財務管理模擬實驗報告(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 323,110 76,100 65,2003 120,000106,640 105,000 83,2004 126,000112,250 110,000 103,0005 122,500105,710 101,000 95,2006 122,000104,680 108,000 77,4007 134,50091,830 86,700 52,6008 146,50097,900 88,600 65,800B0 1,000,0001,000,000%34,699　　　　1 140,000123,200 120,000 118,0002 133,000115,500 112,000 105,0003 121,000106,600 115,000 100,0004 235,000212,200 212,000 199,0005 238,000226,800 225,000 223,0006 256,000264,440 282,000 257,6007 342,100256,210 316,000 212,0008 258,000238,475 247,000 186,500C0 600,000600,000%184,775　　　　1 95,80093,490 97,300 85,1002 96,70095,775 95,730 92,3003 95,40094,200 92,500 92,1004 87,80087,010 87,000 86,5005 86,90085,200 84,400 83,4006 84,50074,230 80,600 83,2007 81,30081,310 81,500 81,1508 82,10081,350 79,500 79,700五、小結掌握投資項目的風險評價。平均報酬率是投資項目壽命周期內平均的年投資報酬率，也在采用平均報酬率這一指標時，應事先確定一個企業要求達到的平均報酬率。在進行決策時，只有高于必要平均報酬率才能入選。而在有多個互斥方案的選擇中，擇選平均報酬率最高的方案。通過調整現金流量法，風險調整貼現率法進行投資決策。掌握利用調整現金流量法進行投資決策。企業投資是公司對現在所持有資金的一種運用，其目的是在未來一定時期內獲得與風險相匹配的報酬。在市場經濟條件下，公司能否把籌集到的資金放到高報酬、低風險的項目上去，對企業的生存發展至關重要。掌握利用風險調整貼現率法進行投資決策。資金需要量預測是指對企業未來某一時期內的資金需要量進行科學的預計和判斷，最常用的方法是銷售百分比法即以未來銷售收入變動的百分比為主要參數，考慮隨銷量變動的資產負債項目及其他因素對資金的影響，從而預測未來需要追加的外部資金量的一種定量分析方法。從而有助于公司更好決策。實驗七 應收賬款管理一、實驗目的 掌握利用函數進行應收賬款信用政策的綜合決策。 掌握運用邏輯函數進行決策判斷。二、實驗材料某公司當前采用45天按發票金額付款的信用政策。現擬將信用政策放寬至60天，仍按發票金額付款不給折扣，但考慮到競爭對手，為了吸引顧客及早付款，提出了2/30，N/60的現金折扣條件，故幾乎有一半顧客將享受現金折扣的優惠，其他資料如表141所示。表141目前信用政策新信用政策項目方案A方案B銷售額（元）100000110000120000銷售利潤率（%）202020收賬成本率（%）壞賬損失率（%）234享受現金折扣的顧客比例（%）0050平均收賬期（天）456030現金折扣率（%）002應收賬款的機會成本率（%）151515變動成本率（%）606060要求：分析該公司將采用哪一種信用政策？三、實驗方法和步驟打開實驗十四工作薄中的“單一投資項目可行性分析”表，在相應單元格中輸入原始數據。參考表142，利用相應公式或函數在單元格中進行計算。表142單元格公式或函數C15：D15{=(C7：D7B7)*B4}(數組公式)C16：D16{= (C7：D7*C11:D11B7*B11)/360*B6*B5}(數組公式)C17：D17{=C7：D7*C8：D8B7*B8}(數組公式)C18：D18{=C7：D7*C9：D9B7*B9}(數組公式)C19：D19{=C7：D7*C10：D10*C12：D12B7*B10*B12}(數組公式)C20：D20{=C14：D14C15:D15C16:D16C17:D17C18:D18}(數組公式)B21=IF(AND(C190,D190),IF(C19D19,”采用A方案”,”采用B方案”),IF(C190，”采用A方案”,IF(D190，”采用B方案”,”采用目前的信用政策”)))四、實驗結果應收賬款信用政策的綜合決策分析　目前信用政策新信用政策項目　方案A方案B銷售利潤率20%應收賬款的機會成本率15%變動成本率60%銷售額（元）100000110000120000收賬成本率%%%壞賬損失率2%3%4%享受現金折扣的顧客比例0%0%50%平均收賬期（天）45 60 30 現金折扣率0%0%2%計算與分析有利影響：對收益的影響（元）20004000不利影響：對機會成本的影響（元）525225對收賬成本的影響（元）150320對壞賬成本的影響（元）13002800對現金折扣成本的影響（元）01200信用政策變動帶來的凈收益（元）2595結論采用A方案五、小結通過本次試驗，掌握了利用函數進行應收賬款信用政策的綜合決策分析。應收賬款也是企業資產的重要組成部分。同樣，應收賬款的管理目標是要制定合理的信用政策，主要包括信用標準即顧客獲得企業交易信用所具備的條件、信用期限即企業給予顧客的付款期間、現金折扣政策即企業對顧客在商品價格上所做的折扣，主要目的是吸引顧客為享受優惠提前付款，縮短企業的平均收賬期，同時也能吸引一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。此外，掌握了運用邏輯函數進行決策判斷。不僅看到信用政策對企業的有利影響，還有考慮其不利影響。其不利影響有對應收賬款機會成本的影響。應收賬款的機會成本因投放于應收賬款而放棄的其他收入，一般指應收賬款占用資金的應計利息。對應收賬款管理成本的影響，對應收賬款壞賬成本的影響，對應收賬款現金折扣成本的影響，從而影響凈收益的變化。通過應收賬款信用政策的綜合決策分析，可以看出信用政策對收益的影響，對收賬成本、壞賬成本、現金折扣成本的影響，比較幾種方案的凈收益，選擇凈收益較高的方案最為公司的最終方案。信用政策會影響企業的利益，有利影響主要表現為使銷售額增加導致企業收益增加，企業通過商品銷售量的增加，銷售利潤率的增加，那么收益額也會隨著二者的增加而不斷增加，同樣，銷售量減少，銷售利潤率下降也會導致企業收益額的減少。收益額的增減隨銷售額增減量和銷售利潤率的不斷變化而變化。從應收賬款信用政策的綜合決策分析中，可以看出最終選擇的方案是收益額最高的選擇。實驗八 利潤分配的經濟效果一、 實驗目的掌握利潤分配的內容和順序。掌握利潤分配的經濟效果二、實驗材料某公司年終利潤分配前的有關資料，如表161所示。表161項目數額上年未分配利潤（萬元）1000本年度稅后利潤（萬元）2000股本（萬元）500資本公積（萬元）100盈余公積（含公益金）（萬元）400所有者權益合計（萬元）4000每股市價（元）40該公司決定：本年按規定比例15%提取盈余公積（含公益金），發放股票股利10%（即股東每持有10股可得1股），并且按發放股票股利后的股數派發現金股利。要求：假設股票每股市價與每股賬面價值成正比例關系，計算利潤分配后預計的每股市價。三、實驗方法和步驟參考表162，利用相應公示或函數在單元格中進行計算。表162單元格公式或函數單元格公式或函數B18=B5*B11B19=B8+B18B20=B10*B15*B12B21=B6+B15*B12B22=(B10B14)*B15*B12B23=B7+B22B24=B15*(1+B12)*B13B25=B4+(B5B18B20B24)B26=B10/（B9/B15）B27=(B21+B23+B19+B25)/B21B28=B27*B26四、實驗結果利潤分配的經濟效果輸入值項目8上年未分配利潤（萬元）1,000 本年度稅后利潤（萬元）2,000 股本（萬元）500 資本公積（萬元）100 盈余公積（含公益金）（萬元）400 所有者權益合計（萬元）4,000 每股市價（元）40 盈余公積（含公益金）提取比例15%股票股利發放比例10%每股派發現金股利（元）每股面值（元）1流通股數（萬股）500輸出值項目金額提取盈余公積（萬元）300 盈余公積余額（萬元）700 股票股利（萬元）2,000 股本余額（萬元）550 股本溢價（萬元）1,950 資本公積余額（萬元）2,050 現金股利（萬元）55 未分配利潤余額（萬元）645 每股市價與每股賬面價值之比5 分配后每股賬面價值（元） 預計分配后每股市價（元） 五、小結通過本次試驗，了解到利潤分配就是對企業所實現的經營成果進行分割與派發的活動。企業利潤分配的基礎是凈利潤，即企業繳納所得稅后的利潤。利潤分配既是對股東投資回報的一種形式，也是企業內部籌資的一種方式，對企業的財務狀況會產生重要影響。所以要按照基本程序進行分配。此外，掌握了利潤分配的經濟效果及利潤分配的內容和順序。利潤分配的順序依次為彌補以前年度虧損、提取法定盈余公積、提取法定公益金、提取儲備金、企業發展基金、支付優先股股利、提取任意盈余公積、支付普通股股利、最后是轉增股本。按照法律法規規定，股份有限公司實現的稅前利潤，應該首先依法繳納企業所得稅，稅后利潤再按上述順序分發利潤。企業通過利潤分配，股利的分配就是將未分配利潤轉化為股本，股票股利并不會導致企業現金的流出，也不會增加企業的資產，只是企業的股東權益結構發生了變化，未分配利潤轉為股本，因此會增加企業的股本總額。實驗九 財務比率分析一、 實驗目的 掌握利用函數和公式進行主要財務指標的計算。 掌握對企業財務狀況及經營成果的分析評價和預測未來發展趨勢方法。二、實驗材料計算該上市公司三年的有關財務比率。表181項目200812312007123120061231總股本（股）200000000020000000002000000000每股市價（元）495 某公司利潤表編制單位：某公司 單位：元項目2008年2007年2006年一、營業收入124344965861082921752410583136277減：營業成本1084870972493008047538894333133營業稅金及附加216791503200684900132096837銷售費用741324439691029166572079533管理費用510949684470951362429467989財務費用3958035630177305465348資產減值損失649205333462897816854688加：公允價值變動凈收益137182033123698641958227投資凈收益39388132947639995440783851二、營業利潤392383472546104026620580827加：營業外收入545594731488701110886764減。營業外支出17120525801161912124968三、利潤總額429822420552979418619342623減：所得稅1521283941391