財務風險的分析與防范(正確)(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 財務風險，隨著中國經濟的不斷發展，中國對外貿易額的不斷增長，中國已4經成為世界上第四大進出口貿易國，所以外匯匯率的微小變動，對中國企業來說可能產生極大的財務損失。并且，隨著中國加入世界貿易組織之后，與世界經濟不斷融合，市場改革的不斷推進，以及人民幣由官方利率逐漸轉變為自由的市場利率，中國企業今后將會面臨越來越多的匯率風險 [4]。如 2022 年年初以來，美國等西方發達的資本主義國家都強烈要求人民幣升值等等這些都給企業財務風險管理提出了挑戰。（八）資本運營風險運營風險管理所謂運營風險是指企業在運營過程中，由于外部環境的復雜性和變動性以及主體對環境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程，財務風險是一種信號，通過它能夠全面綜合反映企業的經營狀況。因此要求企業經營者要進行經常性財務分析，樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，加強企業財務風險控制，制定出合理的財務防范措施。（九）收益分配風險 收益分配風險是指由于管理者制定了不合理的收益分配方案而給企業的生產經營活動帶來不利影響的可能性，收益分配的風險是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響。收益分配是企業財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快，銷售與生產規模的高速發展，需要添置大量資產，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業股票價值，由此形成了企業收益分配上的風險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監測。前者主要是講企業內部籌資的風險，后者主要是講企業外部籌資風險，一定意義上特指債務籌資風險 [5]。其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不當會影響企業的變現能力和償債能力。四、財務風險形成的原因 財務風險存在于企業生產活動中的每一個環節，財務風險產生的原因既有外部原因也有其自身的原因。（一）外部原因：，而企業管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境（1）企業財務管理宏觀環境的復雜性是企業產生財務風險的外部原因。財5務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響 [6]。宏觀環境的變化對企業來說是難以準確預見和無法改變的，宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境多樣化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅，而給企業理財帶來困難。（2）目前，我國許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境的適應能力和應變能力，具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。國家政策的變化帶來的融資風險一般而言，由于中小企業生產經營不穩定。一國經濟或金融政策的變化，都有可能對中小企業生產經營、市場環境和融資形式產生一定的影響。從 2022 年開始，我國加大了對宏觀經濟的調控力度，央行第四次提高存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業服務的中小商業銀行信貸收緊，中小企業的資金供給首先受阻，融資風險徒增不少，中小企業也因無法得到急需資金而被迫停產或收縮經營規模。利率水平和外匯匯率水平的影響（1）企業以負債籌入的資金，當合同利率固定時，市場利率的下降會使企業按合同水平支付較高的利息；當合同采用浮動利率時，利率的上升使企業付息壓力加大，都會加大企業的財務風險 [7]。（2）如果企業采用外幣融資，那么浮動利率的變化也會導致企業產生財務風險。（3）匯率的變動還會影響進出口企業的收益情況。銀行融資渠道不流暢造成的融資風險企業資金來源無非是自有資金和對外融資兩種方式。在各種融資方式中，銀行信貸又是重要的資金來源，但是銀行在國家金融政策以及自身體制不健全等情況的影響下，普遍對中小企業貸款積極性不高，使其貸款難度加大，增加了企業的財務風險。（二）內部原因企業財務人員的風險意識淡薄傳統的財務管理中，財務人員認為只要合理利用企業的各項資金就不會產生財務風險，沒有意識到財務風險是客觀存在的，這是導致財務風險產生的重要原因。6企業財務決策缺乏科學性目前，我國的財務決策也普遍存在著經驗決策和主觀決策的現象，尤其表現在固定資產投資中 [8]，企業在分析投資項目的可行性過程中，未能科學判斷投資的內外部環境以及對未來現金流量產生的影響，從而造成投資失誤，項目預期收益無法實現，產生巨大的財務風險。企業存貨和應收賬款管理機制不健全目前我國企業的流動資產比例普遍偏低，即便是在流動資產中，存貨的比重相對較大，甚至有一部分超儲積壓商品。（1）由于存貨的變現能力較低，大量的存貨不僅增加了企業的管理費用，也降低了流動資金的比重，不利于企業的資金周轉。同時，長期持有存貨還要承擔因存貨市場價格下跌而產生損失的風險。（2）企業為增加產品的市場占有率，經常會采用應收賬款方式銷售產品，但在收回應收賬款的過程中，一方面債務人長期占用本企業資金，影響本企業資金的流動性 [9]；另一方面，對客戶的信用水平和經營狀況不夠了解，造成大量應收賬款不能收回，形成壞賬損失。企業財務管理內部控制制度不健全企業內部控制制度的建立目的就是為督促各項資金的合理使用，以產生更大的經濟效益 [10]。但是在現階段，部分企業的內部控制制度與企業財務管理制度合在一起，未能有效的對財務資金的投資和收回情況進行監管，內部控制制度形同虛設，必然造成財務風險的加劇。企業資本結構不合理企業在籌資過程中，為降低資本成本，更多的采用債務融資方式，從而導致債務資本在總資本中的比例過高，一旦資金鏈斷掉，企業無法及時償還到期債務，就會陷入財務困境 [11]。從國有企業的資本結構來看，普遍存在著資產負債率過高的問題，因為企業在生產規模擴張以及流動資金不足時，首先會向銀行借款。五、財務風險的防范措施財務風險是客觀存在的，企業作為一個財務主體必然面臨財務風險。財務風險導致企業財務機制不穩定并可能帶來財務損失，因此必須對財務風險加以控制。在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。所以，企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。因此，要加強企業財務風險防范，如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理工作的重點企業的財務活動貫穿于生產7經營的整個過程，財務風險是一種信號，通過它能夠全面綜合反映企業的經營狀況。因此要求企業經營者要進行經常性財務分析，樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，加強企業財務風險控制，制定出合理的財務防范措施。現著重從以下幾點來談談如何防范企業財務