課程設計財務管理-a公司財務報表分析報告(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 77 經營活動產生的現金流量凈額 (萬元 ) 338,942 223,726 925,335 二、投資活動產生的現金流量 收回投資所 收到的現金 (萬元 ) 20,789 28,245 21,042 取得投資收益所收到的現金 (萬元 ) 1,876 36,777 39,206 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額 (萬元 ) 112 46 14,245 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 (萬元 ) 1,718 11,916 收到的其他與投資活動有關的現金 (萬元 ) 63,760 203,286 30,471 減少質押和定期存款所收到的現金 (萬元 ) 投資活動現金流入小計 (萬元 ) 86,537 270,072 116,881 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金 (萬元 ) 26,156 26,194 80,606 投資所支付的現金 (萬元 ) 119,507 218,385 157,747 質押貸款凈增加額 (萬元 ) 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 (萬元 ) 407,584 136,406 297,594 支付的其他與投資活動有關的現金 (萬元 ) 98,547 108,254 增加質押和定期存款所支付的現金 (萬元 ) 投資活動現金流 出小計 (萬元 ) 651,794 489,238 535,947 投資活動產生的現金流量凈額 (萬元 ) 565,257 219,166 419,066 三、籌資活動產生的現金流量 吸收投資收到的現金 (萬元 ) 390,494 197,902 82,908 其中：子公司吸收少 股東投資收到的現金 (萬元 ) 390,494 197,902 82,908 取得借款收到的現金 (萬元 ) 2,357,458 2,707,009 2,073,152 發行債券收到的現金 (萬元 ) 收到其 他與籌資活動有關的現金 (萬元 ) 籌資活動現金流入小計 (萬元 ) 2,747,952 2,904,911 2,156,060 償還債務支付的現金 (萬元 ) 1,997,461 1,198,537 2,164,051 分配股利、利潤或償付利息所支付的現金 (萬元 ) 669,805 403,921 294,875 其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤 (萬元 ) 142,645 63,854 12,763 支付其他與籌資活動有關的現金 (萬元 ) 籌資活動現金流出小計 (萬元 ) 2,667,266 1,602,458 2,458,926 籌資活動產生的現金流量凈額 (萬元 ) 80,686 1,302,453 302,866 四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 匯率變動對現金及現金等價物 的影響 (萬元 ) 2,654 2,403 95 五、現金及現金等價物凈增加額 現金及現金等價物凈增加額 (萬元 ) 148,282 1,309,416 202,449 加 :期初現金及現金等價物余額 (萬元 ) 3,509,694 2,200,277 1,997,829 期末現金及現金等價物余額 (萬元 ) 3,361,411 3,509,694 2,200,277 最新資本結構狀況： 日期 20200930 股東權益比率 長期負債比率 股東權益與固定資產比率 負債與所有者權益比率 長期資產與長期資金比率 資本化比率 資本固定化比率 固定資產比重 經營現金凈流量對銷售收入比率 近三年股利分配實施 情況： 公告日期 分紅年度 分紅方案（每 10 股） 股權登記日 除權除息日 紅股上市日 送股 轉股 派息 20200520 2020 0 0 20200526 20200527 20200510 2020 0 0 20200517 20200518 20200527 2020 0 0 20200605 20200608 課程設計報告 (二 ) 課程名稱 財務管理 課程設計 學號 10090142X56 學生姓名 劉冬陽 本人完成部分 : 詳細描述如下 : 根據所學的財務比率指標，進行財務報表的比率分析、綜合分析（要求列示杜幫分析體系圖）； 時間 財務比率 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 償債能力 流動比率 速動比率 資產負債率 產權比率 現金比率 盈利能力 銷售毛利率 所有者權益報酬率 投資報酬率 銷售凈利率 每股收益 營運能力 應收賬款周轉率 流動資產周轉率 固定資產周轉率 存貨周轉率 總資產周轉率 發展能力分析 銷售增長率 資本積累率 總資產增長率 財務狀況綜合分析 權益報酬率 資產凈利率 權 乘數 萬科 A償債能力分析 企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。 （一）短期償債能力分析 2020年年末流動性比率 = 2020年年末流動性比率 = 2020年年末流動性比率 = 萬科 09 年的流動比率明顯高于同行業比率，萬科存在的流動負債財務風險較少。但 11年呈下降狀態，說明公司的短期償債能力下降了，企業的財務狀況不穩定。 2020年年末速動比率 = 2020年年末速動比率 = 2020年年末速動比率 = 萬科在 09 年的速動比率與同行業基本相當。萬科在 10 年的速動比率比 09 年有下降，說明萬科的財務風險有所上升，償債能力下降 。 11年，速動比率又有下降，說明房地產收政策調控影響風險上升，償債能力下降。 現金比率 2020年的現金比率 = 2020年的現金比率 = 2020年的現金比率 = 從數據看，萬科的現金比率 0911 持續下降，從 09 年的 11年的 ，說明企業的即刻變現能力減弱，說明受政策調控影響，存貨不斷增加，變現能力減弱。 （二）長期償債能力分析 2020年年末資產負債率 = 2020年年末資產負債率 = 2020年年末資產負債率 = 10 年的 負債水平比 09 年略有下降，償債能力變強 11 年，資產負債率上升說明償債能力變弱。 2產權比率 2020年年末產權比率 = 2020年年末產權比率 = 2020年年末產權比率 = 0911年產權比率持續降低表明企業長期償債能力增強 萬科 A盈利能力分析 盈利能力是指企業獲取利潤的能力。 1銷售毛利率 2020年的銷售毛利率 = 2020年的銷售毛利率 = 2020年的銷售毛利率 = 萬科的銷售毛利率 10年有較大增長說明企業能力能力增強， 11年稍有回落，但是比較穩 定。 2所有者權益報酬率 2020年所有者權益報酬率 = 2020年所有者權益報酬率 = 2020年所有者權益報酬率 = 萬科所有者權益報酬率 0911年所有者權益報酬率持續上升，企業能力上升，運營效率高。 3投資報酬率 2020年投資報酬率 = 2020年投資報酬率 = 2020年投資報酬率 = 萬科投資報酬率 0911穩定在 ，說明這三年盈利能力比較穩定 4銷售凈利率 2020銷售凈利率 = 2020銷售凈利率 = 2020銷售凈利 率 = 銷售凈利率在 2020年最高達到 ，說明企業獲取凈利能力較強，企業盈利能力較強。 5每股收益 2020每股收益 = 2020每股收益 = 2020每股收益 = 每股收益在不斷增高，公司的獲利能力越來越強，股東的投資效益越來越好。 萬科 A運營能力分析 營運能力是企業運用經濟資源從事經營取得收入的效率和能力。 1應收賬款周轉率 2020應收賬款周轉率 = 2020應收賬款周轉率 = 2020應收賬款周轉率 = 企業在 2020年的應收賬 款周轉率最高為 ,2020年最低 ，說明 2020年企業組織收回應收賬款的速度快，造成壞賬損失的風險小，流動資產流動性好。 2流動資產周轉率 2020流動資產周轉率 = 2020流動資產周轉率 = 2020流動資產周轉率 = 0911年企業流動資產周轉率不斷下降說明企業流動資產周轉能力不斷下降。 3固定資產周轉率 2020固定資產周轉率 = 2020固定資產周轉率 = 2020固定資產周轉率 = 固定周轉率在 2020年最高為 ,2020年 2020年值都不達到 40，說明 2020年的企業固定資產充分利用，投資得當，結構合理，能夠充分發揮效率。 4存貨周轉率 2020存貨周轉率 = 2020存貨周轉率 = 2020存貨周轉率 = 存貨周轉率逐年減少，企業的變現能力降低。總資產周轉率 2020年到 2020年也逐年降低，說明企業利用全部資產進行經營的效率