瀘洲老窖中長期發展戰略管理方案(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 ?現有市場內存在眾多廠商。 ?沒有哪個廠商占有較大份額，仍處于進似于自由競爭狀態，因而競爭較激烈。 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 38 2023 LZLJ 04 中成藥行業潛在進入者面臨三大壁壘 財務壁壘 研發壁壘 政策壁壘 ?研發資金投入較高： 研究開發方面投入的 費用至少近千萬元，且 僅有 20%的成功率。 ?流動資金需求大： 銷售方面應收帳款巨大， 且回收期長，致使對企 業流動現金需求較高， 對潛在進入者的資金壓 力較大。 ?研發實力要求高： 中成藥企業核心競爭力 是要擁有自主知識產權 的中藥品種，因而要求 企業具有較強 研究開 發實力。 ?政府限制： 目前嚴格對開辦企業審 批，原則上不再辦新廠 提倡企業間開展委托 加工 ?現狀： 目前國內中醫藥企業眾多， 大多數是規模小、效益 低，缺資金、缺人才、 缺技術、缺品種，只能 “移植”別家產 品 ,企業虧 損面達 40%。 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 39 2023 LZLJ 04 中成藥上市公司盈利水平低于白酒行業，但與上市公司整體業績相比還是較好的 中成藥上市公司和白酒上市企業 1999年贏利業績和股東投資回報率比較 資料來源： 1999年上市公司年報和新華信分析 平均值 最大值 最小值 中成藥 白酒行業 中成藥 中成藥 白酒行業 白酒行業 項目 凈利潤率 （ %） 凈資產收益率 (%) 深滬市場 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 40 2023 LZLJ 04 投資中成藥行業成功關鍵因素 ?中稱藥的銷售環節至關重要，應建立完善的全國銷售網絡和與之配套的信息系統。 ?應收帳款：中醫藥行業特點是先出貨，后向醫藥公司和醫院催要應收款。因而整個行業資金平均周轉不暢，如不能管理好該項流動資產，會有大量壞帳風險。 ?中醫藥企業要保持可持續發展，企業自身擁有高素質人才將是至關重要的。市場競爭更多的是表現在對人才吸引、培訓、使用、激勵上。 研發能力 營銷 企業管理 人力資源 ?研究開發能力是中藥企業核心競爭力， 企業要有自己名牌產品。 ?例如同仁堂：有“十大王牌”， “十大品種”之稱，已有四個藥品獲美國 FDA認證。 ?太極集團有 22項研究獲專利證書， 11種中藥品獲保證證書 。 ?高層領導應具備較強的企業戰略管理能力 ,能把握住中成藥行業未來發展趨勢 ,為企業的持續發展指明方向 . ?需要良好的企業文化 ,以形成強有力的凝聚力 . 生產管理 ?加強對傳統中藥生產工藝進行現代化改造，由粗放型向集約型發展。 ?加強生產管理，提高質量，降低成本，增強產品市場競爭力。 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 41 2023 LZLJ 04 應收帳款周轉率低、流動資金需求量大 是中成藥行業的特點 平均值 最大值 最小值 中成藥 白酒行業 中成藥 中成藥 白酒行業 白酒行業 項目 應收帳款 （千萬元） 應收帳款周轉率 (次 ) 通過對中成藥上市公司和白酒上市企業 1999年應收帳款比較，可以看出，雖然應收帳款總額相差不大，但中成藥行業應收帳款周轉率卻遠小于白酒行業，這是中成藥行業特點，因而在進入該領域時要有所準備。 資料來源：上市公司年報和新華信分析 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 42 2023 LZLJ 04 0100200300400中成藥行業市場結構有利于購并進入 1997 1998 1999 根據下圖，中成藥企業上市 12家主營業務年收入之和僅占國內市場銷售額不足 20%，可見該行業仍近似處于自由競爭狀態 .現有眾多企業可作為購并對象。但上市公司所占比率在持續增長，預示該行業逐漸向壟斷競爭方向發展 。 單位：億元 15% 18% 19% 265 290 295 年 全國年銷售額 12家上市公司銷售額之合占全國年銷售額比率 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 43 2023 LZLJ 04 選擇購并方式進入中成藥行業，做好整合，穩定發展 購并 ?原因： ?政府現行政策 ?四川省獨具中成藥資源優勢和眾多藥廠 ?優點： ?進入中成藥行業速度快 ?較快掌握該行業運作資源 ?要求： ?較充足的資金 ?選派的管理人員素質要求高。 購并成功的關鍵 ?文化融合： ?管理、體制、行業、區域和技術等文化的融合 ? 品牌延伸： ?注重瀘州老窖品牌延伸的有效范圍 ?采取適當的品牌延伸或分離。 ?研究開發 : ?應與四川省著名的中醫藥科研院所組成優勢互補的創新聯合體，形成風 險共擔，利潤共享機制，以達到雙贏。 ?生產管理： ?對企業生產工藝進行現代化改造，降低成本 ?提高產品質量，創品牌 ? 營銷管理： ?建立適應中醫藥行業特點的銷售網絡 ?加強應收帳款管理 進入方式 整合 發展 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 44 2023 LZLJ 04 應用生物技術大規模工業化提取中藥的有效生物活性成分，拓展中成藥的發展空間 ?中藥經發酵、酶化后，有效成分將被充分分離、提取，更具有生物活性 ?中藥經發酵、酶化后，含有大量的活性酶，便于人體組織細胞迅速吸收，達到驅病、健體、雙向免疫調節的功能。 ?更好發揮中藥這一天然藥物的藥效作用。 中藥及其有效生物活性成分的發酵生產 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 45 2023 LZLJ 04 進入中成藥行業需注意方面 可行性研究 進入時機 投入規模 主次關系 ?決策前可行性方案要詳盡可靠，不可匆忙進入。 ?對目標企業各方面情況要做到了如指掌，特別重視該企業人力資源的整體素質 ?對企業生產的中成藥品種的市場調研要仔細，避免投資后由于需求不足而虧損 ?盡可能降低進入的風險和成本 ?掌握好進入的節奏，建立規模與企業自身能力之間的協調配合 ?處理好與主營業務白酒的關系，不能因此而對白酒的整體發展造成較 大的沖擊。 ?多元化經營不一定伴隨大規模戰略，不可追求大而全。 ?可選擇關鍵點進行切入，保持低成本擴張優勢。 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 46 2023 LZLJ 04 目錄 ? 行業分析 – 市場分析 ? 飲料業 ? 中醫藥業 ? 生物制藥業 – 企業資源分析 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 47 2023 LZLJ 04 我國生物制藥業 SWOT分析 劣勢 ?投資模式不利 ?研發能力薄弱 ?重復生產嚴重 ?生產技術落后 ?市場營銷能力差 ?稅賦壓力大 機遇 ?醫藥市場需求逐年增長 人口老齡化問題越來越嚴重 生活水平逐漸提高 藥品零售業發展迅速 ?生物制藥市場逐年增長 ?生物制藥行業受到產業政策的扶持 優勢 ?可制造技術壁壘 ?利潤高 ?生產周期短 ?可大批量生產 ?人力投入少 ?無環境污染 威脅 ?中國加入世界貿易組織后 ,生物制藥業面臨較大沖擊 資料來源 :新華信訪談和分析 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 48 2023 LZLJ 04 機會一 :醫藥市場需求不斷增長 ?老年人的藥品消費高于其他年齡段的人群 ?我國目前 60歲以上老人已達 9,000萬 , 并且還在不斷增多 ?研究表明 :醫療保健產品的需求收入彈性系數為 ，即個人收入增加 1%, 用于醫療保健方面的支出會提高 % ?人均消費藥品預計 2023年約 ， 2023年約 400元 , 增長 % ?公費醫療向自費醫療轉變 ?治療費用越來越高 ,使一部分“小病”患者直接從藥店購藥 ?OTC（非處方藥）市場的建立指日可待 ?研究表明 , 處方藥轉成非處方藥后，零售額可增長４倍左右。 老齡人口數量增多 生活水平不斷提高 藥品零售業持續增長 資料來源 :新華信訪談和分析 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 49 2023 LZLJ 04 機會二 :我國生物制藥行業市場大、增長快、前景廣闊 0204060801996年 1997年 1998年 1999年 2023年銷售額（億元） 18億 50億 36億 30億 72億 資料來源 :新華信訪談和分析 年均增長率 : 41% 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 50 2023 LZLJ 04 機會三 : 國家通過引導和優惠政策 ,扶植生物制藥業的發展 中央政策引導 地方政策支持 ?“ 863計劃”中，生物技術列為最優先發展技術 ?生物技術列入“九五計劃” ?中央制訂生物技術 2023年長遠發展規劃 ?建立高科技園 , 政策優惠 ?稅收優惠 : 減免稅收、稅收返還、減免進口關稅和進口環節稅 ?資金借貸支持 :貸款貼息政策 資料來源 :新華信訪談和分析 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 51 2023 LZLJ 04 威脅：加入世貿后，我國生物制藥業面臨較大沖擊 ?我國現有生物藥品中 90%是仿制國外專利技術的產品 ?入世貿后 , 國內生物制藥企業必須遵守知識產權保護有關條款 ?若要買斷一個專利藥品的生產許可 , 至少要花費 500600 萬美元 ?國內企業只能選擇仿制那些已經超過專利保護期的藥品，將使產品沒有競爭力 ?國外大型生物制藥公司產品質量優勢 ?國外生物藥品價格優勢 ?入世后 ,進口生物藥品的平均關稅將降至 %(目前為 20％ ) ?國外大型生物制藥公司市場營銷優勢 ?國際衛生組織制定嚴格藥品生產質量規范 GMP ?我國現有醫藥生產企業能達到基本符合 GMP要求的大約只有 10% ?我國藥品進入國際市場的難度很大 “知識產權效應” 營銷威脅 出口障礙 資料來源 :新華信訪談和分析 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 52 2023 LZLJ 04 優勢：生物制藥與傳統中西制藥相比，具有六大優點 可制造技術壁壘 利潤高 可大批量生產 人力投入少 生產周期短 無環境污染 我國知識產權保護法規保證研發成功生物新藥企業的高額壟斷利潤 一支成本極低的生物藥，銷售價可達千元以上 如 : 一個幾十升的發酵罐就可年產 100 萬支產品 生產工藝自動化程度高，無需投入大量人力 從原料投入到包裝品出廠，約 710 天為一個生產周期 生物制藥不會像化學制藥那樣會產生污染環境的廢料 資料來源 :新華信訪談和分析 中長期發展戰略咨詢－第四分冊（多元化戰略） SINOTRUST 53 2023 LZLJ 04 劣勢：生物制藥業存在六大問題 ?目前上市公司投資生物制藥業，主要是通過購買技術來實現生產 ?資金少、風險集中不分散，經營風險大 設備多依賴進口，成本高，形成規模生產難。 ?目前所有投資生物制藥的上市公司都是直接或間接仿制國外技術生產 ?自身不具備自主開發新產品的能力 ?生物藥品售價偏高 ?市場占有率低 ?營銷力量投入不足 ?技術開發投入不能抵稅 ?以支付技術轉讓費形式購得技術不能抵扣增值稅 ?從科研院所或大學試驗室購買原材料不能抵扣增值稅 目前，我國生物藥品品種少，廠家規模小，數量多，許多生物藥品嚴重供過于求。 投資模式不利 生產技術落后 研發能力薄弱 重復生產嚴重 市場營銷能力差 稅賦壓