var模型分析(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 yt 為基準變量（即 t為基） 為 xt滯后 p期序列的均值； 為 yt的均值； n為樣本容量； p為滯后期（時差），取值為整數。若取正整數，則表示 xt滯后于 yt； 若取負整數，則表示 xt超前于 yt； 若取零，則表示兩變量一致。34 此法計算簡單，容易理解。實際計算時，通常計算基準變量（如 GDP、物價水平等）的增長率與政策變量的增長率間的時差相關系數。但反映的是政策變量變化后引起基準變量變化的相關性，不能給出持續時間、影響程度和變化方向。嚴格講時差相關系數法給出的時滯僅是從政策變化到對經濟系統產生影響的時間間隔。由于多數時序變量具有時間趨勢，可能有偽相關，使計算結果傳遞錯誤信息，因此，通常進行平穩化處理。即對數化 ,差分 ,增長率。（最好對變量進行平穩性檢驗）。 35 EViews命令為：在主窗口點擊： Quicp / Group Statistics / Corss Correogram =序列名窗口，鍵入二序列名（只允許鍵入兩個變量）， OK。 在彈出的滯后窗口，默認 12， OK。 給出二時序變量的相關系數。然后進行比較，其中 | |最大者對應的時差就是二序列間的時滯。 36 這里介紹的脈沖響應函數和下面將要介紹的方差分解法，較時差相關系數法具有兩個突出優點： 第一 ,可將所考慮的全部變量納入一個系統，反映系統內所有變量間的相互影響，給出的是系統內全部信息相互作用結果。而時差相關系數法只能考慮兩個變量。 第二 ,不僅能給出政策效果時滯，時滯區間，而且能給出影響的程度與方向，結果準確。而時差相關系數法只能給出時滯。 （ 1）脈沖響應函數。 對 VAR模型而言，單個參數估計值的經濟解釋是困難的，其應用除預測外，最重要的應用是脈沖響應分析和方差分解。脈沖響應函數描述 2 脈沖響應函數37的是一個內生變量對殘差（ 稱為 Innovation）沖擊的反應 (響應 )。具體而言，它描述的是在隨機誤差項上施加一個標準差大小的沖擊（來自系統內部或外部）后對內生變量的當期值和未來值所產生的影響（動態影響）。這種分析方法稱為脈沖響應函數（ IRF:impulseresponse function）。 為淺顯說明脈沖響應的基本原理，說明殘差是如何將沖擊（對新息是沖擊，對內生變量是對沖擊的響應）傳遞給內生變量的。以含兩個內生變量的 VAR（ 2）模型為例予以說明。設兩變量 VAR（ 2）模型：38式中， M為貨幣供應量。 （ 6） 若系統受某種擾動，使 發生 1個標準差的變化（沖擊），不僅使 立即發生變化（響應），而且還會通過 ， 影響 的取值 ,且會影響其后的 GDP和 M的取值（滯后響應）。脈沖響應函數描述了系統內變量間的這種相互沖擊與響應的軌跡，顯示了任一擾動如何通過模型（市場），沖擊其它所有變量的鏈式反應的全過程。同理， 也會引起類似地沖擊鏈式反應。39 下面通過式（ 6）具體說明新息是如何傳遞給內生變量的。 為簡便起見，假定系統從 0期開始運行，則 給定新息（擾動） ，且其后均為 0，即 ，稱此為 0期擾動，對的沖擊，亦即 與 的響應。 當 t=0時： ；將其代入 (6)。 當 t=1時： ；將其代入 (6)。 當 t=2時： ；將其代入 (6)。40以此類推，設求得響應的結果為 ，稱為由 GDP的沖擊引起的 GDP的響應函數。同樣有 ，稱為由 GDP的沖擊引起的 M的響應函數。 同理，將第 0期的脈沖改為 ，即可求出 M的沖擊引起 GDP與 M的響應函數。顯然以上的脈沖響應函數明顯地捕捉到了沖擊的效果。 上述沖擊思想可以推廣到含 N個內生變量的VAR(p)模型。41 對脈沖響應函數處理的困難在于 各殘差間不是完全非相關的。 當殘差間相關時， 它們的共同部分不易識別，處理這一問題的不嚴格做法是 將共同部分歸于 VAR系統第 1個方程的擾動項。 對有 3個內生變量的 VAR模型每個內生變量都對應著 3個脈沖響應函數，故一個含 3個內生變量的 VAR將有 9個脈沖響應函數。42(2)Eviews脈沖響應命令 在 VAR模型窗口的工具欄點擊 Impulse就會彈出脈沖響應對話窗口 ， 見圖 10 。圖 10 脈沖響應對話窗口43 圖 10中的左側有 4個空白區需要填寫，依次填寫沖擊變量（應變量）名；欲計算響應函數的變量名；響應變量出現的順序。前兩處輸入的變量不同只會改變顯示結果的順序，不會對結果產生影響，而第 3個空白區變量順序不同，將對結果產生影響。最下部用戶填響應函數的追蹤期數，缺省是 10。 對話框右側由兩部分構成。右上方是結果的顯示方式：44表：表示響應函數的系數值（括號內是標準差）；繪制每個脈沖響應函數圖；合成圖，將來自同一新息脈沖響應函數圖合并顯示。右下方是關于計算脈沖響應函數標準誤的選項，包括不計算（ None）、漸近解析法（Analytic）和蒙特卡洛法（ Mote Carlo）。定義完畢點擊 OK 。圖 11是按圖 10輸入結果繪制的脈沖響應函數合成圖。45圖 11 脈沖響應函數合成圖46 圖 11左上圖是 LGDP、 LCT 和 LIT分別對LGDP一個標準差沖擊的響應。 右上圖是 LGDP、 LCT 和 LIT分別對 LCT一個標準差沖擊的響應。 下圖是 LGDP、 LCT 和 LIT分別對 LIT一個標準差沖擊的響應。 圖 11看出，滯后期為 5期，穩定期為 7期。47 VAR模型的應用，還可以采用方差分解方法研究模型的動態特征。脈沖響應函數描述的是 VAR模型中的每一個內生變量的沖擊對自身與其它內生變量帶來的影響，或脈沖響應函數是隨著時間的推移，觀察模型中的各變量對于沖擊的響應。而方差分解 (variance deposition)是進一步評價各內生變量對預測方差的貢獻度。 Sims于 1980年提出了方差分解方法，定量地