日化行業企業財務報表分析與撰寫(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 貨幣資金 現金及其現金等價物增加＝貨幣資金期末金額－期初金額，如果不相等或者出現較大差異，說明可能存在會計虛假問題。 ? 應收賬款 如果銷售收入的大幅增長伴隨著應收款項的巨額增加（應收賬款增長率遠遠大于主營業務收入增長率或者應收賬款周轉率大幅波動），應收帳款的大幅增長也揭示了沒有現金流入的原因（雖然銷售收入和應收帳款大幅增加，但現金流入卻在減少或者變動不大的情況），可能預示著存在會計造假（利用應收賬款調增利潤）或者銷售質量的低劣。 ? 存貨 如果存貨增長率大幅度超過銷售收入的增長率，存貨周轉率逐期下降、銷售費用 /存貨比重下降、存貨占資產總額的比例逐期上升（存貨的增長是否快于總資產的增長）、主營業務毛利率上升（銷售成本所占銷售收入的百分比是否逐期下降），以上幾種情況可能預示虛增利潤。 ? 固定資產 固定資產的增長是把經營活動和籌資活動所產生的現金流量投入到固定資產，如果沒有伴隨主營業務收入的增長（或者固定資產的增長率大幅度大于主營業務收入的增長幅度），就可能存在虛假問題。 報表舞弊分析－關注 關注： ? 其他應收款 其他應收款企業 /流動資產總額 ≥10 ％ ? 待攤費用 連續 2年以上：待攤費用247。流動資產 ≥10 ％ 長期待攤費用247。（總資產－流動資產） ≥10 ％ ? 無形資產 無形資產247。（總資產－流動資產） ≥20 ％ ? 在建工程 連續 2年以上： 在建工程247。固定資產 ≥40 ％ ? 營業外收入、補貼收入、投資收益 營業外收入247。（ |營業利潤 |+|投資收益 |+營業外收入） ≥10 ％ 報表舞弊分析－比率校驗 ? 所得稅率 所得稅必須是穩定的 ， 而且在稅款法下保持在一定位置 ， 如果出現帳面稅率值小于法定稅率 （ 或者存在較大差異 ） ， 則說明利潤質量可能存在問題 。 ? 主營業務稅金率 與所得稅率同理。 ? 毛利率 如果毛利率大大超過同行業水平或者波動較大，就有可能存在財務報告舞弊。如，與同業企業相比有大幅度差異，在行業大環境下出現異常的波動。 ? 折舊率 折舊率 =本期折舊／ （ 本期折舊＋固定資產凈值 ） 關注折舊率的波動性，是否有利用增加固定資產的折舊年限或改變了折舊的方法以提高利潤水平，利潤操縱的可能性就增大了。 ? 資產負債率 一般資產負債率保持相對穩定的水平，如果期間資產負債率發生較大的變化，就要考慮是否存在利用債務合同操縱利潤的行為。 報表舞弊分析－現金流量分析 1 ? 償債能力是否真實 流動比率和經營活動現金凈流量與流動負債的比率都是反映企業的短期償債能力，如果經營活動現金凈流量與流動負債比率小于 1，說明需要流動資產來保障短期償債，如果流動比率也小于 1，說明有嚴重的短期償債風險。 ? 盈利能力是否真實 如果凈利潤大于 0，而經營活動現金凈流量小于 0，或者凈利潤現金保證率小于 1，并且連續幾期都小于 1，說明存在明顯的應收賬款沒收回或者大量的存貨積壓，另外一方面也反映可能存在利用應收賬款和存貨進行利潤操縱。 報表舞弊分析－現金流量分析 2 ? 經營活動現金凈流量是否正常 正常情況下，經營活動現金凈流量大于（財務費用 +本期折舊 +無形資產遞延資產攤銷 +待攤費用攤銷），如果小于說明當期虧損，經營的現金收入不能抵補有關支出，關注與凈利潤是否有沖突。 ? 現金購銷比率是否正常 正常情況下，現金購銷比率與銷售成本率接近，如果出現較大差異或者波動較大，則有可能采購了積壓商品，或者是經營業務萎縮，不屬于以上兩種情況而出現較大差異，說明存在虛假或者利潤操縱。 ? 營業現金回收率是否正常 正常情況下，營業現金回籠率一般應在 100%左右，如果低于 95%，說明銷售存在一定問題；如果低于 90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧，不排除大的市場環境影響了正常運營。 ? 利潤與現金流量變化是否正常 正常情況下，收益質量應該大于 1，如果出現營業利潤增長而經營活動現金凈流量卻沒有伴隨增長的不協調情況，很可能存在造假利潤操縱，或者銷售政策出現了嚴重問題。 報表舞弊分析－異常分析 ? 極端優秀 當某指標優于同行業該指標的優秀值 ， 并且高于優秀值的百分之 30以上 （ 不同行業有較大區別 ） ， 一般認為是異常的 。 關注比較多的指標包括 ：流動比率 、 凈資產收益率 、 銷售利潤率 、 成本費用利潤率 、 存貨周轉率 、 應收賬款周轉率 、 銷售增長率 。 ? 變化突然性 當某指標的變化幅度區間較大（如：上一期在所在行業標準值中屬于偏下水平，而本期超出了行業標準值的最好水平等），并且帶有一定突然性（不符合變化發展趨勢），一般認為是變化異常的。具體考察的指標包括：資產負債率、流動比率、凈資產收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、銷售增長率。 報表舞弊分析－利潤表異常分析 ? 銷售收入與銷售成本比 銷售收入呈正增長 、 銷售成本呈負增長； 銷售收入 、 銷售成本同向負增長 ， 且銷售收入增長率 /銷售成本增長率＜ 80％ ； 銷售收入 、 銷售成本同向正增長 ， 且銷售收入增長率 /銷售成本增長率＞ 120％ 。 ? 銷售收入與營業費用 （ 銷售費用 ） 比 銷售收入呈正增長 、 營業費用呈負增長； 銷售收入 、 營業費用同向負增長 ， 且銷售收入增長率 /營業費用增長率＜ 80％ ； 銷售收入 、 營業費用同向正增長 ， 且銷售收入增長率 /營業費用增長率＞ 120％ 。 ? 銷售收入與管理費用比 銷售收入呈正增長 、 管理費用呈負增長； 銷售收入 、 管理費用同向負增長 ， 且銷售收入增長率 /管理費用增長率＜ 80％ ； 銷售收入、管理費用同向正增長，且銷售收入增長率 /管理費用增長率＞ 120％ 。 說明：以上具體數據（ 80％， 120％）不同行業有適當的調整。 報表舞弊分析－銷售購買循環異常分析 ? 銷售收入與應收賬款比 銷售收入負增長 、 應收賬款正增長 ， 且銷售收入增長率＜ 3％ 、 應收賬款增長率＞ 3％ ； 銷售收入 、 應收賬款同向正增長 ， 且銷售收入增長率 /應收賬款增長率＜ 80％ ； 銷售收入 、 應收賬款同向負增長 ， 且銷售收入增長率 /應收賬款增長率＞ 120％ 。 ? 銷售成本與應付賬款比 銷售成本正增長 、 應付賬款負增長 ， 且銷售成本增長率＞ 3%、 應付賬款增長率＜ 3％ ； 銷售成本 、 應付賬款同向負增長 ， 且銷售成本增長率 /應付賬款增長率＜ 80％ ； 銷售成本 、 應付賬款同向正增長 ， 且銷售成本增長率 /應付賬款增長率＞ 120％ 。 ? 銷售收入與存貨比 銷售收入負增長 、 存貨正增長 ， 且銷售收入增長率＜ 3％ 、 存貨增長率＞ 3％ ； 銷售收入 、 存貨同向正增長 ， 且銷售收入增長率 /存貨增長率＜ 80％ ； 銷售收入、存貨同向負增長，且銷售收入增長率 /存貨增長率＞ 120％。 說明：以上具體數據（如： 3％， 80％， 120％）不同行業有適當的調整。 報表舞弊分析－常見的利潤操縱現象