工程機械行業分析(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 械企業所采用的 “總裝模式 ”能夠適應國內工程機械行業的發展特點 迅速、有效地調控生產能力 降低進入的技術壁壘 降低進入的資金壁壘 1 2 3 ? 在行業快速增長期內迅速獲得生產能力，獲取規模效益 ? 在行業衰退期迅速調整生產規模 ? 充分利用行業內關鍵零部件廠商的技術能力和開發能力 ? 將優勢資源集中于匹配技術的開發 ? 將固定資產投資性開支轉 變為費用型開支 ? 分期分批進行資金投入，避免對公司現金流產生大規模影響 “總裝模式”的優點 33 Document numberStrategy audit 20230819 ? 從德國和 意大利進口 中聯重科在混凝土泵車的生產方式上充分體現了總裝模式的快速性和靈活性 舉例 CKD生產 臂架 ? 意大利進口 底盤 混凝土泵 ? 自制 ? 90年代后期進入混凝土泵車領域，2023年產 100臺，占全國的 25% ? 2023年預計全年產量可達 200臺，預計占市場的 30% 資料來源：中聯重科； **?**訪談 34 Document numberStrategy audit 20230819 采用 “總裝模式 ”能夠使工程機械廠家迅速獲得生產規模并及時把握迅速膨脹的市場需求 支持 資料來源：中國工程機械行業協會， **?**分析 廠家名稱 2023年銷售額 (萬元 ) 2023年銷售額 (萬元 ) 年復合增長率 生產模式 三一重工 中聯重科 廈工 龍工 柳工 徐工 39,261 24,485 71,680 56,659 76,519 126,164 98,456 66,544 165,852 152,503 170,113 212,369 % % % % % % 總裝模式 總裝模式 總裝模式 總裝模式 自制模式 自制模式 35 Document numberStrategy audit 20230819 從商業的成功模式而言，工程機械產品可以分為汽車底盤改裝類和非汽車底盤改裝類，具有不同的成功要素 ? 主要產品 – 混凝土泵車、攪拌運輸車、汽車起重機 汽車底盤改裝類 ? 主要產品 – 挖掘機、裝載機、推土機、攤鋪機、銑刨機、混凝土拖泵等 非汽車底盤改裝類 快速的新產品開發能力 有效的銷售和服務 規模效應 充沛的財務融資能力 ? 關鍵成功要素 ? 關鍵成功要素 快速的新產品開發能力 充沛的財務融資能力 關鍵總成資源的控制能力 有效的銷售和服務 規模效應 良好的匹配開發技術 1 2 3 4 1 2 3 4 5 6 關鍵成功要素 資料來源： **?**分析 36 Document numberStrategy audit 20230819 B. 工程機械行業市場機會研究 37 Document numberStrategy audit 20230819 工程機械行業市場吸引力分析 38 Document numberStrategy audit 20230819 項目小組遵循四個步驟對工程機械行業中的市場機會進行評估和篩選，目的在于發現能滿足 **在工程機械行業發展要求的主要產品類別及組合 建議 **發展的主要產品類別 /組合 步驟 3：剔除 利潤水平不符合要求 的類別 步驟 4：深入市場研究，剔除 缺乏市場吸引力或無能力 /資源發展 的類別 步驟 1：剔除 明顯不相關 的大類 步驟 2：剔除 市場容量過小 (低于 10億元 )的類別 資料來源： **?**分析 工程機械 18大類產品 39 Document numberStrategy audit 20230819 步驟一：經過與 **高層的討論，項目小組首先從 18大類工程機械產品中剔除了 9個明顯不相關的大類，繼續研究剩余 9個產品大類 步驟一的篩選結果 剔除：明顯不相關的 9個產品大類 保留： 9個產品大類 ? 挖掘機械 ? 機動工業車輛（主要為叉車） ? 鋼筋和預應力機械 ? 裝修機械 ? 鑿巖機械 ? 氣動工具 ? 線路機械 ? 電梯與扶梯 ? 其他專用工程機械 ? 鏟土運輸機械 ? 工程起重機械 ? 壓實機械 ? 路面機械 ? 樁工機械 ? 混凝土機械 ? 市政工程與環衛機械（主要研究環衛機械，市政工程機械與其他相關產品大類合并研究） ? 軍用工程機械（與其他相關產品大類合并研究） ? 工程機械專用零部件 資料來源：高層研討會； **?**分析 40 Document numberStrategy audit 20230819 2023年以來中國挖掘機市場持續高速增長，業內人士預計未來幾年增長速度仍可達到 20%或以上 挖掘機 支持 1998–2023年中國挖掘機市場規模 1） [臺 ] 9 , 0 7 37 , 7 0 09 , 0 5 51 3 , 4 3 52 0 , 9 5 23 6 , 0 0 01998 1999 2023 2023 2023 2023E年增長率 15% +18% +48% +56% +20% 左右 1） 即當年中國挖掘機市場總銷售量，計算公式為國產挖掘機國內銷售量 +進口量 資料來源：《中國機械工業年鑒》；《海關年鑒》； **?**分析 41 Document numberStrategy audit 20230819 由于外資企業在技術方面的突出優勢，參與中外合作是國內企業在挖掘機市場迅速增長的最主要方式 1998–2023年中國挖掘機市場各類型生產企業數量占比 18%3% 5% 2%19%22%82%70%73%45%60%15%26% 25%36%中國 韓國 日本 西歐地區 北美地區1998–2023年平均年增長率 13% 46% 29% 資料來源：《中國機械工業年鑒》；《中國機電日報》；《海關年鑒》； **?**分析 中資企業 外商獨資與合資公司 進口 挖掘機 支持 42 Document numberStrategy audit 20230819 仍有部分國際性挖掘機廠商還未進入中國 外方公司名稱 尚未在中國生產挖掘機的國際大型工程機械企業舉例 合資 /獨資公司名稱 1. 小松 小松山推工程機械有限公司 2. 卡特彼勒 卡特彼勒徐州有限公司 3. 神戶制鋼 成都神鋼建設機械有限公司 4. 日立 合肥日立挖掘機有限公司 5. 詹森 詹森機械工業集團有限公司 6. 現代 常州現代工程機械有限公司 7. 北京現代京城工程機械有限公司 7. 利勃海爾 鞍山利勃海爾液壓挖掘機公司 利勃海爾大連機械有限公司 8. 雪孚 廈門雪孚工程機械有限公司 9. 凱斯 凱斯柳工機械有限公司 10. 大宇 煙臺大宇重工業（株）獨資企業 11. 沃爾沃 沃爾沃建筑設備（中國）有限公司 已進入中國的國際大型挖掘機生產廠商 ? 約翰 ?迪爾 ? JCB ? 三菱 ? 三星 挖掘機 支持 投資規模[萬美元 ] 2,980 2,980 1,100 4,800 2,500 2,000 2,750 7,37 3,600 2,300 620 9,000 2,400 生產規模[臺 ] 1,000 1,700 500 2,000 2,000 1,000 400 600 500 2,000 2,000 43 Document numberStrategy audit 20230819 但是目前國際工程機械生產廠商更傾向于以獨資的方式開發中國市場 國際工程機械生產廠商傾向獨資的原因 行業內外商投資動態 ? 90年代初，國際工程機械生產廠家開始進入中國市場 ,由于當時對中國環境不熟悉且市場規模尚小，因而傾向以合資方式試探中國市場。但 90年代末以來，國內工程機械市場蓬勃發展，外商企業希望以其積累的市場經驗獨自享受中國市場的增長 ? 近 10年合資合作過程中，中外雙方矛盾不斷，外方希望對國內投資企業擁有更強控制力 ? 90年代初，外商獨資工程機械企業審批很難，但目前這一限制已放開 ? 合肥日立已由合資轉為獨資 ? 2023年傳言小松山推的外方試圖收購中方全部股份 ? 2023年卡特彼勒在徐州設立獨資公司：卡特徐州 資料來源：訪談； **?**分析 挖掘機 支持 44 Document numberStrategy audit 20230819 （ 3） 混凝土攪拌機 （ 4）混凝土攪拌樓（站） （ 5）混凝土攪拌運輸車 （ 6）混凝土泵 混凝土噴射機 混凝土振動器 混凝土布料桿 氣卸散裝水泥運輸車 混凝土配料機（站） （ 7）混凝土泵車 （ 8） 汽車起重機 輪胎起重機 160T鐵路吊 履帶起重機 （ 9）塔式起重機 施工升降機 卷揚機 隨車起重機 其他起重機 高空作業車 1 消防車 高空作業吊籃 （ 1）推土機 （ 2） 裝載機 鏟運機 平地機 鏟土運輸機械 混凝土機械 工程起重機械 小計： 小計： 小計： 步驟二：對剩余產品類別的市場規模研究結果表明，共有 11個產品類別滿足規模要求（ 1/3） 2023年各工程機械產品類別市場規模（含進出口） [億元 ] 資料來源：中國工程機械工業協會；《海關年鑒》； **?**分析 45 Document numberStrategy audit 20230819 步驟二：對剩余產品類別的市場規模研究結果表明，共有 11個產品類別滿足規模要求（ 2/3） 小計： 小計： 小計： 2023年各工程機械產品類別市場規模（含進出口） [億元 ] 路面機械 樁工機械 壓實機械 靜碾壓路機 （ 10）振動壓路機 輪胎壓路機 其他壓路機 1) 夯實機