設立商業保理有限公司可行性研究報告(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 營性現金流充足，財務風險小。 、依托施工企業強大的實力 經項目業主同意并推薦通過我公司評級審核的施工企業，為其開展工程保業務；施工企業需要滿足的條件 ：依法注冊登記、其法定地址在中華人民共和國境內的施工單位法人，注冊資金不低于 500 萬；如果是非獨立法人或分支機構，應先取得其所屬法人或總公司對其申請工程保業務的授權，提供詳細的授權文件的正本；在我公司合作銀行開立人民幣結算監管賬戶；具有建設部或國家資質有權審批部門核準的工程承包資質且無不良施工記錄；企業效益良好，有健全的經營管理體系，金融機構信用記錄良好無任何不良記錄； 依托我公司與業主方良好的合作關系 業主方為我集團優質客戶，和我集團和多年的合作關系，經我集團積極營銷，我公司將核心客戶做為重要長期合作伙伴，選擇我公司為與應收工程款相關融資業務的主要商業保理伙伴關系，并將不斷擴大合作范圍和渠道。例如海洋工程天津公司、中交博邁特、中建八局天津公司等，分別隸屬中交、中海工、中建等大型國有控股公司。 保理業務的開發計劃 工程建設保理，就是建筑施工企業（債權人）將其對項目業主（債務人）的應收工程款轉讓給我公司，由我公司為建筑施工企業提供工程建設資金，同時提供項目分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務。具有融通資金的性質。我公司規定工程建設保理最高可以按應收工程款 80%的額度為建筑施工企業提供工程建設資金。 為了更好的適應行業的資金需求規律。我公司開展的保理融資不同于其他融資方式，我公司研發的保理產品針對建筑施工企業（債權人）與項目業主（債務人）之間形成的應收工程款而設計，與工程建設行業的資金使 用規律、資金需求規律相適應，對建筑施工企業而言，可以縮短應收工程款的回收時間，解決資金緊張的困難，對項目業主而言，可以減少資金壓占，優化財務結構。 我公司提供的保理方式靈活，適應性強。其中工程建設保理可以靈活選擇買斷型保理、循環額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購執行保理等模式，與其他保理公司相比，產品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡便。 更關注項目業主的資信狀況，不受建筑施工企業資產規模的限制。信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔保融資、租賃融資、典當融資都與建筑施工企業的資產規模密切相關，都 需要建筑施工企業以其自身的資產提供抵（質）押擔保；股權融資、風險投資融資對建筑施工企業的法人治理結構要求嚴格，同時容易造成控制權分散。而工程建設保理更關注工程業主的資信狀況，融資規模與應收工程款的規模相關，不受建筑施工企業資產規模的限制。 可以為建筑施工企業度身定做保理產品。保理商可以根據建筑施工企業的喜好和特性，度身定做非標準保理產品，通過各種組合產品最大限度地滿足保理申請人的要求。這種融資方式和產品的靈活性是其他融資方式所缺乏的，也是目前難以提供的。 費率較為適中。目前，國內商業保理的融資費率根據融資規 模和風險大小，一般控制在年化 12%~18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費率，與信托融資、租賃融資的費率相當，較易為建筑施工企業所接受。 保理商所提供的綜合服務更具有專業優勢。與建筑施工企業相比，保理商擁有風險預防、風險控制方面的專業人才，在提供項目分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務方面更具有專業優勢。 買斷型保理具有轉移信用風險的功能。買斷型保理又稱“ 無追索權保理 ” ，是指保理商受讓建筑施工企業的應收工程款后，如果因項目業主的信用出現風險，不能足額支付到期應收工程款 的，由保理商在信用風險額度內， 第四節 工程保理的模式和流程 目前，國內已有 20余家商業銀行開展銀行保理業務，有數十家商業保理商開展商業保理業務，每家保理商的保理模式和類型都各有特色。其中，銀行保理的費率較低，但對保理申請人的資質審核要求嚴格，普遍需要保理申請人提供資產抵（質）押擔保；商業保理的費率略高，但保理方式較為靈活，專業性和適應性較強。以筆者所在的公司為例，主要提供以下兩種工程建設保理融資產品： 建筑材料采購執行保理。采購執行服務是物流與供應鏈領域最新的服務模式之一。 “ 建筑材料采購執行保理 ” 融資產品，是一項由采購執行人為建筑施工企業（采購委托人）采購建筑材料，并向保理公司轉讓其應收賬款，由保理公司為采購 執行人提供應收賬款管理與催收、信用風險擔保，為承擔全額付款責任。建筑施工企業采用買斷型保理的，項目業主的信用風險可以轉移給保理商，降低建筑施工企業的收款風險。 建筑施工企業提供工程建設融資、項目分戶賬管理的綜合性服務。 該產品適合于工程總承包項目，融資額度一般為500~5000 萬元，保理期限一般為 3~6 個月。公司可以幫助建筑施工企業采購以下建筑材料：一是結構材料，包括木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金屬、磚瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、復合材料等；二是裝飾材料，包括各種涂料、油漆、鍍層、貼面、各色瓷磚、具有特殊效果的玻璃等；三是專用材料，包括用于防水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔熱、保溫、密封的材料等。 應收工程款保理。公司提供的 “ 應收工程款保理 ” 融資產品，是建筑施工企業（債權人）將其對項目業主（債務人）的應收工程款轉讓給保理公司，由保理公司為建筑施工企業提供工程建設資金，同時提供項目分戶賬管理、客戶 資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務。 該產品適合于由建筑施工企業墊付工程款的項目，保理方式為回購型保理（有追索權保理）或買斷型保理（無追索權保理），融資額度一般為 500~10000 萬元，保理期限一般為 3~12個月。 回購型保理 又稱 “ 有追索權保理 ” ，是指在應收賬款到期日，保理公司無法從業主處足額收回應收賬款時，可以要求工程建設企業回購全部或部分應收賬款并歸還全部或部分保理預付款的保理業務。按分階段回款（月計量支付、界面支付）中，工程建設企業可以根據自身分階段的回款情況和本公司商議制定相應 的保理方案，根據不同階段的施工情況和相應款項的支付情況獲得保理預付款。 該種方式融資流程快速簡便，可以解決工程建設企業短期資金缺口；減低應收賬款比重，提高經營現金流，改善財務狀況，增加營運資金，加快資金周轉；提供專業的應收賬款保理服務，降低賬務管理成本。 買斷型保理 又稱 “ 無追索權保理 ” 是指保理公司受讓應收賬款，如果因業主信用風險不能足額支付到期應收賬款，由保理公司在為業主核定的信用風險擔保額度內，承擔全額付款責任的保理業務。工程建設企業可以通過向保理商轉讓應收工程建設款，使應收賬款成為營業收入，改善財務 報表。 該種方式不僅可以美化財務報表，將工程建設企業的信用風險轉嫁給保理商，降低收款風險，而且其融資比例可達 100%。 第五節 資本持續抵補能力和未來的財務預測 一、融資借款 根據規定，商業保理公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及銀行業金融機構的融入資金，融入資金的余額不得超過公司資本凈額的 10 倍。根據業務規劃，公司股東自籌資金 10000 元，進行相關業務，如果業務開展順利計劃公司設立后一年向金融機構融入資金 10000萬，為公司注冊資本的 1 倍，兩年內向金融機構融入資金30000萬，為公司注冊資本的 1 倍。 按中國人民銀行 2021 年 7 月 6 日公布的一年期貸款利率計算，公司設立后第一年向金融機構須支付利息約 660萬元，第二年向金融機構須支付利息約 1320 萬元。 二、經營規模 近年來社會存貸款總額基本與國民經濟發展保持同向增長趨勢，預計在未來較長一段時間內，濱海新區的經濟將持續增長，保理額也將保持增長勢頭。本公司對外發放保理總量按注冊資本和融資借款總額的 50%80%確定。預測公司設立后一年內，對外貸款金額約為 16000 萬元，設立后兩年內，對外貸款金額約為 24000 萬元。 三、利息收入 保理公司主要業務為對外進行應收賬款保理業務，業務收入為保理費收入。按照市場化原則經營，國內商業保理的融資費率根據融資規模和風險大小，一般控制在年化12%~18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費率，與信托融資、租賃融資的費率相當，預計公司設立后一年內，保理費收入約為 1600 萬元，設立后兩年內，利息收入約為2880 萬元。 四、成本和費用 保理公司的主要成本和費用為：融資借入資金利息支出、資產損失、綜合管理費用及其他支出等。利息支出按前述適用的利率計算確定。綜合管理費用（包括人員薪酬及相關費用、招待費、辦公費、日常經營管理費用、業務宣傳費、折舊費、監管及其他費用等）參照行業平均水平，按利息收入的 20%計。資產損失根據謹慎性原則，對各項資產預計可能發生的損失合理計提。 五、稅率 保理公司涉及的主要稅種為營業稅和企業所得稅。其中營業稅稅率約為 5%，企業所得稅稅率約為 25%。 根據《商務部關于商業保理試點有關工作的通知》（商資函〔 2021〕 419 號）、《商務部關于商業保理試點實施方案的復函》（商資函〔 2021〕 919 號）、《天津市商業保理業試點管理辦法》（津政辦發 〔 2021〕 143 號） 中相關條款，保理公司自開業年度起，由同級財政部門前三年全額返還營業稅，后三年減半返還營業稅；自獲利年度起，由同級財政部門前二年全額返還企業所得稅地方分享部分（即40%），后三年減半返還企業所得稅地方分享部分。 六、盈利預測 依據上述分析，公司設立后第一年盈利約 900 萬元，設立后第二年盈利約 1200 萬元。從預測數據看，隨著公司經營規模的增加，其收益率保持穩定上升水 平。 七、財務狀況評價 根據上述財務預測，本公司經營規模逐年穩健擴大，經營利潤穩步增長，具有較強的盈利能力，信用風險都控制在較低的水平內，貸款損失準備充足率和資本充足率較高，具有較強的風險控制和風險抵補能力，符合監管要求。公司的安全性和持續發展能力較好。 第一節 保理業務簡要流程及操作規范 辦理保理業務前的審核： （ 1）對申請辦理業務的銷貨商，應重點審核其生產經營情況、產品質量和服務狀況、履約記錄是否良好、對應收賬款的管理能力如何、應收賬款賬齡結構、壞賬比例等； （ 2）對相應的買方，應重點審查其經營管理是否規范、現金流量是否充足、償債能力任何、是否有惡意拖欠銷貨商貨款及其他不良信用記錄；