中小型企業籌資風險管理及防范淺析本科生畢業論文(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 ，這是設立一個企業必須的初始資本。在生存發展過程中還要維持一定的規模，或者是擴大規模的生產經營。這些發展和變化往往需要追加籌資。 而中小型企業的籌資更多的是為其生產經營而進行的籌資。而企業在進行籌資時是要把握效益性、合理性、及時性、合法性等原則的。 籌資風險的 涵義 籌資風險是指企業在經營活動中與籌資有關的風險，是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤的可變性，甚至導致企業破產的風險。 企業為了能夠籌集更多的資金，擴大生產經營規模，提高經濟效益。就必須為得到了更多的資本付出代價，這就增加了按期還本付息的籌資負擔。這個負擔會帶來很大的不確定性。以前債務的償還以及籌資后支付了更多的利息企業利潤的情況都不確定。 企業采用不同的籌資方式所承擔的風險程度是不同的，所以企業在進行籌資時，對于籌資方式的選擇尤為重要。 籌資風險的特征 籌資風險一般都具有一 下性質特征： 風險的 不確定性 無論企業是否愿意，風險是客觀存在的。不能消滅，只能規避。 風險的 不確定性 籌資風險的各種風險因素會隨著周圍環境的變化而變化，我們不能從總體上完全認識和把握其中的變化規律，故對于風險主體來說風險具有相對不確定性。 4 風險的部分可控性 企業可以通過風險識別來判斷某種風險發生的概率和風險造成的不利影響的程度，并通過適當節技術來回避風險，或控制風險發生導致不利影響的程度。 風險的雙重性 風險具有雙重性，一方面能夠給企業帶來企業所渴求的風險收益，另 一方面又能給企業帶來損失發生的可能性。 籌資風險的分析 籌資風險的分析就是對 “不確定性”的一種判斷。籌資風險分析通常包括以下幾個方面： 分析企業盈利能力及其穩定性 盈利能力是企業經營和理財業績的主要方面，是企業生存和發展的基礎。一個健康企業其償債資金一般來源于其盈利，而非負債資金，這樣企業才有能力抗擊各種風險，有實力迅速補償風險造成的各種損失，否則企業將 不堪一擊 ，隨時面臨著破產、倒閉的風險。分析一個企業的盈利能力 不能 僅看一至兩個會計年度， 因為一至兩個會計年度 僅僅反映了企業的短期經營成果 ， 要客觀地判斷企業持續穩定的獲利水平和創造能力就 要將其若干年度的盈利情況進行比較分析 。因此，盈利能力分析是判斷企業是否存在籌資風險的前提條件。 分析企業償債能力及其可靠性 企業 經常要靠舉債籌集其所需的資金 ， 尤其是中小型企業這樣自有資金不多的。如果 企業生產經營活動能 夠 正常進行，能夠及時歸還債務本息，就不 會 造成籌資風險， 并且企業還能從舉債經營中 得到盈利；但 如果缺乏按時償還債務的準備和能力，便會陷入“舉債 ——再舉債 ——債上加債”的惡性循環中，以致危及企業的生存。 這也說明償債能力分析也是判斷是否存在籌資風 險的一個重要方面。 分析企業資本結構及其穩健性 企業 進行正常的生產經營活動必須擁有一定資本金， 企業最初 通過最初資本金的運用獲得盈利和積累，以擴大和增強企業的實力。 企業想更大的擴大實力，就要籌集更多的資本金。 企業資本金不僅要有穩定的來源，同時要有合理的構成 。 滿足企業生產經營的需要，符合企業發展方向，體現穩健經營、減少風險的原則；反之如果企業資金來源及構成混亂，企業的內部功能便會減弱，各種風險便會滋生、蔓延。 5 分析企業資金分布及其合理性 企業籌集到更多的資金就要把它放到合適的環節中，使之得到 充分的利用。這 也就是說，加快企業資金周轉速度，以最少的資金量獲得最大的收益，使企業增強抗風險的能力。一旦企業的資金在某個環節出現停滯，就會引起其整體經營狀況發生惡化，進而引發財務風險。 分析企業成長能力及其持續性 成長能力是指企業生產經營發展后勁和持續力，包括企業生產經營的安全性、盈利性、應變性和競爭力及抗風險能力。 一般來說，成長性好的企業抗風險能力強，在激烈競爭中立于不敗之地。 所以增強企業的成長能力也是抵御風險的好方法。 。 6 3 中小型企業籌資風險的現狀 無 論是發達國家還是發展中國家，中小企業都在國家經濟和社會生活中占有十分重要的地位。有人曾做過一項調查，在發達國家，中小企業占企業總數的 97%，在社會就業和經濟貢獻度方面都超過 50%。而在發展中國家，中小型企業的比例則到達 99%以上，其吸納社會就業人員、出口額及經濟貢獻度都比發達國家高。那么能夠帶給企業生存與成長雙刃劍的籌資風險，在我們國家中小型企業籌資以及籌資風險又是怎樣的現狀呢？ 中小型企業籌資的渠道 由于中小型企業的特點，中小型企業的資金供需矛盾突出，中小型企業的籌資的渠道、數量、時間等都受到各種客觀條件的限制。那么我國中小型企業籌資的渠道有哪些呢？ 利用商業信用籌資 （ 1）應付賬款籌資 這是中小企業中最常用的籌資方法，利用應付賬款進行籌資簡單易行。 （ 2）預收賬款籌資 中小型企業在進行日常的工作時，彼此有很多的關系都是非常好的。當一方需要一些資金的時候，可以通過預收賬款的方式進行籌資。 （ 3）采用應付票據籌資 應付票據作為商業信用的一種，中小型企業之間又建立在彼此信任的 基礎上。采用應付票據， 能夠利用時間差進行籌資，這是一種非常好的方式。 銀行存款 這是企業籌資的主渠道，提起籌資，融資，就能想起銀行借款。但是銀行借款卻有很多的條件。 其他籌資方式 采用內部留存和民間借貸。內部留存是不需要支付利息的，但是前提是必須有足夠的內部留存，否則還是需要其他的籌資方式，需要支付利息的。還有就是進行民間借貸， 7 比如可以像親戚朋友進行籌資，當然這也是需要支付利息的，甚至比銀行還要高的利息，但是卻比銀行更人性化，還款方式上更靈活。 中小型企業籌資渠道的現狀 中 小型企業雖然有很多的籌資渠道，但是隨著社會的發展，中小型企業籌資的渠道如今又是怎么樣呢？ 利用商業信用籌資現狀 （ 1）應付賬款籌資的現狀 這是中小企業在前幾年最常用的籌資方法，這種方法的廣泛應用，出現了大量的三角債。一旦一個企業出現問題，不少的企業都會受到影響，隨著人們法制觀念和經濟意識的進一步增強，這種籌資方式有所減少，很多時候被要求貨到付款。這種方法也會因企業自身的大小而受限制，如果一味的占用別人的貨款，那別人會選擇中斷與你的合作或者提起訴訟，影響企業的發展。 （ 2）預收賬款籌資的現狀 首