商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理指引(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 承擔一定的經濟責任來收取手續(xù)費和傭金，以改變當期損益和營運成本，提高銀行盈利水平。表外業(yè)務是一種與傳統(tǒng)的資產負債業(yè)務相互聯系又有差別的業(yè)務，它與資產業(yè)務、負債業(yè)務共同構成現代商業(yè)的銀行的三大支柱產業(yè)。（二）表外業(yè)務的分類通行的做法是根據其對銀行資產負債的影響將眾多的表外業(yè)務劃分為四類：（１）傳統(tǒng)中間業(yè)務： 最典型的就是銀行結算業(yè)務，另外還包括投資銀行業(yè)務，如證券承銷、投資咨詢、信托、租賃、委托存貸款、代理等業(yè)務，這類業(yè)務是商業(yè)銀行利用其物質技術和豐富的信息資源提供金融輔助性業(yè)務，從而帶來手續(xù)費收入；（２）承諾類（Commitments）：就是銀行向客戶承諾在未來某個時候，當客戶需要資金時保證向其貸款，從而建立了一種潛在的借貸關系。即使客戶沒有向銀行實際借款，銀行也收取承諾費。承諾類業(yè)務主要有備用透支、貸款額度、票據發(fā)行便利、回購協(xié)議、循環(huán)包銷便利、普通跟單信用證、貸款抵押等，這類業(yè)務形成商業(yè)銀行的或有資產；（３）擔保類(Guarantees)：就是銀行擔負起為被擔保方償付債務的責任。一旦被擔保方違約，銀行必須代為履約，可能因此遭受損失，而更多的情況是轉化為銀行對被擔保方的一種追索權。擔保類業(yè)務主要有：帶追索權的資產出售、銀行擔保、履約擔保、還款擔保以及備用信用證等；（４）交易類(Transactions)：此類表外業(yè)務是指與匯率、利率有關的協(xié)議，幾乎覆蓋了全部的金融衍生工具，主要有：金融期貨、期權、貨幣與利率互換、股票指數交易等，這類業(yè)務本身只改變資產結構而不改變資產總量，但其損益最終要反映到資產負債表上來。二、西方商業(yè)銀行表外業(yè)務迅猛發(fā)展的動因及特點（一）西方商業(yè)銀行表外業(yè)務迅猛發(fā)展在５０—６０年代, 西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務處于從屬于資產負債業(yè)務的地位，表外業(yè)務量占全部業(yè)務總量的比重僅為５%左右。八十年代以來,伴隨著金融創(chuàng)新的浪潮,西方發(fā)達國家商業(yè)銀行的表外業(yè)務發(fā)展迅速。首先是表外業(yè)務規(guī)模迅速發(fā)展。以美國銀行業(yè)為例，該國花旗、美洲等五大銀行集團１９８５年表外業(yè)務活動量近６０００億美元，而同期表內業(yè)務總資產為５３００億美元，總資本為２５０億美元，表外業(yè)務量已經超過表內業(yè)務總資產，表外業(yè)務與其總資本之比為２４∶１；，而同期它們資產負債表項下資產總和為７８００億美元，資本總和為４５０億美元，表外業(yè)務分別是表內資產和資本總和的３倍和４９倍；年中表外業(yè)務增長速度年平均高達５４２％，而同期表內資產年均增長僅為９％，資本總額年均增長２１６％。另外日本商業(yè)銀行從八十年代中期開展表外業(yè)務以來,表外業(yè)務每年以４０%左右的速度增長。其次，表外業(yè)務收入占銀行凈收入迅速增長。８０年代末９０年代初，西方發(fā)達國家商業(yè)銀行從表外業(yè)務獲得的收入已成為銀行收入的主要來源,基本與表內業(yè)務收入持平，有的甚至超過了表內業(yè)務收入。據有關資料介紹,１９９２—１９９３年,瑞士銀行表外業(yè)務盈利占其利潤的６０—７０%。１９９２年,德國銀行表外業(yè)務收入為３０２億馬克,占總利潤的６２%。法國銀行表外業(yè)務收入是總利潤的７７%。由此可見, 表外業(yè)務不僅已成為國際性大商業(yè)銀行與表內業(yè)務同等重要的業(yè)務，是銀行收入的重要來源，而且已成為現代商業(yè)銀行金融業(yè)務發(fā)展的趨勢之一。（二）西方商業(yè)銀行表外業(yè)務迅速發(fā)展的原因1．內因：商業(yè)銀行內在本質所產生的追求利潤的動力現代商品經濟迅猛發(fā)展，生產力高度發(fā)達，交換關系和金融關系日益復雜并已滲透于全部經濟生活，一方面導致銀行從傳統(tǒng)的資產業(yè)務中獲取的收入日益減少,迫使銀行開發(fā)新的金融產品和服務。另一方面卻使商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新有了肥沃的土壤和廣闊的空間。特別是經濟貨幣化向金融化發(fā)展之后，許多新的表外業(yè)務需求隨著金融化程度的提高而不斷產生，這對商業(yè)銀行是一種難得的發(fā)展機遇，因為每一種新的需求都意味著有潛在的市場或客戶，都存在著盈利來源。商業(yè)銀行通過新的表外業(yè)務發(fā)展可獲得較高的規(guī)模經濟報酬。銀行開辦表外業(yè)務的“生產”成本低,利潤豐厚。因為表外業(yè)務具有“或有的”的性質,很多情況下,銀行無需動用營運資金而獲得承諾費、擔保費、期權費等收益。如在承諾類表外業(yè)務中,如果客戶最終沒有向銀行提出借款的要求,那么銀行無需動用營運資金而獲得承諾費。在擔保類業(yè)務中,如果買主不爽約,或者在金融衍生工具類表外業(yè)務中,如果匯率、利率的變動在有利銀行的范圍內,結果也是如此。因此,銀行能否以盡可能低的成本提供表外業(yè)務,對于承諾、擔保類,關鍵在于銀行能否最低限度地保留應付或有負債所需的備付金,從而把機會成本降至最低。這取決于銀行預測客戶將來需求狀況或違約的概率的能力。對于金融衍生工具類表外業(yè)務,則取決于銀行預測未來利率、匯率水平的能力。更進一步地說,關鍵在于銀行管理流動性風險、利率風險、匯率風險、信用風險的水平,包括風險的預測、風險資產的定價、風險的規(guī)避與控制。：是指來自外部經營環(huán)境及其競爭的壓力，主要有以下幾方面：（1）銀行客戶對表外業(yè)務的需求劇增本世紀７０年代以來,西方發(fā)達國家利率、匯率變動加劇,波幅增大,人們渴求能規(guī)避轉移利率風險、匯率風險的金融工具。于是,金融期貨與互換等金融衍生工具應運而生,金融衍生工具類的表外業(yè)務有了廣闊的市場。首先,從承諾類表外業(yè)務的需求看,隨著西方發(fā)達國家企業(yè)之間生存發(fā)展的競爭加劇,生產經營的不確定性日益增加,資金需求的額度、時間也難以預知,企業(yè)面臨著巨大的流動性風險。在利率市場化條件下,企業(yè)如果不為不確定的生產經營活動預先籌資而事后籌資,必將面臨著利率風險,導致籌資成本增加。為避免流動性風險和利率風險可能造成的損失,客戶迫切要求銀行向其提供貸款承諾。其次,從對擔保類業(yè)務的需求看,隨著企業(yè)經營的綜合化、多角化和國際化的加深,交易雙方關系的復雜多變性、信息不充分性和非對稱性成了現代市場經濟的常態(tài),商品賣主遠遠比不上銀行更能洞悉其客戶（買主）的資信狀況,尤其是在國際貿易中。因此,客戶迫切需要通過銀行提供的擔保業(yè)務來消除日益增長的信用風險。存在開展表外業(yè)務金融的內在驅動力（2）非銀行機構間的競爭加劇二戰(zhàn)以后,西方各國對商業(yè)銀行經營的限制較嚴,而對非銀行金融機構的限制卻放松,這就使得各種非銀行金融機構在50年代大量出現。非銀行金融機構利用對其利率限制相對于商業(yè)銀行較松的優(yōu)勢,以變相提高利率的手段從商業(yè)銀行奪走了大量存款。而通貨膨脹和旺盛的資金需求又使得美國聯邦基金市場和歐洲貨幣市場的利率不斷上升,加上貨幣市場相互基金等金融工具的出現使得小額存款者也有了間接投資貨幣市場的機會,從而商業(yè)銀行的存款又大量地流向了貨幣市場。而金融市場趨向完善發(fā)達大大降低了交易成本,籌資者便樂于繞過銀行,直接從金融市場以較低成本融資。其結果是銀行的存貸業(yè)務日漸縮小（所謂“脫媒”現象）。這種不公平的競爭使商業(yè)銀行的存款大量流失,嚴重地影響了貸款業(yè)務的開展,商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利潤來源———借貸利差也大為降低。最近幾年來，不僅各種非銀行機構介入商業(yè)銀行貸款資產業(yè)務領域，而且由于電腦網絡技術的發(fā)展，使傳統(tǒng)式分行網絡在金融服務傳遞渠道中的作用減弱，通訊公司和軟件公司也可參與銀行業(yè)務，一些國家的制造商和零售商通過內部銀行直接向消費者提供消費信貸和信用卡產品，爭奪銀行部分零售服務客戶。激烈競爭使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的負債業(yè)務與資產業(yè)務分流，營業(yè)收入渠道收窄，存貸款業(yè)務量相對比重、利差收入和盈利水平下降。例如美國銀行體系持有的資產占美國金融資產的比重從五十年代的75％降至近年的25％；德國銀行業(yè)的平均資本收益率從1984年的21％％，％％；％％，同期平均資本收益率從10％降至5％。為了彌補利差收入的損失,商業(yè)銀行便積極尋求其他的收入來源,開展既不直接運用銀行自身資金,又能為銀行帶來手續(xù)費收入的表外業(yè)務,就成了商業(yè)銀行在上述不利的競爭環(huán)境下增加利潤的有效選擇。（3）銀行同業(yè)間的競爭隨著傳統(tǒng)的存貸款、資產負債業(yè)務發(fā)展的空間越來越有限，為求得生存和發(fā)展，西方各國商業(yè)銀行開始調整其經營目標和發(fā)展戰(zhàn)略，開始在更高的層次上展開競爭。由以往注重外延式發(fā)展的戰(zhàn)略轉變?yōu)樽⒅貎群桨l(fā)展的戰(zhàn)略；由以往以貸款等資產規(guī)模擴大作為增加盈利的主要手段，轉變?yōu)橘Y產、負債業(yè)務與表外中間業(yè)務并舉、不斷提高表外業(yè)務收入占比、獲取規(guī)模經營效益的目標。不僅重視運用貨幣資金資源，開展傳統(tǒng)的存貸業(yè)務，而且充分挖掘和利用機構網絡、專業(yè)人才、科技知識、先進設備、市場信息、商譽信用等經營要素之潛能，拓展新興的表外業(yè)務，以達到邊際利潤最大化。另外，由于融資方式多元化，金融市場上直接融資比重上升，公司、企業(yè)和私人客戶客觀上也需要銀行擴展、延伸中介職能，為其提供多功能的服務。商業(yè)銀行進行表外業(yè)務創(chuàng)新不僅符合這一趨勢，滿足客戶需求，而且拓展了業(yè)務經營空間和盈利渠道，符合集約化經營戰(zhàn)略目標。（4）金融監(jiān)管的強化金融監(jiān)管從兩個方面促進了銀行表外業(yè)務的發(fā)展:一方面,各國金融當局對銀行都有一系列的嚴格的監(jiān)督制度,特別是近年來,國際上普遍適用的管制措施也不斷出現, 如巴塞爾協(xié)議中對商業(yè)銀行資本充足率和資產風險系數管理的規(guī)定，這就限制了銀行擴大業(yè)務的能力,因此銀行勢必要千方百計在遵守管制的前提下,不增加資本以擴大業(yè)務,提高資本收益率。另一方面,因表外業(yè)務發(fā)展太快,金融當局尚來不及準確評價其風險及可能產生的影響,因而尚無明確的管理方針和措施,寬松的環(huán)境孕育了表外業(yè)務。當然，隨著表外業(yè)務的發(fā)展和表外業(yè)務風險的加大，對表外業(yè)務的國際金融監(jiān)管也迅速發(fā)展。例如在１９８７年１２月，西方１０國中央銀行巴塞爾委員會就開始探索對表外業(yè)務進行有效監(jiān)管。實踐上證明表外業(yè)務監(jiān)管能保證銀行機構的穩(wěn)定，從而使銀行表外業(yè)務健康快速發(fā)展。（三）西方商業(yè)銀行表外業(yè)務的發(fā)展特點下面我們將從業(yè)務內容、科技含量、專業(yè)人才、風險監(jiān)管等幾個方面，對西方發(fā)達國家商業(yè)銀行表外業(yè)務進行考察和分析，可以概括出如下走勢與特點：第一，表外業(yè)務內容異彩紛呈。最有代表性的就是金融衍生產品的廣泛應用。傳統(tǒng)的金融產品主要有三類：債務或利率，外匯或匯率，股票或股價指數；金融衍生產品也可概括為三大類：期貨（Futures)、期權(Options)和掉期(Swap)，但是金融工程師卻可以在這些基礎上，通過各種派生技術進行組合設計，構造出品種繁多，特性各異的金融衍生產品：首先，衍生產品與傳統(tǒng)基礎工具組合，如期權衍生產品與基礎工具可以衍生出貨幣期權（Currency Options）、利率期權（Interest Rate Options）、指數期權（Index Options）等亞品種衍生物，而像指數期權這一門類，在美國就又有石油指數期權、金銀指數期權、標準普爾500種股票指數期權等形形色色、數不勝數的品種；其次，衍生產品之間再組合，構造出“再衍生工具”，例如期貨和期權組合構造出“期貨期權”（Future Options）,掉期與期權組合構造出“掉期期權”（Swaption）。另外，金融衍生產品自身也可以通過設定一些附加行使條件，改變個別參量和性質，衍生出許多再衍生產品，比如“兩面取消期權”（Binary double barrier knock out option）、“走廊式期權”（Corridor Option）、“彩虹期權”（Rainbow Option）等，這些不但使業(yè)外人士如墮云里霧中，就是專業(yè)人士也經常看不懂。第二，表外業(yè)務科技含量高。以電子計算機等高科技成果的開發(fā)和廣泛運用為標志的當代新科技革命，不僅改變了金融觀念和金融運作，而且直接推動了表外業(yè)務創(chuàng)新，掀起了一場商業(yè)銀行功能革命，使金融發(fā)展進入一個更高層次和階段。西方商業(yè)銀行電子化經過了幾個階段: 最初是以電子計算機代替手工操作，大批量、高速度地處理統(tǒng)計、記帳、轉賬、支票等業(yè)務，使資金轉移和業(yè)務處理實現了電子化；緊接著是對銀行的資產、負債、表外業(yè)務實行聯機作業(yè)，各銀行通過通訊線路將主機、分級和終端機聯為一體，對存款、貸款、票據、匯兌、結算、代理、信托等業(yè)務進行綜合營運，使銀行經營管理實現了電子化；而后是實現銀行各管理部門的電腦自動化服務；近年建立電腦自動轉賬網絡和金融信息高速公路，通過全國性和世界性的銀行電腦網絡，把銀行、企業(yè)、家庭、市場聯為一體，完成各種金融業(yè)務和金融交易，實現了金融活動的電子網絡化。西方新技術革命為商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新開辟了一個全新的領域，使銀行業(yè)務功能發(fā)生了巨大的變革。它改變了傳統(tǒng)的業(yè)務處理手段和程序，存、貸、匯、取、證券買賣、市場分析、行情預測均通過計算機處理，電子化資金轉移系統(tǒng)、電子化清算系統(tǒng)、自動付款系統(tǒng)等金融電子系統(tǒng)的創(chuàng)建，形成了國內外縱橫交錯的電子化網絡，資