上市公司現金流量表的財務分析(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 強。經營活動現金凈流量/凈資產。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。（二）現金流量表與損益表比較分析將現金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。經營活動產生的現金流量與會計利潤之比若大于1或等于1，說明會計收益的收現能力較強，利潤質量較好；若小于1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款，利潤質量較差。、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較。收現數所占比重大，說明銷售收入實現后所增加的資產轉換現金速度快、質量高。，可大致反映企業賬面投資收益的質量。綜上分析，現金流量表與資產負債表及損益表構成了企業完整的會計報表信息體系，在運用現金流量表對企業進行財務分析時，要注意與資產負債表和損益表相結合，才能對所分析企業的財務狀況得出較全面和較合理的結論。第三篇：現金流量表分析如何進行現金流量表分析摘要：在日益崇尚“增值為金，現金至尊”的現代理財的環境中，現金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現代企業的發展過程中，現金流是決定企業的興衰存亡，最能反映企業本質的是現金流，在眾多價值評價指標中基于現金流的評價是最具權威性。關鍵詞：現金流量表比率分析 投資 決策現金流量表是指企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出相關信息的報表。現金是指企業的庫存現金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現金流量表主要的編制基礎。現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。現金流量是某一段時間內企業現金和現金等價物流入和流出的數量。一、現金流量表的目的及其財務意義現金流量表目的現金流量表是反映企業一定會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動等對現金及現金等價物所產生的影響。現金流量表是財務報表的一個重要組成部分，無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表的分析都具有十分重要的意義。財務意義作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產負債表、利潤表、所有者權益變動表及其附注進行分析，對現金流量表的分析也是必不可少。通過現金流量表進行對企業償債能力、獲利能力、收益質量、支付能力及其預測它的未來現金流量都具有重要的意義。二、現金流量表填列方法及構成部分填列方法列報現金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經營現金流量，預測企業的現金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經營活動現金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現金含量。若以直接法為依據，現金流量表被劃分為經營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業業務活動的流入與流出，更容易提示企業的風險，反映企業的真實狀況，彌補資產負債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關決策提供有力依據。構成部分對現金流量表的分析首先應考慮它所包含的內容，然后再進行具體的分析，包括經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。由于經營活動、投資活動和籌資活動在企業資金周轉過程中發揮不同的作用，具有不同的質量特征，因此分析的側重點也有所不同。、經營活動產生的現金流量首先經營活動現金流量是一個企業的供給血液的系統，也是企業最為穩定最應該被寄予希望維持企業經常的資金流入及流出以及需要擴大企業的再生產力的最好補充源。其次將銷售商品、提供勞務收到的現 金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力較強。其次將銷售商品、提供勞務所收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，這樣就可以反映出該企業的產品銷售現款占經營活動流入的現金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業務較突出，產品的營銷狀況較好。最后將本期經營活動現金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業的發展情況越好。通過經營活動來實現企業稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業的營業特點的差異，那么經營活動的內容也有一定的差異，這樣在分析現金流的主要方式也就有所不同。例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數據省略）為例加以說明。現金流量表分析的首要任務是分析各項活動中誰占主導，如M公司現金總流入中經營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業現金流入來源的重要方面。、投資活動產生的現金流量企業投資活動的現金流量應在整體上反映企業的對內、對外投資擴張、戰略及其實施狀況，并能夠反映企業對外投資現金流的回報狀況。與經營活動現金流量的不同，大部分投資出售變現或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發的現金流出很難在當期一次性全部補償。因此，該部分現金凈流量并非絕對要求大于0，而應該具體問題具體分析：在投資活動產生的現金凈流量小于0時，我們應重點關注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業的長期規劃和短期計劃；當期投資活動產生的現金凈流量大于0時，我們則應關注收回投資的盈利性。、籌資活動產生的現金流量對于籌資活動中的現金凈流量來說，它的現金凈流量越大，企業的所面臨償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。所以在進行分析中，可以將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業資金實力增強，財務風險降低，反之則相反。某生產型企業，它所生產的產品所需的幾個環節：供、產、銷這三個階段，那么它的現金流主要部分就會在經營活動中產生。當然投資活動也會產生現金流量，但相對于經營活動而言，投資活動現金流入量更大程度地取決于被投資者的現金支付能力，投資像對經營活動的現金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產生的現金流入量通常被當作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業掌握對現金流量規劃的主動性。三、財務指標分析企業償債能力分析償債能力的分析對企業及其相關的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業的信譽度，銀行及其它金融機構是否愿意發放貸款及相關投資者是否愿意進行投資等。償債能力的強弱反映其履約能力的強弱，如果企業的償債能力強，經營業務也就能夠很好的完成，經濟利益能夠得到很好的提升。評價企業償債能力指標主要有：現金與負債總額比率、到期債務本息償付比率、現金與負債總額比率現金與負債總額比率=經營活動現金凈流量/負債總額現金與負債總額比率主要是反映企業所能夠承擔的債務規模的大小。該比率越高，企業所能承擔的債務的規模越大：反之越小。、到期債務本息償付比率 指的是企業的經營活動現金凈流量對本期到期債務和利息支出的保障程度。其計算公式如下： 到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量/（本期到期債務+利息支出）到期債務本息償付比率越大，企業償付到期債務的