關于我國商業銀行的個人理財業務研究(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 業務風險管理體系、提高理財業務風險管理技術等，尤其應該針對業務中可 能存在的操作風險采取積極措施，這是商業銀行提高個人理財業務核心競爭力，降低個人理財業務風險的重中之重。謹希望通過本文，引起對我國商業銀行個人 理財業務風險防范的進一步思考。關鍵詞:商業銀行。個人理財業務。風險。對策Abstract目錄摘要Abstract...........................................……31緒論.............................................??8..............................................??8..............................................??9..............??‘.??，..........??10....................................??10....................................??n.......................................??14.......................................??14.......................................??142商業銀行個人理財業務及風險分析..................??。巧.................................??巧.........................??巧...................??18.........................??22...............??23.....................??29.......................................??30.......................................??32.......................................??33.......................................??363發達國家和地區個人理財業務風險防范的啟示........??41.......................??41.......................??41..?，...............??43.......................??44.......................??45...................??46...........??474我國商業銀行個人理財業務風險防范對策.............??50八曰︸9口互d乃」我國商業銀行個人理財業務風險研究5結論...........................................??62.?參考文獻:1緒論隨著我國經濟的不斷高速發展，居民的私人財富不斷增加，一個穩定并持續 增長的高收入富裕人群正在形成壯大。波士頓咨詢公司2009年10月30日發布 的全球財富報告顯示，中國內地擁有百萬美元金融資產的家庭數量已從2001年 ，躍居全球第五，僅次于美國、日本、英國 和德國。隨著金融市場的放開以及人們手中資產的增多，那些擁有存款卻沒有時 間或沒有專業理財知識的富裕人會樂于將資金交由銀行為其打理。國家經濟景氣 監測中心公布的一項調查結果也表明，就全國范圍而言，約有70y0的居民希望自 己的金融消費有個好的理財顧問，銀行為個人客戶提供理財服務在我國無疑將成 為一種趨勢。縱覽國際銀行業的發展，資本市場的成熟和居民金融需求能力的提 高使得個人金融理財業務開始成為現代商業銀行發展利潤增長的重要來源。據有 關資料統計，花旗、德意志、匯豐等國際著名銀行的個人業務利潤率都在40?0以 上。進入21世紀以后，我國商業銀行的個人理財業務開始蓬勃發展。僅僅在幾年前，人們對銀行的理財產品還相當陌生，但是今天在中國的大小城市里，它幾 乎是家喻戶曉。短短的幾年中，國內商業銀行在國內市場上推出的人民幣和外匯 理財產品已達上百個品種，個人金融理財資金己有千億元的規模。然而，2007 年，美國次貸危機爆發，從而引發了全球金融危機，并進而逐漸演變成本世紀最 嚴重的經濟危機。無數投資者資產急劇縮水，甚至連某些國家政府也走到了破產 的邊緣，世界深陷于焦慮和恐慌當中。覆巢之下無完卵，中也經受著嚴重的影響，銀行理財業務的投資者。很多投資者蒙受了不小的損失，中國在在這次金融風暴這其中就包括大量參與加強銀行在個人理財業務過程中對投資風險的管理被提高到空前的高度，對個人理財業務面臨的金融風險進行認識、衡量、分析，并在 此基礎上采取各種措施進行風險管理成為我國銀行業巫待研究的問題。本人在銀 行相關部門工作多年，對此更是有切身的體會。.2研究意義風險與收益相伴是金融業的基本規律，同時也是金融產品的基本特征。2007 年，美國的次貸危機不僅使美國陷入百年一遇的金融危機當中，而且這場金融危 機迅速向全球擴散蔓延，引發了一場全球性金融風暴。房地產、股票、原油?? 一跌再跌，而且還是跌跌不休，虧損比比皆是。與此同時，商業銀行不少理財產 品爆出“零收益”、”大幅虧損”等情況，從而使理財產品蒙上了信譽危機，并暴露 出產品設計存在瓶頸、風險測評過于籠統等問題，這些問題直接影響到理財產品 的健康發展。甚至到現在，誤導投資者購買與其風險承受能力不匹配的營銷行為 依然存在。投資者們在經歷了熊市和金融風暴后，心態上比從前更加謹慎和成熟。去年的這個時候，人們想著怎樣賺錢，怎樣從理財產品中獲得高收益。而今天，更多的投資者想著怎樣才能使理財行為更安全。金融風暴改變了投資者的理財心 態，使投資者的理財意愿開始從“收益”轉向“避險”。在這樣的背景下，研究 如何解決當前國內理財業務存在的風險問題，怎樣完善商業銀行理財業務風險管 理體系，加快促進理財業務在規范中發展具有重大的現實意義。要保證商業銀行 理財業務健康、規范發展，不僅需要妥善處理好理財業務中存在的風險問題，更 需要提高商業銀行自身對理財業務風險的監管水平。從現狀看來，積極發展理財業務不僅符合我國社會經濟金融發展的要求，有利于我國商業銀行發展高端客戶 和改善銀行客戶結構，有助于為金融消費者提供更豐富的投資工具，而且也有助 于提高商業銀行的綜合競爭能力。從長遠目標來看，理財業務的發展還有利于改 善商業銀行較為單一的存貸款業務結構，有利于銀行業的風險管理和監管。為了 進一步推進我國商業銀行個人理財業務，在當前特殊的背景下需要分析開展個人 理財業務存在的風險，找出影響其發展的因素，揭示問題產生的原因，制定解決 問題的對策。本文從我國商業銀行的角度出發，探討個人理財業務風險問題，具 有較強的現實意義和研究價值。個人理財起源于金融創新，所以國外學者大多從金融創新的角度出發，對個 人理財業務產生的理論基礎加以概括。奧裔美籍經濟學家熊彼特在1912年出版 的《經濟發展理論》中首次提出“創新理論”一詞。熊彼特認為，創新可以通過 模仿和推廣來促進經濟的發展，經濟和社會的發展又會導致銀行信用和生產資料 需求擴大。當創新帶來的利潤趨于消失，銀行信用和生產資料的規模又會收縮，如此循環往復，社會經濟便會不斷向前發展。同時，國外學者從傳統金融理論和 行為金融理論兩個方面，從個人投資者的理性和非理性、信息的充分和對稱角度，結合社會的特點、個人投資者的生命周期及投資喜好等方面因素，對個人理財業 務進行了深入研究和分析。1952年馬可維茨(H:，rryMarkowitz)提出了投資組合 理論。1954年威廉夏普(Williamshape)、1965年約翰林特納(JohnLininer)和簡莫辛(JanMOSSin)分別獨立提出了資本資產定價模型理論。此外，一些經濟 學家對個人理財業務的發展進行了介紹。佩蘇略在《銀 行家市場營銷》中，把商業銀行的管理和市場營銷學的原理有機結合，對商業銀 行營銷戰略、市場細分和市場定位、銀行理財工具的創新等方面進行了研究。夸 克霍、克里斯羅賓遜編寫的《個人理財策劃》從理論到實踐，全面介紹了加 拿大商業銀行個人理財業務的基本框架和主要產品。近些年來，西方國家對于個 人理財業務及產品的研究多集中在客戶關系問題研究，以及電子信息技術對產品 及客戶群體的影響方面。經濟學泰斗薩繆爾森提出了科學理財，實現資源合理分 配。SoumitraDutta和YvesDoz(1995)，分析了葡萄牙發展最快盈利最多的銀行 之一BanCOColnmereia1PortuguS(BcP)利用新技術快速發展電子銀行、網上銀行 的發展模式及產生的成功影響。Hershshe，Meirstatman(1993)，認為傳統研究 中，在設計金融產品時，考慮的因素主要是現金流，建議在金融產品設計時更多 地考慮引入客戶的行為因素。GloriaBarezak，pamsehOlderEllen，BrueeKPilling(1997)通過大量的數據實證分析了客戶選擇銀行創新產品(ATM，網上銀行，信用卡等)的原因和動機。，LawrenceJwhite(2004)考察了截至2004年關于金融創新方面的經驗研究，發現相關的研究非常缺乏，我國商業銀行個人理財業務風險研究尤其是關于鼓勵金融創新的環境因素方面的研究僅有兩篇，他們認為這是由于缺 乏相關數據造成的，建議金融監管機構多從事這方面的研究，給研究者提供更多 可供參考的數據。(2005)，研究了德國金融 市場掛鉤債券結構型產品的定價問題，認為歐洲市場每天交易的期權價格引起了 結構型產品偏離理論價格的大幅波動，并指出對于大部分產品，發行銀行可在初 級市場獲得大量隱性收入。在初級市場，發行人定價機制的決定性因素是潛在或 隱含衍生品的種類。在二級市場，產品的生命周期是定價的關鍵因素。Dirk、randenPoel(2006)研究了銀行對于即將走到一起的年輕人提供金融產品的優勢，指出這一階段，年輕人很容易變換銀行服務，便利性、價格等因素是吸引這些群 體的重要因素。MartinCrowder，(2005)研究了 客戶在使用銀行服務的期限里對銀行收入產生的貢獻，并在此基礎上建立了一個 銀行決定客戶試用期以及延長期長短的最優化模型。(2007)研究了居 民對于銀行所提供的電話，網絡等電子產品的選擇傾向，認為電話銀行選用者是 因為它的即時靈活性，網絡銀行的選用者是因為屏幕的可視性。目前，國內對商業銀行個人理財業務的研究大致有以下成果:一、將個人理財業務定義為利用各種專業信息手段提供專業化服務的活動。劉嶸2005年3月在《福建金融》中發表《我國商業銀行個人理財業務發展 探析》的一文中認為:商業銀行個人理財業務是銀行通過利用其網點、技術、人 才、信息、資金等方面的優勢，為個體客戶提供專業化、全方位的綜合性金融服 務的活動。沈軍2004年5月在《商業銀行個人理財研究》一文指出:商業銀行 根據個人客戶的理財需求，利用各方面綜合資源和優勢，為個別客戶指導理財目 標、實施理財計劃、提供理財手段、優化理財效益等一系列專業、綜合的服務活 動，統稱為商業銀行的個人理財業務。二、個人理財業務將向著多層次、多元化、品牌化的方向發展。潘玲在《商業銀行個人理財服務的業務發展模式探究》一文中指出，商業銀 行個人理財業務具有如下特點:(l)理財服務逐步成為標準服務。(2)理財行為會 采取各不相同的定位和策略。(3)理財產品存在歸類整合的特點。(4)個人理財 我國商業銀行個人理財業務風險研究意識不斷增強，客戶群因而日益擴大。(5)隨著越來越多的投資者選擇進入個人 理財業務領域，同業競爭開始日趨激烈。文德明在2004年12月《新疆金融》上 發表文章《商業銀行個人理財業務探析》指出:銀行個人理財呈現出三大趨勢: 服務追求層次性、理財更趨人性化、品牌凸顯差異化。三、與西方商業銀行相比，我國商業銀行個人理財業務還存在諸多問題。蔣劍平2005年10月在《農村金融研究》中發表的《個人理財一商業銀行新 寵兒》一文指出:與西方商業銀行的個人理財或者財富管理(WealthManagement)相比，我國個人理財業務還處于起步階段。主要表現在以下方面:一是真正意義 上的資產管理業務還沒有正式啟動。二是由于嚴格的分業經營，人民幣理財產品 主要投資于國債、金融債票據等各種票據，還不能投資于股票、信托、保險等資 本市場，投資渠道過于狹小與單一。三是旨在服務于頂級客戶的私人銀行個人理 財業務尚處于萌芽階段，高端產品還有待于開發。王娟在2005年第九期《農村 財政與金融》上發表的《試析商業銀行的個人理財業務》中指出，國內各家銀行 推出的個人理財業務，盡管其產品和服務在諸多方面存在差異，但卻都存在著進 入門檻高、產品同質化趨勢嚴重、受分業經營制約等問題。四、個人理財業務函待創新，同時風險防范機制需要完善。工行個人銀行部張劍宇在2004年第九期《現代商業銀行》上發表的《商業 銀行發展個人理財業務策略》一文中指出:商業銀行在提供個人理財業務時，要 根據不同生命周期區分客戶的理財需求，了解客戶的理財偏好，不僅要考慮到客 戶財富的保值與增值，還要考慮到對理財風險的控制與管理。夏超2006年10 月在《集團經濟研究》上發表《對商業銀行個人理財業務拓展的探討》中認為: 個人理財業務要立足長遠，健康發展，就需要重視以下問題:理財業務的戰略定第三篇：我國商業銀行個人理財業務發展研究我國商業銀行個人理財業務發展研究匯豐銀行（中國）有限公司今年Q3季度發布的《2012中國家庭理財狀況調查報告》顯示，實現資產增值是中國家庭理財規劃的首選目標，中國家庭持有的最多的5類金融產品分別是人民幣存款（84%）、股票（66%）、基金（60%）、人壽保險（46%）和一般銀行理財產品（40%）。可以看出近年來隨著中國家庭的財富積累增長迅速，對財富管理的需求日趨強烈。面對巨大的