新會計準則下上市公司盈余管理-資料下載頁

【導讀】近年來，上市公司盈余管理作為財務揭示的熱點問題，受到中外會計學者的廣泛關注。劃等方式對企業財務報告進行有目的的干預的行為。在我國，盈余管理是隨著股份有限公司。股票上市后而出現的新問題。目前中國正處于經濟體制改革時期，諸多新的問題和現象也隨。公司盈余管理進行研究具有重要意義。理的差異，分析了新會計準則對上市公司盈余管理的影響及新會計準則下盈余管理的新空間，在此基礎上，提出了規范上市公司盈余管理

　　

【正文】 的目的。一些上市公司在年末虛開發票，次年再以質量不合格為由沖回；有的上市公司年末超負荷接受訂單，盡可能多發貨物，向顧客提供特殊信用條件以盡可能提前實現銷售收 入；有的上市公司借助與第三方簽訂 “ 賣斷 ” 收益權的協議，提前確認收入；另外有些廣告費較大的上市公司，采用上年度預付或下年度后付的方式來操縱盈余等等。 利用非經常性損益 非經常性損益是指公司發生的與經營業務無直接關系，以及雖與經營業務相關，但由于性質、金額或發生頻率，影響了真實、公允地反映公司正常盈利能力的各項收入、支出。雖然，按照中國證監會的規定，企業首次申請發行股票和上市公司申請增發新股或配股，其最近 3 個會計年度加權平均凈資產收益率平均不得低于 6%，在計算加權平均凈資產收益率時，要求將扣除非經常 性損益前后的凈利潤進行比較，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據； ST 上市公司申請 ―摘帽 ‖，也以扣除非經常性損益后是否盈利作為衡量標準，似乎利用非經常性損益是徒勞無用的。但在界定 ST 上市公司是否退市時，僅著眼于其是否盈利，而不考慮非經常性損益的影響；并且，利用非經常性損益，畢竟可以改善企業的財務形象，延緩虧損年度的來臨 。 因此，作為企業利潤總額的組成部分，非經常性損益由于其本身的特殊性質，往往成為企業管理者進行盈余管理的手段。 利用關聯方交易 我國大多數的上市公司都是國企改制而來的，因此上市公 司 與其母公司、子公司及附屬公司、兄弟公司、聯營公司等之間存在 千絲萬縷的關聯關系。由于關聯方這種緊密關系，為上市公司進行盈余管理提供了方便。關聯方交易的類型很多，《 企業會計準則 —— 關聯方關系及其交易的披露》中列舉了 11 種主要的關聯方交易類型，主要包括： (1)購買與銷售商品； (2)購買與銷售除商品以外的其他資產； (3)提供和接受勞務； (4)代理； (5)租賃； (6)提供資金 (包括 現金 或實物形式提供的貸款或權益性資金 )； (7)擔保或抵押； (8)管理方面的合同； (9)研究 14 和開發項目的轉移； (10)許可協議； (11)關 鍵管理人員報酬。上述的各種關聯交易中均存在盈余管理的機會。 利用資產重組 在證券市場上，有些上市公司在改組上市以及上市后的經營管理過程中，出現了一些問題，有關部門意識到扶持上市公司的重要性，愿意幫助上市公司度過難關，因而對其進行資產重組，置換出不良資產，注入優質資產，減輕企業債務負擔，也就是說，資產重組也是企業尤其是上市公司進行盈余管理的一個重要手段。企業往往借助資產重組，以及其會計處理的特殊規定，利用某些非市場化的環境，制定不完全符合市場運行規則的重組條款和交易價格，借以進行盈余管理。 新會計準則對上市公司盈余管理的影響 新會計準則充分吸收了國際會計準則的做法并考慮了我國特殊的經濟環境和會計環境，在對舊會計準則進行修訂的同時，又新增了一系列的會計規范，從而減少了會計估計和會計政策的選擇項目，大大壓縮了企業進行盈余管理的空間，可以更加全面地規范企業的會計行為。 新會計準則對上市公司盈余管理的諸多影響中表現比較突出的有以下幾個方面： 資產減值準備不允許轉回 從細節 上看來，新準則在計提基礎、確認標準、計量標準和操作步驟方面較 舊 準則做出了更加詳細的規定。針對單項資產難以獨立確認未來現金 流量的問題，新準則引入了 “ 資產組 ” 這一概念。即企業以資產或資產組產生的主要現金流入是否獨立于其它資產或資產組的現金流入為依據，可以認定的最小資產組合。新準則明確規定：對于不能獨立產生現金流量的資產，應當按其所屬的資產組為基礎進行減值測試，計算確認減值損失。這樣做的 目的只有一個，就是盡可能地控制企業進行利潤操縱的空間。新準則中 對此進行了統一的規定，以 ―資產組 ‖作為此類資產 計提的基礎，大大縮小了企業在這一方面對利潤做文章的空間。 存貨管理變革 存貨發出計價方法取消了后進先出法、移動平均法，相應縮小了 企業選擇存貨發出計價方法的范圍。存貨發出計價方法的選擇對當期利潤的影響體現在存貨的價格波動上，當存貨價格處于上漲時期，采用后進先出法，則當期銷售成本增加，利潤虛減；采用先進先出法，則當期銷售成本減少，利潤虛增。當存貨價格處于下降時期，則正好相反，即采用后進先出法會減少當期銷售成本，增加利潤；采用先進先出法會增加當期銷售成本，減少利潤。新的存貨準則實施后，有利于遏制該類企業通過變更存貨發出計價方法實施盈余管理的行為。 15 合并報表范圍變動 新會計準則擴大了合并報表的范圍，杜絕了企業利用縮小持股比例、分 離若干子公司的方法，將經營狀況不好的企業從合并范圍中剔除，從而粉飾企業集團整體業績的做法。新會計準則對子公司的衡量標準是基于實質上的 “ 控制 ”， 而不再是股權比例。母公司控制的所有子公司都應納入合并范圍，包括小規模公司、業務性質特殊 的子公司以及所有者權益為負數的子公司。按這一規定編的合并報表 能真實反映由母公司和子公司所構成的整個企業集團的經營成果和財務狀況，體現了從側重母公司理論向側重實體理論的轉變。這一變革使得一些企業無法通過降低經營狀況不好的子公司的投資比例，將其從合并范圍中剔除，或提高盈利被投資單位的投資 比例，將其納入合并范圍來提高企業集團整體業績， 使盈余管理行為得到有效控制。 另外，新合并財務報表準則規定，同一控制下的企業合并以賬面價值作為會計處理的基礎，放棄使用公允價值。新合并財務報表準則關于企業合并計價以賬面價值為基礎的規定充分考慮了我國會計信息質量的現狀和資本市場發展的程度，有利于規范企業盈余管理行為和提高企業利潤的可信度。 關聯方交易充分信息披露 新準則認定關聯方時，將間接地對企業實施共同控制或施加重大影響的各方也認定為關聯方。這樣一來，無論關聯方之間的控制層級有多少，在劃定關聯方關 系時要一并考慮。其次，新準則要求無論是否發生關聯方交易，存在關聯方關系的企業應當在報表附注中披露母子公司的名稱，以及關聯方企業的基本信息，如公司業務性質、母公司對該企業或該企業對子公司的持股比例和表決權比例等信息，而對于存在多層級投資控制關系的企業關聯關系的復雜性，這類企業的母公司如果不是最終控制方，還要披露該企業的最終控制方的名稱。如果母公司和最終控制方均不對外提供財務報表的，還應當披露母公司之上與其最相近的對外提供財務報表的母公司名稱。這樣一來，上市公司掩蓋在合法外衣下的關聯方關系企業被暴露出來，上市公 司通過與這些企業進行 非 公允交易來調節利潤的手段將得到遏制。 在披露內容方面，新準則取消了關聯方交易未結算金額或比例的選擇性披露，重新明確了企業必須披露的交易要素。比如交易金額、未結算金額、條款和條件，如果企業對關聯方未結算應收項目計提了壞賬準備，還應披露壞賬準備計提情況。除此之外，新準則強調關聯方交易的公允原則。 16 第 4 章 新會計準則下上市公司盈余管理策略研究 新會計準則下上市公司盈余管理行為識別 要客觀公允地評價 上市公司的盈利能力必須識別公司的盈余管理行為。企業進行盈余管理的手段雖多種多樣，但也只是 一種管理行為，最終都要反映到財務報表上。判斷上市公司是否進行了盈余管理通常有以下幾種方法： 關注注冊會計師的審計報告 注冊會計師作為獨立的行使經濟評價職能的 “ 經濟警察 ” ，應該已對公司的財務狀況及其變動和經營成果進行了足夠的分析和考察，并形成了自己的專業判斷。他們的意見應該是投資者判斷公司盈余管理的主要線索。雖不能說注冊會計師出具了無保留意見的標準審計報告，就可以排除公司盈余管理的可能性，但是如果注冊會計師出具的是非標準的審計報告，包括帶解釋性說明的無保留意見、有保留意見、拒絕表示意見和否定意見的 審計報告，此時，就有理由懷疑公司可能存在有盈余管理行為，對此必須予以充分關注。 關注關聯方交易 上市公司會計報表附注需詳細披露關聯方關系及其交易，通過計算公司從關聯交易中取得的利潤在利潤總額中所占的比重，以及計算關聯方交易未結算金額分別占關聯方交易總額和未結算總額的比例，就能夠分析企業的盈利能力在多大程度上依賴于關聯企業。如果將來自關聯企業的營業收入和利潤予以剔除，則通常可以更客觀地判斷企業的盈利基礎是否扎實、利潤來源是否穩定。關聯交易非關聯化手段的應用使非公允關聯交易變得更加隱蔽，被操縱程度更 高，因而危害也更大。所以，應加強對形式上非關聯化的關聯交易的識別，在判斷某一方是否是報告主體的關聯方時，應遵循 “ 實質重于形式 ” 原則，關注雙方關系的實質而非外在形式。 關注會計報表重要項目及附注 資產負債表上容易進行盈余管理的重點科目主要包括無形資產、遞延資產、應收賬款、應付賬款、其他應收款、其他應付款、各種準備金賬戶等。對會計報表的重要項目進行分析提前或推遲確認收入與費用的盈余管理手法，通常會引起會計報表相關項目的異常，投資者需要特別關注存貨和應收賬款等是否大幅增加、計提準備是否充足、是否有可能 發生大額資產減值、是否有大額債務等問題。利潤表中需要關注利潤的來源和分配、與同業相比是否有過高的主營業務利潤增長率和過高的利潤率、是否有巨額的非經常性損益項目等問題。企業 17 的利潤以利潤總額的形式反映，而企業的盈利能力主要通過其主營業務利潤來體現，非主營業務利潤則很難有持久性并因此易被上市公司用以調節利潤。現金流量表中，由于現金流量的計量采用收付實現制，上市公司很難對其進行盈余管理，因此，現金流量比利潤更為客觀和真實，投資者可以通過對現金凈流量、尤其是經營活動現金凈流量與盈利的關聯性進行比較分析，判斷企業的主營 業務利潤和凈利潤的質量。 會計報表附注是會計報表必要的補充說明，許多重要項目的詳細資料和重大事項、重大變更等都是在會計報表附注中進行詳細披露的。這些重要信息主要包括存貨的構成、應收賬款的賬齡、長期投資的對象、借款的期限與利率以及或有事項、資產負債表日后事項、會計政策和會計估計及其變更、關聯方關系及其交易等等，這些都是投資者在進行分析和判斷時不可忽視的重要內容。 關注財務報告中的非經常性損益 由于公司必須在披露凈利潤的同時披露扣除非經常性損益后的凈利潤，管理當局可能存在通過 “ 收益平滑 ” 進行盈余管理 的動機。投資者可以將非經常性損益對凈利潤進行一個比較，看是否在其凈利潤總額中占有一個過大的比重。同時，對于一些首次虧損公司，可能把非經常性損失項目作為它們來年扭虧為盈的蓄水池，而對于一些扭虧公司則可能在扭虧年度確認大量的非經常性收益。因此要對非經常性損益項目進行分析，看是否有大額的資產處置損益等不正常的損失。 對比分析財務報告中的利潤與股利分配 上市公司在實現利潤后，為了回報股東往往要進行利潤分配。企業進行利潤分配必須具備兩個前提條件：一是要有可供分配的利潤；二是要有足夠的現金。由于企業的盈利可 以通過人為調節實現，現金卻是實實在在的，無法通過調節產生，所以企業若有足夠的利潤但一直未分配，這便成為尋找盈余管理證據的一條重要線索。 新會計準則下上市公司盈余管理途徑 新會計準則雖然限制了上市公司的盈余管理，但仔細分析不難發現依然存在一些盈余管理的空間。 利用公允價值計量模式的選用調節利潤 新會計準則體系中，企業會計計量屬性除了歷史成本、重置成本、可變現價值、現值，還增加了公允價值，并在金融工具、投資性 房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面引 入 了公允價值的計量屬性 。雖然我國對公允價值的應用采取了適度和謹慎的態度，其適用范圍比國際會計準則中公允價值的適用范圍更窄一些、限制更嚴一些， 18 但是由于采用公允價值的前提條件是有活躍的市場、公允價值必須能夠取得并且能夠可靠計量，在我國現有的市場條件下，多數行業缺乏活躍的市場，外部公允價值參數獲取不能透明可靠，這就削弱了公允價值的可靠性，增加了上市公司利用公允價值進行盈余管理的空間。 利用無形資產調節利潤 新會計準則對無形資產研究開發費用的費用化進行了修訂，將企業無形資產支出劃分成研究階段支出和開發階段支出，開發階段支出在 滿足一定條件時確認為無形資產 , 這一準則操作的關鍵是正確劃分兩個階段，雖然新準則對公司的研究階段和開發階段的定義進行了明確區分，但無形資產研發業務復雜，很難準確劃分研究和開發兩個階段，企業可以借此進行盈余管理。 在無形資產攤銷上，使用壽命不確定的無形資產不應攤銷，使用壽命有限的無形資產的攤銷年限不再固定，其攤銷方法也不再限于直線攤銷法。因此，企業可以通過判定無形資產使用壽命有限或無限來確定無形資產是否需要攤銷，通過調節無形資產的攤銷年限或攤銷方法，從而調整管理費用的金額，最終達到人為調節利潤的目的。 利用固定資產相關變更調節利潤 新準則規定在對固定資產計提折舊時，應當根據固定資產的性質和使用情況，合理確定固定資產的使用壽命和預計凈殘值。企業應當根據固定資產所包含的經濟利益預期實現方式，合理選擇固定資產折舊方法，這些規定實際上要求企業會計人員對折舊方法的選定需要通過主觀判斷的方式來確定。此外新準則規定：企業應當至少每年年終對固定資產的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進行復核，可以根據實際情況進行調整。因此，上市公司只要找到需要改變調整的證據，就可以利用會計估計變更對業績進行調整達到盈余管理的目的。 利用借款費用的資本化 新準則中借款費用資本化范圍不斷擴大，對于符合資本化條件的資產除專向借款利息予以資本化外，為構建或者生產資產而占用的一般借款利息也可以予以資本化。這就為上市公司調節利潤指引了一條新的道路，上市公司一方面