20xx－20xx汽車、摩托車行業分析報告-資料下載頁

【導讀】8年來的最好態勢。2020年全國《目錄》內103家企業（集團）公司汽車總產量為萬輛，幅度比2020年略有降低，產銷率為%，與2020年基本持平。汽車產銷量有所回落，至7月份達到谷底；9月份為年內的第二次高峰。售客車萬輛，同比增長%；生產轎車萬輛，同比增長%；進口總額為億美元，同比增長%。

　　

【正文】 貨汽車和大中型客車的影響程度相對較小，對摩托車的影響程度就更小一些。取消配額許可證之前，由于中國已對外承諾“入世”當年起較大幅度放寬整車和零部件進口配額，進口配額的影響大于關稅的影響， 對汽車工業將帶來巨大的壓力。取消配額許可證以后，由于進口數量不受限制，轎車及零部件關稅已大幅度下降，將使轎車和關鍵零部件進口數量增加，沖擊更加明顯。 2．開放服務貿易將使我國汽車市場競爭加劇 “入世”后，我國將開放服務貿易市場，外商在中國獲得貿易分銷權、市場準入和國民待遇，根據開放服務貿易市場內容，外商可設立汽車專賣店，開展汽車批發、零售業務，建立倉儲與銷售系統，開展金融、保險、租賃等服務業務。這些領域放開后，國外產品進入中國市場更加暢通，對服務貿易體系尚不健全的中國汽車工業將產生重大影響。進口車在質量 、款式、油耗、安全性功能等方面仍具有較大優勢，跨國公司積累的汽車品牌效應對國內消費者有很強的心理誘惑力，在服務貿易作用下，國外汽車進入中國國內最終消費者的渠道將被打通，這對國內汽車生產企業和貿易企業將形成巨大壓力。 （四）汽車行業相關政策與法規 2020 年，國家相繼出臺了一系列汽車行業的相關政策轎車、技術含量高的零部件與高檔重型載 貨車將受到嚴重的沖擊 開放汽車服務貿易市場，對中國汽車工業將產生重大影響 大量管理資料下載 29 與法規，起到了宏觀調控，搞活經濟，引導消費，凈化環境，整頓市場，促進市場的法制化和規范化的作用，從而促進汽車行業的發展。 1．汽車工業“十五”規劃出臺 2020 年 6 月 25 日，國家經貿委發布了《汽車工業“十五”規劃》， 規劃明確提出了在開放中自由發展的思路，重點發展經濟型轎車。 2．國產轎車價格放開 2020 年 5 月 10 日，國家計委宣布放開轎車價格，由生產經營企業根據市場供求情況自主確定價格，以促進國產轎車市場競爭和國產轎車消費。 3．汽車減稅政策出臺 國家經貿委、財政部、國家稅務總局和國家環保總局四部委發出通知，對達到歐洲Ⅱ號標準的低污染排放小汽車減征 30%的消費稅。在 2020 年 7 月國家環保總局的 《 歐洲Ⅱ號標準實施辦法》中明確，將在 2020 年全面實施歐洲Ⅱ號標準。 4．《機動車登記辦法》出臺 從 2020 年 10 月 1 日起，正式 實施新的《機動車登記辦法》，主要內容是對現行牌照管理制度做了重大改革：國產車當日上牌，進口車 3 日上牌。新的《機動車登記辦法》簡化了購車手續，有力地促進了汽車的流通和汽車消費信貸。 5．公告制取代目錄制 2020 年 5 月，國家經貿委正式對《全國汽車、民用改裝車和摩托車生產企業及產品目錄》和《農用運輸車生產企業及其產品目錄》管理方式進行改革，并發布了車輛生產企業及產品《公告》。公告制取代目錄制，標志著中國的車輛管理制度在向國際慣例靠攏。 6．國家質量監督局發布新的汽車分類標準 2020 年 7 月 3 日，國家質量監督檢驗 檢疫總局發布了 大量管理資料下載 30 《機動車輛及掛車分類（ GB／ T15089— 2020）》和《汽車和掛車類型的本語和定義（ GB／ — 2020）》標準，按照國際標準調整了汽車分類，使我國汽車信息采集、加工、分析與國際接軌。 7．車險費率改革即將推行 機動車輛保險（簡稱車險）費率將實現保險公司自主制定車險費率，這有利于保護購車人的合法權益，促進車險市場的公平競爭和市場培育。 六、 2020 年汽車行業發展展望 2020 年，轎車將對汽車市場的增長起到重要的支撐作用，重型載貨車、大中型客車將繼續保持較快的增長速度，其他車型估計 不會出現明顯增長。總的判斷， 預計 2020年 汽車市場將較為活躍， 汽車總需求將達到 260 萬輛，同比增長 15%。載貨汽車：需求將達到 96 萬輛，同比增長 8%，7 噸、 9 噸、 12 噸重型載重貨車會繼續較快增長，增長率會達到 20%30%；中型載貨車市場份額部分會被重型載貨車擠占，但基本保持穩定，預計總量變化在 5%至 5%之間；輕型載貨車總量仍將下降，預計下降幅度在 5%10 %。客車：需求將達到 82 萬輛，同比增長 18%，其中大中客車的增長仍是主流，大中型客車的增長率會保持在 40%以上；量大面廣的微客與輕客市場會出現一定 的反復， 2020 年增速會繼續回落。轎車：需求將達到 82 萬輛，同比增長 18%，受不斷升溫的私車需求拉動，經濟型轎車將成為增長熱點。 進出口方面， 2020 年我國加入 WTO 后，給汽車行業的發展帶來新的機遇與挑戰，隨著汽車關稅逐步下降，各種車輛進入中國的步伐將會加快，預計 2020 年我國汽車進口仍將保持較高的增長速度，進口車轎車與國產中高檔轎車的市場競爭將會非常激烈；受世界總體經濟不景氣的影響，2020 年汽車產品出口形形勢不容樂觀，估計將與 2020 年持平，不會發生大的起落。出口市場方面，國家今年重點支持開發非洲與南美 洲市場，預計 2020 年對這兩個地區的預計 2020 年汽車市場將較為活躍， 汽車總需求將達到 260 萬輛，同比增長 15% 大量管理資料下載 31 汽車產品出口將會有 15%左右的增長。 2020 年，預計汽車行業的工業總產值（不變價）為 5200億元，增長 %；工業增加值為 1100 億元，增長 %；產品銷售收入為 4500 億元，增長 %；利潤總額 560 億元，增長 %，其中利潤總額 200 億元，增長 20%。 七、重點研究企業效績分析 本節選擇 2020年國家 520家重點企業中，汽車行業（包括摩托車）產品銷售收入排在前 6 名的企業作為重點研究企業， 6 家企業分別用 A、 B、 C、 D、 E 與 F 等 6 個字母表示。在進行行業 內重點企業的效績分析時，為充分反映企業效績的全貌，分別從財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況四個方面考慮，選擇凈資產收益率、總資產周轉率、資產負債率、銷售增長率等 8 項計量指標。 （一）財務效益狀況 凈資產收益率與總資產報酬率是評價企業財務效益狀況的兩個重要指標，能夠比較客觀、綜合地反映企業的經濟效益，準確地反映資產的獲利能力。 下圖為 2020年 6家重點汽車企業的凈資產收益率與總資產報酬率情況，可以看出相對于前三季度， 6 家企業全年的投入產出狀況均有不同程度的提高。其中 D 企業的凈資產收益率與總 資產報酬率排在第一，均為 10%左右； E企業的投入產出水平相對較低，但兩個指標較前三季度均提高了一個百分點。 為充分反映企業效績的全貌 ,分別從 財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況四個方面進行比較 大量管理資料下載 32 0%2%4%6%8%10%12%凈資產收益率 % % % % % %總資產報酬率 % % % % % %A B C D E F 重點研究企業財務效益比較 （二）資產營運狀況 這里選擇總資產周轉率與流動資產周轉率兩個指標來反映企業的資產營運狀況，能綜合地評價資產經營質量與利用效率。 重點研究企業資產營運比較 上圖為 2020年 6家重點汽車企業的總資產周轉率與流動資產周轉率情況，與前三季度情況相比變化不大。 E 企業的總資產周轉率與流動資產周轉率在 6 家企業中仍居首總資產周轉率 流動資產周轉率 A B C D E F 大量管理資料下載 33 位，反映其 資產利用率高，具有較強的盈利能力，其中總資產周轉率稍有提高，為 ，流動資產周轉率有所降低，為 。 （三）償債能力狀況 資產負債率表示企業總資產中有多少是通過負債籌集的，資產負債率是國際公認的衡量企業負債償還能力和經營風險的重要指標。已獲利息倍數反映了企業償付債務利息的能力，已獲利息倍數越高，說明企業的經營狀況越好，這兩個指標能綜合反映企業的負債水平與償債能力。 下圖為 2020年 6家重點汽車企業的資產負債率與已獲利息倍數情況。企業的資產負債率比較保守的經驗判斷一般為不高于 50%，國際上一般公認 60%比較好。從圖中可以看出， 6 家企業的資產負債率均不太高，大多在 60%以內，說明企業的投資風險較小。 6 家重點汽車企業的已獲利息倍數差距較大，但均大于 1，說明企業都能維持經營，其中 E 企業的已獲利息倍數較前三季度相比有所降低，但仍居第一，為 ，反映了較強的償債能力。與之相反， F企業的情況不太樂觀，在 6 個企業中，具有最高的資產負債率與最低的已獲利息倍數。 重點研究企業償債能力比較 0%10%20%30%40%50%60%70%02468101214資產負債率 % % % % % %已獲利息倍數 A B C D E F 大量管理資料下載 34 （四）發展能力狀況 銷售增長率表示與上年相比，企業銷售收入的增減變動情況，資本保值增值率反映了企業資本的保全性和增長性，兩個指 標綜合反映了企業成長狀況，及企業應付風險、持續發展的能力。 下圖為 2020年 6家重點汽車企業的銷售增長率與資本保值增值率情況。與前三季度相比，年度銷售收入前 6 名的重點汽車企業的銷售增長率差距拉大，其中 B 企業的銷售增長率最高，為 %，除 E 企業出現 35%的負增長外，其余企業均表現出很好的發展潛力；資本保值增值率方面，B 企業表現突出，超過 200%，這意味著 B 企業在 2020 年期間實現了資本翻倍，說明企業發展后勁強，其他企業的資本保值增值率均大于 100%，說明企業資本沒有受到侵蝕，所有者的權益有保障，企業有條 件進一步發展壯大。 重點研究企業發展能力比較 （五）重點研究企業效績綜合評價 上面對反映 6 家重點研究企業效績的四個方面指標進行了比較，這里借鑒財政部統計評價司推出的《企業效績評價規則》，運用科學的、系統的方法對 6 家企業的效績進行綜合評價。企業的效績綜合評價分以下幾步進行： 借鑒財政部統計評價司推出的《企業效績評價規則》，運用科學的、系統的方法進行企業效績綜合評價 50%0%50%100%150%200%250%銷售增長率 % % % % % %資本保值增值率 % % % % % %A B C D E F 大量管理資料下載 35 第一，確定指標的權數。借鑒財政部的《企業效績評價規則》中的指標權數設置方法，分別確定以上 8 個指標的權數，具體權數見下表。 第二，確定各指標的標準值。這里采用全國 520 家重點企業中的 15 家汽車企業的平均值作為各指標的標準值，見下表。 第 三，確定比例系數。將企業的各指標（除資產負債率外）實際值比上標準值，得出各指標的比例系數，因為除資產負債率外，其他指標均越高越好。對于資產負債率，實際值過多超過標準值并非好現象，不應多評分，這時可以用標準值比實際值得出比例系數。 第四，計算出企業各指標的得分。指標的得分為比例系數乘上權數，以 A 企業的凈資產收益率為例：實際值為%，標準值為 %，比例系數為 ，權數為 30，通過計算得出 A 企業的凈資產收益率為 分。 第五，各企業最終效績評分為各項指標得分的加總。 利用以上方法，可以得出 6 家重點汽車企業的效績評分，具體分數見下表。 6 家重點汽車企業的效績評分 指 標 標準值 權數 得 分 A B C D E F 凈資產收益率 % 30 總資產報酬率 % 12 總資產周轉率 9 流動資產周轉率 9 資產負債率 % 12 已獲利息倍數 10 銷售增長率 % 9 資本保值增值率 % 9 合 計 — 100 資料來源：中經通數據庫 由于前面以 15 家重點汽車企業的平均值作為各項指 大量管理資料下載 36 標的標準值，因而 15 家重點汽車企業的平均效績評分為100 分。由上表可見，銷售收入排前 6 名的重點汽車企業的效績評分存在較大差距，其中 B 企業、 D 企業、 A 企業與C 企業的效績評分處于平均水平以上， B 企業以 的高分居于汽車行業領先水平，而 E 企業與 F 企業的效績評分則未達到重點企業的平均水平。此外，從上表還可以看出， 6 家重點汽車企業在各項指標的得分上體現出既有優勢，又有劣勢。 八、三大汽車企業集團簡介 （ 一）中國第一汽車集團公司 中國第一汽車集團公司始建于 1953 年，位于吉林省長春市，是中國汽車業最大的企業集團， 48 年來，經歷了建廠創業、產品換型和工廠改造、上輕型車和轎車三個大規模的發展階段。目前擁有中國最大的中重型卡車生產基地，6 萬輛輕型車生產基地， 3 萬輛紅旗轎車生產基地和中德合資的 15 萬輛轎車生產基地。四大基地構成了中國一汽生產力的核心。現有直屬專業廠 10 家，分公司 3 家，全資子公司 36 家，控股子公司 16 家，參股公司 29 家，其中包括一汽轎車、一汽