商業銀行信貸人員財務報表分析技能-資料下載頁

　　

【正文】 班 上市公司指標 每股股利與股利發放率 （一）每股股利 =現金股利總額 /發行在外普通股的股數 （二）股利發放率 =每股股利 /每股利潤 中國信貸分析師培訓班 上市公司指標 每股凈資產 每股凈資產 =股東權益總額 /發行在外的股票數量 反映每股所代表的凈資產。 該比率若低于 1，表明每股凈資產已跌破面值，將被特別處理（ ST Specil Treatment）。 中國信貸分析師培訓班 上市公司指標 市盈率 (P/E) = 每股市價 /每股收益 *反映了投資者對每元凈利潤所愿支付的價格 ，用來估計股票的投資報酬和風險 。 *市盈率越高 ， 表明市場對公司未來越看好 。 *國際標準為 25倍左右 。 中國信貸分析師培訓班 本年利潤分配資料： （萬元） 凈利潤 1500 加：年初未分配利潤 600 可分配利潤 2100 減：提取法定盈余公積金 225 可供股東分配的利潤 1875 減：已分配優先股股利 0 提取任意盈余公積金 75 已分配普通股股利 1000 未分配利潤 800 年末股東權益資料： 股本（每股面值 1元，市價 6元） 2500 資本公積 2600 盈余公積 1400 未分配利潤 800 所有者權益合計 7300 舉例 ： 股）元 /( 0010 00 ??股）元 /( 05001 ??（倍） 6 ?? %67% ???中國信貸分析師培訓班 本年利潤分配資料： （萬元） 凈利潤 1500 加：年初未分配利潤 600 可分配利潤 2100 減：提取法定盈余公積金 225 可供股東分配的利潤 1875 減：已分配優先股股利 0 提取任意盈余公積金 75 已分配普通股股利 1000 未分配利潤 800 年末股東權益資料： 股本（每股面值 1元，市價 6元） 2500 資本公積 2600 盈余公積 1400 未分配利潤 800 所有者權益合計 7300 %1001500 00011500( ?? ）%33? 250007300 ）（ ??股）元 /(?舉例： 中國信貸分析師培訓班 績優股財務特質 行業前景不錯 具有壟斷地位 業務結構簡單 業績穩定增長 較高的毛利率 負債比例合理 沒有不良記錄 股票價格合理 良好的公司治理 凈資產收益率高 經營現金流量好 大股東實力雄厚 機構投資人認同 中國信貸分析師培訓班 財務分析 財務分析架構 盈利能力與成長性 產品戰略 財務戰略 管理 (效率 ) 經營 (效果 ) 融資策略 股利政策 收入與費用 管理 營運資本與 固定資產管理 負債和權益 結構管理 股利支付及 利潤分配 中國信貸分析師培訓班 財務分析 財務指標體系 可持續的成長率 股利支付率 凈資產收益率 銷售回報率 資產周轉率 財務杠桿率 COGS / Sales Gross Profit / Sales SGamp。A / Sales OI / Sales NI / Sales CA Turnover WC Turnover AR Turnover Inv. Turnover FA Turnover TA Turnover Current Ratio Quick Ratio Operating CF Ratio L to E Ratio D to E Ratio Intr. Coverage 中國信貸分析師培訓班 三大邏輯切入點 三大 邏輯 切入 點 盈利質量 資產質量 現金流量 收入質量 利潤質量 毛利率高低 成長性 財務彈性 潛在損失 經營現金流量 自由現金流量 波動性 資產結構 現金含量 ”造血“功能 自由裁量 研發營銷 中國信貸分析師培訓班 企業非貨幣性信息主要包括以下幾方面的內容： 1． 企業經理人員對財務報告的評論； 2． 注冊會計師審計報告的措辭； 3． 資產的構成及保值增值情況； 4．損益表中非常項目與其他項目在數量上的對比關系 5．企業或有負債與資產負債表上現實負債的數量對比關系； 6． 企業的股利發放政策； 7． 企業產品的市場狀況與發展趨勢； 8． 企業的公眾聲譽； 9． 企業的雇員周轉率等。 中國信貸分析師培訓班 借款企業財務預警分析 出現財務危機的風險 資金鏈斷裂風險（資金緊張風險） 異常波動風險（不正常發展風險） 經營虧損風險（收支不相協調風險） 還債風險（流動性風險） 破產風險（資金、信譽、意外事故） 中國信貸分析師培訓班 中國信貸分析師培訓班 借款企業財務出現風險的警兆： (財務警兆） 經營活動現金凈流量為負數； 資不抵債； 無法償還到期債務； 過度依賴短期借款籌資； 累計經營性虧損數額巨大； 存在大額的預期未付利潤； 無法履行借款合同中的有關條款； 存在大量不良資產且長期未做處理； 重要子公司無法持續經營且未做處理； 無法獲得正常商業信用； 難以獲得新產品開發及配套投資的資金。 中國信貸分析師培訓班 業務警兆： 主導產品屬于夕陽產業的產品； 已失去主要市場、特許權或主要供應商； 人力資源短缺（關鍵管理人員離職且無人替代）。 或有事項警兆： 貼現；擔保；抵押借款；未決訴訟； 其他數額巨大的或有損失。 中國信貸分析師培訓班 三個月資金周轉表法 企業轉入下一個月的資金是否占 總收入的 20%以上 月支出額是否在月銷售額的 60%以下（批發企業）或 40%以下（制造企業） 中國信貸分析師培訓班 經營虧損預警 損益 預警模式表 其中：①經營收益 = 主營業務利潤 + 其他業務利潤－營業費用－管理費用 + 投資收益 ②經常收益 = 經營收益－財務費用 ③期間收益 = 經常收益 + 補貼收入 + 營業外 收入－營業外支出 損益表 A B C D E F 經營收益① 虧損 虧損 贏利 贏利 贏利 贏利 經常收益② 虧損 虧損 虧損 虧損 贏利 贏利 期間收益③ 虧損 贏利 虧損 贏利 虧損 贏利 說 明 接近破產狀態 繼續下去將導致破產 視虧損情況而定 正常 中國信貸分析師培訓班 序號 指標名稱 預警區域 定量指標 1 主營業務收入利潤率 主營業務收入利潤率 ≤ 5％ 2 營業利潤比重 營業利潤比重 ≤ 50％ 3 主營業務收入增長率與應收帳款增長率比較分析 主營業務收入增長率 ≤ –30％ 或主營業務收入增長率 ≤0 應收帳款增長率 –主營業務收入增長率 ≥20％ 4 應收帳款周轉率 應收帳款周轉率 ≤ 行業水平的 50％ 5 凈資產收益率 凈資產收益率 ≤ 0或 6％ ≤ 近三年凈資產收益率平均值 ≤ ％ 6 現金流量結構分析 經營現金流量比率 ≤ 50％ 7 資產負債率 資產負債率 ≥ 85％ 8 流動比率 流動比率 ≤ 9 速動比率 速動比率 ≤ 10 存貨周轉次數 存貨周轉次數 ≤ 行業水平的 50％ 中國信貸分析師培訓班 11 盈利現金比率 盈利現金比率 ≤ 1 12 強制性現金支付比率 強制性現金支付比率 ≤ 1 13 資產關聯方占有率 資產關聯方占有率 ≥ 5％ （ 流動資產為除數 ） 資產關聯方占有率 ≥ 40％ （ 應收款項為除數 ） 14 關聯業務收入 （ 成本 ） 比率 關聯業務收入 （ 成本 ） 比率 ≥ 70％ 15 投入產出比率 投入產出比率 ≤ 同期銀行存款利率水平 16 項目投資進度完成率 項目投資進度完成率 ≤ 50％ 17 長期股權投資比率 長期股權投資比率 ≥ 50％ 18 投資收益率 投資收益率 ≤ 凈資產收益率 定性指標 19 重大承諾事項 存在未履行承諾事項的情況 20 股權變動 大股東 、 控股股東發生變化 21 管理層變動 涉嫌貪污 、 詐騙 、 走私等經濟犯罪行為 ， 變動頻繁 22 變更會計師事務所 變更原因披露不詳細 23 抵押擔保事項 為股東擔保 、 無反擔保等防范措施 中國信貸分析師培訓班 第二部分 高校貸款財務分析 中國信貸分析師培訓班 2022 年： 《 中國社會形勢分析與預測 》 為了擴建或吸引人才，部分公辦高校向銀行大量舉債，并熱衷于圈地和參與大學城建設，有的高校貸款已高達 10 億甚至 20 億元，目前高校向銀行貸款總量約在 2022 億元左右。 各高校除去一年內的工資獎金和教學、科研、行政開支，所 余款項只夠償還貸款的年利息 ，學校的財政已經捉襟見肘，何談還清貸款。 貸款高校有可能成為繼銀行、 證券 業之后的又一個高危行業。 中國信貸分析師培訓班 ? 貸款的風險認識不夠，還貸的責任意識不強； ? 個別高校貸款論證不充分，貸款規模大大超出高校的經濟承受能力； ? 有的高校缺乏勤儉辦事業的思想，不切實際地依靠貸款鋪攤子、上項目，盲目追求高標準。 中國信貸分析師培訓班 高校財務風險成因分析 （一）管理層風險意識淡薄使高校潛藏財務風險 高校的財務風險決非朝夕之間就突如其來，往往是由于管理者對財務風險的監測和危機前的種種征兆重視不夠，未能及時采取措施，以至于危機爆發，措手不及。 大量 調查 研究表明， 由于高校在很長時間內處在國家預算約束下，不需要考慮財務風險管理的問題，導致了高校領導層和財務管理人員風險責任意識不強，對財務風險管理沒有足夠的重視，沒有有效地開展對財務風險的監測與防范。 風險意識淡薄是高校財務風險產生的主要原因之一。 中國信貸分析師培訓班 （二）大規模擴招增加了高校財務風險 隨著科教興國戰略的實施，大規模擴招成為我國高等教育發展的一個重要現象。 根據中國社會科學院發布的 《 2022年：中國社會形勢分析與預測 》 ， 1999~ 2022年期間，中國普通高等學校在校生人數增長了 220%,而此前 1993~ 1998年的 6年間，只增長了 %.2022年全國普通本專科 招生 計劃為 530萬人， 其中本科招生計劃 260萬人，研究生招生計劃 40萬人。與 2022年的招生規模相比，本科生增加了 30萬人，研究生增加了 3萬人。 中國信貸分析師培訓班 在高校規模急劇擴張的過程中，高校原有的資源遠遠不能滿足擴招的需求。擴招導致高校每年大量的資金投入，急需后續資金的補充，緩解資金短缺的壓力。 與此同時國家允許高校向銀行貸款發展教育，銀行對高校的貸款政策門檻也較低、操作較簡便，因此，高校普遍利用銀行貸款來補充現階段高等教育發展過程中的資金缺口，這成為高校迅速擴張、形成規模效益的主要方式。 隨著貸款在整個高校投資中所占的比例逐步增加，高校每年