技術分析ppt課件(2)-資料下載頁

　　

【正文】 ＣＤ ， 只可作原單的平倉 ， 不可出新的買單 。 （ 3） 牛差離：股價出現兩三個近期低點 ， 而ＭＡＣＤ并不配合出現新低點 ， 可作買 。 （ 4） 熊差離：股價出現兩三個近期高點 ， 而ＭＡＣＤ并不配合出現新高點 ， 可作賣 。 （ 5） 、 高位兩次向下交叉要大跌 ， 低位兩次向上交叉要大漲 。 （ 6） ＭＡＣＤ可配合其它指標 ， 若市勢牛皮 ，ＭＡＣＤ買賣訊號較不明顯 。 （五）動向指數（ ＤＭＩ ） １ 、 含義 動向指數又稱趨向指標，它主要是通過市場價格上升移動、下降移動和真實波幅的累積力量，尋求多空雙方的均衡點以推測價格的可能動向。 ２ 、 計算方法 一般用 14日作為計算的基礎時數 。 （ 1） 上升動向十ＤＩ：指今日最高價比前一交易日最高價為高 ， 而今日最低價不低于前一交易日最低價 ， 則出現上升動向值十ＤＩ ， 將高價差與低價差相比較 ， 取兩者差額絕對值的最大者為十ＤＩ值 。 ＋ＤＭ＝ max【 |HtHt1|,|LtLt1|】 （ 2） 下降動向一ＤＩ：指今日最低價比前一交易日最低價為低 ， 而今日最高階并不高于前一交易日最高價 ， 則出現下降動向值一ＤＩ ，將高價差與低價差相比較 ， 取兩者差額絕對值的最大者為一ＤＩ值 。 －ＤＭ＝ max【 |HtHt1|,|LtLt1|】 （ 3） 真實波幅 TR：它是將當日股價與前一交易日股價相比較 ， 計算下列三種差額的絕對值 ，絕對值最大者即為真實波幅 。 ＴＲ＝ max【 |HtLt1|,|HtCt1|,|LtCt1|】 （ 4） 無動向：分內移日和兩力均衡日兩種 。 內移日：今日最高價等于或低于前一交易日最高價及今日最低價高于或等于前一交易日最低價 ， 即為內移日 。 Ht?Ht1,Lt?Lt1 兩力均衡日：今日最高價比前一交易日最高價高 ， 其差額絕對值剛好等于今日最低價比前一交易日最低價更低的差額絕對值 ， 形成兩力均衡走勢 。 HtHt1=LtLt1 （ 5） 計算 14日的ＴＲ 、 ＋ＤＭ 、 －ＤＭ (6） 上升指標：＋ DI14＝＋ DM14／ TR14 下降指標： DI14＝ DM14／ TR14 （ 7） 動向指數：ＤＸ＝ 【 (＋ DI14)( DI14)】 /【 (＋DI14)+( DI14)】 100%=(DIFF/DISM) 100% （ 8） 平均動向指數： 簡化法：當日ＡＤＸ＝（上日ＡＤＸ *１３十當日ＡＤＸ）／１４ ???????????? 141141411414114,i ii ii iDMDMDMDMTRTR???141141iiDXA D X ３ 、 運用法則 運用時主要是分析十ＤＩ 、 一ＤＩ及ＡＤＸ三條曲線的關系 ， 其中十ＤＩ 、 －ＤＩ兩條曲線的走勢關系是判斷入市的訊號 ， ＡＤＸ則是對行情趨勢的判斷訊號 。 （ 1） 上升指標十ＤＩ和下降指標一ＤＩ的應用法則 。 走勢在有創新高的價格時 ， ＋ＤＩ上升 ， －ＤＩ下降 ， 故圖形上＋ＤＩ從下向上遞增突破一ＤＩ時 ，顯示市場內部有新的多頭買家進場 ， 愿意以較高的價格買進 ， 因此為買進訊號 。 相反 ， 當一ＤＩ向下遞增突破＋ＤＩ時 ， 顯示市場內部有新的空頭賣家出貨 ， 愿意以較低價格出售 ， 因此為賣出訊號 。 當走勢維持某種趨勢時 ， ＋和ＤＩ一ＤＩ的交叉突破訊號相當準確 ， 但走勢出現牛皮盤整時 ， 應視為無效 。 （ 2） 平均動向指標ＡＤＸ的應用法則 。 趨勢判斷：當行情走勢朝向單一方向發展時 ， 無論漲勢或跌勢 ， ＡＤＸ都會不斷遞增 。 因此 ， 當ＡＤＸ值高于上日時 ， 可以斷定當前行情仍維持原有趨勢 ， 如股價會繼續上漲 ， 或繼續下跌 ，特別是當十ＤＩ與ＡＤＸ同向上升 ， 或一ＤＩ與ＡＤＸ同向上升時主要是表示當前趨勢十分強勁 。 牛皮市判斷：當走勢呈牛皮狀態 ， 股份新高及新低頻繁出現 ， ＋ＤＩ和一ＤＩ愈走愈近 ， 反復交叉 ， ＡＤＸ將會出現遞減 ，當ＡＤＸ降低至 20以下且出現橫向移動時 ， 可以斷定市場為牛皮市 ， 此時趨勢無一定動向 ， 投資者應持觀望 ， 不可以十ＤＩ或一ＤＩ發出的訊號入市 。 趨勢判斷：當ＡＤＸ值從上漲高點轉跌時顯示原有趨勢即將反轉 ， 如當前處于漲勢 ， 表示跌勢臨近 ， 如當前處于跌勢 ， 則表示漲勢臨近 ， 此時十ＤＩ或一ＤＩ有靠攏或交叉表現 。 ＡＤＸ在高點反轉的數值無一定標準 ， 一般以高度在 50以上轉跌較為有效 。 三、技術分析的量能指標 （ 一 ） 容量比率 （ ＶＲ ） １ 、 含義 容量比率又稱為成交量比率 ， 是通過分析某段期間股價上升日成交量與股價下降日成交量的比值從而掌握市場買賣氣勢的技術批示指標 ， 它主要用于個股分析 ， 且適宜中期觀察 。 其理論基礎是 “ 價量同步 “ 及 “ 量先于價行 “ ， 以成交量的變化來確認股價運動的趨向 ， 從而選擇買賣時機 。 ２ 、 計算方法： ＶＲ＝Ｎ日內上升日成交量之和／Ｎ日內下降日成交量之和 Ｎ日為設定參數 ， 一般設為２６日 。 ３ 、 運用法則 （ １ ） 根據ＶＲ值大小確定買賣時機：低價區４０－７０可以買進；８０－１５０時股價波動較小 ， 可以持有；獲利區１６０－３５０可獲利了結；警戒區３５０以上伺機賣出 。 （ ２ ） 當成交額經萎縮后放大 ， 而ＶＥ值也從低價區向上遞增時 ， 行情可能發動 ， 是買進的時機 。 （ ３ ） 低位盤整是 ,VE值增加 ， 可以考慮買進 。 （ ４ ） ＶＲ值在安全區內 ， 股價牛皮盤整 ， 一般可以持股不賣 。 （ ５ ） ＶＲ值在獲利區內 ， 股價不斷上漲 ， ＶＲ值增加 ， 可注意把握高位出貨 。 （ ６ ） ＶＲ值上升至１６０－１８０以后 ， 成交量會進入衰退期 ， 碰到頂點一很容易進入下降期；相反地 ，ＶＲ值在低于４０－６０后 ， 很容易探底把彈 。 （ ７ ） 一般說來 ， ＶＲ指標在低價區買入的訊號有一定可信度 ， 觀察高價區時宜參考其它指標 ， 因為股價漲完后可能再漲 。 （二）成交量凈額（ＯＢＶ） １ 、 含義 成交量凈額又稱ＯＢＶ能量潮 ， 是將成交量值予以數量比 ，制成趨勢線 ， 配合股價趨勢線 ， 從價格的變動及成交量的增減關系 ， 推測市場氣氛 。 ＯＢＶ的理論基礎是市場價格的變動必須有成交量配合 ， 價格升降而成交量不相應升降 ， 則市場價格的變動難以為繼 。 由于大戶的 “ 收集 “ 及 “ 派發 “ 全在暗中進行 ， ＯＢＶ的理論希望能夠人價格變動與成交量增減之間的關系 ， 推測市場內的情況是在 “ 收集階段 “ 還是 “ 派發階段 “ 。 計算ＯＢＶ非常簡單 ， 當今日收盤價高于昨日收盤價時 ，今日的成交量為 “ 正值 “ 。 當今日收盤價低于昨日盤價時 ， 今日的成交量為 “ 負值 “ 。 一連串時間的正負值成交量累積相加 ，即為ＯＢＶ值 。 ２ 、 計算方法 逐日累計每日上市股票總成交量 ， 當天收市價高于前一日時 ， 總成交量為正值 ， 反之 ，為負值 ， 若平盤 ， 則為零 。 當日ＯＢＶ＝前一日的ＯＢＶ＋＿今日成交量 然后將累計所得的成交量逐日定點連接成線 ，與股價曲線并列于一圖表中 ， 觀其變化 。 ３ 、 運用法則： （ １ ） 當股價上漲而ＯＢＶ線下降時 ， 表示能量不足 ， 股價可能將回跌 。 （ ２ ） 當股價下跌而ＯＢＶ線上升時 ， 表示習氣旺盛 ， 股價可能將止跌回升 。 （ ３ ） 當股價上漲而ＯＢＶ線同步緩慢上升時 ， 表示股市繼續看好 。 （ ４ ） 當ＯＢＶ線暴升 ， 不論股價是否暴漲或回跌 ， 表示能量即將耗盡 ， 股價可能反轉 。 （ ５ ） ＯＢＶ線根據成交量的變化統計繪制 ， 因此ＯＢＶ線屬于純技術分析 ， 與公司業績或其它基本分析關系不大 。 （ ６ ） ＯＢＶ線為短期測市重要指標 ， 但還是要運用其它指標配合研判大勢 。 （ ７ ） ＯＢＶ線能幫助確定股市突破盤局后的發展方向 。 （ ８ ） ＯＢＶ線的走勢可以局部顯示出市場內部主要資金的移動方向 ， 顯示當期不尋常的超額成交量是徘徊于低價位還是高價位上產生 ， 可使技術分析者領先一步深入了解市場內部的原因 。 （ ９ ） ＯＢＶ線對雙重頂第二個高峰的確定有較為標準的顯示 ，當股價自雙重頂第一個高峰下跌又再次回升是 ,OBV能隨股價趨勢同步上升 ， 價量配合可持續多頭市場閾出現更高峰 。 相反 ， 當股價再次回升時ＯＢＶ線未能同步配合 ， 卻見下降 ， 則可能形成第二個峰頂 ， 完成雙重頂的形態 ， 導致股價反轉下跌 。 （三）指數點成交值（ＴＡＰＩ） １ 、 含義 指數點成交值是指每一加權指數點的成交值 ， 它探討的是每日成交值與指數間的關系 。 指數點成交值的理論依據是認為成交量是股市發展的源泉 ， 成交量值的變化會反映出投資者購買股票的強弱程度及對未來股價的展望 。 ２ 、 計算方法 ＴＡＰＩ＝每日成交值／當日加權指數 ３ 、 運用法則 （ １ ） 加權指數上漲 ， 成交量遞增 ， ＴＡＰＩ值就遞增 ， 若發生背離走勢 ， 即指數上漲 ， ＴＡＰＩ下降 ， 些為賣出訊號 ， 可逢高出貨或次日了結 。 （ ２ ） 加權指數下降 ， ＴＡＰＩ值上揚 ， 此為買進記號 ， 可逢低買進 。 （ ３ ） 在上漲過程中 ， 股價的明顯場折處 ， 若ＴＡＰＩ值異常縮小 ， 是為向下反轉信號 ， 持股者應逢高賣出 。 （ ４ ） 在連續下跌中 ， 股價的明顯轉折處 ， 若ＴＡＰＩ值異常放大 ， 是為向上反轉訊號 ， 投資者可分批賣進 。 （ ５ ） ＴＡＰＩ值無一定高點 、 低點 ， 必須與大勢Ｋ線或其它技術指標一起研判 ， 不能單獨使用 。 （ ６ ） 由空頭市場進入多頭市場時 ， ＴＡＰＩ值需超越 110， 并能持續在 110以上 ， 方能確認漲勢 。 （ ７ ） ＴＡＰＩ值低于 40以下 ， 是成交探底時刻 ， 為買進信號 。 （ ８ ） ＴＡＰＩ值持續擴大至 350以上 ， 表示股市交投過熱 ， 隨時會回擋 ， 應逢高分批獲利了結 。 （ ９ ） ＴＡＰＩ值隨加權股價指數創新高而隨之擴大 ， 同時創新高點 ， 是量價的配合 。 （ １０ ） 在多頭市場的最后一段上升行情中 ， 加權股價指數如創新高 ， 而ＴＡＰＩ水準已遠不如前段上升行情 ， 些時呈現價量分離 。 （ １１ ） 大勢在持續下跌一段時間接近空頭市場尾聲是 ,ＴＡＰＩ下降或創新低的機會就愈小 。