第十一章營運資金管理-資料下載頁

【導讀】現金、交易性金融資產和應收項目。本章所講的營運資金僅指運用在流動資。研究流動資產日常管理，還需要連帶研。(三)保證流動資產的安全性。數量，以取得現金存量最佳效益。現金的周期模式是指根據企業現金的周轉速。度來確定現金存量的方法。TAO——一定時期的現。這里的現金周轉率是指一年中的現金周。銷售收回應收款的現金流入這段時間，16天，應收款的平均天數為26天。企業每年的生產經營性現金總支。出為2400000元，確定最佳現金持有量。依上例得：APP=16（天），ACP=26（天）。企業平常若持有800000元的現金，將能夠應。付日常現金的流出，不必另借入貨幣資金。機會成本，是指企業置存現金時喪失的利益收。的次數有關，而與交易的金額無關。波動區域，當貨幣余額達到該區域上限時，即將貨幣資金轉換成有價證券。不需要買賣有價證券。務而形成的應收款項。轉天數為60天，變動成本率為60%，資本成本為10%。費用、收集相關信息的費用、其他相關費用。

　　

【正文】 貨批量的 基本模型 ? 經濟訂貨批量 是指既能滿足生產經營需要 ，又能使存貨費用達到最低的一次采購批量 。 ? 經濟批量基本模型的 假設條件 （ 1）存貨的年需要量和日耗量是固定不變的； （ 2）從訂貨到貨物到達所間隔的時間是固定不變的，而且每批貨物均一次全額到達； （ 3）暫不考慮數量折扣的情況； （ 4）沒有缺貨情況。 ? 基本思想 與存貨決策相關的成本 相關訂貨成本 相關儲存成本 每次訂貨成本全年訂貨次數 ?PQA ?)/(單位存貨儲存成本平均存貨量 ?CQ ?)2/(PQACQTC ?+?= )/()2/(總成本 ? 存貨決策的目的： 找出使訂貨成本和儲存成本合計數最低的訂貨批量，即經濟訂貨批量。 ? 經濟訂貨批量的基本模型 推導及公式 求導 經濟訂貨批量 的計算公式： CAPQ 2* =最低年成本合計 （ T*） 的計算公式： APCT 2* =PQACQT ?+?= 2 【 例 5】 假設某廠全年耗用 A材料 1200千克，每次訂貨成本 10元，每千克材料的年儲存成本 。 要求計算 ： （ 1）經濟訂貨批量 Q* （ 2）最低年成本 T* （ 3）最佳訂貨次數 A/Q* )(6200/2020/)()(2001020202***次元千克===???==??=QATQ解析： 三、存貨陸續供應和使用情況下的訂貨批量決策 存貨一次訂貨后陸續到達 、 陸續使用的情況下 ， 最佳訂貨批量和最低年成本的計算公式為： PQACXYQT ?+??= *** )1(2最低年成本 )1(2*XYCAPQ=最佳訂貨批量 Y：每日耗用存貨數量 X：每日到達存貨數量 【 例 6】 某廠生產 A產品，全年需要 3 600千克，每次生產準備成本為200元，每千克年儲存成本為 12元，每日生產量為 40千克，每日耗用量為 10千克。 要求：計算 A產品最佳生產批量和成本。 解析： )(4 00)40/101(12 2 006 0032* 千克=? ??=Q)(6003202000600312)40101(2400* 元=?+??=T四、存在商業折扣時經濟訂貨批量的決策 經濟訂貨批量的計算步驟： ? 確定無商業折扣條件下的經濟批量和存貨相關總成本 ? 加進不同批量的商業折扣差異因素，分別計算存貨相關總成本 ? 比較不同批量下的相關存貨總成本，找出存貨總成本 最低的定貨批量 除了考慮 訂貨成本 和 儲存成本 外 ， 還應考慮采購成本 。 總成本＝年訂貨成本＋ 年 儲存成本＋ 年 采購成本 【 例 7】 某公司全年需要甲零件 1200件，每次訂貨成本為 400元， 每件年儲存成本為 6元，采購價格 10元 /件。供應商規定：每次購買數量達 600件時，可給予 2%的批量折扣，問應以多大批量訂貨 ? 解析： ① 計算沒有數量折扣時的經濟訂貨批量： )(4 0 06 4 0 02 0 012* 件=??=Q如果公司不接受數量折扣 ， 總成本為： )(14400101202024004004001200 元=?+?+?=T② 計算接受折扣時 (即訂貨批量為 600件 )的總成本 )(36014%)21(102020626004006002020 元=??+?+?=T 五、 ABC分析法 ◆ ABC分析法是對存貨各項目（如原材料、在產品、產成品等）按控制的方法。 ◆ ABC分析法的操作步驟： （ 1）計算每一種存貨在一定期間內（通常為 1年）的資金占用額； （ 2）計算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，并按大小順序排列，編成表格； （ 3）將存貨進行分類 類 別 占存貨項目的比重 占資本耗用總額 A 類 B 類 C 類 5%~20% 20%~30% 60%~70% 60%~80% 15%~30% 5%~15% 【 例 8】 某公司生產所需 20種材料，共占用材料資金 100萬元。其中： A類材料 2件（ 10%的比重），價值量占用 60%； B類 4種（ 20%比重），價值量占用 20%， C類材料 14種（ 70%比重），價值量占用 20%。存貨 ABC分析法具體如圖 119所示。 （ 4）對存貨分類管理和控制 類 別 管理方式 A 類 B 類 C 類 重點規劃和控制 次重要管理 一般管理 圖 存貨的 ABC分析法 本章小結 ? 流動資產具有流動性強、回收期短、靈敏度高的特點。流動資產管理的要求是提高流動資產的盈利性、保持流動資產的流動性和保證流動資產的安全性。 ? 現金的定量管理是指在定性管理的基礎上，運用數學的方法，合理確定現金持有數量，以取得現金存量最佳效益。確定現金最佳存量的模式通常有周期模式、成本分析模式、存貨模式、 隨機模式。 ? 商業信用政策一般由四個要素構成，即信用標準、信用期間、收款政策和現金折扣構成。在評定信用品質時，一般針對下列五個因素來調查客戶的信用情況，這五個因素分別為資本、品行、能力、擔保品、情況。 ? 企業可以通過改變信用政策，改變應收賬款數量和質量狀況來控制應收賬款的增減數量。 ? 企業對于應收賬款的監控，通常采用信用等級審查監控和賬齡分組監控的方法進行監控。 ? 存貨的管理的要點是，實行存貨的管理責任制，加強存貨的日常控制，運用ABC分類法加強庫存材料管理，合理確定材料采購和生產批量和加強銷售存貨的控制。