中國銀行盧森堡分行經(jīng)營管理-資料下載頁

　　

【正文】 榮的金融業(yè)走向衰落和蕭條。二是防止洗錢。金融機構(gòu)的另外一個職業(yè)要求是防止洗錢。金融機構(gòu)的專業(yè)人員應(yīng)該知道如何識別他們的客戶，即使這些客戶是通過不同的法人實體進行運作。另外還要求金融機構(gòu)的專業(yè)人員在當(dāng)局主管部門開展洗錢調(diào)查時給予合作，能夠向盧森堡當(dāng)局通報可能同洗錢有關(guān)的任何活動。盧森堡的金融監(jiān)管當(dāng)局從1994年起在國際組織的指引下，不斷以通函（CIRCULAR）的形式更新關(guān)于反洗錢的監(jiān)管內(nèi)容。例如，94/112號通函是建立在1988年《維也納公約》的基礎(chǔ)上的反洗錢的基準(zhǔn)文件；98/153號通函則反映1996年對洗錢定義的擴展，盧森堡法律定義洗錢犯罪包括販毒、販賣軍火、販賣人口等集團犯罪；而2000/16號通函則列出了15個不合作國家和地區(qū)，要求盧森堡的金融機構(gòu)對往來于上述國家的資金和客戶應(yīng)予特別關(guān)注，例如查明資金來源與用途等；近兩年，根據(jù)國際組織的要求和信息的變化，不斷頒布新的通函以便及時更新對金融機構(gòu)的要求。根據(jù)盧森堡法律，如果一個盧森堡的金融機構(gòu)從屬于或控股于一家外國機構(gòu)，它不但受上述盧森堡監(jiān)管當(dāng)局的法規(guī)約束，同時它必須通過其母公司接受母公司所在國的監(jiān)管。但是應(yīng)該看到，在盧森堡這個離岸金融中心 ，反洗錢所要求的信息透明與共享和盧森堡的銀行保密法的要求存在一定程度上的矛盾，如何解決這對矛盾體，將在第四章進行闡述。金融與外匯1922年盧森堡同比利時建立了經(jīng)濟聯(lián)盟，該聯(lián)盟制定了金融合作的框架協(xié)議。比利時國家銀行盧森堡分行負責(zé)比利時法郎在盧森堡的發(fā)行，該行還可以向銀行提供比利時法郎的信貸便利。1979年盧森堡貨幣局第二版規(guī)定重新確立了盧森堡法郎的地位，為其成為歐洲貨幣體系的完全成員提供了法律基礎(chǔ)，而后又通過法令確認(rèn)盧森堡法郎同比利時法郎具有同等地位。盧森堡的貨幣政策主要由盧森堡中央銀行負責(zé)。在獲得有關(guān)部長批準(zhǔn)后，由金融機構(gòu)做出安排，以確保信貸流動性的有序發(fā)展。財政和稅收政策概述同很多人的誤解相反，盧森堡并不承認(rèn)是一個避稅天堂，但是，其政府的政策是為使盧森堡與其它世界金融中心在平等條件下更有競爭力而努力創(chuàng)造條件。多年來，這一政策已經(jīng)貫穿到各個領(lǐng)域。盧森堡銀行法規(guī)沒有制定關(guān)于銀行的特別稅法，因此，盧森堡銀行采用通用的稅法，該稅法使參照二戰(zhàn)后的德國稅法而逐漸創(chuàng)立的。目前盧森堡對外國銀行課稅的主要稅種包括：公司資本稅、凈值稅、土地稅、商業(yè)稅、公司所得稅、工資稅及工資中養(yǎng)老金、醫(yī)療保險和意外險費用、增值稅、預(yù)提稅以及其它稅項。一九九六年五月二日，盧森堡國會宣布了一項改善盧森堡投資環(huán)境、削減失業(yè)人數(shù)、維護盧森堡得國際金融地位的主要稅收改革措施，該法案于一九九六年十二月二十四日正式實施，主要包括削減銀行所得稅稅率，取消市鎮(zhèn)資本商業(yè)稅，對招募失業(yè)者的企業(yè)給予稅收補貼，增加對環(huán)保項目的稅收補貼，降低部分投資基金稅等等。二OO二年，盧森堡國會通過法案，進一步削減公司所得稅率，從原來的30%降到22%，%%.另外，根據(jù)盧森堡稅法，國外金融機構(gòu)的分行和附屬行在納稅上各有其優(yōu)勢和不利之處，尋找最佳納稅途徑，節(jié)儉開支、增加利潤，是銀行經(jīng)營的主要目的。關(guān)于中國銀行如何利用稅法的有關(guān)規(guī)定合理避稅將在第三章詳細敘述。三、盧森堡金融市場的構(gòu)成（一）銀行盧森堡現(xiàn)有25個國家的184家銀行。這些銀行大部分是國際上主要銀行的全資分支機構(gòu)，世界排名前50家銀行中有30家銀行在盧森堡設(shè)立了附屬機構(gòu)或分行。金融專業(yè)機構(gòu)既然盧森堡存在為數(shù)眾多的金融機構(gòu)，為這些金融機構(gòu)提供各種服務(wù)得機構(gòu)也形成了活躍的市場。因此，在盧森堡活躍著大量非銀行金融中介機構(gòu)，其中包括交易商、經(jīng)紀(jì)人、投資顧問公司和資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機構(gòu)和專業(yè)人員。這些機構(gòu)的存在使得盧森堡金融中心的地位顯得更加完整和成熟。其他金融機構(gòu)包括控股公司、保險和再保險公司。（二）國際組織歐盟的很多機構(gòu)設(shè)立在盧森堡，特別是那些發(fā)揮金融作用的組織，為金融中心的形成起了重要作用。這些機構(gòu)在歐洲債券和歐洲貨幣市場上成為盧森堡銀行業(yè)最重要的合作伙伴。盧森堡眾多的國際機構(gòu)中，“歐洲投資銀行”和“歐共體信貸投資決策委員會”是兩個最重要的機構(gòu)。這兩個機構(gòu)常常是通過盧森堡的銀行進入歐洲債券市場，為其長期需求安排融資。它們的一些貸款也是由這些銀行提供的再融資。因此不難看出，當(dāng)1965年一些歐洲機構(gòu)決定設(shè)立在盧森堡時，盧森堡的金融地位正是因為有了像“歐洲投資銀行”和“歐共體信貸投資決策委員會”這樣的機構(gòu)而顯得更加重要。（三）證券交易所盧森堡證券交易所是根據(jù)1927年12月30日的法律成立的，當(dāng)時的政府積極鼓勵盧森堡金融和銀行業(yè)的發(fā)展。1929年證券交易所開始經(jīng)營，現(xiàn)在它已經(jīng)成為盧森堡金融中心的基石。目前全球100多個國家的3900多家私人公司和公共機構(gòu)發(fā)行的大約24，000只股票、投資基金以及歐洲債券在盧森堡證券交易所上市。盧森堡證券交易所有三大優(yōu)勢：上市程序簡單便捷；上市費用合理，交易費用低；證券交易免繳各種稅。（四）配套服務(wù)機構(gòu)CLEARSTREAM。 CLEARSTREAM 是由CEDEL和DEUTSCHE BORSE CLEARING合并而來。CEDEL是一間由國際上一些大銀行1970年在盧森堡注冊，全球經(jīng)營并受財政部嚴(yán)格監(jiān)管的獨立機構(gòu)，是專門服務(wù)于一級市場和二級市場上國際證券、債券、股票和歐洲商業(yè)票據(jù)交易的清算機構(gòu)。截止2002年6月末，CLEARSTREAM在84個國家有近2000個合作伙伴，保管的證券價值74，000億美元，日交易50萬筆，年營業(yè)額數(shù)十萬億美元。CLEARSTREAM的證券和現(xiàn)金均存在一流銀行。為了便于其全球經(jīng)營，CLEARSTREAM同世界其它清算系統(tǒng)，如：AKV，KAS，SICOVAM，EUROCLEAR，SEGA及DTG都建立了有效的聯(lián)系，CLEARSTREAM還可提供諸如短期透支，債券轉(zhuǎn)租等其他輔助服務(wù)。審計師事務(wù)所和律師事務(wù)所。國際上大部分著名的審計師事務(wù)所，如普華永道，德勤等均在盧森堡設(shè)有機構(gòu)，根據(jù)1985年頒布的法律要求，這些機構(gòu)為銀行提供獨立的外部審計師服務(wù)以及有關(guān)稅收和管理方面的咨詢服務(wù)。這里的律師事務(wù)所都是由高素質(zhì)的律師組成，它們以最少3種主要語言（英法德），根據(jù)不同的法律體系為這里的金融機構(gòu)提供諸如分析和起草合同、債券和貸款協(xié)議，幫助安排稅務(wù)計劃等服務(wù)。四、盧森堡金融業(yè)的三大重點業(yè)務(wù)方向（一）私人銀行業(yè)務(wù)長期以來，盧森堡許多銀行都將其主要業(yè)務(wù)集中在以穩(wěn)定的歐洲貨幣提供國際信貸等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。但是，近十年來越來越多的盧森堡銀行將業(yè)務(wù)發(fā)展重點轉(zhuǎn)移到在世界范圍內(nèi)吸引和管理私人客戶的巨大資金的私人銀行業(yè)務(wù)上。盧森堡銀行的素質(zhì)和監(jiān)管政策首先為大量的個人和公司客戶存款建立了信心，銀行具有充足的資本、儲備和備用貸款，而且很多盧森堡銀行都是在大型國際集團的名下。事實上很多年前私人銀行就已經(jīng)來到盧森堡，只是現(xiàn)在得到了進一步健康的鞏固與發(fā)展。從歷史上說，私人銀行一直被認(rèn)為主要是對國際私人客戶在資產(chǎn)管理方面的一種全面服務(wù)。這些客戶常常需要從銀行獲得高素質(zhì)的專業(yè)指導(dǎo)，盧森堡很多銀行都擅長于私人銀行服務(wù)。它們對其客戶的需求能夠從全球范圍，以最快的反應(yīng)，通過專人給以幫助。因此，這里傳統(tǒng)的私人銀行提供的專業(yè)服務(wù)比其它金融中心提供的條件更加具有競爭力。盧森堡和瑞士相比，在私人銀行業(yè)務(wù)方面同樣建立起了良好的信譽和擁有較完備的法律體系。盧森堡的銀行保密法被認(rèn)為是非常有效的，加上銀行存款免收利息預(yù)提稅，為私人銀行的發(fā)展創(chuàng)造了有利的條件。相反，近些年來瑞士銀行由于太遷就某些重要人物和缺乏靈活性而受到公眾的批評。盧森堡的私人銀行業(yè)務(wù)具有比較廣泛的客戶基礎(chǔ)，一般來說，一家私人銀行擁有200至10000個私人銀行客戶，其中包括個人和公司。這些客戶主要有三個來源：鄰國、集團公司及該集團的客戶和國外僑民。盧森堡在吸引鄰國客戶方面取得了巨大的成功，德國預(yù)提稅率為30%，外加兩國統(tǒng)一后的特別稅，這些原因?qū)е麓罅抠Y金外流，在過去的十幾年里，德國銀行在盧森堡的數(shù)量由29家增加到72家，就是一個明顯的事例。除德國外，盧森堡還吸引了很多來自比利時、荷蘭和法國的客戶。（二）普通銀行業(yè)務(wù)根據(jù)盧森堡的規(guī)定，銀行可以是“全能銀行”，可涉及到本國或外國市場所有銀行金融業(yè)務(wù)范圍。事實上，大部分銀行都根據(jù)與盧森堡當(dāng)?shù)劂y行有業(yè)務(wù)關(guān)系的國外公司和商業(yè)銀行的需求，以經(jīng)營離岸外匯業(yè)務(wù)為主。歐洲貨幣貸款盧森堡根據(jù)國外居民免稅和一般貸款準(zhǔn)備金的規(guī)定，以及對特殊貸款準(zhǔn)備金的靈活政策制定財政規(guī)定，而且沒有存款儲備要求，為銀行提供了更優(yōu)惠的條件。國際貸款的風(fēng)險無論對銀行管理層還是當(dāng)?shù)乇O(jiān)管當(dāng)局都是很大的。事實上，盧森堡銀行大部分風(fēng)險資產(chǎn)（約75%）放在西歐、北美和日本，對風(fēng)險和收益具有比較大的選擇空間，各金融中心的相互競爭，各國法規(guī)的變化以及在某些方面資產(chǎn)向證券化發(fā)展的趨勢，使得盧森堡整個貸款規(guī)模保持著平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢。盧森堡的銀行在銀團貸款，大型投資的項目融資，國際組織的開發(fā)融資，多國發(fā)展基金和向政府提供預(yù)算支持等方面正發(fā)揮著重要作用。有些銀行專長于安排和管理銀團貸款，特別是組織歐洲貨幣貸款。資本市場自從1963年美國設(shè)立了利息補償稅后，國際資本市場便形成了一個真空帶，這個真空帶逐漸被類似盧森堡這樣的金融中心所充填。在這里，具有承銷能力的大銀行掌握著組織國際包銷團的技術(shù)。借助盧交所的便利條件和1965年對原1929年控股公司法中金融集團控股公司條款內(nèi)容修改后的優(yōu)勢，歐洲債券紛紛在盧森堡掛牌。目前，無論從數(shù)量還是期限來講，盧森堡囊括了歐洲債券的大部分份額。不征收預(yù)提稅和處理大量利息收付的能力大大促進了當(dāng)?shù)馗犊畲順I(yè)務(wù)的發(fā)展。結(jié)構(gòu)融資一些國際大銀行具有眾多為公司客戶提供離岸服務(wù)的專家。結(jié)構(gòu)融資通常要考慮到稅收問題，需要具有組織復(fù)雜的市場交易的能力和相關(guān)設(shè)施，私募能力和在法律環(huán)境下設(shè)立和管理離岸機構(gòu)的能力。在這方面盧森堡銀行家還可以根據(jù)現(xiàn)行國際法提供咨詢，審計師可提供最大限度降低財務(wù)影響的途徑。商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)除了傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)以外，盧森堡許多銀行還為公司提供以下專門服務(wù)：現(xiàn)金管理服務(wù)；外匯管理；為海外項目提供投標(biāo)和履約擔(dān)保；組織歐洲大部分貨幣的銀團貸款；盧森堡銀行在上述服務(wù)的操作上有著豐富的經(jīng)驗。在資本市場和貨幣市場上，各大銀行均涉足新的金融工具和衍生工具領(lǐng)域，如：貨幣、利率和商品調(diào)期，期貨和期權(quán)，歐洲票據(jù)、歐洲商業(yè)票據(jù)和遠期和約。外匯交易除了不斷增長的國際業(yè)務(wù)以外，盧森堡銀行還發(fā)展了活躍的同業(yè)間交易，特別是外匯市場和貨幣市場。所有主要的傳統(tǒng)貨幣同美元和歐元之間都可以交易。貿(mào)易融資與服務(wù)盧森堡很多銀行都通過提供短期貸款、票據(jù)貼現(xiàn)和本票等服務(wù)積極參與貿(mào)易融資。有的銀行還專門提供跟單結(jié)算、信用證、合同保函、出口信貸等服務(wù)。一些銀行擅長于某些國家的業(yè)務(wù)，如東歐或第三世界國家，并專門為這些國家提供無追索的優(yōu)惠條件，包括“福費廷”業(yè)務(wù)。保管業(yè)務(wù)投資基金的發(fā)展和基金管理機構(gòu)的大量建立以及國外客戶私人賬戶的增加促使盧森堡一些銀行努力發(fā)展專門為基金管理機構(gòu)和公司提供服務(wù)的保管服務(wù)。（三）投資基金業(yè)務(wù)多年來，盧森堡作為歐洲的金融中心之一，大力發(fā)展重點以共同投資基金危主要內(nèi)容的投資基金業(yè)務(wù)。在完善的法律構(gòu)架和云集的金融專家支持下，市場涌現(xiàn)了大量專理這類業(yè)務(wù)的機構(gòu)。他們良好的服務(wù)和廣泛的投資產(chǎn)品已被投資人認(rèn)可。據(jù)截止2002年上半年的統(tǒng)計，盧森堡已成為世界第二大投資基金市場，基金總數(shù)達1，363個，子基金達3，909個，基金總資產(chǎn)為8，880億美元。法律結(jié)構(gòu)盧森堡1988年3月30日將過去有關(guān)證券投資基金的法規(guī)合并成統(tǒng)一的法律。它規(guī)定盧森堡的證券投資基金可以采用共同投資基金方式以及開放式投資公司或封閉式投資公司三種法律形式。共同投資基金不是單獨的法律實體。而是通過一套管理規(guī)定來限定有關(guān)各方面的關(guān)系和作用，這些方面包括：基金本身、管理公司、保管銀行。傘式基金盧森堡法律還允許建立傘式基金，即一個基金下設(shè)若干子基金，各子基金根據(jù)專門的投資策略來管理。投資人在不需要付費或付很少費的情況下，可以根據(jù)投資機會從一個子基金轉(zhuǎn)換到另一個子基金，由于這種轉(zhuǎn)換并不涉及納稅額和資本收益的增加，因此在某些國家也可以享受稅務(wù)優(yōu)惠。監(jiān)管機構(gòu)盧森堡CSSF負責(zé)對共同基金的監(jiān)管并基本上是從保護投資人的角度監(jiān)督其經(jīng)營。綜上所述，盧森堡政府為金融業(yè)創(chuàng)造了一個法律制度比較健全，監(jiān)管相對寬松靈活，稅負相對輕便，金融產(chǎn)品相當(dāng)豐富的經(jīng)營環(huán)境，客觀上為金融業(yè)的發(fā)展提供了非常有利條件。第三章　中國銀行盧森堡分行的競爭力分析客觀環(huán)境的優(yōu)勢一定要和主觀上的競爭力相結(jié)合，才能判斷一個企業(yè)是否可以通過制定一定的經(jīng)營戰(zhàn)略來獲取競爭優(yōu)勢，在這一章，筆者試圖把中國銀行盧森堡分行放置在一個競爭與合作的環(huán)境下，對其進行SWOT分析。第一節(jié)　中國銀行盧森堡分行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析一、收支結(jié)構(gòu)分析由下圖可見，利差收入無論在過去還是未來都是盧中行的主要贏利來源，隨著美聯(lián)儲和歐洲央行不斷調(diào)低美元和歐元的存款基準(zhǔn)利率，以及負債總額的持續(xù)下滑，存貸利差將進一步收窄，嚴(yán)峻的現(xiàn)實迫使我們必須在中間業(yè)務(wù)收入中尋找新的增長點。事實上，近兩年的數(shù)據(jù)也表明，中間業(yè)務(wù)收入在總收入中的占比正在逐年上升。因此，在未來三到五年內(nèi)，努力保持穩(wěn)定的利差收入，積極開拓中間業(yè)務(wù)將是盧中行的目標(biāo)。二、客戶結(jié)構(gòu)與貢獻分析存款客戶結(jié)構(gòu)分析截止2002年末，盧中行的客戶存款余額為7億歐元，%，%。%，%，%，%。從以上數(shù)據(jù)可見，盧中行的存款以私人客戶為主，公司客戶的存款又以中資國營公司為主，因此存款余額容易受到保密法變化、中國國內(nèi)總公司發(fā)展戰(zhàn)略以及國內(nèi)外匯管理政策的影響，外資客戶在存款客戶中的占比甚微，說明該行實現(xiàn)本地化的道路還很長，當(dāng)然，潛力也相當(dāng)大。貸款客戶結(jié)構(gòu)分析截止2002年末，盧中行貸款業(yè)務(wù)總余額27735萬歐元，其中銀團貸款余額為26980萬歐元，對私人客戶的存款質(zhì)押貸款余額為286萬歐元，對公司客戶的存款質(zhì)押貸款余額為69萬歐元。各類不良貸款余額881萬歐元，%。(1)貸款的地區(qū)分布截止2002年末，在我行貸款地區(qū)分布中，中國（包括香港）地區(qū)所占比重為20%