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2026-04-21 18:16本頁面

　　

【正文】投資風險是指資金投放出去后，其實際投資收益與預(yù)期投資收益存在的差異，實際投資收益具有不確定性。最低收益率標準+超額收益率三、投資風險的測定四、風險點的確定五、投資風險對策其辦法就是利用概率論原理來測定投資方案的風險 =無風險收益率與風險率之和稱為風險點收益率，與之對應(yīng)的點稱為風險點。無風險收益率+風險率（一）尋求良好的投資環(huán)境（二）掌握準確的投資效益信息（三）投資多樣化（四）堅持全員培訓，加強管理? 通過投資風險的確定選擇投資方案的步驟第一步，求平均期望值。第二步，求標準差（測定風險度的大小）。第三步，計算標準離差率。 (用標準差和平均期望值選擇結(jié)果矛盾時，則用標準離差率衡量風險度大小 ) 第四步，計算風險率（ =標準離差率風險價值系數(shù)）第五步，確定風險點收益率（ =無風險收益率 +風險率）第六步，確定平均期望收益率第七步，選擇平均期望收益率大于或等于風險點收益率的方案。? 案例 7：某飯店計劃投資 250萬元，有兩個方案可供選擇（如下表），假設(shè)該飯店最高決策者確定風險價值系數(shù)為 10%，銀行利率為 10%，試通過計算并分析該飯店應(yīng)該選擇哪一投資方案。市場情況甲方案乙方案利潤（萬元）概率利潤（萬元）概率較好 40 50 一般 30 35 較差 20 0 ① 平均期望值： E甲 = 40+30+20 = 31( 萬元 ) E乙 = 50+35+0=( 萬元 )② 標準差：δ 甲 =(4031)2+(3031) 2+(2031) 2 〕 =7（萬元）δ 乙 =()2+() 2+() 2 〕 = （萬元）③ 標準差系數(shù)：δ’ 甲 = 7/31 100% = % δ’ 乙 = 100% = %④ 風險率：R甲 = %10% = % R乙 = %10% = %⑤ 風險點收益率：Z甲 = 10% + % = % Z乙 = 10% + % = %⑥ 平均期望收益率：Ee甲 = 31/250 100% = % Ee乙 = 100% = 13%⑦ 結(jié)論：考慮投資風險，選擇投資方案時，就要選擇平均期望收益率大于或等于風險點收益率的方案。因為甲方案平均期望收益率為 %，大于其風險點收益率 %，即已過風險點，說明甲方案具有投資價值。而乙方案平均期望收益率為 13%，小于其風險點收益率 %，即沒過風險點，說明乙方案不具有投資價值。因此，選擇甲方案。

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