貨幣銀行學知識論述-資料下載頁

　　

【正文】 理論認為，在現行經濟運作中，由于壟斷、價格粘性、市場信息不對稱，外部負效應等情況，完全的自由放任并不能使市場運行實現規范合理和效率最優，需要借助政府的力量，彌補市場缺陷，需要國家對金融業實施嚴格的金融監管，保持市場經濟的穩健運行。金融業具有特殊性（1）金融業在國民經濟中有著特殊地位和作用（2）金融業有內在風險（3）金融業有公共性（4）維護金融秩序，保護公平競爭，提高金融效率2決定和影響利率的主要因素利率的決定： （1）西方經濟學觀點：西方經濟學家一般認為利率是由供求均衡點所決定的。（2）馬克思貨幣理論觀點：馬克思認為利率的高低取決于兩個因素，一是利潤率，二是利潤在貸款人和借款人之間進行分配的比例，這一比例取決于借貸雙方的供求關系及其競爭。利率變化的影響因素：（1）經濟因素：包括經濟周期、通貨膨脹、稅收。（2）政策因素：包括一國的貨幣政策、財政政策、匯率政策等，其中以貨幣政策對利率變動的影響最為直接和明顯。（3）制度因素：主要指利率管制。決定和影響我國利率的主要因素有：（1）利潤的平均水平（2）資金的供求狀況（3）物價的變動因素（4）國際經濟環境（5）政策性因素三、重點掌握的問題補充說明：這學期是新老題庫交接，新題庫起用，老題庫卻沒有完全廢止，所以也要將上學期的一些題目看看。 影響貨幣均衡實現的主要因素；中央銀行的市場干預和有效調控國家財政收支要保持基本平衡生產部門結構要基本合理國際收支必須保持基本平衡 如何理解不同體制下中央銀行的貨幣政策工具？你認為現階段我國中央銀行應如何運用貨幣政策工具？ 1. 計劃經濟體制下中央銀行實行直接調控，中央銀行既行使中央銀行的職能也行使商業銀行的只能，可用的貨幣政策工具包括，如信貸規模、利率管制、直接干預等。(35分)2. 市場經濟體制下中央銀行實行間接調控，中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機構，在各國金融體系中居于主導地位，可用貨幣政策工具，包括存款準備金政策、再貼現政策和公開市場政策。 存款準備金政策通常被認為是貨幣政策最猛烈的工具之一，政策效果比較明顯，其微小變動也會引起貨幣供應量的巨大波動，能影響商業銀行體系創造派生存款的能力。其局限性體現在它不宜作為調控的日常性工具。 再貼現政策也會影響貨幣供給，效果也比較明顯，其局限性體現在其調節作用有限，可能加大市場利率的經常波動，加大利率風險，并干擾市場機制的作用。 公開市場政策的優越性體現在主動性強、靈活性高、調空效果和緩震動性小、影響范圍廣泛。3. 我國現階段已確立了社會主義市場經濟體制，在由計劃經濟向市場經濟轉化的過程中，中央銀行應大力推進貨幣政策工具由直接調控為主向間接調控為主轉化。我國應重點使用公開市場政策和再貼現政策，并通過改革逐步完善這兩大政策所需的經濟金融條件，從而保證其作用的有效發揮。 國際儲備的含義和作用國際儲備是指一國官方所擁有的可隨時用于彌補國際收支赤字、維持本國貨幣匯率的國際間可接受的一切資產。作用：在一國發生國際收支困難時起緩沖作用 用于干預外匯市場，維護本國匯率 可作為外債還本付息的最后保證，并有助于提高國際資信不兌現的信用貨幣制度的特點不兌現的信用貨幣制度也叫純粹的信用貨幣制度，是指中央銀行或國家指定機構發行的信用貨幣作為本位幣的貨幣制度。特點：現實經濟中的貨幣都是信用貨幣，主要由現金和銀行存款構成。 現實中的貨幣都是通過金融機構的業務投入到流通中去的。 國家對信用貨幣的管理調控成為經濟正常發展的必要條件。商業銀行在經營過程中為什么要統籌考慮三個基本原則？商業銀行在經營過程中的三個基本原則是：贏利性、流動性、安全性。原因：商業銀行經營的三個原則既是相互統一的，又有一定的矛盾。如果沒有安全性，流動性和贏利性也就不能最后實現：流動性越強，風險越小，安全性也越高。但流動性、安全性與贏利性存在一定矛盾。一般而言，流動性強，安全性的資產其贏利性則較低，而贏利性較強的資產，則流動性較弱，風險較大，安全性較差。由于三個原則之間的矛盾，使商業銀行在經營中必須統籌考慮三者的關系，綜合權衡利弊，不能偏廢其一。一般應在保持安全性、流動性的前提下，實現贏利性的最大化。金融全球化對一國貨幣政策有效性的影響；金融全球化會削弱國家宏觀經濟政策的有效性，這是金融全球化的消極作用。隨著金融全球化的發展，一國經濟金融的發展越來越受到外部因素的影響，使國家制定的經濟政策尤其是貨幣政策在執行中出現有效性降低的情況。例如，當一國國內為抑制通貨膨脹而采取緊縮貨幣政策，使國內金融市場利率提高時，國內銀行和企業可以方便地從國際貨幣市場獲得低成本的資金，這就會削弱金融當局對貨幣總量、利率等指標進行控制的有效性。同時，國際游資也會因一國利率提高而大量涌進該國，從而使該國緊縮通貨的效力受到削弱。試述通貨膨脹形成的理論原因，并結合國情論述我國通貨膨脹形成的特點；要點： (一)通貨膨脹是由于貨幣供給過多而引起的貨幣貶值、物價普遍上漲的貨幣現象。(二) 通貨膨脹的直接原因就是貨幣供給過多，但深層次上的原因還有1．需求拉上，包括財政赤字，信用膨脹、投資需求膨脹和消費需求膨脹； 2．成本推動，包括工資推動，利潤推動； 3．結構因素，經濟結構和部門結構的失調； 4．其他原因，如供給不足，預期不當，體制轉軌等因素。 (三)我國通貨膨脹的特點是：1．短期性； 2．非政策性。 一般性貨幣政策工具與選擇性貨幣政策工具一般性貨幣政策工具：法定存款準備金率、再貼現政策、公開市場業務，被稱為“三大法寶”。主要用于調節貨幣總量。選擇性貨幣政策工具有：(1)消費者信用控制。 (2)證券市場信用控制。 (3)不動產信用控制。 (4)優惠利率。 (5)預交進口保證金。 長期國際資本流動與短期國際資本流動的區別；(1)長期國際資本流動是指期限在—年以上的資本的跨國流動。短期國際資本流動是 指期限在一年以內的資本跨國流動。(2)兩者的區別主要有：投資口徑的不同；投資期限與穩定性不同；對一國貨幣供應量影響不同；對匯率和利率的影響不同。 聯系我國實際說明貨幣需求的決定因素；決定貨幣需求的因素可從兩個方面考察： (一)貨幣需求的宏觀因素 1．收入。收入與貨幣需求呈同方向變動關系。 2．價格．從本質上看，貨幣需求是在一定價格水平下人們從事經濟活動所需要的貨幣量。價格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動的關系。 3．利率。利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。但也有特殊情況，需要具體情況具體分析。 4．貨幣流通速度。貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并且在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在相對固定的比例關系。 5．金融資產的收益率。金融資產的收益率主要是指債券的利息率或股票的收益串與貨幣需求反向變動。 6．企業與居民對利潤與價格的預期。當企業對利潤預期很高時，往往有較高的交易性貨幣需求，當居民對價格預期較高時，往往會增加現期消費，減少儲蓄，居民的貨幣需求增加。 7．其他因素，包括：信用的發展狀況、金融機構技術手段的先進程度和服務質量的優劣、國家的政治形勢對貨幣需求的影響、民族性格、生活習慣和文化傳統等。 (二)決定我國貨幣需求的微觀基礎1．居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費用和貨幣收入正相關，與利率負相關。居民貨幣收入逐年增加，內生地推動了居民貨幣需求的增長。 2．企業的貨幣需求。企業的交易性貨幣需求產生于降低交易成本的需要。企業交易成本的大小主要取決于三個因素；利率、商品交易費用和商品交易規模。 3．政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括：職能性貨幣需求，預防性貨幣需求。1通貨膨脹的主要類型；按照通貨膨脹的原因分：需求拉上型通貨膨脹、成本推動型通貨膨脹、結構失調型通貨膨脹和預期型通貨膨脹按照通貨膨脹的表現形式分：公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹按照物價總水平上漲幅度的不同分：爬行式通貨膨脹、溫和式通貨膨脹、奔騰式通貨膨脹、惡性通貨膨脹1與直接融資相比，間接融資的優點和局限性有哪些？優點 : 1)靈活便利。 2)安全性高。 3)規模經濟。局限性 :(1)割斷了資金供求雙方的直接聯系。(2)減少了投資者的收益。1簡述發展中國家貨幣金融發展的特征(1)貨幣化程度低下．(2)金融體系呈二元結構，即現代化金融機構與傳統金融機構并存。 (3)金融市場落后． (4)政府對金融實行過渡干預． 1中央銀行的職能作用中央銀行是專門制定和實施貨幣政策、統一管理金融活動并代表政府協調對外金融關系的金融管理機構。中央銀行的職能作用體現在：中央銀行是“發行的銀行”，它發行貨幣，對調節貨幣供應量、穩定幣值有重要作用。中央銀行是“銀行的銀行”，它集中保管商業銀行的準備金，并對他們發放貸款，充當“最后貸款者”。（1）充當最后貸款者（2）集中管理商業銀行的存款準備金（3）全國票據的清算中心（4）監督和管理全國的商業銀行 中央銀行是“國家的銀行”，它是國家貨幣政策的執行者和干預經濟的工具． （1）代理國庫 （2）代理發行政府債券 （3）為政府籌集資金 （4）代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動（說明：若是簡答題，只答綠色即可。若是論述則全答上）1金融監管包含哪些主要內容？主要包括以下三個方面的內容： (1)市場準入的監管。所有國家對銀行等金融機構的監管都是從市場準入開始。 (2)市場運作過程的監管。金融機構經批準開業后，監管當局要對金融機構的運作過程進行有效監管，以便更好地實現監管目標的要求。 (3)市場退出的監管。金融機構市場退出分為主動退出和被動退出，無論哪種退出，監管當局都要對退出過程進行監管，保持其退出過程的合理性與平穩性。 1股價指數及其編制方法； 股票價格指數實際上是報告期股票價格與某一基期相比較的相對指數變化。股票價格指數的編制與商品物價指數的編制方法基本相同，即先選定若干有代表性的股票作樣本，再選定某一合適的年份做基期，基期值為100（也可以是10或1000）；然后用報告期股價與基期股價相比較而得出指數。影響匯率變動的主要因素匯率又稱匯價或外匯行市，是指兩國貨幣的折算比率，或者說是由一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。在不同的貨幣制度下，決定和影響匯率的因素是不同的。(1)在金本位制下，兩種貨幣匯率的決定基礎是鑄幣平價。(2)紙幣流通條件下，匯率基本上由兩國貨幣在外匯市場上的供求狀況決定。同時還受下列因素的影響：（一）國際收支狀況　　當一國的國際收支出現順差時，就會增加該國的外匯供給和國外對該國貨幣匯率的需求，進而引起外匯的匯率下降或順差國貨幣匯率的上升；反之，當一國國際收支出現逆差時，就會增加該國的外匯需求和本國貨幣的供給，進而導致外匯匯率的上升或逆差國貨幣匯率的下跌。　　在國際收支這一影響因素中，經常性收支尤其貿易收支，對外匯匯率起著決定性的作用。（二）通貨膨脹程度　　通貨膨脹是影響匯率變動的一個長期、主要而又有規律性的因素。通貨膨脹可以通過以下三個方面對匯率產生影響：　　1．商品、勞務貿易 　　2．國際資本流動 　　3．人們的心理預期 （三）利率水平　　一國利率水平的高低，是反映借貸資本供求狀況的主要標志。　　即看匯率的預期變動，只有當外國利率加匯率的預期變動率之和大于本國利率時，把資本移往國外才有利可圖。　　一國利率水平相對提高，會吸引外國資本流入該國，從而增加對該國貨幣的需求，該國貨幣匯率就趨于上浮。反之，一國的利率水平相對降低，會直接引起國內短期資本流出，從而減少對該國貨幣的需求，該國貨幣匯率就下浮。　　　利率政策之所以會影響匯率，還必須看一國通貨膨脹的程度。（四）經濟增長率差異　　在其他條件不變的情況下，一國經濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品勞務的需求，結果會使該國對外匯的需求相對于其可得到的外匯供給來說趨于增加，該國貨幣匯率下跌。（五）財政收支狀況 當一國出現財政赤字后，其彌補方式不當，匯率就會出現波動。（六）外匯儲備的多寡　　一般情況下，一國外匯儲備充足，該國貨幣匯率往往會趨于上升；外匯儲備不足或太少，該國貨幣匯率往往會下跌。（七）中央銀行干預　　在開放的市場經濟下，中央銀行介入外匯市場直接進行貨幣買賣，對匯率的影響是最直接的，其效果也是極明顯的。（說明：若是簡答題，只答綠色即可。若是論述則全答上）2資本市場、貨幣市場及其各自的特點 資本市場：又叫長期金融市場，以期限在1年以上的金融工具為媒介進行長期資金交易活動的市場。廣義的資本市場包括銀行中長期存貸款市場和有價證券市場兩大部分；狹義的資本市場則專指發行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統稱證券市場。資本市場的特點： 交易的金融工具期限較長。市場交易的目的主要是解決長期投資性資金的供求需要資金借貸量大市場交易工具特殊貨幣市場：又叫短期金融市場，以期限在1年以內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。主要解決市場參與者短期性的資金周轉和余缺調劑的問題。貨幣市場的特點： 交易期限短流動性強風險相對較低2貨幣政策與財政政策的協調配合貨幣政策是中央銀行為實現既定的目標運用各種工具調節貨幣供應量，進而影響宏觀經濟運行的各種方針措施。主要包括信貸政策和利率政策，收縮信貸和提高利率是“緊”的貨幣政策，能夠抑制社會總需求，但制約投資和短期內發展，反之，是“松”的貨幣政策，能擴大社會總需求，對投資和短期內發展有利，但容易引起通貨膨脹率的上升。財政政策包括國家稅收政策和財政支出政策，增稅和減稅是“緊”的財政政策，可以減少社會需求總量，但對投資不利，反之，是“松”的財政政策，有利于投資，但社會需求總量的擴大容易導致通貨膨脹。雖然這兩項政策在宏觀經濟運行中都有較強的調節能力，但僅靠一項政策很難全面實現宏觀經濟的管理目標，沒有雙方的配合，單個政策的實施效果將會大大減弱，這就要求二者互相協調，密切配合，充分發揮它們的綜合優勢。財政政策和貨幣政策有四種不同的組合，政府究竟采用哪種取決于客觀的經濟環境，實際上主要取決于政府對客觀經濟情況的判斷。概括地說，“一松一緊”是解決結構問題；單獨使用“雙松”或“雙緊”主要的解決總量問題。