土木建筑學院工程經濟學課程設計-資料下載頁

　　

【正文】 營業稅及附加增值稅所得稅2投資活動凈現金流量現金流入現金流出建設投資流動資金3籌資活動凈現金流量現金流入項目資本金投入建設投資借款流動資金借款現金流出各種利息支出償還債務本金4凈現金流量5累計盈余資金三、融資前分析項目現金投資流量表，見表816。根據該表計算的評價指標為：項目投資財務內部收益率（FIRR）%（所得稅前），項目投資財務凈現值（ic=12%時）（所得稅前）；項目投資財務內部收益率（FIRR）%(所得稅后)。項目投資財務內部收益率大于基準收益率，說明盈利能力滿足了行業最低要求，項目投資財務凈現值大于零；該項目在財務上是可以接受的。（含建設期），表明項目投資能按時收回。四、融資后分析 (1)項目資本金現金流量表見表817，%。(2)甲方財務現金流量表見表818，%。(3)根據利潤與利潤分配表（表819）、建設投資估算表（表89）計算以下指標：該項目投資收益率大于行業平均利潤率8%，說明單位投資收益水平達到行業標準。 (4)根據凈利潤及利潤分配表（表819）、財務計劃現金流量表（表820）、建設期利息估算及還本付息計劃表（表821）、固定資產折舊估算表（表814）、無形資產及其他資產攤銷估算表（表815）計算以下指標：建設期利息估算及還本付息計劃表 單位：萬元 表821序號 年份項目合計建設期投產期達到設計生產能力期1234561外匯借款(折成人民幣)建設期利息期初借款余額當期借款當期應計利息期末借款余額其他融資費用小計(+)2人民幣借款建設期利息起初借款余額當期借款當期應計利息期末借款余額其他融資費用小計(+)3合計(+)建設期利息合計(+)其他融資費用合計(+)4當期還本付息其中:還本付息5還款來源凈利潤折舊費攤銷費520130130130130償還本金來源合計(++)償還外匯本金償還人民幣本金償還本金后余額（）計算指標：利息備付率： 償債備付率：利息備付率（按整個借款期考慮）== 償債備付率（按整個借款期考慮）=式中利息支付的計算如表822所示。 利息支付計算表 單位:萬元 表822項目合計34567~10外匯長期借款利息支付(利率 %)人民幣長期借款利息支付(%)流動資金中的借款數額流動資金借款利息支付(%)各種借款利息支付總和 ，說明項目償債能力較強。(5)財務計劃現金流量表（表820），項目有足夠的凈現金流量維持正常運營，以實現財務可持續性。五、財務評價說明 （1）本項目財務評價分為融資前分析和融資后分析兩個層次。融資前分析從項目投資總獲利能力角度，考察項目設計方案的合理性，重在考察項目凈現金流的價值是否大于其投資成本，其為項目投資決策提供依據；融資后分析重在分析考察資金籌措方案能否滿足要求，融資后分析包括項目盈利能力分析、償債能力分析以及財務生存能力分析，進而判斷項目在融資條件下的合理性。 （2）本項目采用兩入償付法歸還長期借款本金。總成本費用估計表（813）、利潤與利潤分配表（819）及建設期利息估算及還本付利息計劃表（821），通過利息支出、當年還本和凈利潤互相聯系，利用三表聯算得出借款償還計劃；在全部借款償還后，再計提法定盈余公積和確定利潤分配方案。財務評價的內容和步驟入下圖81所示。六、不確定分析從BEP計算結果可見，項目具有一定抗風險能力。2. 敏感性分析本項目分別就經營成本、產品銷售收入、建設投資三個主要要素，對項目全部投資所得稅前財務內部收益率進行單因素敏感性分析。取變化率為10%，計算結果見表財務敏感性分析計算表變動因素變化率財務內部收益率（%）較基本方案增減（%）經營成本+10%1010%21+產品銷售收入+10%24+10%7建設投資+10%1410%18+由表可見，各因素變化對項目全部投資所得稅前財務內部收益率的影響不同，敏感程度由大到小：產品銷售收入、經營成本、建設投資。在10%的變換范圍內，有兩個指標小于行業基準收益率，表明項目就有一定抗風險能力。七、評價結論 財務評價結論詳見財務評價結論匯總表（823） 從主要指標上看，財務評價結果均可行，而且生產的產品是國家急需的，所以項目是可以接受的。評價結論匯總表 表823財務評價指標計算結果評價指標是否可行融資前分析指標項目投資財務內部收益率（調整所得稅前）%12%是項目投資回收期是項目投資財務凈現值（調整所得稅前）165。0是融資后分析指標資本金財務內部收益率%是借款償還期是利息備付率是償債備付率是不確定分析投資各方現金流量表（投資各方FIRR）財務是生存能力分析償債能力分析（償債備付率、利息備付率）靜態分析（總投資收益率、資本金凈利潤率）資產負債表資本金現金流量表（資本金FIRR）投資各方現金流量表（投資各方FIRR）利潤與利潤分配表基礎數據基礎數據總成本費用還本付息可建設期利息融資方案基礎數據融 資 后 分 析否項目投資凈現金流量分析（項目FIRR、FNPV、回收期）放棄返回項 目 方 案 設 計流動資金建設投資經營成本營業收入基 礎 數 據融 資 前 分 析圖81 財務分析圖總結此次課程設計馬上就要結束了，感觸頗多。首先就是感覺自己的不足，在精力、細心和耐心方面的不足，時時會出現不必要的錯誤。還有就是累，有時候需要熬夜完成一個表格的計算，有時候根本就顧不上吃飯休息，一整天都呆在設計室里奮斗，面對著電腦長時間的輸入，面對著繁多的數據，有時真的感覺很累，感到麻木，想逃避。然而，當課程設計完成收獲成果的時候，那種喜悅的心情是遠遠無法用言語表達的，感覺就是爽歪歪，自己的勞動沒有白費,終于有了可以欣慰的成果。通過設計，我們學到了很多東西，首先是課本知識的模擬應用，可行性研究的編制等，5同時對人們常說的工程造價有了點小小的認識，這為以后的工作學習打下了有力的知識能力基礎，對我們以后在企業立足發展有很大的幫助；再次，就是發現自己的很多問題，課上沒有認真聽講，還需要花費許多時間去翻公式。自己的懶惰也在設計中暴露無遺，毅力不夠堅定，有時候算不了一會兒就沒了信心。感覺以后自己需要完善改進的地方還有很多，未來要走的路還有很長。第三，在課程設計過程中體會感受到了許多書外的東西，與組隊之間的協作，即現在企業中提的最響的團隊精神，自己在一定程度上受到了它的洗禮。為我們以后步入社會，融洽人際關系，融入人際網絡，建立自己的人脈關系會產生一定影響。主要參考書目房志勇 《案例科目復習精講》 中國建筑工業出版社 劉長濱 全國造價工程師職業資格考試案例分析模擬試題 第二版 中國建筑工業出版社 苗曙光 100天突破造價師考試互動復習指南(2) 第三版 人民交通出版社 姜早龍 2005年全國注冊造價師執業資格考試工程造價案例分析 第一版 大連理工大學出版社 考試命題研究組 第一版 中國電力出版社 賈宏俊 2006年全國注冊造價師執業資格考試模擬試題及詳解 第一版 劉曉君 《工程經濟學》 中國建筑工業出版社 第二版