商業銀行市場結構及其競爭策略論文-資料下載頁

　　

【正文】 一種最為常見的方法。所謂市場集中率，即某一特定市場中少數幾個最大的企業所占的份額。一般來說，集中率越高，少數企業的市場權力就越大，市場的競爭程度就越低。本文選用 CRn 和 HHI 這兩個操作性較強的市場集中率衡量指標，結合數據的可獲得性主要對中國商業銀行業近幾年的資產、負債、所有者權益、存款等主要項目進行市場集中率的測定。由 CRn 指數（見表 ）可發現，商業銀行業的市場集中度總體呈下降趨勢。對總資產、總負債進行考察，2022 年的集中度基本與上年持平；同時所有者權益的 CR4 下降迅速，從 2022 年的 ％迅速下降到 2022 年的 ％。數據表明我國商業銀行的市場集中度總體水平仍然呈下降趨勢，同 1998 年相比，我國商業銀行的集中度有較大幅度的下降，但市場集中度仍然偏高，均在 50%以上。如果將資產、負債和所有者權益的集中度與貝恩劃分的市場結構相對應，我國商業銀行的市場結構屬于中寡占型，即寡占 III 型。對 HHI 指數進行考察也可以發現類似的情形，2022～2022 三年間，HHI 指數（見表 ）呈現逐年下降狀態，基本上介于 和 之間。根據 HHI 值為基準的市場結構分類可以得出：我國商業銀行的市場結構屬于低寡占型 I 型，如果與貝恩劃分的市場結構相對應，基本屬于中（上）集中寡占型的市場結構。從表 的 CR4 和表 的 HHI 指數可以看出，我國商業銀行業目前基本屬于寡占型的市場結構，市場的競爭程度不斷加強。中國商業銀行業現仍屬寡頭壟斷結構，但從市場發展的趨勢觀察，該市場的競爭程度正在不斷加強，正逐步向壟斷競爭進一步發展。17 / 73表 33 我國商業銀行業的市場集中度 CR4 （％）1998 年 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年總資產 總負債 所有者權益 60 表 34 我國商業銀行的 HHI 指數 HHI 指數 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年資產 存款 貸款 利潤 上述數據結果同揚鳳春（2022）利用 Panzar—Rosse 模型進行的分析大體相同，我國商業銀行市場結構正處于從寡頭壟斷向壟斷競爭市場過渡的過程中。雖然國有銀行還是具有較強的市場控制能力，但是銀行間的競爭正在不斷加劇，國有銀行的壟斷地位也有所下降。這也與大型銀行所占的銀行業份額正在不斷下降這一趨勢相符合，市場的壟斷性正在緩慢減弱。2022～2022 年，大型商業銀行所占銀行業的資產份額由 ％下降到 ％；同期中小銀行從 ％增加到 ％。如表、 和 所示，2022～2022 年銀行業基于負債和凈利潤的市場份額分布中，大型商業銀行市場份額也同期下降，中小商業銀行市場份額逐漸增加。總體而言，5 家大型銀行的市場份額呈略降趨勢，而其它 12 家全國性商業銀行的市場份額呈上升趨勢。表 35 2022－2022 年銀行業基于總資產的市場份額分布 年份 2022 2022 2022大型銀行 中小銀行 其它類金融機構 合計 100 100 100注：其他類金融機構含：政策性銀行、城市商業銀行、外資商業銀行、城市和農村信用社等。表 36 2022－2022 年銀行業基于總負債的市場份額分布（單位：％） 年份 2022 2022 2022大型銀行 中小銀行 其它類金融機構 18 / 73合計 100 100 100注：其他類金融機構同表 表 37 2022－2022 年銀行業基于凈利潤的市場份額分布（單位：％） 年份 2022 2022 2022大型銀行 中小銀行 其它類金融機構 合計 100 100 100注：其他類金融機構同表 我國商業銀行市場壁壘我國銀行業進入壁壘具體可以分為兩類：一類是由銀行業的規模經濟、產品差異化、絕對費用內在經濟性因素引起的進入障礙，一般被稱之為經濟性進入壁壘；另一類通常是由政府對銀行業進入所采取的法律、法規和政策等外在規制性因素所引起的進入障礙，一般稱之為規制性進入壁壘。經濟性壁壘和規制壁壘是兩類不同性質的壁壘：經濟性進入壁壘具有平等性和自發性，即它平等適用于所有銀行，不論它是否準備進入銀行，還是行業已有銀行。新銀行是在通過理性分析做出是否進入，對于新進銀行，它有主動性選擇的權力；而規制性進入壁壘卻具有外在強制性和非平等性，銀行不能自由選擇。規制性進入壁壘對于不同銀行往往采取差別化對待。銀行業規制性進入壁壘通常表現為對市場準入資本等項目提出較高的政策、法律、行政審批等限制性要求。 經濟型進入壁壘我國商業銀行經濟性進入壁壘主要包括以下幾個方面：(1)規模經濟商業銀行的規模經濟是指在各項銀行技術不變的前提下，隨著商業銀行承擔業務規模增大、機構網點的擴張、員工數量的增加而導致單位運營成本下降、單位收益上升的現象，反映了銀行業經營規模與成本收益的變動關系。通常情況下，與一般的工商企業比較，銀行的規模經濟更容易形成。實證研究也證明了銀行業是規模經濟顯著性產業。美國的研究表明，銀行業的長期平均成本曲線是一個相對平緩的U 型曲線，其中中等規模有效性稍強(Humphey，1990；Berger ，Hunter ，Timme，1993)。研究結果顯示， 1983～1991 年間的美國小型銀行、中型銀行以及大型銀行的凈資產收益的均值分別為 %、%和 %。而前 10 家是美國最大的銀行，這一數值只有 %。顯然效率最佳的銀行并不一定是規模最大的銀行，而19 / 73是中型或者大中型銀行。這同規模經濟的理論相一致，規模經濟表明不是廠商的規模越大越好，而是有一個最佳規模。當廠商達到這個規模時，成本最低，效益最好。當廠商的規模超過或達不到這一規模，成本就會上升，效益就會下降，出現規模不經濟。我國的銀行業也存在這一規律（齊美東，2022） ，齊美東分析認為國有大銀行企業存在規模不經濟，因為來源于傳統體制的規模對國有大銀行企業的經濟績效不發揮決定作用，無法通過規模產生效益。而中小型銀行企業尚沒有達到規模經濟邊界，規模經濟效益的臨界點應在更高的水平上。從資產費用率和人均費用對我國銀行業進行規模經濟考察。從表 我國商業銀行費用率比較中可以看出，由于行業規模的增大，導致平均成本的降低、費用的減少。商業銀行的資產費用率呈現出一種明顯的遞減趨勢。同樣，由于規模經濟的原因，從表 我國商業銀行人均費用比較中可以看到，隨著銀行規模的增大，人均費用呈現遞減趨勢。這是因為銀行規模的擴大導致了平均成本費用的下降，這也驗證了在我國銀行業中規模經濟的存在。因此現有商業銀行所具有的規模，尤其是全國性銀行，就對新進入者形成較大壁壘（見表 中的銀行資產規模） 。表 38 我國商業銀行 2022 年費用率比較（單位：％） 資產規模 2 萬億元以上 1000 至 7000 億元 200 至 1000 億元 200 億元資產費用率 表 39 2022 年我國商業銀行人均費用比較2 萬億元以上 1000 至 7000 億元 200 至 1000 億元工行 農行 中行 建行 交行 中信 華夏 民生人均費用（萬元） (2)銀行產品差異產業組織理論認為，產品差異一般分為兩大類：一類是人為或主觀的產品差異，如買方的主觀差異、買方的知識差異以及賣方的推銷行為造成的差異；另一類是真實或客觀的產品差異，如產品的性能和設計差異、銷售的地理位置差異等。商業銀行的產品也同樣存在主、客觀兩方面的差異。但是，相比較而言，銀行產品的客觀差異較主觀差異小。因為銀行產品的客觀差異大多數由產品條款本身的差異化程度加以體現，而這種差異是有一定的局限性。以銀行通常的存貸款產品為例，該種產品的主要價格，即利率主要是由政府制定；并且由于銀行提供的產品是相關服務，因此易于模仿。這最終造成我國銀行產品差異化程度比較低，因此銀行的產品差異20 / 73壁壘主要來自消費者的偏好。對于消費者來說，要接受后來者的產品往往需要收集產品信息，而收集信息則需要付出成本，加上如果后進入的銀行不存在地理區位上的優勢，一般來說，消費者不會選擇后進入的銀行。對于企業來說，原有銀行已經與企業建立起了一種雙向合作關系，要讓企業重新去選擇新銀行，交易費用太大。另外，原有銀行已經積累了像“生產經驗”或“消費者信譽”之類的東西，也會使人們產生不同的偏好。因此，對與后來銀行的來說，這種主觀性差異才是造成新進入者的主要壁壘，即商業銀行的品牌信譽。齊美東（2022）分析了中國商業銀行產品差異化，認為產品趨同性嚴重；產品價格導致的客觀差異明顯不足；產品和服務營銷也很薄弱，缺乏品牌差異化，尚不能利用產品差異來提升自身品牌形象。(3)絕對費用絕對費用主要指在建立客戶聯系方面的投資和聲譽方面的投資，主要包括分支行的設立、ATM 網絡和廣告等方面的投資。如果銀行的服務必須接近客戶，那么廣泛的分支行網絡是獲得競爭力的必要因素，并且銀行也需要通過規模的擴張，如：增設分支行來向客戶傳遞銀行業務不斷擴大和資產穩固的信號。區位模型實證研究表明，廣泛的分支行網絡是銀行的進入壁壘之一。同時，銀行也可以通過 ATM 自動提款機的不兼容性來阻止新的進入者(Dives,1991)。從現有商業銀行所具有的渠道網絡考察（見表 ） ，對新進入者就形成了較大壁壘。 規制性進入壁壘我國商業銀行規制性進入壁壘主要是政策性壁壘，主要包括：(1)必要資本量必要資本量是指新企業進入產業所必須投入的資本。由于銀行業的特殊性質，其在必要資本量的進入壁壘方面表現得非常顯著。首先，銀行業務的擴充、網點與設施的建設等需要大量的資本金。其次，銀行業務建立在信用基礎上，雄厚的資本量有利于銀行規避金融風險、提高信用。再次，金融監管當局為了金融體系穩定的需要，一般會要求包括銀行在內的金融機構必須保持一個必要的資本數量。因此，雖然銀行業的資本充足比率并不高，但銀行業必要資本量的絕對額會明顯高于其他一般性行業。我國政府對進入銀行業的資本規模作了一定的規定，如：城市商業銀行的設立就必須要求資本金達到 1 億元，商業銀行的設立要求是 10 億元，外資銀行10 億元人民幣( 約合 億美元)，外商獨資銀行分行 1 億元人民幣（約合 1200 萬美元） ，外國銀行分行 2 億元人民幣（約合 2400 萬美元） 。 （見附圖 ）對比國外設置21 / 73銀行必要資本量，可以看到，中國商業銀行注冊資本的最低要求是相當高的，按照這些標準和條件，一些新建的商業銀行很難有效進入銀行業市場。中國銀行業市場進入的壁壘也要比美國大得多，這極大地限制了新的金融企業進入市場。另外國際清算銀行的巴塞爾協議也直接導致了資本充足性壁壘。2022 年，銀監會頒布了《商業銀行資本充足率管理暫行辦法》 ，規定我國商業銀行資本充足率不得低于 8%，核心資本充足率不得低于 4%，同時規定 2022 年 1 月 1 日之前必須達到上述最低資本充足率標準。(2)銀行業務范圍的限制這種限制包括兩個方面：首先，對銀行業務范圍的劃定，實際上主要表現為銀行產品線的范圍限定，也即限定銀行可以進入哪些業務領域，不可以進入哪些業務領域；是只能在銀行業內從事存款、貸款，還是可以沖出傳統的銀行業務范圍，去從事信托、保險、證券或者其他金融業務。其次，對銀行地理位置上的限定，也是導致銀行業不完全競爭的因素。我國 1995 年實施的《商業銀行法》以及相關的經濟、金融法規嚴格界定了銀行業的審批，并且禁止商業銀行在異地任意開設支行，禁止任意擴大經營范圍，禁止將分支機構任意升級，禁止抬高或壓低資金成本，尤其設置了嚴格的民營資本進入銀行業的障礙。尤其值得關注的是作為未來我國各商業銀行主要的支撐性業務，如：中間業務，我國對此也有一定管制，如：基金代銷和托管、其余年基金管理和托管、QDII 以及 QFII 的經營、證券保證金、第三方存管等業務。這些業務都需要經過相關管理機構的審查，取得經營資格后方可經營，而占數量較大的中小銀行較難取得相應的經營資質。從我國商業銀行的實際情況看，政府制定的行政法規壁壘是我國商業銀行市場退出的最主要壁壘。行政法規壁壘是政府為了減少商業銀行市場退出的負外部性而制定的保護和限制商業銀行從市場上退出的法律和政策。我國目前關于商業銀行的法律法規，也對商業銀行的市場退出進行了一系列的規定。但是。相對于發達國家而言。還不夠完善，也缺乏可操作性。因此，準確地說，我國商業銀行業的退出壁壘正是體現在還沒有形成完善的市場退出機制上。市場退出機制的建立完善并非一蹴而就，我國商業銀行市場退出的行政法規壁壘在短時間內仍然很高。 我國商業銀行產品的差異化經過十幾年發展，目前我國商業銀行開辦的業務可基本分為表內負債業務、表22 / 73內資產業務和表外業務（見表 ） ，上述三項業務也分別被稱為負債業務、資產業務和中間業務。負債業務是商業銀行通過對外負債方式籌措日常工作所需資金的活動，是商業銀行資產業務和中間業務的基礎，主要由自有資本、存款和借款構成，其中存款和借款屬于吸收的外來資金，另外聯行存款、同業存款、借入或拆入款項或發行債券等，也構成銀行的負債。資產業務主要是是指商業銀行運用資金的業務，也就是商業銀行將其吸收的資金貸放或投資出去賺取收益的活動，資產業務主要包括：貸款，又稱放款，是銀行將其所吸收的資金，按一定的利率貸給客戶并約期歸還的業務； 貼現，就是商業銀行根據客戶的要求，買進未到付款日期票據的業務；投資，指購買有價證券的經營活動。所謂商業銀行中間業務，是指不構成商業銀行表內資產、表外負債，形成銀行非利息收入的業務。包