某股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析-資料下載頁(yè)

　　

【正文】 2 年公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了 個(gè)百分點(diǎn)，雖然公司銷售凈額增加了 ，平均資產(chǎn)總額也增加了 萬(wàn)元，但與上一年度相比，銷售凈額下降了，而平均資產(chǎn)總額卻上升了，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降。銷售凈額的增加可以從前面的盈利能力分析中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析得出，其中一個(gè)主要原因是由于公司加強(qiáng)銷售管理，不斷創(chuàng)銷售新高，因此近三年銷售凈額逐年上升。平均資產(chǎn)總額的變化又是和其兩個(gè)組成部分流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的變化分不開(kāi)的，根據(jù)前面的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效益分析中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析可知公司資產(chǎn)效益高的問(wèn)題主要在于公司的管理水平的較高。 對(duì)公司的趨勢(shì)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)比較企業(yè)連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)比率，來(lái)了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的趨勢(shì)，并以此來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。一般來(lái)說(shuō)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析，主要應(yīng)用比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率、圖示法等方法，本分主要從比較財(cái)務(wù)報(bào)表入手進(jìn)行分析。25 / 49表 20222022 年幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率項(xiàng)目 2022 2022 2022流動(dòng)比率速動(dòng)比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)凈利率銷售凈利率（%）從表 中可以看出哈飛汽車公司流動(dòng)比率處于正常水平以下，且 2022 年在下降，雖然速動(dòng)比率非常接近于行業(yè)正常水平但 2022 年在下降，表明公司變現(xiàn)能力在減弱，短期償債能力在下降。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都有增長(zhǎng)的趨勢(shì)，說(shuō)明該公司的銷售情況具有良好的走勢(shì)，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度也加快，但是公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并沒(méi)有太大變化，值得注意的是該公司的獲利能力指標(biāo)都在上升。根據(jù)上述分析，可知哈飛汽車公司周轉(zhuǎn)速度 2022 年在減慢，但獲利能力在小幅增強(qiáng)。 資本結(jié)構(gòu)分析由于公司資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的盈利能力，償債能力以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力都將產(chǎn)生較大的影響作用，本文對(duì) 2022 年到 2022 年三年時(shí)間的財(cái)務(wù)報(bào)表按財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容要求，進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析。表 2022 年—2022 年公司資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益2022 年%%%2022 年%%%2022 年%%%26 / 49總資產(chǎn) 100% 100% 100%從表 來(lái)看，公司流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)比例在逐步上升，特別是 2022 年上升比率較大，長(zhǎng)期負(fù)債占總資產(chǎn)比例變化不大，股東權(quán)益占總資產(chǎn)比例在減少，比率較高，表明公司目前經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在增大，經(jīng)營(yíng)報(bào)酬在減少。 在橫向比較時(shí)采用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同業(yè)的平均數(shù)只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，不是合理性的標(biāo)準(zhǔn)。通常選一組有代表性的企業(yè)計(jì)算其平均數(shù)，作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。為了進(jìn)一步分析公司的資本結(jié)構(gòu)，既考慮要有可比性又考慮可能獲取財(cái)務(wù)分析的相關(guān)資料等問(wèn)題。我們將與國(guó)內(nèi)汽車生產(chǎn)公司進(jìn)行負(fù)債比率的比較，從而看出哈飛汽車公司在同行業(yè)中的水平居于何種位置，是否具有比較優(yōu)勢(shì)。于是在本文中所用的行業(yè)平均數(shù)指的就是本行業(yè)其他公司不同指標(biāo)的綜合平均數(shù)。負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債比率+長(zhǎng)期負(fù)債比率 100%（）表 2022 年—2022 年公司負(fù)債比率與同行業(yè)平均數(shù)的對(duì)比表項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年負(fù)債比率 % % %行業(yè)平均數(shù) % % % 流動(dòng)負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債247。負(fù)債總額 100%（）表 2022 年—2022 年公司流動(dòng)負(fù)債比率與同行業(yè)平均數(shù)對(duì)比表項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年流動(dòng)負(fù)債比率 % % %行業(yè)平均數(shù) % % %從表 和表 可以看出，公司負(fù)債比率比同行業(yè)企業(yè)平均水平高，且有連年上升的趨勢(shì)，但流動(dòng)負(fù)債比率比同行業(yè)企業(yè)平均水平低，且有下降趨勢(shì)。因公司負(fù)債率較高，故哈飛汽車公司比起同行業(yè)企業(yè)來(lái)講債務(wù)較高。綜上所述，通過(guò)公司資本結(jié)構(gòu)的分析可知：與同行業(yè)相比，哈飛汽車公司的負(fù)債比率較高，流動(dòng)負(fù)債比率較低，表明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。1） 分析哈飛汽車 0709 年總資產(chǎn)情況表 2022 年一 2022 年公司總資產(chǎn)情況(單位：萬(wàn)元)項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年總資產(chǎn) 比上年增長(zhǎng) % %由此可見(jiàn)，公司總資產(chǎn)逐年遞增，表明公司占有的經(jīng)濟(jì)資源在逐年增加，經(jīng)濟(jì)規(guī)27 / 49模在不斷擴(kuò)大。2） 分析哈飛汽車流動(dòng)資產(chǎn)情況流動(dòng)資產(chǎn)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)247。總資產(chǎn)） 100% （）表 2022 年一 2022 年公司流動(dòng)資產(chǎn)比率和行業(yè)平均數(shù)的比較項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年流動(dòng)資產(chǎn)比率 % % %行業(yè)平均數(shù) % % %從上表可以看出公司流動(dòng)資產(chǎn)比例從 2022 年到 2022 年略有上升但變化不大，總的趨勢(shì)是平穩(wěn)的，與行業(yè)平均數(shù)相比，三年均高于行業(yè)平均數(shù)，表明公司資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)。28 / 494 哈飛汽車股份有限公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)及建議 財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)1） 哈飛汽車公司作為我國(guó)汽車企業(yè)的佼佼者，正處于一個(gè)穩(wěn)步上升的發(fā)展階段，銷售收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力在逐步提高。拋開(kāi)與同行業(yè)公司的橫向比較，僅從自身發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看，其財(cái)務(wù)狀況總體來(lái)說(shuō)還是可以的。但是，該公司在資產(chǎn)利用的效率上還有提升的空間，特別是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和貨幣資金的合理使用應(yīng)是哈飛汽車公司應(yīng)該加強(qiáng)的問(wèn)題。另外，近期短期負(fù)債的較大增加，也必然給企業(yè)帶來(lái)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和壓力。2）公司的利潤(rùn)來(lái)源絕大部分是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，雖然也參與對(duì)外投資，但投資收益卻不足營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的二十分之一，說(shuō)明該公司以往的盈利模式是以正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)顯示出生產(chǎn)性制造企業(yè)的特征，即該公司是靠生產(chǎn)和銷售中小型汽車及其附件而獲取營(yíng)業(yè)利潤(rùn)并非依靠資本運(yùn)作或其他非常項(xiàng)目。從通常意義來(lái)講，哈飛汽車公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是比較合理的。但是：①公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)連年增加，且 2022 年較 2022年增長(zhǎng)幅度很大，同時(shí)也可從利潤(rùn)表中看出主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占總利潤(rùn)比重都很高，這說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)很集中，且利潤(rùn)較高。②公司其它業(yè)務(wù)收益也在逐年遞增，且 2022 年較2022 年增長(zhǎng)幅度較大，盡管所占比重較低，但對(duì)公司整個(gè)利益的提高貢獻(xiàn)了力量。3）公司凈資產(chǎn)收益率近三年連續(xù)提高，表明所有者權(quán)益這部分資產(chǎn)的收益能力不斷加強(qiáng)，收益狀況及未來(lái)趨勢(shì)還是比較樂(lè)觀的。同時(shí)，我們也可以得出結(jié)論：哈飛汽車公司的持續(xù)盈利能力是不錯(cuò)的。與同行業(yè)相比，公司資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率都遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，表明企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取報(bào)酬能力較高，也說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)利用綜合效果較好。公司負(fù)債結(jié)構(gòu)中流動(dòng)負(fù)債占大多數(shù)，長(zhǎng)期負(fù)債次之，這從理論上講流動(dòng)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)大于長(zhǎng)期負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)負(fù)債比重高就意味著企業(yè)的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。但從發(fā)展的趨勢(shì)而看，流動(dòng)負(fù)債金額和占總負(fù)債的比例都在下降，說(shuō)明公司有一定的償債能力。4）2022 年哈飛汽車公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力在加強(qiáng)，這可以從存貨周轉(zhuǎn)率的提高上反映出來(lái)，但是，公司在貨幣資金的合理使用和應(yīng)收賬款的管理可能還存在不盡如人意的地方，流動(dòng)負(fù)債的加大也導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。哈飛汽車公司流動(dòng)比率處于正常水平以下，且 2022 年在下降，雖然速動(dòng)比率非常接近于行業(yè)正常水平，但 2022 年在29 / 49下降，表明公司變現(xiàn)能力在減弱，短期償債能力在下降。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都有增長(zhǎng)的趨勢(shì)，說(shuō)明該公司的銷售情況具有良好的走勢(shì)，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度也加快，但是公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并沒(méi)有太大變化，值得注意的是該公司的獲利能力指標(biāo)都在上升。根據(jù)上述分析，可知哈飛汽車公司周轉(zhuǎn)速度 2022 年在減慢，但獲利能力在小幅增強(qiáng)。 財(cái)務(wù)狀況建議通過(guò)以上對(duì)哈飛汽車公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以做出這樣的一些建議：1） 公司的貨幣資金的使用質(zhì)量可以進(jìn)一步提高，在保證正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)情況下，可以考慮部分用于支付短期債務(wù)，以此減低公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用和維護(hù)公司的商業(yè)信用，或者尋找合適的投資項(xiàng)目以提高資金的使用質(zhì)量，公司短期投資項(xiàng)目數(shù)額在加大，或許就是出于這種考慮。公司的不良資產(chǎn)項(xiàng)目中其他應(yīng)收款的數(shù)額相對(duì)穩(wěn)定，維持在四五千萬(wàn)左右，數(shù)量雖不是太大，但還需要加強(qiáng)該項(xiàng)管理，降低其數(shù)量；而維持費(fèi)用項(xiàng)數(shù)量不多，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量不夠成實(shí)質(zhì)性影響。2） 公司的業(yè)務(wù)相當(dāng)集中，因?yàn)楣镜闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率比同行業(yè)平均數(shù)(行業(yè)平均%)高，也進(jìn)一步說(shuō)明公司的主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)一旦發(fā)生變化，其公司利潤(rùn)將會(huì)大大下降，并且由表中可知公司的投資收益比同行業(yè)的水平低，進(jìn)一步說(shuō)明了公司要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上搞好多元化經(jīng)營(yíng)。對(duì)比貨幣資金與應(yīng)付項(xiàng)目可以看到，公司本來(lái)有較多用于支付的貨幣資金，但卻同時(shí)欠有巨額短期債務(wù)，雖然貨幣資金放在銀行也有利息收入，但通常不足以抵補(bǔ)應(yīng)付票據(jù)支付的利息支出，而應(yīng)付賬款如果拖欠時(shí)間長(zhǎng)了，會(huì)使公司的商業(yè)信用受損，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。3） 哈飛汽車公司應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收工作和管理工作以提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；對(duì)于存在的巨額貨幣資金，或者是直接用于償還短期債務(wù)以減少利息費(fèi)用的支出，或是尋找好的項(xiàng)目進(jìn)行投資以獲取較高的收益。對(duì)于短期負(fù)債的償還問(wèn)題，除了運(yùn)用商業(yè)信用和舉借新債來(lái)維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)外，不妨考慮權(quán)益資金這種融資手段，以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)得以持續(xù)、健康的發(fā)展。 30 / 49結(jié) 論財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為了滿足不同報(bào)表信息使用者的需求，因此，財(cái)務(wù)分析不能只停留在數(shù)據(jù)表面，而要透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)看到公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力，并準(zhǔn)確把握其發(fā)展趨勢(shì)。從以上分析可知可以看出公司近三年的財(cái)務(wù)狀況是比較合理的。主要表現(xiàn)在：償債能力較強(qiáng)；企業(yè)盈利能力在上升，在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中處于比較有利地位。但同外資企業(yè)和合資企業(yè)比還有一段差距，需進(jìn)一步加強(qiáng)管理。先應(yīng)利用自身優(yōu)勢(shì)，內(nèi)部挖潛，加強(qiáng)科技管理水平，利用自身優(yōu)勢(shì)，內(nèi)部挖潛，加強(qiáng)科技管理水平，降低能耗，提高產(chǎn)品質(zhì)量，建立完整的質(zhì)量保證系統(tǒng)，完成產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證以及商標(biāo)注冊(cè)。建立自己的品牌，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，增大機(jī)加工能力，通過(guò)技術(shù)改革逐步多生產(chǎn)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求大，附加值高的轎車，其次，應(yīng)主動(dòng)追蹤市場(chǎng)，利用自身優(yōu)勢(shì)，立足主導(dǎo)產(chǎn)品，根據(jù)需求變化，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，加強(qiáng)科技管理水平，努力降低單位產(chǎn)品成本，加強(qiáng)技術(shù)改造力度，想方設(shè)法，各方面籌積資金，利用已形成的品牌，擴(kuò)大國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，加大出口創(chuàng)匯能力。通過(guò)加強(qiáng)對(duì)人員的管理以及加強(qiáng)投資管理和籌資管理，加強(qiáng)公司流動(dòng)資金管理，包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收帳款管理和存貨管理以及加強(qiáng)公司成本管理，從而最終提高公司的價(jià)值。哈飛汽車在更加開(kāi)放的環(huán)境中，不斷完善自我，實(shí)施雙品牌經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，產(chǎn)銷持續(xù)快速攀升。新基地的奠基引領(lǐng)哈飛汽車駛?cè)敫咚侔l(fā)展之路。31 / 49致 謝本文從開(kāi)題、撰寫(xiě)、修改到最終完成，都是在我的老師王薇耐心細(xì)致的指導(dǎo)下完成的。在論文的撰寫(xiě)過(guò)程中，王老師以她淵博的知識(shí)、獨(dú)到的學(xué)術(shù)見(jiàn)解、透徹的分析能力給予了我很大的啟迪和幫助；在她的嚴(yán)格要求和不斷鼓勵(lì)、幫助下，我順利地完成了學(xué)士學(xué)位論文。在此，表達(dá)我的深深謝意！感謝理工大學(xué)經(jīng)管的全體老師在四年的學(xué)習(xí)生活中對(duì)我無(wú)微不至的關(guān)懷；向所有在本文的撰寫(xiě)過(guò)程中給予我無(wú)私幫助的人們表達(dá)我最誠(chéng)摯的謝意！最后，我要感謝我所參考的書(shū)目的作者以及出版社，我從這些書(shū)中學(xué)到了許多財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，吸收了這些書(shū)中很多的優(yōu)秀思路，使我的論文完整清晰的表述出來(lái)，最終順利完成了我的學(xué)士學(xué)位論文。32 / 49參考文獻(xiàn)[1] 荊新，王化成，劉俊彥．財(cái)務(wù)管理學(xué)．中國(guó)人民大學(xué)出版社．2022 年：9396[2] 戴德明，林鋼，趙西卜．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)．中國(guó)人民大學(xué)出版社．2022 年：531539[3] 張小利．企業(yè)長(zhǎng)期投資決策中現(xiàn)金流的識(shí)別．財(cái)務(wù)分析 2022 年第 1 期：58[4] 胡楊，干勝道．財(cái)務(wù)管理．西南交通大學(xué)出版社．2022 年 6 月：135137[5] 財(cái)政部統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)司．企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)問(wèn)答．經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社．2022 年版：99101[6] 熊楚熊．財(cái)務(wù)報(bào)表分析原理．立信會(huì)計(jì)出版社．2022 年 11 月：128132[7] 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