某公司財務管理及財務知識分析概述-資料下載頁

　　

【正文】 ，表明證券投資收益越不穩定。（ ），因而可以作為評價債券收益的依據。（ ）。（ ）。（ ），而不是公司的特有風險。（ ）多選題1. 來自證券發行主體的風險最主要的是（ ） 3. 證券投資收益包括（ ）。 4. 評價債券收益水平的指標是（ ）。 6. 股票的價值又叫（ ）。 D市場價值 7. 計算股票價值時可選用（ ）作為貼現率。 10. 關于股票或股票組合的貝他系數，下列說法正確的有（ ）。 A. 股票β反映個別股票相對于平均風險股票的變異程度 B. 股票組合β反映股票投資組合相對于平均風險變異程度 C. 股票組合β是構成組合的各股貝他系數的加權平均數 D. 股票β衡量個別股票的系統風險 E. 股票β衡量個別股票的非系統風險11. 進行債券投資，應考慮的風險有（ ）。 12. 按照資本資產定價模式，影響特定股票預期收益率的因素有（ ）。 計算分析題3．某公司的投資組合中有五種股票，所占比例分別為30%、20%、20%、15%、15%；、1；平均風險股票的必要收益率為10%；無風險收益率為8%。試求該投資組合的預計收益率，綜合貝他系數。5．某公司在1994年1月平價發行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。（計算過程至少保留4位小數，計算結果取整）要求：（1）1994年1月1日的到期收益率是多少？ （2）假定1998年1月1日的市場利率下降到8%，那么此時該債券的價值是多少？ （3）假定1998年1月1日的市價為900元，此時購買該債券的到期收益率是多少？ （4）假定1996年1月1日的市場利率為12%，債券市價為950元，你是否購買該債券？簡答題？？，你認為對嗎？+ε指的是什么？論述題？第七章 流動資金管理難點：1．最佳現金持有量確定的隨機模式2．存貨的再訂貨點，保險儲備量掌握：1．現金持有動機2．現金持有量的計算方法3．應收賬款功能與成本4．信用政策的確定5．存貨的成本和決策熟悉：1．應收賬款管理目標2．現金的日常管理了解:應收賬款的日常管理。一、單選題 2．下列訂貨成本中屬于變動性成本的是（ ）。 3. 衡量信用標準的是（ ）。 4. 為了應付各種現金支付需要，企業確定的現金余額一般應（ ）。 ，不用考慮各動機所需現金之和。 6. 通過（ ）周轉所實現的價值是企業最重要、最穩定的收益來源。 9．（ ）是決定是否給予客戶信用的首要因素。 12．在存貨陸續供應和使用下，導致經濟批量減少的因素有（ ）。 14．若企業的應收賬款周轉天數為60天，應付賬款周轉天數為40天，平均存貨期限為70天，則企業現金周轉期為（ ）。 15．在估計企業的短期償債能力時，（ ）往往不作為重點考慮的因素。 20．企業持有短期有價證券，主要是為了維持企業資產的流動性和（ ）。 21．企業在進行應收賬款管理時，除了要合理確定信用標準和信用條件外，還要合理確定（ ）。 26．下列項目屬于速動資產的是（ ）。 27．通常在確定經濟批量時，應考慮的成本是（ ）。 33．下列費用中屬于應收賬款機會成本的是（ ）。 34．企業在（ ）下可放寬信用條件。 A. 增加的現金折扣成本低于增加帶來的收益 B. 增加現金折扣成本與機會成本低于增加的收益 C. 增加的機會成本低于增加的收益 D. 增加的現金折扣成本大于增加收益 二、多選題 3. 營運資金多，意味著（ ）。 6. 利用存貨模式計算最佳現金持有量時，一般考慮的相關成本有（ ）。 7. 如果企業信用標準過高，將會（ ）. 8. 企業在對信用標準，信用條件等變動方案進行優劣選擇時，應著重考慮的因素為（ ）。 9. 客戶能否嚴格履行賒銷企業的信用條件，取決于（ ）。 13．要實現對營運資金規模的有效控制，必須從（ ）進行。 14. 現金交易動機是指企業持有現金以滿足企業（ ）。 15. 確定建立保險儲備時的再訂貨點，需要考慮（ ）因素。 19. 影響應收賬款平均收賬期間的因素（ ）。 23. 企業持有現金動機有（ ）。 四、計算分析題，今年銷售額將達100萬元，該公司銷售的變動成本率=，資金成本為16%。目前的信用政策為N/25，即無現金折扣。由于部分客戶經常拖欠貨款，平均收現期為30天，壞賬損失為1%。該公司的財務主管擬改變信用政策，信用條件改為N/40，預期影響如下：銷售額增加10萬元；增加部分的壞賬損失比率為4%；全部銷售的平均收現期為45天。要求：（1）計算改變信用政策預期資金變動額； （2）計算改變信用政策預期利潤變動額。(1)預期資金變動額 原先每日銷貨=100萬/360=(元) 原先銷貨增加資金=15天=(元) 每日銷貨增加=10萬/360=(元) 所增銷貨增加資金=45=(元) 增加資金合計=+=(元) (2)預期利潤變動額 收益增加額=10萬()=20000(元) 壞賬增加額=10萬4%=4000(元) 利息增加額=16%=(元) 利潤變動額==(元) 13. 某公司現金收支平衡，預計全年（360天計）現金需要量為25萬元，現金與有價證券的轉換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。計算： （1）最佳現金持有量 （2）最低現金管理總成本、轉換成本、持有機會成本（3）有價證券交易次數、有價證券交易間隔期。答：(1)最佳現金持有量=50000(元) (2)最低管理成本=5000(元) 轉換成本=2500(元) 持有機會成本=2500(元) (3)有價證券交易次數=5(次) 有價證券交易間隔期=72(天) 第八章 股利分配難點：股票股利、股票分割掌握：利潤分配的項目及順序 股利支付程序及方式 股利分配政策 股票股利和股票分割一、單選題1. 股利分配最重要的是（ ）。 A .股利支付程序中各日期的確定 B .股利支付比率的確定C .股利支付形式的確定 D. 支付現金股利所需資金籌集方式的確定6. 按剩余股利政策，假定某公司資本結構目標為3：5，明年計劃投資600萬元，今年年末股利分配時，應從稅后凈利中保留（ ），用于投資需要再將剩余利潤用于發放股利。A. 375萬元 B. 360萬元 C. 600萬元 D. 0萬元7. 按照財務制度規定，下列項目中的（ ）是必須提取的。A. 公益金 B. 優先股股利 C. 任意公積金 D. 法定盈余公積金8. 按規定，法定盈余公積金提取數超過注冊資本的（ ）時，不再提取。A. 25% B. 35% C. 50% D. 40%10. 計入成本費用的下列支出，（ ）導致賬面利潤與應稅利潤的永久性差異。A. 律師費支出 B. 罰金支出 D. 超支的業務11. 下列（ ）不能用于分配股利。A. 盈余公積金 B. 資本公積金 C. 上年未分配利潤 D. 稅后利潤12. 下列各項目在利潤分配中，（ ）應優先提取。A .法定公積金 B. 法定公益金 C. 任意公積金 D. 優先股股利18. 在股利政策中，靈活性較大、對企業和投資者都較有利的方式是（ ）。A. 剩余策略 B. 固定分紅策略 C. 固定分紅比率策略 D. 低正常分紅加額外分紅策略、上市公司都采用電子計算機處理交易事項，除息日、股權登記日和股利發放日可以（ ）進行。 A. 每隔1天 B. 在任意一天 C. 每隔4天 21. 下列不能用于發放股利的有（ ）。A. 盈余公積金 B. 實收資本 C. 上年未分配利潤 D. 稅后利潤22. 為了達到增加資本和調整資本結構的目的，公司發行股票宜采用的方式是（ ）。A. 有償增資 B. 無償交付 C. 股票派息 D. 有償無償并行增資23. 某公司投資于一個稅收優惠項目，1994年分得股利20000元，該項目試用所得稅率為20%。若公司適用所得稅率為33%，則公司實際獲得的股利收入為（ ）元。 A .20000 B. 16750 C. 15000 D. 1700024. 企業公益金的主要用途是（ ）。A. 用于企業職工集體福利設施支出 B. 用于社會公益、救濟性捐贈 C. 用于發放職工福利費 D. 用于新增資本 A .100萬元