某藥業公司商業計劃書-資料下載頁

　　

【正文】 8企業信息化網絡建設費用50萬元合 計5000萬元四、強化現代管理完善公司制度化、規范化的管理模式，樹立以人為本的觀念，吸引和借鑒國際先進的管理經驗和模式，使公司管理與國際接軌。五、加快產品研發加大科研經費的投入力度，壯大科技隊伍，以中國軍事醫學科學院和第四軍醫大學為依托，形成公司的研發中心,爭取在兩三年內獨家研制出國家一類新藥23個。經過投資估算,需要投資1000萬元。與此同時,公司還制定了詳細的三步走發展戰略，最終通過實施兼并、購并和重組，實現第三代新藥的規模生產，提高藥品技術含量和質量水平，進一步增加藥品種類，使XX藥業公司躋身國內制藥企業8強。第9章 資本運作整體方案 資本運營是現代企業發展必不可少的運作方式，是企業快速發展的催化劑，其目的都是為了給企業創造更大的發展空間，為投資人提供應有的回報。公司將通過資本運營不斷擴大企業規模，增加企業利潤，促進企業穩步發展。作為一家股份制公司，資本運營的階段性目標就是公司上市，但是應當清醒的認識到公司上市的目的是為企業的發展拓寬融資渠道和引入規范的企業運行機制。通過十幾年來中國資本市場的發展，尤其是中國股票市場的發展，XX藥業更加深刻地領會到只有實施必要的資本運營，才能實現自身不斷完善與發展，才能立于不敗之地。XXXX藥業股份有限公司所實施的資本運營，將以維護投資人的權益作為主要工作任務。公司已經在XX省股權托管中心對公司的全部股權進行托管，并以“現金分紅+送股+配股”的組合方式來保障投資人合法權益。根據盈利預測。另一方面，公司將密切關注國內股票上市的政策變化，著重考察海外中小企業證券交易市場。現階段，公司已經與多家海外券商進行了廣泛的接觸和深入的討論，就公司上市融資問題進行了詳細調研，并計劃結合其它民營企業成功的上市經驗，積極籌備海外上市工作。一、利潤分紅公司的快速成長來源于股東的大力支持。因此回饋股東是公司應盡的義務。公司將采用現金分紅+送股+配股的組合分紅方式，使廣大股東充分體驗公司的信心與實力。公司計劃今后三年堅持每年都有現金分紅，每年使用未分配利潤的50%以上對忠誠的公司股東進行分紅、送股，確保投資收益。通過分紅，公司股東可以取得穩定、高額（相對銀行存款利息）的收益，與公司一起分享公司成長的快樂。二、股票公開上市公開上市是資本的最佳退出方式。它可以使風險投資獲得數倍、數十倍甚至上百倍的回報，因而它也是投資家所追求的一種退出方式。主要包括：（一）通過主板市場上市；（二）利益于國家政策傾斜，申請在高科技企業板塊上市；（三）在海外上市；（四）與其他公司捆綁在一起上市，包括和風險投資公司一起申請上市；（五）出售給已經上市的公司；（六）出售給其它包括境外的投資基金。根據國內主板和深圳中小企業板的上市條件，公司董事會認為，在中小企業板上市的條件和主板完全相同的條件下，公司現存狀況很難滿足這一條件，因此，公司董事會認為，公司優先考慮海外融資，初步確定了海外上市的整體方案。從股份公司設立，公司就與多家海外券商進行了接觸。隨著省內數家股份公司實現在海外資本市場的上市融資，公司加快了海外上市融資步伐。經過慎重選擇，2005年6月25日公司與美國華納國際集團公司簽署了赴美上市協議。美國華納國際集團公司是在美國新澤西州登記注冊的金融咨詢顧問公司。美國華納公司長期致力于促進美中科技經貿交流的活動，得到了中國政府有關部門和駐美使領館的贊賞和支持。該公司董事長周華康博士是中國旅美科技協會第一任會長，終身理事，胡錦濤等國家領導人訪美時，曾應邀代表美國華人華僑參加會見。簽署赴美上市協議后，公司將在美國華納集團公司管理團隊的輔導下，規范法人治理結構，完善信息披露制度，規范股份公司運作，確保企業充分利用好這個輔導機會促進企業發展。爭取一年內在美國納斯達克小資本市場上市。同時，公司繼續大力加強經營管理，爭取在輔導期內提高經營業績，為股東創造良好的收益。三、海外借殼上市公司計劃收購一家境外上市公司的全部股權，購入后以現成的境外上市公司作為外殼，取得上市地位，然后對其注入公司優質資產，并與國內公司進行股權置換，實現公司海外間接上市的目的以及國內股東在海外市場交易變現的目的，從而引進國際管理思想，實現公司股權多元化，帶給股東巨大的利潤回報，實現股東利益最大化。借殼上市是最方便、最節省時間的一種境外上市方式；與直接掛牌上市相比，它可以避開國內有關法規的限制和繁復的上市審批程序，手續簡潔、辦理方便；與其它的間接上市方式相比，買殼上市可以一步到位，縮短上市時間。四、股份轉讓退出股份轉讓有股東之間和股東與新投資人之間協議轉讓兩種方式。由于中國境內對企業上市限制很嚴，大部分股份制企業退出方式均是溢價協議轉讓。一般而言，股份制企業溢價幅度相對高于同期銀行長期存款利息。股份轉讓退出方式的吸引力在于出售公司的股份可以立即收回現金或可流通證券，即使得股東可以立即從風險企業中完全退出。一個高科技公司在發展兩年后就可以采用并購的方式賣出獲利，因此要計算投資回報率，還是采用股份轉讓方式更為合算些。何況資本的時間價值還應該計算在內，股東在較短的時間收回資本后，可以繼續尋找前景更好的公司進行投資。自上個世紀90年代以來，并購退出方式已越來越多的為投資者所采用。2002年中國創業投資退出方式比較：退出方式機構數量退出項目個數已知退出金額（百萬美元）股份轉讓1726IPO1211管理層收購67Mamp。A54借殼上市22其他58總 計3458以上數據清楚的表明，在投資者退出方式中，股權轉讓的退出方式占了很大比重。因此，我們在IPO尚不完全具備條件的情況下，應該著重把目光放在股權交易上面。與IPO相比，股權轉讓有很多優勢：首先，產權交易的門檻比IPO低得多，限制條件少，只要時機恰當，遇到合適的買方，創業投資公司就可以輕易實現資本退出。對于注重資本循環利用的創業投資來說，產權交易具有極大的靈活性，積極運用該退出方式，可以盡快完成資本循環，實現資本增值。其次，盡管產權交易產生的資本增值幅度比不上IPO，但其循環時間短、資源能夠充分利用的特點完全可以縮小這一差距。公司選擇在上海和北京聯合產權交易所掛牌交易，通過交易所這個平臺宣傳企業，使更多的投資者和消費者認同公司及其產品；可以使原股東獲得選擇權，確保其利益；可以打開融資渠道，使公司進一步獲得發展所必需的資金。五、股份回購退出回購是資本市場上常用的一種運做方式。當企業發展規模不大時，可以直接利用股權回購的形式退出；當規模太大，股權回購有困難時，則可以考慮多種退出方式并用，以增加退出的可能性。XX藥業在運用各種資本運營工具進行融資并高速平穩發展后，公司的資金實力必將非常雄厚。此時，XX藥業有可能調整業務發展速度，拿出一部分現金回購要求退出的股份。在若干年后，XX藥業承諾在投資者沒有更優的投資退出方案時可以溢價回購投資者的投資。 六、兼并收購退出盡管收購退出與IPO退出相比，投資收益率更低，而且以企業的管理權的喪失為代價。但在一個仍然以銀行貸款為主要融資渠道的國度里，在證券市場尚未成熟之前，收購仍然是一個頗具吸引力的退出方式。采用收購方式退出主要有以下幾種基本類型：（一）上市公司并購XX藥業。XX藥業被上市公司收購，既實現了公司股東的順利退出，又使公司“曲線上市”。上市公司可以通過入股、控股或全部控投公司的方式進入。（二）公司借殼上市，迂回退出。具體經過兩個步驟完成：第一步，首先參股上市公司，逐步增加收購上市公司的股權，達到絕對控股或相對控股的水平。第二步，對已經控股的上市公司進行資產重組，剝離不良資產或與公司發展目標相悖之資產，然后注入本公司高科技核心產品及技術。（三）公司和上市公司共同投資。公司出技術所有權或核心業務與上市公司共同投資成立新的公司。上市公司出資金，公司則以無形資產，比如擁有的專利產品或部分技術資源或者核心業務投資，共同組建新型高科技企業。公司可以憑借對新的高科技企業的股權或向上市公司轉讓其股權實現退出。第十章 投資建議中國是世界醫藥消費大國，市場需求潛力巨大，特別是藥品制造銷售業的相對不易進入性，使得該行業平均經濟增長速度高于其它行業，被譽為永遠的“朝陽產業”。 目前我國已成為世界第十大醫藥生產國和世界第二大醫藥原料出口國。上半年完成工業總產值2332億元，%。為應對加入WTO的挑戰，1999年國家藥品監督管理局頒發了關于強制實施新的《藥品生產質量管理規范》的規定。通過實施GMP改造，強制砍掉了許多無法達標的藥廠，使競爭者減少，市場份額擴大，這必將迎來醫藥工業蓬勃發展的春天。本商業計劃書中所列投資項目為國家支持的高新技術項目，符合國家產業政策，符合國家大力開發西部的戰略意圖，有利于推動民族醫藥生物化、產業化、規模化和世界化。XX藥業正在投資建造占地面積65120平方米，綠化面積21000平方米的現代化藥品生產基地的二期工程，為公司未來的發展奠定了堅強的后盾。二期工程結束后，公司將擁有片劑5~10億片/年，膠囊1億粒/年，針劑1億支/年，顆粒劑。該項目產品具有市場壟斷性,市場潛力巨大，預計在未來的5年內將持續快速發展，不僅促進地方經濟的發展，而且能夠保證股東獲得滿意的回報。公司已經與美國華納國際集團公司簽署了赴美融資合作協議，將在美國華納集團公司輔導團隊的幫助下，進一步規范法人治理結構，完善信息披露制度，規范股份公司運作，爭取盡快完成向資本市場的戰略挺進，以最大程度提高股東的投資收益，保證股東的利益。第十一章 附錄1 企業法人營業執照；2 企業組織機構代碼證；3 稅務登記證；4 省人民政府批準設立股份公司的批文；5 省體改委批準設立股份公司的批文；6 藥品GMP證書；7 藥品生產許可證；8 中國商品條碼系統證書；9 國家藥品標準（試行）頒布件；10 高新技術企業認定證書；11 公司赴美上市金融顧問委托協議書。45 / 4