鋁冶煉及壓延加工行業分析報告-資料下載頁

　　

【正文】 表術語名稱簡要說明基礎術語火法冶金在高溫條件下進行的冶金過程，礦石或精礦中的部分或全部礦物在高溫下經過一系列物理化學變化，生成另一種形態的化合物或單質，分別富集在氣體、液體或固體產物中，達到所要提取的金屬與脈石及其他雜質分離的目的。濕法冶金在溶液中進行的冶金過程，濕法冶金的溫度不高，一般低于100攝氏度，濕法冶金包括：浸出、凈化、制備金屬等過程電冶金電冶金是利用電能提取金屬的方法。根據利用電能效應的不同，電冶金又分為電熱冶金和電化冶金。電熱冶金利用電能轉變為熱能進行冶煉的方法，與火法冶金過程差別不大，兩者主要區別在于冶煉時熱能來源不同電化冶金利用電化學反應，使金屬從含金屬鹽類的溶液或熔體中析出冶煉技術及設備豎爐用于礦物原料的焙燒、鍛燒及熔煉等方面。如煉Cu、Pb、Sn、Ni、Sb的鼓風爐、Sb、Hg焙燒爐、煉Mg工業的豎式氯化爐等。回轉窖用于干燥、焙燒和鍛燒。反射爐一種室式火焰爐。爐內傳熱方式不僅是靠火焰的反射，而更主要的是借助爐頂、爐壁和熾熱氣體的輻射傳熱。陽極氧化增加金屬材料表面的天然氧化層厚度，起到保護金屬表層目的的一種工藝。陽極氧化工藝可以應用于鋁，錳，鈦，等多種金屬。電解槽工業中使用的電解槽由槽體、電解液、陽極和陰極組成，多數用隔膜將陽極室和陰極室隔開。按電解液的不同分為水溶液電解槽、熔融鹽電解槽和非水溶液電解槽三類。當直流電通過電解槽時，在陽極與溶液界面處發生氧化反應，在陰極與溶液界面處發生還原反應，以制取所需產品。對電解槽結構進行優化設計，合理選擇電極和隔膜材料，是提高電流效率、降低槽電壓、節省能耗的關鍵。壓延加工鑄是機械加工的初始階段是金屬在模型從液體冷卻成固體的過程；即將液體金屬變成固體軋用兩個轉動的輥子把金屬塊壓成板或帶冷軋在金屬處于冷態（常溫）是把較厚帶壓成較薄帶熱軋把塊錠加熱到1000度以上或者鑄造出來后直接軋，可以軋很厚的坯鍛使用重物錘擊金屬錠、棒、板等，對其進行直接形變加工機加機械加工，用各類工具設備對零件進行加工車光用車床把軸的表面進行拋光先進冶煉技術列表鋁冶煉：拜耳法拜耳—燒結聯合法資料來源：世經未來公司整理制作 生產工藝氧化鋁的生產方法有酸法、堿法和熱法。目前氧化鋁工業生產實際應用的是堿法。堿法又包括拜耳法、燒結法及各種形式的聯合法。因拜耳法生產成本低，經濟效益好，流程相對簡單，應用最廣。資料來源：世經未來圖13 拜耳法氧化鋁生產流程鋁電解工藝流程：現代鋁工業生產采用冰晶石—氧化鋁融鹽電解法。熔融冰晶石是溶劑，氧化鋁作為溶質，以碳素體作為陽極，鋁液作為陰極，通入強大的直流電后，在950℃970℃下，在電解槽內的兩極上進行電化學反應，最終生產出鋁錠。資料來源：世經未來圖14 鋁電解流程圖 勞動生產率2006年2009年，我國鋁冶煉行業的勞動生產率呈倒U字形，先不斷提升，又在09年大幅下降。特別是在2008年，達到了頂峰，這主要是由于在2008年大部分的時間內，國內外鋁價處于高位，市場活躍；金融危機僅影響到了2008年的第四季度，因此，全年的勞動生產率水平較高。2010年111月份，%，增幅明顯。這主要是因為2010年國民經濟平穩快速發展，下游經濟回暖，帶動鋁價上漲，行業的景氣程度上升，行業的勞動生產率水平也大幅提高。資料來源：國家統計局圖15 20062010年我國鋁冶煉行業人均單月產值情況 2010年鋁冶煉及壓延加工行業發展分析 2010年鋁冶煉及壓延加工行業運行情況及特點分析 行業規模20062008年，我國鋁冶煉行業的資產規模不斷上升，且一直維持著較高的增速，資產增長率皆在15%以上，2008年更超過30%；2009年受全球經濟危機的影響，國內鋁行業規模擴張速度減緩，%。2010年，%，良好的市場需求也促使鋁行業規模增速回升，但由于鋁行業產能過剩比較明顯，增速已無法與前幾年相比。截止2010年11月，我國鋁冶煉行業內共有規模以上企業403家，；，%；，%；%%都有一定幅度的回升。表6 20062010年11月我國鋁冶煉行業規模指標單位：個、人、億元、%企業數量從業人員資產總計增長率負債總計增長率2006381221998 445232523 444244534 409239718 403248429 資料來源：國家統計局資料來源：國家統計局圖16 20062010年11月我國鋁冶煉行業規模變化情況 供求狀況（1）產值分析2010年，鋁冶煉行業的產值在2009年負增長的基礎上大幅提高，%。資料來源：國家統計局圖17 20062010年我國鋁冶煉行業產值情況（2）產量分析，%，%；%。產量延續增長對鋁價將有所抑制，且2011年限電限產將有所緩解，高企的產量更將影響鋁價的上漲。資料來源：國家統計局圖18 200592010年我國電解鋁產量增長情況表7 20042010年我國主要鋁產品產量情況單位：萬噸、%時間電解鋁氧化鋁鋁材產量增速產量增速產量增速2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年資料來源：有色金屬協會（3）銷售收入分析2010年111月，，是2009年來行業銷售收入的負增長后的大幅回升，下游需求回暖、鋁價上漲都是造成行業的銷售收入增速大幅上升的重要因素。資料來源：國家統計局圖19 20062010年11月我國鋁冶煉行業銷售收入情況（4）消費量分析2010年，我國電解鋁消費量達到1897萬噸，%。我國電解鋁的應用相對分散，31%用于建筑、14%用于交通，13%由于電力，10%用于耐材，其余的幾個領域占比均小于10%。圖20 我國鋁消費領域表8 20032010年我國國內原鋁消費量情況單位：萬噸、%年份消費量增速200320042005200620072008200920101879資料來源：有色金屬協會（5）產銷率從鋁冶煉行業的產銷率看，近幾年起伏較大，2006年的產銷率處于最低點，2010年產銷率是近五年的高點。前幾年鋁冶煉行業的產能擴張較快，行業存在過剩問題。隨著產量的快速增長，以及受到2008年下半年經濟危機的沖擊，鋁的下游產業發展速度放緩，鋁需求疲軟，導致產銷率在2008年下滑。2010年，由于國家節能減排政策的影響，國內的許多鋁冶煉企業紛紛采取減產、限產甚至停產措施，鋁產能的大量關閉，從而使得行業的產量擴張放緩，產銷率及較2009年上升。資料來源：國家統計局圖21 20062010年鋁冶煉行業產銷率變化趨勢（6）價格分析為進一步擴大內需、促進經濟增長，始于2008年的4萬億投資突然在2010年的鋁市場失效了。2009年鋁價從年初11680元/噸到年底16580元/噸的巨幅上漲已成歷史，取而代之的是2010年鋁價從年初的17000元/噸，以6個月為周期演繹著“V型”走勢，走到了年末的16250元/噸。2010年鋁價走勢與美元指數形成了一個完美的反比圖。歐元區債務危機、美國量化寬松政策、中國貨幣政策、鋁企多次減產構成了2010年中國鋁市場的主題，充斥其間的還有國內新增產能的多次推遲投產。資料來源：世經未來整理（單位：上海：元；LME：美元）圖22 LME三月期鋁與上海現貨鋁價格對比2010年鋁價分為2個階段的走勢。第一個階段，2010年初鋁價延續09年末良好的鋁價走勢，在1月達到了08年后的高點，現貨超過17000元/噸。接著鋁價經過短期整理后一路走低，跌至6月的13800元/噸到達谷底。原因有四：一是歐元區主權債務危機令金屬市場整體承壓；二是美元屢創新高，大宗商品加速下滑；三是截止5月央行已三調準備金率，金屬面臨下行壓力；四是原鋁供應增加而鋁消費較弱。第二個階段，鋁價觸底反彈重回上升通道，滬鋁達到17400元/噸的下半年高點后陷入盤整。鋁價觸底反彈原因如下：一是中國取消有色行業優惠電價，成本推升鋁價；二是美國實行量化寬松政策，美元連續下跌；三是中國鋁行業多次減產，再加上2010年新增產能的多次推遲投產，造成原鋁供應減少；四是下半年汽車、建筑行業消費較旺，鋁需求較上半年變好。為抗通脹，四季度央行三次上調準備金率、兩次加息是滬鋁陷入盤整的主要原因。 2010年鋁冶煉及壓延加工行業運行主要特點（1）2010年我國鋁產量繼續增加2010年我國原鋁產量達1565萬噸，%。7月份以來，由于限電減產等原因，國內電解鋁產量月度呈小幅遞減態勢，也因此削弱了之前一直炒作的產能過剩問題。但隨著指標的逐步完成，10月份以來有所回升，這得益于由于西部等電能充足地區新建產能的開工，國內電解鋁產量將恢復增長趨勢，特別是在寒冬過后，煤炭電力供應緊張局面環節，原鋁產量將出現更多增長。（2）2010年我國鋁材產量穩步增長，%。，%。資料來源：國家統計局圖23 2005年1月2010年12月鋁材產量（3）倫敦庫存暴增打壓國際鋁價12月全球鋁現貨商手中的庫存較11月的238萬噸有所增加。其中西方國家12月未加工鋁庫存增加至134萬噸。1月份倫敦市場中的鋁庫存暴增，1月末，相較于12月末的428萬噸，相較于去年2月份的歷史最高位460噸，相差不到10萬噸。去年一年的去庫存化的效果被短短幾天所抵消，雖然很多是融資質押到期返回庫存所導致，但短時間內如此大量的增加對市場同樣產生了巨大的壓力，雖然鋁的ETF也即將上市，但估計很難達到銅的效果，因為相對于銅，鋁嚴重過剩。資料來源：世經未來圖24 2009年1月2011年1月LME鋁價走勢圖（4）下游需求基本良好，但前景未知2010年，%；，%；，%，其中，%。此外，2010年，%。其中，12月當月，全國商品房銷售面積21808萬平方米，%；全國商品房銷售額10201億元，%。美國12月份汽車銷售連續第11個月增長，增速有可能創下2010年以來的最高水平。同時2011年全美汽車銷量可達1300至1350萬輛。汽車銷量的增加反映了美國實體經濟的好轉，同時全球對原鋁的需求也有所提高。2010年，中國汽車銷量達到1806萬輛，同比增長超過35%。這種井噴式的增長恐怕難以復制在2011年，這一點可以從12月份的產銷量對比中看出。一直以來我國月度汽車產銷量相差不大，但12月雖然銷量仍舊保持高位166萬輛，但環比下降，與此同時產量卻突飛猛進，環比增長5%。原鋁需求隨著汽車輕量化的進程將進一步增加單位使用量。此外，“十二五”將建5萬公里快速鐵路網，每年投產的鐵路新線都在8000公里左右，到2015年，我們鐵路營業里程將達到12萬公里以上。由于我國高鐵用車廂主要原材料為鋁合金，同樣預計未來這將成為一種趨勢，對我國原鋁的使用起到積極的作用。（5）2011年展望2011年氧化鋁價格或繼續上行：進入10年下半年，國內氧化鋁市場供需平衡的狀態被打破，供應開始趨緊，鋁價也隨之走高。2011年氧化鋁新增產能540萬噸，氧化鋁的供應趕不上電解鋁的需求，11年氧化鋁價格將破3000元/噸。：，%。西北地區水電資源豐富、產業政策優惠等一系列因素吸引著鋁企的大量投資，鋁企集聚規模正不斷擴大。成本高企，鋁價向下動能減弱：預計2011年整個上半年通脹壓力都將維持在高位。電費高企，氧化鋁等原料價格也較2010年有所提升，這將進一步推高電解鋁成本區間，2011年鋁價上行可能性很大。2011年上半年我國資金流動依舊充裕。1季度末2季度初隨著下游消費的復蘇，滬鋁價格將迎來上半年的高點。新增產能將集中于下半年投產，這將對鋁價形成一定的打壓，四季度隨著汽車、房地產的消費好轉鋁價將上揚。我們預計2011年鋁價波動區間在16000—19000元/噸，電解鋁產能約2200—2300萬噸。 2010年鋁冶煉及壓延加工行業集中度分析我國電解鋁行業集中度較低，前五名電解鋁企業占比僅為25%。民營企業較多，供給過剩量一直很大。我國鋁加工業產業集中度與自身縱向相比雖然不斷提高，但整體競爭能力還不強，產業集中度不高。國外多數加工企業產能都在50萬噸以上，而國內多數仍為中小企業，平均產能不足1萬噸，規模化程度和專業化水平嚴重不足。即使是鋁加工行業的大型企業，相比國外先進企業，也是大而不強，生產的初級產品多，多數應用于建筑等民用領域，高端工業用鋁比例還不高，高附加值產品明顯不足，特別是具有標志性的應用于航天航空、先進制造等尖端領域的高性能鋁合金的研發和生產能力嚴重不足。我國氧化鋁企業前五名產量占比為40%，電解鋁僅為25%。表9 我國氧化鋁產業集中度表單位：萬噸鋁土產量氧化鋁產能電解鋁產能中國鋁業211301028350 魏橋鋁電25050信發鋁電21866焦作萬方45開曼鋁業9000 125 魯能晉北鋁業95東方希望8933萬基鋁業2934青銅峽鋁業56伊川電力45云鋁股份3400 40 瓦廠坪 4400南川2000遼寧忠旺南山鋁業河南明泰亞洲鋁業