20xx年中級會計職稱財務管理試卷-資料下載頁

【導讀】一.單項選擇題（本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答。題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號1至25信息點。多選.錯選，不選均不得分）。所以從這四個選項來看，現金預。算是綜合性最強的預算。教材P6相關內容。這是基本知識，沒有難度，不應失分。本知識點在全真模擬試卷模擬試題（四）45頁，單選題第七題中有具體體現。預算期始終保持為一個固定長度的一種預算方法。擔保的財產等作價出資。其中，息稅前利潤水平又受產品銷售數量、

　　

【正文】 公司形式設立，不具備獨立納稅人條件，需要匯總到企業總部集中納稅。 2020～ 2020 年公司總部和分支機構合并后應納稅所得額分別為：（ 10001000）、（ 1100＋ 200）、（ 1200＋ 200）、（ 1300＋ 300）、（ 1400＋ 300）、（ 1500＋ 400）即： 0 萬元、 1300萬元、 1400萬元、 1600萬元、 1700 萬元、 1900萬元。 2020～ 2020 年公司總部和分支機構納稅總額為：（ 1300＋ 1400＋ 1600＋ 1700＋ 1900） 25% ＝ 1975（萬元） 丙方案： 2020 年公司總部及分支機構并合并納稅，所以兩者應繳納的所得稅為：公司總部應繳所得稅為（ 10001000） 25%=0( 萬元）。 2020～ 2020 年公司總部和分支機構各自單獨繳納企業所得稅： 2020～ 2020 年公司總部應繳納的企業所得稅為：（ 1000＋ 1100＋ 1200＋ 1300＋ 1400＋ 1500） 25% ＝ 1625（萬元） 2020～ 2020 年分支機構應繳納的企業所得稅為：（ 200＋ 200＋ 300＋ 300＋ 400） 15%=210 （萬元） 丙方案下應繳的企業所得稅總額＝ 1625＋ 210＝ 1835（萬元） 所以三個方案中，丙方案繳納的所得稅最少，為最佳設置方案。 試題點評： 本題考核的是直接投資稅收籌劃，比較容易出錯。 【提示】 本題考核的知識點與應試指南 152 頁計算題第三題是一致的。 五、綜合題（本類題共 2 小題，第 1 小題 15 分，第 2 小題 10 分，共 25 分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的 ，應予標明，標明的計算單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數，百分比指標保留百分號前兩位小數，凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述） 1． B 公司是一家生產電子產品的制造類企業，采用直線法計提折舊，適用的企業所得稅稅率為 25%。在公司最近一次經營戰略分析會上，多數管理人員認為，現有設備效率不高，影響了企業市場競爭力。公司準備配置新設備擴大生產規模，推定結構轉型，生產新一代電子產品。 （ 1）公司配置新設備后，預計每年營業收入和除營業稅金及附加后的 差額為 5100 萬元，預計每年的相關費用如下：外購原材料、燃料和動力費為 1800萬元，工資及福利費為 1600 萬元，其他費用為 200萬元，財務費用為零。市場上該設備的購買價（即非含稅價格，按現行增值稅法規定，增值稅進項稅額不計入固定資產原值，可以全部抵扣）為 4000萬元，折舊年限為 5年，預計凈殘值為零。新設備當年投產時需要追加流動資產資金投資 2020萬元。 （ 2）公司為籌資項目投資所需資金，擬定向增發普通股 300萬股，每股發行價 12元，籌資 3600萬元，公司最近一年發放的股利為每股 元，固定股利增長率為 5%：擬從銀行貸款 2400 萬元，年利率為 6%，期限為 5年。假定不考慮籌資費用率的影響。 （ 3）假設基準折現率為 9%，部分時間價值系數如表 1所示。 表 1 N 1 2 3 4 5 （ P/F， 9%， n） （ P/A， 9%， n） 要求： （ 1）根據上述資料，計算下列指標： ①使用新設備每年折舊額和 1～ 5年每年的經營成本； ②運營期 1～ 5年每 年息稅前利潤和總投資收益率； ③普通股資本成本、銀行借款資本成本和新增籌資的邊際資本成本； ④建設期凈現金流量（ NCF0） ,運營期所得稅后凈現金流量（ NCF14和 NCF5）及該項目凈現值。 （ 2）運用凈現值法進行項目投資決策并說明理由。 參考答案： （ 1） ① 使用新設備每年折舊額 =4000/5=800（萬元） 1～ 5 年每年的經營成本 =1800+1600+200=3600（萬元） ②運營期 1～ 5 年每年息稅前利潤 =51003600800=700（萬元） 總投資收益率 =700/（ 4000+2020） =% ③普通股資本成本 =*（ 1+5%） /12+5%=12% 銀行借款資本成本 =6% （ 125%） =% 新增籌資的邊際資本成本 =12%*3600/（ 3600+2400） +%*2400/（ 3600+2400） =9% ④ NCF0=40002020=6000（萬元） NCF14=700 （ 125%） +800=1325（萬元） NCF5=1325+2020=3325（萬元） 該項目凈現值 ==6000+1325 （ P/A,9%,4） +3325(P/F,9%,5)= 6000+1325+3325= （萬元） （ 2）該項目凈現值 0，所以該項目是可行的。 試題點評： 本題比較綜合，涉及兩章的內容，但是難度并不是很大。 【提示】本題和模擬題五第一道綜合題的計算思路和計算指標是一致的。 公司為一家穩定成長的上市公司， 2020 年度公司實現凈利 潤 8000 萬元。公司上市三年來一直執行穩定增長的現金股利政策，年增長率為 5%，吸引了一批穩健的戰略性機構投資者。公司投資者中個人投資者持股比例占 60%。 2020年度每股派發 。公 司 2020年計劃新增一投資項目，需要資金 8000萬元。公司目標資產負債率為 50%。由于公司良好的財務狀況和成長能力，公司與多家銀行保持著良好的合作關系。公司 2020年 12月 31日資產負債表有關數據如表 2所示： 表 2 金額單位：萬元 貨幣資金 12 000 負債 20 000 股本（面值 1元，發行在外 10000萬股普通股） 10 000 資本公積 8 000 盈余公積 3 000 未分配利潤 9 000 股東權益總額 30 000 2020年 3月 15日 公司召開董事會會議，討 論了甲、乙、丙三位董事提出的 2020年度股利分配方案： （ 1）甲董事認為考慮到公司的投資機會，應當停止執行穩定增長的現金股利政策，將凈利潤全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。 （ 2）乙董事認為既然公司有好的投資項目，有較大的現金需求，應當改變之前的股利政策，采用每 10 股送 5 股的股票股利分配政策。 （ 3）丙董事認為應當維持原來的股利分配政策，因為公司的戰略性機構投資者主要是保險公司，他們要求固定的現金回報，且當前資本市場效率較高，不會由于發放股票股利使股價上漲。 要求： （ 1）計算維持穩定增長的股利分配政策 下公司 2020年度應當分配的現金股利總額。 （ 2）分別計算甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的個人所得稅稅額。 （ 3）分別站在企業和投資者的角度，比較分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。 參考答案： （ 1）公司 2020年度應當分配的現金股利總額 =（ 1+5%） 10000=2100 （萬元） （ 2）甲 董事提出的股利分配方案的個人所得稅稅額為 0。 乙董事提出的股利分配方案下，股東可以獲得的股票股利面值為 10000 60%/10550%=1500 （萬元） 應該繳納的 個人所得稅稅額為 1500 20%=300（萬元） 丙董事提出的股利分配方案下，股東可以獲得的現金股利為 2100 60%50%=630 （萬元） 應繳納的 個人所得稅稅額為 630 20%=126（萬元） （ 3）甲 董事提出的股利分配方案 站在企業的角度，在公司面臨較好的投資機會時可以迅速獲利所需資金，但是 站在投資者的角度， 甲董事提出的股利分配方案不利于投資者安排收入與支出，不能確保公司股價的穩定，不利于公司樹立良好的形象。 乙董事提出的股利分配方案 站在企業的角度： ①不需要向股東支付現金，在再投資機會較多的情況 下，可以為公司再投資保留所需資金； ②可以降低公司股票的市場價格，既有利于促進股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投資者成為公司股東，進而使股權更為分散，有效地防止公司被惡意控制； ③可以傳遞公司未來發展前景良好的信息，從而增強投資者的信心，在一定程度上穩定股票價格。 站在投資者的角度： ①既可以獲得股利，又可以獲得股票價值相對上升的好處； ②并且由于股利收入和資本利得稅率的差異，如果投資者把股票股利出售，還會給他帶來資本利得納稅上的好處。（注：此問考察的是股票股利的好處） 丙董事提出的股利分配方案 站在企 業的角度，該方案 向市場傳遞著公司正常發展的信息，有利于樹立公司的良好形象，增強投資者對公司的信心，穩定股票的價格。穩定的股利額有利于吸引那些打算進行長期投資并對股利有很高依賴性的股東。 但在公司面臨新的投資機會時，不能為公司提供所需資金。 站在投資者的角度，穩定的股利額有助于投資者安排股利收入和支出。 綜上，根據現階段該公司的情況，選擇乙董事的方案較為合適。 試題點評： 本題較為綜合，分別考察不同的股利分配方案的優缺點，稅賦情況。得滿分的難度較高。 【提示】 本題考查的知識點在實驗班模擬試題二計算題第四題有 所體現