國際金融-第四章-資料下載頁

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【正文】紐約外匯市場： DM1=US$，倫敦外匯市場： 163。1=US$ 在倫敦外匯市場用美元買入英鎊，然后在法蘭克福外匯市場把英鎊兌換成馬克，在紐約外匯市場把馬克兌換成美元。 53 我國的外匯市場外匯零售市場 ——客戶與銀行買賣外匯的場所。外匯批發市場 ——銀行間的外匯市場（ 1994年 4月 4日）中央銀行與外匯指定銀行間的市場 54 我國的外匯交易類型即期外匯交易例， 20230519，機構 A通過外匯交易系統與機構 B達成了一筆美元兌人民幣即期詢價交易。機構 A為發起方，約定機構 A以 USD/CNY=格向機構 B賣出 USD 10,000,000。 55 56 我國的外匯交易類型 2023 年 8 月推出人民幣外匯遠期交易； 57 我國的外匯交易類型 2023 年 4 月推出人民幣外匯掉期交易；例， 20230519，機構 A通過外匯交易系統與機構 B成交一筆 1Y 美元兌人民幣掉期交易，約定機構 A在近端賣出 USD10,000,000，遠端買入 USD10,000,000。機構 A為發起方，成交時機構 B報出的即期匯率為， 1Y的遠期點為，即機構 A會在 20230521 以 USD/CNY= 的價格向機構 B賣出 USD 10,000,000，在 20230521以 USD/CNY= B買入USD10,000,000。 58 我國的外匯交易類型 2023 年 8 月推出人民幣外匯貨幣掉期交易 —— 約定期限內交換約定數量人民幣與外幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協議。本金交換的形式包括： (一 )在協議生效日雙方按約定匯率交換人民幣與外幣的本金，在協議到期日雙方再以相同的匯率、相同金額進行一次本金的反向交換； (二 )中國人民銀行和國家外匯管理局規定的其他形式。利息交換指雙方定期向對方支付以換入貨幣計算的利息金額，可以固定利率計算利息，也可以浮動利率計算利息。 59 60 例， 20230519，機構 A通過外匯交易系統與機構 B達成了一筆 1Y美元兌人民幣貨幣掉期交易，機構 A為發起方。約定機構 A在 20230521以 USD/CNY= B買入USD1,000,000，在 20230521以同樣價格向機構 B賣出 USD1,000,000。機構 A按照 USD3MLibor向機構 B支付美元浮動利率，定價日為起息日前兩個營業日，日基準為 A/360。機構 B按照 A支付人民幣浮動利率，定價日為起息日前一個營業日，日基準為 A/360。 61 62 我國的外匯交易類型 2023 年 4 月在銀行間外匯市場和銀行對客戶零售市場推出人民幣外匯期權交易（交易雙方以約定匯率，在約定的未來某一日期進行人民幣對外匯交易的權利）。 63 例，成交一筆美元兌人民幣看漲期權（ Call），表示為 USD Call / CNY Put，即期權買方有權在到期日從期權賣方買入美元，賣出人民幣。例，成交一筆港幣兌人民幣看跌期權（ Put），表示為 HKD Put / CNY Call，即期權買方有權在到期日向期權賣方賣出港幣，買入人民幣。 64 練習題 ? 19801985年墨西哥的 CPI指數從 100上升到 1200，美國的 CPI指數從 160上升到 280，美元與比索的名義匯率從。墨西哥比索的實際升（貶）值率為多少？ ? 某日，倫敦外匯市場的美元即期匯率為 1英鎊 =，若 6個月遠期美元升水，則遠期匯率應為多少？ 65 練習題 ? 倫敦外匯市場上，英鎊兌美元匯率為 1英鎊 =，英鎊和美元利率分別為%和 %。如果利率平價成立，那么英鎊兌美元的三個月遠期匯率為多少？ 66 練習題 ? 紐約市場上美元年利率為 8%，倫敦市場上英鎊年利率為 6%，紐約外匯市場上即期匯率為 1英鎊=， 3個月英鎊升水為 3050點。（ 1）三個月的遠期匯率？（ 2）若一個投資者擁有 10萬英鎊，投資于紐約市場，采用掉期交易來規避外匯風險，應如何操作？（ 3）比較（ 2）中的投資方案與直接投資于倫敦市場兩種情況，哪一方案獲利更多？ 67 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH

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