企業資本--資本運營實務培訓-資料下載頁

　　

【正文】 大規模布網、旅游產業整合計劃，這五大戰役消耗大量的人力、財力和物力，使德隆初現的危機進一步惡化，處于懸崖邊上。 ? 2023年 9月 29日，在全國工商聯成立 50周年論壇上，唐萬里意氣風發： 再有 3到 5年，德隆將進入世界 500強 。他表示：德隆是做產業的，而不是做企業的，產業諸侯將成為德隆入圍的路徑。唐萬新對此所下注腳是：德隆借助中國資本市場的力量，對沒有形成壟斷的，尤其是在全球市場沒有形成高度壟斷的產業，進行市場重組。 德隆的歷程 ? 2023年 10月 27日， 啤酒花 董事長艾克拉木 .艾沙由夫外逃，導致啤酒花股票崩盤。像一場瘟疫蔓延，不單啤酒花股票本身發生了“雪崩”，與之有擔保關系的公司，包括友好集團、天山股份、匯通水利、屯河投資、新疆眾和、天利高新、廣匯股份等也均出現了大幅的下跌，甚至整個新疆板塊都慘遭跌停的厄運。 ? 2023年 10月 5日 2023年 1月 15日，德隆系各金融機構均發生擠兌現象，資金頭寸全面告急，唐萬新成了客戶經理，白天主持召開 612個資金調度會議，晚上接待或宴請來自全國各地追債大軍，每天平均工作 15小時。 ? 2023年 12月 16日 QFII之一的花旗環球金融有限公司買入了新疆屯河 30多萬股，并表示將繼續買入。 德隆的歷程 ? 2023年 1月 25日 3月 20日，唐萬里四處奔走，尋求中央各部委和地方政府的支持。 ? 從 2023年 4月 13日開始，德隆系的“三駕馬車”新疆屯河、合金投資和湘火炬 A相繼跌停，數周之內就輕而易舉地將過去 5年的漲幅盡數抹去，流通市值從最高峰時的 2023年 5月 25日的 ，蒸發了 156億元之巨。 ? 從 2023年 10月的 啤酒花事件 和隨之而來的宏觀經濟調控到 2023年 4月 30日止，德隆系公司再未獲得銀行的貸款支持，而且期間向銀行還款 ，這對具有一定規模的產融集團公司，不管是民營企業還是國有企業均為災難性的，發生資金鏈緊張甚至斷裂幾乎是必然的。 德隆的歷程 ? 2023年 3月 2日《商務周刊》提前在幾家門戶網站上發表一篇題為《德隆資金鏈繃緊》的文章，一種“關于市場能否承受德隆系崩盤的惡果”的猜想隱隱約約出現在輿論的預測當中。 3月 5日《商務周刊》第 5期正式刊發《德隆資金鏈繃緊》，“德隆系已經撐不了多長時間了”。“德隆集團已經將大部分資金壓在了旗下的各只股票上。” ? 4月 19日 24日，由德隆金融負責人李強牽頭，發動所有的德隆機構和員工加入買盤行列，開展自救活動，購買“老三股”股票。“部門經理 10000股，普通員工1000股，計入年終考核的任務指標”。 ? 4月 23日，德隆系債權人亞星集團董事長李學勤飛抵北京，絕食逼債，徹底擊垮了德隆系的心理防線。 德隆的歷程 ? 2023年 5月 1日到 15日，是一段難熬的“真空期”。 15日以后，風云突變。上海、云南、湖南、沈陽、新疆等地方政府的公檢法分別在上海、新疆等地查封資產和準備抓人。 ? 7月 26日，德隆建議稿《市場化解決德隆問題的整體方案》連同厚達一尺左右的相關附件，被遞交到了 中國人民銀行 和 銀監會 ，至 8月 13日，三易其稿。“截止到2023年底，德隆年銷售收入超過 400億元，年納稅總額近 20億元，現有員工 ，為社會提供了 27萬多個就業崗位，解決了包括新疆農牧民在內的 100多萬人員的生計”。 ? 8月 3日，唐萬新正式被監視居住于北京中苑賓館天聰閣。 德隆的歷程 ? 2023年 8月 26日，德隆國際、新疆德隆、新疆屯河及華融分別作為合同的甲乙丙丁方簽定了一份《資產托管協議》。根據協議規定，德隆將其 2023年 8月 31日合法擁有的全部資產不可撤回地全權托管給華融，由華融全權行使德隆全部資產的管理和處置權利，但該協議所涵蓋的主要是德隆的實業資產，沒有涉及金融資產。 ? 12月 14日，武漢市檢察院“以涉嫌非法吸收公眾存款”為由，簽發了對德隆核心人物唐萬新的逮捕令。 ? 自 2023年 9月以來，新德隆財務拮據，差旅費和生活補貼難以支付，僅靠成立的管理咨詢公司賺取咨詢費用借以支撐。 德隆的歷程 “德隆系”早期的融資 新疆金融 租賃公司 烏魯木齊德隆 房地產開發公司 質押酒店樓層 65% 新疆屯河 % % 特種金融債券持有人 一 億 元 資 金 發 行 債 券 新疆德隆 國際實業總公司 新疆屯河股權安排 烏魯木齊德隆 房地產開發公司 65% 新疆屯河 90% 100% 新疆德隆 國際實業總公司 新疆祥和 北京紳士達 北京綠松石 北京太空梭 新疆三維 新疆口岸 生命紅 上海創基 自然人 自然人 自然人 自然人 自然人 自然人 10% % % 1% 50% 50% 100% 合金投資股權安排 合金投資 新疆德隆 國際實業總公司 北京萬新達 北京紳士達 中極控股 上海華岳 北京總府置業 自然人 自然人 自然人 自然人 75% 97年 6月 % % 海通證券 北京吉吉 沈陽天龍 75% 轉 % 湘火炬股權安排 湘火炬 新疆德隆 國際實業總公司 北京紳士達 上海華岳 株洲天祥 自然人 自然人 99年 11月 % % 北京綠松石 99% 1% 99% “德隆系”對金融機構的控制 湘火炬 德隆 國際投資公司 合金投資 % 湘南政權 新疆屯河 新世紀 金融租賃 新疆 金新信托 新疆 金融租賃 天山股份 廈門聯合信托 重慶證券 北方證券 深發展 % % % 37% % % 23% 20% % % 10% 金融大鱷 — 索羅斯 ? 1930年，出生于布達佩斯的猶太人家庭。 ? 1943— 1944年，在地下室躲避納粹追捕。 ? 1973年，與羅杰斯成立 “索羅斯基金”。 ? 1979年，更名為“量子基金”。 ? 1987年，在蘇聯成立慈善基金會。 ? 1988年，在波蘭成立慈善基金會。 ? 1992年 9月，狙擊英鎊，賺了十億美元。 ? 1997年，狙擊泰銖，引發東南亞金融危機。 資本運營專題總結 企業發展離不開資本的內部積累 —— 實業資本運營（算術級數增長）；也離不開資本的橫向集中和資本的社會化控制 —— 產權資本運營、金融資本運營、無形資本運營（幾何級數增長）；前者稱為企業發展的內部管理型策略，后者稱為企業發展的外部交易型策略。二者相得益彰，不可偏廢。前者好比是 1，后者好比是 0，沒有 1， 0再多仍然是 0，只有 1沒有 0，也不可能迅速把企業做大。 資本運營的目標也即企業的財務目標 —— 股東財富最大化。 資本運營是一種高級財務杠桿的運用。用得好，可以為企業帶來豐厚的杠桿利益，用得不好，會跌入低成本擴張的陷阱！ 資本運營涉及到許多方面的知識，但涉及最多的是財務問題和法律問題。 資本運營會受到諸多方面的約束，稍有考慮不慎，都會給企業帶來損失。 前人之車，后人之鑒，國內外企業資本運營中犯過的錯誤，我們應盡可能避免重蹈覆轍。 資本運營的模式可供我們操作時參考借鑒。 資本運營專題總結 真實的故事：不要等待 ..... ? 1973 年，英國利物浦市一個叫科萊特的青年，考入了美國哈佛大學，常和他坐在一起聽課的是一位 18 歲的美國小伙子。大學二年級那年，這位小伙子和科萊特商議，一起退學，去開發 32Bit 財務軟件。 ? 十年后，科萊特成為哈佛大學計算機系 Bit方面的博士研究生。那位退學的小伙子也是在這一年， 進入美國《福布斯》雜志億萬富豪排行榜。 ? 又過了近十年，科萊特繼續博士后的學習；而那位美國小伙子的個人資產，在這一年則達到 65 億美元，成為美國第二富豪。 ? 1995 年，科萊特認為自己已具備了足夠的學識，可以研究和開發 32Bit 財務軟件了，而那位小伙子則已繞過Bit系統，開發出了 Eip 財務軟件，它比 Bit快 1500 倍，并且在兩周內占領了全球市場。 思路決定出路，態度決定高度； 企圖決定版圖，格局決定結局。 謝謝大家！