淺談我國商業銀行的金融創新-資料下載頁

　　

【正文】 銀行金融機構；第二個階段始于1984年，創新主要內容是建立中央銀行制度，形成管理與運作相分離的二級銀行體系；第三個階段始于1987年，繼重新組建交通銀行后，又陸續新建了一些商業銀行；第四個階段始于1990年，中國先后成立了深滬兩個證券交易所，決定四大專業銀行向商業銀行轉變，1994年又成立了三家政策性銀行。迄今為止，我國已經建立了包括中央銀行、商業銀行、政策性銀行和非銀行金融機構在內的金融機構體系，初步建立了涵蓋資本市場和貨幣市場的金融市場體系。在金融體制創新的同時，金融工具的創新也十分活躍，各種新型的金融工具不斷涌現，從銀行的負債工具看，先后出現了保值儲蓄存款、住房儲蓄存款、委托存款、信托存款等新品種；從資產業務看，出現了抵押貸款、質押貸款、按揭貸款等；從中間業務看，最具代表性的是銀行卡業務，如牡丹卡、長城卡、龍卡、金穗卡、太平洋卡等己成系列。并且我國也曾引進了一些衍生工具，如外匯期貨、股票價格指數期貨、認股權證、國債期貨、外匯遠期和貨幣互換等，但大部分因法規不完善，過度投機而被迫停止交易，另一些未形成規模。我國的金融創新主要有以下三個主要特點：政府主導型的金融創新。西方國家的金融創新是在發達的市場經濟條件下進行的，創新主體動機明確，就是適應市場需要繞開管制追求利潤的內在驅動力，因此西方國家的金融創新是市場主導型。而中國是在市場不完善的基礎上進行創新活動。我國金融結構不健全、市場不完善、金融機構剛剛建立、內部機構不成熟、金融工具簡單、競爭并不激烈，所以追求利潤和規避管制的欲望較小，單靠市場自發地進行大規模深層次金融創新是不現實的。因此為了加快經濟發展，推動金融業穩步前進，中國只能進行政府主導型的創新。金融創新的范圍廣但獨創少，并且技術含量低。我國自1979年開始進行金融改革以來，金融創新的范圍涉及到金融業的各個領域，對金融業發展造成空前的影響。由于我國的金融改革是在一個很低的基礎上進行的，必須引進西方國家已有的先進的事物，因此我國的金融創新范圍雖廣，但大部分是通過“拿來”的方式進行的，單就金融工具的創新而言，我國自改革開放以來，創新工具達70多種，但85％為拿來的工具。我國現有的金融創新大多放在易于掌握、便于操作、科技含量小的外在形式的建設上，如金融機構的增設、金融業務的擴展等，而金融創新的主體素質不高、內容比較膚淺、手段比較落后。衍生工具的創新大多歸于失敗。西方國家衍生工具的創新占金融創新的相當比重，對金融業的發展經營造成巨大的影響。而我國自改革開放以來，引進的各種衍生工具因種種原因大部中途天折，究其原因主要有：(1)市場規范化建設嚴重不足，缺少必要的法律法規。我國衍生工具交易時，大多缺少必要的法律法規去規范，交易制度、交易程序不規范，一旦出現大量的違規事件，難以應付。(2)衍生市場投機性過高，從市場主體角度看，適當的投機者和套期保值者是市場運行的必需。但投機要有一定的限度，過高則會破壞衍生市場的發展。三、金融創新在我國金融業發展中的作用和意義金融創新自20世紀60年代初興起以來，得到迅猛的發展，實踐已經證明它的積極意義。金融創新在我國雖起步不久，但已顯示了其蓬勃的生命力，當前我國的金融業正面臨深層次改革的關鍵時期，發展和推動金融創新具有特別重要的意義，從我國金融業的發展現狀看，金融創新勢在必行。首先，金融創新是突破計劃金融體制、建立全新的社會主義市場金融體制的有力手段。目前我國金融體制仍然是一種計劃金融體制，實行的是大一統的計劃控制。中央政府對各類金融機構實行嚴格管制，并控制民間金融機構的發展。這種體制看似有利于監控風險，實際上缺陷很多。要解決這些問題，如果還是依靠小改小革是不行的，必須通過制度創新來解決，從而真正建立起與社會主義市場經濟相適應的金融體制。其次，金融創新是加快國有商業銀行改革、防范化解金融風險的有效措施。我國自提出專業銀行實行企業化經營、分離政策性金融業務、向商業銀行轉軌以來，四大國有銀行商業化進程可謂步履艱難。目前最突出的問題主要是不良資產的化解。如何解決好目前銀行業普遍存在的這一問題，把國有銀行建成真正的商業銀行，建立起現代金融制度和健康的銀行體系，有效防范和化解金融風險，從而提高金融體系的活力和競爭，已成為當前我國金融改革創新的一項重要任務。第三，金融創新是迎接WTO挑戰、實現金融業務國際化的迫切需要。加入世界貿易組織將使中國經濟全面融入國際經濟體系，充分享受當代國際分工的的比較利益。但是，我們也要看到，長期處于高度政策壁壘下的中國銀行業，尤其是國有商業銀行不可避免地將面臨著外資銀行的全面沖擊。因此，我們必須審慎對待，唯一的出路就是加速改革調整創新，以市場機制為基礎，加快構建高效有序的金融市場運作體制和監管機制，提高中國金融的競爭力和抗風險能力。第四，金融創新是正確處理防范金融風險和支持經濟發展關系、促進地方經濟加快發展的必然要求。從地方經濟發展看，銀行是其最重要的資金供給渠道，如果資金投入不足，經濟就難以發展，銀行最終也會失去發展的基礎，再從銀行看，如果不能通過開拓貸款業務，為不斷增長的存款資金找到有利的出路，也就不可能實現自身的發展。四、關于我國金融創新的幾點建議(一)繼續加強政府引導。如前所述，我國的金融市場不完善，金融機構建立不久，內部經營機制不成熟、金融工具簡單、競爭并不激烈，追求利潤和規避管制的內部創新需求并不強烈，單靠市場引導自發地進行大規模、深層次金融創新是不現實的。這就必須加強政府引導，用貨幣政策及宏觀調控措施，形成金融機構進行金融創新的外部壓力。（二）以體制創新為主線，發展和引進適合我國國情的金融工具。金融體制的創新包括金融市場體制的創新、金融機構體制的創新以及金融監管體制的創新幾個方面。加強金融體制的創新，對于完善金融市場，健全金融機構的內部經營機制，形成適合我國國情的監管體制具有重要的作用。我國早已確立發展完善社會主義市場經濟的目標，金融創新也最終要回到以金融機構為創新主體，以市場為導向的金融創新模式，而培育完善的金融市場、金融機構、金融監管體制是這一模式的前提。體制創新的同時，開發和引進適合我國國情的金融工具，能夠活躍金融交易，增加金融機構的收益。（三）衍生工具的引進和開發，要以市場規范化為前提。金融創新的主流是積極的，但任何事物都難免有其負面影響，金融創新也不例外。世界上因管理不善，而進行未授權的衍生工具交易導致虧損倒閉的事件時有發生，如著名的“巴林銀行倒閉案”和“大和銀行虧損案”等。我國前幾年引進的衍生工具也因市場規范化建設嚴重不足，投機猖撅而大多歸于失敗。因此在我國引進必要的衍生工具時，必須加強監管，同時配套必要的法律法規。（四）注重數量的擴張的同時，更要提高質量。我國現有的金融創新重點放在易于掌握、便于操作、科技含量小的外在形式的建設上，如金融機構的增設、金融業務的擴展等，而金融創新的主體素質不高、創新的內容比較膚淺，手段比較落后。因此在注重創新數量的同時，加強創新的質量，注意引進和開發先進的金融技術，提高創新的科技含量。作者：呂青波工作單位：北京市西城區財政局地址：北京市西城區真武廟六里三棟804號100045