金融風險管理表外業務風險和管理-wenkub.com

　 　

【正文】 ?商業銀行的資本監管加強的同時，各商業銀行也要積極提高資本充足率： ?一方面通過強化內部約束，提高資產質量，加大不良資產的處置力度，改善經營狀況，增強自我積累能力，提足貸款損失準備，從內部補充資本； ?另一方面，可通過敦促股東增加資本、引進戰略投資者、發行長期次級債券、可轉債，符合條件的商業銀行還可發行股票等，從外部渠道補充資本。 ?（三）在信用風險資本要求計算方面，設置了 0%、 20%、 50%、100%，四個風險權數檔次。根據國際性的金融機構披露的中國銀行業的經營數據，中國的銀行業，特別是四大國有銀行的資本金不足問題是比較明顯的。并且對企業特定的欺詐和訴訟風險還可能施加另外的資本要求。 ?C3：利率風險 ?它反映了利率變動時，長期固定利率負債的變現性和提取的可能性。 ?（二）人壽保險 ?美國人壽保險行業采用了資本與風險資產模型，本質上與銀行所使用的方法相似，但它的范圍更廣，包括了其他類型的風險。 ?，使得質量越高的銀行承擔越低的資本費用，而質量越低的銀行承擔越高的資本費用。 ?，新協議規定可以使用不同的方法來估計不同銀行所特有的風險，也可以使用不同的資本要求。 ?充足率。 ?三、新舊銀行資本國際規則（巴塞爾協議）的比較 ?（一）巴塞爾協議 I的特點 ?，包括核心資本和附屬資本。 ?標準化方法：將銀行業務分為八類，分別確定不同的系數，然后分別用其前三年總收入平均值乘以對應的系數，得到該業務的操作風險的額度以及對資本的最低要求。 ?由于利率風險難以量化，因此，在巴塞爾協議 II中不再對利率風險的資本金提取作統一的規范和要求，但監管當局應當根據不同地區的利率風險的狀況實行相應的監管舉措，即將利率風險納入了第二支柱（外部監管）的范圍。 ?2020年巴塞爾協議 II除保留了 1988年協議中信用風險的規定外，還把操作風險、市場風險納入風險資產計量的范疇。 ?（ 5）其他風險 ?巴塞爾協議 I主要針對信用風險，而沒有考慮到其他風險，如市場風險、操作風險、外匯風險以及資產集中化風險。 ?銀行就可能實現在不增加資本金的前提下出售低風險低收益的資產而購買高風險高收益的資產。 ?（ 5）其他風險。 ?在巴塞爾協議 I下，資本與風險資產比率有如下的缺陷： ?（ 1）風險權數。 ?當期風險敞口反映的是合約的另一方在今天違約所產生的重置合約的成本（替代成本）。 ?第二，資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產的計算 ?表外衍生合約風險資產的計算也分為兩個步驟： ?一是將表外項目數額通過信用轉換系數轉換為表內項目數額，即信貸風險等額； ?二是將表內信貸風險等額與適當的風險權數相乘，得到表外衍生合約風險資產額。 ?內部評級法進一步通過相關模型的風險權數計算公式，將風險參數轉化為風險資產 . ?風險權數是由一個連續的函數公式計算出來的，其取值范圍為 0％到 625％，而標準法的風險權數是五個不連續的離散值。 ?內部評級法有兩種形式：基礎法和高級法。 ?巴塞爾協議 II的標準方法對信用風險的劃分作了適當的調整，增加了風險權數的檔次，使資本充足比率更能反映金融機構面臨的實際經濟風險。 ?第五，次級長期債務。 ?（ 2）附屬資本（二級資本） ?巴塞爾協議 I規定附屬資本由以下幾個部分組成： ?第一，未公開儲備。 ?第三，對于合并列賬的銀行持股公司來說，還包括不完全擁有的銀行子公司中的少數股東權益。 ?（ 1）核心資本 ?核心資本是銀行資本中最重要的組成部分。 ?。 ?（四）應急開支準備金 ?應急開支準備金是金融機構為應付資本損失而從留存盈余中提取的準備金，用來抵補未來可能出現的資產損失，起著資本保護的作用 第二節 資本的充足性與巴塞爾協議 ?一、資本充足率的測量指標 ?（一）資本與資產比率（杠桿比率） ?資本與資產比率（杠桿比率）是商業銀行核心資本的賬面價值與其資產的賬面價值之間的比率。 ?三、資本的構成 ?通常由以下四個部分構成： ?（一）股本 ?（二）盈余 ?（三）債務資本 ?（四）應急開支準備金 ?（一）股本 ?金融機構的股本包括普通股和優先股，它們是最基本、最穩定的資本，屬于金融機構的外源融資。 ?第二，營業職能 ?資本是股東在金融機構開業時投入的預付資金； ?資本是金融機構經營的啟動器，是開業購置設備、房屋及其他營業所需的非盈利資產的資金來源； ?資本為金融機構的開業和正常業務的經營提供了基礎。 ?利率波動越大，偏離就越大。 ?（ 2）資本的賬面價值與利率風險 ?賬面價值會計系統對利率風險影響的認識是非常有限的。 ?③由于長期資產對利率的反應一般比短期資產更靈敏，如果金融機構長期資產的市場價值必須反映不斷變化的信用風險和利率風險，那么金融機構就不愿意持有長期資產，這妨礙了金融機構作為貸款人的職能。 資本市場價值與賬面價值的比較 ?（二）資本市場價值與賬面價值的比較 ? ?在市場價值計價的基礎上，金融機構的經濟凈值即為該機構的資本。由于他們總是等待利率向好的方面轉化，結果他們反而把事情搞得更糟了。其發行的市政債券無須到聯邦證券與交易委員會注冊，對其以此籌集的資金的使用，也沒有特別的指示要求；在日常運作中，財政基金不需要每日核算和公布基金份額的價格。 ?西純采用的這種以借入的短期資金投資于中長期債券及利率敏感性強的金融衍生產品的投資策略，導致了風險的急劇集中。 ?二、冒進的基金管理人與高杠桿率的投資 ?奧蘭治縣財政基金以其高回報率為同業所稱道，但西純的高度投機性也同樣遠近聞名。多年來，不少國家利用原油期貨交易，大幅度減輕了油價波動的風險。事發后，縣政府除了維持治安、保健和福利等市民生活必不可少的行政服務外，停止了其它財政支出；美國、日本、香港等地的股票市場也因奧蘭治縣財政基金與華爾街存在巨額資金往來，而受到不同程度的沖擊。 ?美國長、短期利率的這種變化，使奧蘭治縣財政基金短期借貸的融資成本提高，超過了其持有的投資組合的收益率；另一方面，市場利率的上升也使基金持有的固定利率債券及逆向債券的價格下跌，造成基金出現巨額的帳面虧損。 ?但是， 1994年美國長短期利率的發展趨勢正好與西純的預料相反。如果按照 1995年初的市場利率計算， 1995年 1月這種 “ 雙重指數債券 ” 的新利率將進一步下調至 %，它將大大低于該基金為購買此類債券而支付的貸款利率而出現虧損。 ?除了投資 “ 分階段逆向債券 ” 外，奧蘭治縣財政基金還于 1993年 7月參與了另一筆衍生產品投資。此后的利率每 3個月變動一次，計算方法為用 10%減去當時的 3月期倫敦同業拆借利率。 ?但實際情況卻是：到了 1994年底時， 6個月期的貸款利率猛升至 6%左右，原預定的基金帳面利潤不但消失，反而僅此一項投資就使基金虧損 150多萬美元。 ?這些債券的期限大部分在 5年或 5年以下，購買債券的資金最初來源于市政債券發行收入，但西純采用了不斷地以購入的債券作抵押借入短期貸款，并以之再購入債券的策略。僅從 1988年 1994年的 7年間，他的投資基金就增近 8倍 。 ?為增加財政收入，彌補財政資金的不足，奧蘭治縣以通過 發行市政債券 籌集的巨額資金、縣公共機構和鎮政府的行政基金、退休金及公積金等資金創建了 縣財政投資基金 。 ?目前，我國銀行對表外業務的內部控制體系還很不完善 ，其原因如下： ?產權制度的不健全和現代企業制度的缺失使得國有商業銀行對風險的認識還不夠，因而疏于對內部控制體系的建設。 審慎會計制度原則 ?中國在表外業務會計制度規定的現狀： ?表外業務會計制度的規定不夠健全。同時，委員會呼吁制定會計準則的組織和監管當局繼續完善會計制度，并在可能的條件下，協調有關國際性銀行和其他金融機構有關衍生產品業務的會計準則。 信息披露原則 ?我國表外業務信息披露方面存在的問題： ?我國的這些法規普遍存在規范過于籠統問題 , 規定披露的表格格式過于簡單； ? 提供的信息量不大且對表外業務披露缺少 市值信息 ，嚴重影響表外業務信息使用者對表外業務的了解。信息披露制度的不完善增加了表外業務風險的隱蔽性，這樣不利于金融機構的監管。 ?，計算出合約的凈收益或凈損失的現值，即合約的替代成本現值。即： ?信貸風險等額＝潛在風險敞口＋當期風險敞口 ?潛在 風險敞口反映了未來合約的另一方違約所產生的信用風險。 資本充足率原則 ?由于 或有擔保合約 （如信用證、貸款承諾等）與外匯和 利率的衍生合約 的性質不同，因此它們計算表外風險加權資產額的方法也有所不同： ?（一）資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算 ?（二）資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產的計算 資本充足率原則 ?（一）資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算 ?巴塞爾協議 I規定 信用轉換系數分為四級 ： 0％、 20％，50％、 100％ ?銀行首先將表外業務額通過信用轉換系數轉換為表內業務額，即 信貸風險等額 ： ?信貸風險等額＝表外項目的本幣值 相應的信用轉換系數 。 ?對于有追索權的貸款出售，如果借款者違約，金融機構將承擔向貸款購買方付款的責任。 貸款銷售 ?五、貸款銷售 ?貸款銷售是銀行或其他金融機構通過直接出售或證券化的方式，把貸款轉讓給第三方。根據這種承諾，客戶（借款者）可以在協議期限內用自己的名義以不高于預定利率的水平發行短期票據籌集資金，金融機構承諾購買客戶在市場上未能出售的票據或向客戶提供等額貸款。 金融衍生工具的主要風險 ?（六）法律風險 ?與衍生金融工具交易相關的法律顯得很不健全，有些衍生合約可能不具有法律效力，交易雙方的權利得不到法律保護，其義務也可能不受法律的約束。 ?流通量風險則指由于市場深度不夠或市場混亂，金融機構在市場上不能以接近原價格的水平結束或對沖某一交易頭寸。 ?這種風險可能由經濟（如相關金融資產價格變動、社會經濟周期等）、政治、社會等因素導致 。在此合約中，其持有人有權利在未來一段時間內（或未來某一特定日期），以一定的價格向對方購買（或出售給對方）一定數量的特定標的物。 ?事實上，開展備用信用證業務的金融機構至少面臨著信用風險、