正文內容

中信銀行信貸成本大幅下降(已修改)

2026-06-25 23:18 本頁面

　

【正文】股票研究公司更新報告商業銀行/金融[Table_MainInfo][Table_Title]中信銀行（601998）中信銀行：信貸成本大幅下降，中間業務增長加快——09年報及10年1季報點評伍永剛王麗雯0213867652502138676047wuyg1@wangliwen@S0880200010267S0880109054284本報告導讀：，%，符合預期；NIM環比回落，信貸成本大降，預測全年凈利增長25%，維持謹慎增持評級，目標價7元。投資要點：[Table_Summary]業績概述：l 09年業績略低預期。，%；，同比增長8%；（含稅）。l 1季報業績基本符合預期。，；，%。正面因素：l 資產質量持續向好：09年和1Q10不良貸款持續雙降，%，1季度撥備覆蓋率提高至171%。 l 貸款增長穩健：%；l 中間業務發展良好：%。負面因素：l 1季度NIM環比明顯回落：%，全年收窄65bp。%，較上年1季度同比提高，但較4Q09環比有明顯回落。但由于票據仍有壓縮空間以及貸款議價能力的提升，息差后續仍有上行動力。盈利預測：預測全年凈利增長25%，維持謹慎增持評級根據公司年報及2010年1季度最新情況，我們預測中信銀行20%、%；；、。按目前價格計算，中信銀行2010年動態PB；2011年動態PB、維持謹慎增持評級，年內目標價7元，該目標價對應的2011年PB、。[Table_Finance]財務摘要（百萬元）200820092010E2011E2012E營業收入67,27961,44680,72899,335121,168(+/)%()撥備前利潤24,47221,88428,50835,11742,731(+/)%()凈利潤13,26214,32017,96921,80726,109(+/)%每股凈收益（元）每股凈資產（元）[Table_Profit]利潤率和估值指標200820092010E2011E2012E經營利潤率(%)凈資產收益率投入資本回報率EV/EBITDA市盈率市凈率股息率(%)[Table_Invest]評級：謹慎增持上次評級：謹慎增持目標價格：上次預測：當前價格：[Table_Market]交易數據52周內股價區間（元）總市值（百萬元）238,103總股本/流通A股（百萬股）39,033/26,418流通B股/H股（百萬股）0/12,402流通股比例99%日均成交量（百萬股）42日均成交值（百萬元）296[Table_Balance]資產負債表摘要2009A貸款總額（百萬元）1,065,649股東權益（百萬元）102,798貸存比（％）資產擴張倍數[Table_Eps]EPS（元）2009A2010EQ1Q2Q3Q4全年[Table_PicQuote][Table_Trend]升幅(%)1M3M12M絕對升幅15%19%32%相對指數12%17%8%[Table_Report]相關報告《中信銀行：資產質量穩定，凈息差回升》《中信銀行：業績略好于預期，凈息差有望回升》《中信銀行：非息收入快速增長，資產質量風險可控》《中信銀行：增長好于預期，凈利差上升和中間業務快速發展是主因》《中信銀行：中間業務快速增長，不良貸款上升》[Table_OtherInfo][Table_Industry]模型更新時間：股票研究金融商業銀行[Table_Stock]中信銀行（601998）[Table_Target]評級：謹慎增持上次評級：謹慎增持目標價格：上次預測：當前價格：[Table_Website]公司網址[Table_Company]公司簡介公司創立于1987年，原名中信實業銀行，總部設在北京，公司隸屬于中國中信集團公司，是我國改革開放中最早成立的新興商業銀行之一。公司的主要業務包括存貸款業務、零售銀行業務（包含銀行卡）等；公司目前已成為一家快速增長并具有強大綜合競爭力的全國性商業銀行。09年末，公司總資產規模達17528億元。[Table_PicTrend]絕對價格回報（%）[Table_Range]52周價格范圍市值（百萬）238,103[Table_Forcast]財務預測(單位：百萬元)利潤表200820092010E2011E2012E2013E主營業務收入

點擊復制文檔內容

環評公示相關推薦

中信銀行信貸成本大幅下降(已修改)

銀行信貸知識題庫(超全)-資料下載頁

銀行信貸風險排查方案-資料下載頁

銀行信貸培訓材料銀行資料制度篇-資料下載頁

5如何銀行信貸審計-資料下載頁

[精選]銀行信貸業務-資料下載頁

商業銀行信貸流程-資料下載頁

銀行信貸融資ppt課件-資料下載頁

郵儲銀行信貸心得-資料下載頁

7銀行信貸調研報告-資料下載頁

銀行信貸課后習題答案-資料下載頁

銀行信貸導論ppt課件-資料下載頁

816銀行信貸管理-資料下載頁

銀行信貸部實習總結-資料下載頁

銀行信貸登記咨詢系統-資料下載頁

警示教育心得(銀行信貸)-資料下載頁

中信銀行信貸成本大幅下降(已修改)

中信銀行信貸成本大幅下降(編輯修改稿)

中信銀行信貸成本大幅下降-wenkub.com

中信銀行信貸成本大幅下降(已改無錯字)

中信銀行信貸成本大幅下降-資料下載頁