我國中小企業融資現狀分析畢業論文(文件)

　

【正文】 近大型企業所創造的產值，由此可見中小企業對我國經濟發展具有重大貢獻；由各類企業的資產總計和主營業務收入也可以看出，大中小型企業相差無幾；由于中小企業主要是勞動密集型企業，就業人數多，企業固定資產少、經營規模小，這就導致中小企業凈利潤較大型企業處于不利地位，難以靠自身經營收入形成融資。表8 不同規模企業貸款的差異項目大企業中小企業差異貸款期限較長較短2倍左右貸款額度較大較小22倍左右貸款頻率較低較高5倍左右貸款成本較低較高5倍左右資料來源：格雷戈里一系列內外原因導致我國中小企業獲得銀行及其他金融機構的貸款并非易事。由此一系列指標可知，我國資本市場尚不健全，并沒有專門為中小企業服務的完善的資本市場，中小企業通過資本市場來融資是很困難的。從我國中小企業融資現狀中可以總結出中小企業融資的一系列特點，那么形成這些現狀及特點的原因是什么呢？下面從不同角度來分析我國中小企業融資難的原因。另外，在銀行貸款方面，國有商業銀行為了提高自身資產質量，信用貸款幾乎停辦，貸款更加強調擔保和抵押品。由于“文化低，信用不可靠”這一觀念在人們的腦海中已形成，即使經營前景很好的企業，也很難獲得銀行信任，難以從金融機構融資。由于信息不對稱，金融市場上容易發生逆向選擇和道德風險，銀行為了規避風險，必然更傾向于不對中小企業放貸。雖然我國已有少數遍及城鄉的中小商業銀行如農村信用社、股份制商業銀行、城市商業銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業的貸款需要。過繁過長的審批，很大程度上挫傷了基層行增加信貸投放的積極性。這種“嚴”標準，使得中小企業的信用等級不可能高，而企業信用等級過低則意味著被剝奪了獲取信貸的權力。因為大企業或國有企業還債能力較好，且資信較高，這使得銀行從業人員更傾向于向國企或大企業發放貸款，而不向中小企業貸出資金。2．相關的法律法規尚不健全我國政府部門并沒有制定專門的法律法規來方便和保證中小企業獲得融資，對于金融部門對中小企業的“歧視”，有金融部門的原因也有企業自身的問題。但由于各地經濟發展水平不一，這一規范模式還沒有完全建立。由于受到技術能力和管理能力的限制，證券交易所的容量不可能無限擴張，這導致其主要為大型國有企業服務，大量企業特別是中小企業被排斥于資本市場之外。在這方面，美日政府開展了卓有成效的工作，下面分別簡要介紹其做法：1．美國的市場主導型中小企業金融體系在美國，盡管并不存在一個單獨為中小企業服務的金融體系，但在同一金融體系下，大小企業的融資有明顯差異，而且中小企業融資處于不利地位。三是少量的“快速車道”貸款擔保，對中小企業急需的少數“快速”貸款提供50%額度比重的擔保。中小企業管理局有時也向那些有較強技術創新能力、發展前景好的中小企業直接投資，但數額有限；對受自然災害的中小企業提供自然災害貸款；向中小企業的創新研究進行資助等。為改善中小企業融資，日本構建了專門的中小企業金融體系，并以立法的形式加以實施。在中小企業的長期資金來源中，以政府直接投資比例衡量，日本在發達國家中是最高的。后者直接由政府出資組建，負責對信用保證協會的貸款擔保進行保險，以進一步分散風險。為了進一步促進我國中小企業的發展，健全中小企業的金融體系，我國應該在結合我國具體國情的基礎上，借鑒國外的先進經驗，解決我國中小企業的融資問題。下面分幾點具體闡述：（1）深化產權改革，建立股份合作制 積極規范地推進中小企業改革，培育其自求生存、自謀發展的能力，使之成為自主經營、自負盈虧的法人實體和市場競爭主體。可以努力與大企業建立良好的供求關系，同時從大企業的經營模式中吸取經驗，提高自身經營水平，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。（4）規范財務制度，加強財務管理中小企業融資難的一個重要原因在于企業內部的財務制度不健全，財務記錄混亂，財務不透明，與金融機構存在信息不對稱——造成逆向選擇和道德風險。目前，我國中小企業絕大部分是勞動密集型企業，進行的是粗放式生產經營，這種經營方式難以取得很強的發展后勁。（1）積極創新金融產品和服務方式銀行及其他金融機構應認真研究適應中小企業經營發展特點的金融產品、服務方式、風險管理辦法、企業貸款條件、貸款程序等規定，拓寬金融服務的范圍。中小金融機構與中小企業的共同發展兩者能夠相互促進、相輔相成。同時對負債低、產品技術含量高、有市場潛力、內部管理規范的企業，可以適當放寬對抵押或擔保的要求。除此之外，充實貸款調查內容——探討無形資產抵押問題，尤其要加強對無形資產抵押可操作性的研究；加強對軟指標的貸前考察——加強對領導者素質、管理水平等在企業發展過程中的考察。在信貸審批上，對不同企業應區別對待，創新放款模式，避免因多級審批而延誤客戶的“商機”。為了促進中小企業發展，國家政策需進行一些完善。另外，國家應制定相關的法律法規對民間的非正式融資予以合法化、規范化，或設立專門為中小企業融通資金的民間貸款機構，這樣能大大拓寬和完善中小企業的融資。行政執法部門和司法部門應利用社會信用征信體系加強對信用的管理，責令無信用的企業和個人不得進行高消費、出國考察等特定活動。在企業與金融機構之間構筑橋梁，主要解決中小企業擔保難問題。 綜上所述，我們需要經過企業、銀行和政府三方的共同努力，創建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟環境，真正解決中小企業融資難的問題，為中小企業的發展提供暢通的融資渠道和良好的融資環境。而且，隨著經濟全球化步伐的加快，特別是加入世界貿易組織后，我國中小企業不僅面臨著國內市場競爭的壓力，而且還面臨著世界性的挑戰。致 謝在論文即將完成之際，我要感謝我的老師、同學和家人。其次，我還要感謝在一起愉快的度過大學生活的經濟072班全體同學，特別是我親愛的室友，正是由于你們的幫助和支持，我才能克服一個又一個的困難和疑惑，而且在寫論文的最后階段，我室友們給予了我莫大的幫助，直至本文的順利完成。 Gordon, . Corporate strategy and capital structure [J].Strategic Management Journal, 1988.附錄外文文獻1Future of SME finance Background – the environment for SME finance has changedFuture economic recovery will depend on the possibility of Crafts, Trades and SMEs to exploit their potential for growth and employment creation.SMEs make a major contribution to growth and employment in the EU and are at the heart of the Lisbon Strategy, whose main objective is to turn Europe into the most petitive and dynamic knowledgebased economy in the world. However, the ability of SMEs to grow depends highly on their potential to invest in restructuring, innovation and qualification. All of these investments need capital and therefore access to finance.Against this background the consistently repeated plaint of SMEs about their problems regarding access to finance is a highly relevant constraint that endangers the economic recovery of Europe.Changes in the finance sector influence the behavior of credit institutes towards Crafts, Trades and SMEs. Recent and ongoing developments in the banking sector add to the concerns of SMEs and will further endanger their access to finance. The main changes in the banking sector which influence SME finance are:? Globalization and internationalization have increased the petition and the profit orientation in the sector。? Stricter interpretation of StateAide Rules by the European Commission eliminates the support of banks by public guarantees。? due to the increase of petition on interest rates, the bank sector demands more and higher fees for its services (administration of accounts, payments systems, etc.), which are not only additional costs for SMEs but also limit their liquidity。? Increase of transparency of SMEs towards their external investors and lenders。? the credit sector will lose more and more its “public function” to provide access to finance for a wide range of economic actors, which it has in a number of countries, in order to support and facilitate economic growth。? Risk assessment of SMEs by banks will force the enterprises to present more and better quality information on their businesses。? Mergers and restructuring created larger structures and many local branches, which had direct and personalized contacts with small enterprises, were closed。在我得知成績不理想時，你們并沒有責怪我，而是繼續的鼓勵我勇敢前進。從課題的選擇到論文的最終完成，潘老師都始終給予我細心的指導和不懈的支持。從目前形勢來看，我相信，只要企業、銀行和政府聯合起來解決我國中小企業的融資問題，我國中小企業的發展將會有更大的空間，其作用將能更充分地發揮出來。通過收集詳實的數據資料以及相關書籍文獻，我們了解到：中小企業對提高我國國內生產總值、增加就業、提高居民生活水平等方面都具有突出貢獻，是我國經濟建設的“大功臣”。單一層次和單一品種的資本市場的功能非常有限，不能滿足融資者和投資者的需求，實際上有可能將大量的融資者和投資者“擠出”資本市場。首先借鑒國際先進經驗，設立中小企業的輔導中心，為中小企業與銀行之間加強信息交流與技術合作創造條件。應當以企業信用體系為突破口，以銀行貸款等級咨詢系統為著力點，以社會信用征信體系為載體，從企業到個人，逐步建立健全社會信用體系。（2）制定并完善相關的法律法規體系政府部門應認真清理現行各種不利于中小企業發展的法規、政策，消除對中小企業的政策歧視。稅收優惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產折舊等提供的優惠條件，以減輕中小企業的稅收負擔；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業獲得貸款的方式有多種，如貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等。對營銷成績顯著的信貸人員，在收回貸款本息后，應按利息額的一定比例給予獎勵，以調動信貸人員主動營銷的積極性。因此，我們應研究如何充實我國的貸款考察內容，進一步選擇好企業、好項目，促進銀企共同發展。（4）降低信貸準入“門檻”，完善信用評級制度銀行要用發展的眼光看待企業，根據企業發展的實際進行信用評級，特別是對新開戶企業和經濟效益好轉的企業要酌情予以評級。大型國有銀行或其它金融機構可以設立自己門戶下的分支機構，專門為中小企業提供服務，這樣不僅能拓寬自身的經營領域，提高自身的經營效率，也能更好的為中小企業服務。（2）建立健全為中小企業服務的金融體系大力發展為中小企業服務的中小金融機構，加快中小金融機構的建立。2．金融機構的配套改革 金融體制存在的一些不足，也是導致我國中小企業融資難的關鍵因素。這樣才可能充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率，贏得金融機構的貸款支持。中小企業不應繼續家族化管理模式，對企業的權責應規定分明，有明確清晰的企業規章制度，提高企業管理人員及普通員工在企