我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析畢業(yè)論文(更新版)

　　

【正文】 規(guī)將其合法化、規(guī)范化。4．銀行對員工的獎懲制度不合理責(zé)任追究過嚴、獎勵過少的不對稱信貸獎懲制度，使信貸從業(yè)人員不求有功，但求無過。2．貸款審批手續(xù)繁冗，決策時間過長目前，某些信貸程序太多太繁，除需建立信貸關(guān)系、資產(chǎn)評估、抵押登記以外，經(jīng)營者還要跑縣、市、省，層層審批，時間長、費用高，心中還沒有底。由于企業(yè)提供的財務(wù)資料缺乏真實性和完整性，在難以掌握其真實的資產(chǎn)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營狀況下，銀行很難給予貸款。究其根源，既有中小企業(yè)自身的原因，也有銀行管理制度方面的問題，還與國家不健全的政策相關(guān)。但是和之前的中小企業(yè)板塊一樣，能夠上市融資的中小企業(yè)只是其中的一小部分，困擾它們的直接融資難問題仍然存在，其通過資本市場獲得的資金仍然十分有限。事實上，中小企業(yè)以此渠道獲得的資金也是有限的。盡管中小企業(yè)的重要性越來越大，但其在中介融資中的份額仍十分有限，中小企業(yè)的融資渠道十分狹窄。外源融資中的債務(wù)融資成本也較低，但負債的比例上升會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險；股權(quán)融資由于存在信息不對稱問題，會對企業(yè)的價值產(chǎn)生不利的影響。我國金字塔形的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也表明中小企業(yè)為整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。各個國家和地區(qū)根據(jù)本國經(jīng)濟發(fā)展的需要，根據(jù)本國經(jīng)濟發(fā)展的歷史以及中小企業(yè)在本國國民經(jīng)濟中發(fā)揮的作用不同，進而對中小企業(yè)的認識和定位也有所不同。目前，國際上對中小企業(yè)的界定尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。文章共分為六大部分：第一部分是緒論，包括選題意義（即選擇該題目的原因）和文獻綜述（國內(nèi)外學(xué)者在這方面的主要研究成果及觀點）。在對我國中小企業(yè)面臨的融資困境進行分析后，作者緊接著提出了中小企業(yè)融資體系的構(gòu)建，在建議構(gòu)建我國中小企業(yè)融資體系時，她分析了日本和美國的中小企業(yè)融資政策，在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國實際給出政策建議。民營企業(yè)融資渠道狹窄，融資規(guī)模有限，從銀行所能得到的資金與其發(fā)展速度不相適應(yīng)，民營企業(yè)融資難是制約其發(fā)展的重大問題。(5)建立創(chuàng)業(yè)板市場既可以為中小企業(yè)開辟直接融資渠道，又有助于完善資本市場體系。下面就是其中幾位學(xué)者的觀點：黃永明（2009）【1】在其著作中系統(tǒng)地研究了中小企業(yè)的資金需求與融資困境。我國中小企業(yè)不僅為解決社會就業(yè)問題發(fā)揮著巨大的作用，而且以其靈活的經(jīng)營機制和旺盛的創(chuàng)新活力，為經(jīng)濟增長提供了最基本的原動力。我國中小企業(yè)靠自身融資難、獲得銀行信貸支持少、直接通過發(fā)行股票或債券融資難，企業(yè)融資渠道狹窄。關(guān)鍵詞：中小企業(yè) ； 融資 ； 對策 AbstractSME is an integral part in the national economic system, it has played an increasingly important role in promoting economic growth, creating employment opportunities and increasing their ine, transfer of rural surplus labor force. However, the SMEs now are in a period of size expansion, its own funds can not meet the needs of the survival and development of small and medium sized enterprises, and financing difficulties is the primary problem. These difficulties reflected in that the financing of SMEs rely on their own is difficult, less access to bank credit support, direct financing by issuing stocks or bonds is difficult, the channels of corporate finance is narrow. There are many reasons for this situation – the problems for the enterprises themselves, with the financial system problems, in coordination with the Government39。最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨很大的困難，影響我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。造成中小企業(yè)權(quán)益資本融資缺口的主要原因有：中小企業(yè)資本規(guī)模小，難以靠自身生產(chǎn)經(jīng)營而得以積累資金；中小企業(yè)的創(chuàng)辦者或投資者自有資金不足，難以追加投入；大多數(shù)中小企業(yè)不能達到在常規(guī)公眾資本市場上發(fā)行證券融資所要求的標(biāo)準(zhǔn)等等。王瑞璞（2006）【2】在具體研究過程中，把重點放在了民營企業(yè)上。她指出：改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在整個國民經(jīng)濟發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。在文中，作者先從我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析，再探討形成該種現(xiàn)狀的原因，最后給出解決該問題的對策。第四部分是分析我國中小企業(yè)融資難的原因，文章分別從企業(yè)自身、金融機構(gòu)和政府部門三方面來研究。其中：雇員少于50人、年產(chǎn)值不超過700萬埃居，或者資產(chǎn)年度負債總額不超過500萬埃居并且有獨立法人地位的企業(yè)臺灣省制造業(yè)：經(jīng)常雇員人數(shù)在200人以下或資本額在8000萬元新臺幣以下礦業(yè)與土石開采業(yè)：經(jīng)常雇員人數(shù)在200人以下或資本額在8000萬新臺幣以下服務(wù)業(yè)：經(jīng)常雇員人數(shù)在50人以下或營業(yè)額在1億萬元新臺幣以下資料來源：美國國會：《美國小企業(yè)法》，2001年版；日本中小企業(yè)廳：《日本中小企業(yè)白皮書》，2000年版；及于宗先、王金利著：《臺灣中小企業(yè)成長》（臺灣中國經(jīng)濟企業(yè)研究所，2000年版）這里所稱的中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的，有利于滿足社會需要、增加就業(yè)、符合國家產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。（一）企業(yè)的融資方式概述企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。由于浙江省是典型的中小企業(yè)的聚集地，因此，本文在多處用到浙江省中小企業(yè)（以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為代表）的相關(guān)數(shù)據(jù)，以此代表全國大部分地區(qū)的情況。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，自我發(fā)展能力尚不足，光靠自我資金積累將不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要。塔涅夫，《中國民營企業(yè)的融資問題》、《經(jīng)濟社會體制比較》，2001 從此表可以看出，我國的大企業(yè)和中小企業(yè)貸款差異很大，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)貸款期限短、貸款額度小、貸款頻率高、貸款成本高等。（4）非正式融資是中小企業(yè)融資的主要方式，但風(fēng)險大非正式融資是指在政府批準(zhǔn)并進行監(jiān)管的金融活動（即正式金融）之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的融資行為，包括民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動，如個人之間、企業(yè)之間、企業(yè)和個人相互之間的借貸行為。中小企業(yè)自身資產(chǎn)小，難以滿足銀行認可的擔(dān)保條件，而目前社會上的中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)也沒完全建立和發(fā)揮作用，因此，急需貸款的中小企業(yè)只能望“貸”興嘆。4．企業(yè)發(fā)展后勁不足，銀行不愿貸款眾多的中小企業(yè)都屬于勞動密集型行業(yè)，企業(yè)開拓創(chuàng)新意識不強，其產(chǎn)品附加值低，市場競爭力不強，即使其在國民生產(chǎn)總值中貢獻很大，但單個來看，不少中小企業(yè)發(fā)展欠缺，下表給出了中小企業(yè)發(fā)展情況統(tǒng)計：表12 中國歷年上規(guī)模中小企業(yè)發(fā)展能力情況統(tǒng)計（20062008）指標(biāo)名稱2006年2007年2008年營業(yè)收入增長率（%）總資產(chǎn)增長率（%）員工人數(shù)增長率（%）資料來源：《中國經(jīng)濟貿(mào)易年鑒2009》從上表可以看出，我國上規(guī)模的中小企業(yè)在20062008年營業(yè)收入增長率呈遞減趨勢；總資產(chǎn)增長率也波動不定，然而企業(yè)吸納的員工數(shù)量仍有上升趨勢。另外，中小企業(yè)所需資金具有金額小、頻率高、時間緊等特點，銀行審批的這種效率不能滿足他們的要求，使他們失去信心和耐心，更多的中小企業(yè)寧可選擇不從這些金融機構(gòu)貸款。 （三）政府部門方面1．政府對中小企業(yè)的扶持力度不夠我國作為發(fā)展中國家，改革開放三十多年來中小企業(yè)有了迅速的發(fā)展。雖然有些地方先后成立了幾家擔(dān)保公司，但實力不強，而且手續(xù)繁雜，并沒有起到實質(zhì)性的作用，再加上中小企業(yè)規(guī)模小，缺乏可供抵押的不動產(chǎn)等財物，很難找到有實力的擔(dān)保者，這樣中小企業(yè)貸款難已經(jīng)成為這些企業(yè)發(fā)展壯大的“瓶頸”。為促進中小企業(yè)對現(xiàn)有金融體系的利用，美國在1953年通過了《小企業(yè)法案》，成為保護中小企業(yè)的基本法，并根據(jù)該法建立了小企業(yè)管理局及相應(yīng)的政策法律支持系統(tǒng)。 （3）鼓勵和促進中小企業(yè)到資本市場進行融資作為發(fā)達國家的美國，其金融市場發(fā)展較為完善，中小企業(yè)完全可以憑借自身的資信和經(jīng)營狀況到資本市場進行融資。 （2）建立創(chuàng)業(yè)投資支持體系20世紀70年代以后，日本開始實施中小企業(yè)現(xiàn)代化政策，進一步提出了鼓勵中小企業(yè)實現(xiàn)知識密集化、高技術(shù)化的政策，同時鼓勵政府金融機構(gòu)向新興的高技術(shù)型中小企業(yè)提供“風(fēng)險投資”。 由于融資難，涉及企業(yè)、銀行、政府三方，因此，解決中小企業(yè)融資難問題，需要三方的共同努力。（3）加強內(nèi)部管理，提高信用等級 運用科學(xué)的管理方法，實現(xiàn)對企業(yè)運作的全程化動態(tài)管理，確保生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行。為此，中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)經(jīng)營方式，加大科技研究及科技引進，以科技生產(chǎn)來代替純勞動生產(chǎn)，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，逐漸獲得社會認可，提高融資的可能性。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理水平等在企業(yè)發(fā)展過程中的作用日益突出。（1）加強對中小企業(yè)資金完善的扶持政策政府部門要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予中小企業(yè)資金上的支持。（3）鼓勵或出資建立健全社會信用體系由于中小企業(yè)在融資時，存在自身信用等級低帶來的問題，因此，需要建立健全社會信用體系以解決中小企業(yè)信用不足的缺陷。（5）支持建立多層次的資本市場模式 目前，我國資本市場尚不健全，中小企業(yè)通過資本市場獲得融資的比例非常小，這就需要政府出面健全資本市場，為了適應(yīng)中小企業(yè)的融資特點，需要建立多層次資本市場，為全社會資金和資源配置提供有效的信號、指針、退出機制和交易平臺。所以我國要正確地引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展，盡可能幫助其克服發(fā)展中的種種困難，提高其自身素質(zhì)和管理水平，同時要真正把國家扶持中小企業(yè)的政策落到實處。最后，我還要感謝培養(yǎng)我長大含辛茹苦的父母，是你們給了我一個溫暖的家，在我遇到生活與學(xué)習(xí)中的挫折時，給予我無微不至的照顧和開導(dǎo)，在我考研那段艱辛的歲月，你們一直默默的鼓勵我、支持我。 many of the effected banks are very active in SME finance.All these changes result in a higher sensitivity for risks and profits in the finance sector.The changes in the finance sector affect the accessibility of SMEs to finance.Higher risk awareness in the credit sector, a stronger focus on profitability and the ongoing restructuring in the finance sector change the framework for SME finance and influence the accessibility of SMEs to finance. The most important changes are:? In order to make the higher risk awareness operational, the credit sector introduces new rating systems and instruments for credit scoring。? improving the regulatory environment for SME finance.Based on these principles and against the background of the changing environment for SME finance, UEAPME proposes policy measures in the following areas:1. New Capital Requirement Directive: SME friendly implementation of Basel IIDue to intensive lobbying activities, UEAPME, together with other Business Associations in Europe, has achieved some improvements in favor of SMEs regarding the new Basel Agreement on regulatory capital (Basel II). The final agreement from the Basel Committee contains a much more realistic approach toward the real risk situation of SME lending for the finance market and will allow the necessary room for adaptations, which respect the different regional traditions and institution