中小微企業財務風險的識別與防控概述(文件)

　

【正文】 應付周轉期＝ 當年應收賬款－當年應付賬款 ＝ ? 個月 月平均賒銷額 19 債權債務周轉期變化量指標 計算債權債務周轉期（應收應付周轉期）的變化量指標公式 ? 如下： ? 公式＝ ? n期－ ? （ n2）期 變化量異常存在于兩種可能： 其一是：如果在銷售中出現異常的收款條件、或者客戶中突然出現破產而產生壞帳，其壞賬雖然沒有被扣除，但與后繼銷售活動的賒銷債權記帳相重疊，則賒銷債權凈額將以高于銷售金額推移的速度繼續擴大。 金融債務狀況的水平評價＝ 當年借款余額合計 ＝ ? 公式 月平均銷售額 金融債務變化度 ＝ [借款余額（ n期）－借款余額（ n－ 2期） ] 月平均銷售額（ n期） 21 實物性資產周轉變化量 這個分析值包括存貨周轉變化度和固定資產周轉變化度兩個分析指標，是判斷企業實物性資產使用效率和是否存在異常的分析指標。即，企業存貨效率水平指標和企業固定資產效率水平指標的縱向變化幅度與企業財務風險呈強相關性。 分析企業投資效率： 投資效率 ＝ 投資收益 合計 （ n） /投資資產合計（ n） 借款費用合計（ n） /借款合計（ n） 23 異常值指標分析 這是通過對比企業多年期資金周轉應用情況，判斷企業在流通交易環節綜合異常比率。 分析企業當年經常收支狀況： 當年經常收支狀況 ＝ 經常收入（ n） 經常支出（ n） 一般行業當年經常收支應在 100％以上為 正常 ，一般行業 95%為異常企業。支付余力度過低將對企業運營帶來較大風險。 資產系數 ＝ 總資產（ n） 年銷售 額 （ n） 一般行業 在 － 1左右為 正常 ，一般行業當超過 3倍時或低于 時為非常危險企業。另外，如果一個企業的未分配利潤在近期內突然增大，或長期未分配利潤保持過多就要注意企業的意向，特別注意個別企業是否有利用貸款后減少未分配利潤。 存貨周轉率 周轉次數 =銷售成本 /平均存貨余額 存貨周轉率越快，表明存貨變現速度快，周轉額較大，資金占用水平較低。對銀行的借款記錄，對客戶應付賬款履約情況和已抵押資產的現狀要重點分析。 或有負債 企業對外擔保即形成負債，企業一般在會計報告中不做反映。根據企業的資產、經營規模、在建工程量去識別分析，通過總負債控制、反擔保方案加以控制。 資產凈利潤率 凈利潤 /平均資產總額 100% 指標越高，表明企業的資產利用效率越好，整個企業盈利能力越強。 57 C公司能否從經營活動中產生足夠多的現金以滿足其所有資本開支的需求？ 如果有任何資本支出和分紅，是否也由經營活動產生的現金流量來支付？ D如果公司將額外現金用于再投資的話，它是怎么做的？ E如果不用經營所得到現金支付資本支出和 /或分紅，那么公司所需的現金來自于何種渠道？ F是否營運資本（流動資產減流動負債），而不是現金和現金等價物，是現金的主要來源和現金的主要用途？ G影響現金流量的還有哪些主要項目？ 58 下列項目的變化趨勢是什么： （ 1） 凈收入？ （ 2）（持續）經營活動獲得的現金量？ （ 3） 資本支出？ （ 4） 分紅？ （ 5） 借入凈值？ （ 6） 流動資本 單從現金流量報表提供的資料數據來看，對借款人的資金實力的分析是怎樣的？為什么？ 59 借款原因 A季節性銷售高峰 B持續強勁的銷售增長 C資產周轉效率的下降 D盈利能力不足 E 固定資產更新或擴張 F償還債務 G債務重組 H發放股利 I對外投資 J一次性或意外的費用 60 銷售收入 現金 應收賬款 存貨 付現成本 現金流量 金額 周轉期 金額 周轉率 金額 周轉率 金額 付現率 流入 流出 凈流量 前二年 前一年 當年 預計期間內 經營性現金流的趨勢分析預測 61 經營性現金流綜合分析預測方法 A市場分析預測 B合同訂單分析 C生產能力分析趨勢預測 62 十一、財務綜合分析評價 注意事項 ⑴表外事項； ⑵或有事項； ⑶關聯交易； ⑷報表粉飾。 每股收益 凈利潤 /年末普通股總數 指標越高，表明企業股東投資回報率越高。 50 盈利指標 指標 公式 含義 毛利率 毛利額 /銷售收入 100% 指標越高，表明企業盈利基礎越好。對或有負債的分析要涉及第三方，處理要周到慎重。負債結構中需要關注的另外一個要點是企業其他應付款的性質和構成。 總資產周轉率 周轉次數 =銷售收入 /平均資產總額 總資產周轉率越快，表明企業全部資產的使用效率越高。 28 資本實力分析報告 ① 資本金 單位：萬元 科目 企業會計報告 核實調整 分析比較差距 會計報告未反映事項 注冊資本 實收資本 無形資產占 % 其中知識產權％ 實物入資占 ％ 實收退出占 ％ 29 分析評價要素 ：□資本充實性、確認性、不變性 □知識產權評估依據 □實物入資質量 □