中核華譽(yù)10億元應(yīng)收賬款融資擔(dān)保項(xiàng)目報(bào)告-全文預(yù)覽

　　

【正文】 時(shí) 南京新科技 園建設(shè)發(fā)展有限公司為南京市建鄴區(qū)的平臺(tái)企業(yè)，在資金調(diào)配方面可得到地方財(cái)政的直接支持。自身調(diào)配資金能力很強(qiáng)，因本項(xiàng)目的操作主要目的是改改善財(cái)務(wù)報(bào)表，中核華興應(yīng)有意愿履行其補(bǔ)足義務(wù)。考慮BT項(xiàng)目自身的現(xiàn)金流足以覆蓋還款，同時(shí)當(dāng)?shù)亟ㄠ拝^(qū)政府對該 BT支持力度很大，建鄴區(qū)人大、政府、財(cái)政為 該 BT融資出具承諾函 ， 承諾 將其債務(wù)列入政府財(cái)政預(yù)算 ，為其提供財(cái)政連帶支付擔(dān)保。 。 項(xiàng)目的申請人中核華興實(shí)力較強(qiáng)，系央企中核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)的核心企業(yè)，20xx 年 中核華興 本部在 18 家銀行授信額度共計(jì) 億元，截至 20xx 年 6 月底已使用 億元，尚余 億元未使用額度，有能力履行補(bǔ)足義務(wù)。 （ 3）我公司雖然未 與南京新城科技園建設(shè)有限公司簽訂相關(guān)合同，但是可要求中核華興、南京新城、長安信托簽訂的《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中及我公司與中核華興的擔(dān)授合同中、我公司與長安信托的保證合同中分別約定，我公司可以用附條件認(rèn)購應(yīng)收賬款的方式來解除擔(dān)保責(zé)任，同時(shí)就應(yīng)收賬款債務(wù)對南京新城進(jìn)行追償。 本方案中，南京新城科技園建設(shè)有限公司為政府平臺(tái)企業(yè)，承擔(dān)政府的基礎(chǔ)建設(shè)職能，本項(xiàng)目中的 BT 合同有政府的財(cái)務(wù)支持，付款能力較好。 南京市建鄴區(qū)財(cái)政 收入。 新城建設(shè) 擬定的回購資金來源有三個(gè)，具體如下： 本項(xiàng)目的房屋銷售收入、租金收入。 主要負(fù)責(zé)南京新城科技園的土地開發(fā) 和建設(shè) 、物業(yè)自持和管理。 （ 3）原合同約定以研發(fā)總部項(xiàng)目土地使用權(quán)和在建工程作抵押，以建鄴區(qū)人大和財(cái)政的承諾函作為擔(dān)保。 （ 六 ） 投資估算及目前投入情況 如下表所示：研發(fā)總部項(xiàng)目投資估算為 億元，新城建設(shè)與中核華興已結(jié)算金額為 億元，未來結(jié)算金額為 億元，除代付費(fèi)用 億元轉(zhuǎn)由新城建設(shè)自行籌集外，其他以雙方實(shí)際結(jié)算為準(zhǔn)。（ 3）資金占用費(fèi)每半年由中核華興投資事業(yè)部向新城建設(shè)出具付款明細(xì)，經(jīng)新城建設(shè)確認(rèn)后于次月支付。 實(shí)際運(yùn)營中，由新城建設(shè)負(fù)責(zé)辦理立項(xiàng)、審批等所有的手續(xù)，項(xiàng)目所需資金由中核華興負(fù)責(zé)籌集，并根據(jù)新城建設(shè)的支付函進(jìn)行支付。 （ 3）對工程量的計(jì)量和定額的選取作具體規(guī)定。 （ 2）合同價(jià)款為 億元。 （ 2）雙方設(shè)立共管帳戶，對項(xiàng)目資金進(jìn)行共同管理，并約定了資金投入、資金占用費(fèi)支付、回購款支付等的具體時(shí)點(diǎn)和金額。 建鄴區(qū) 財(cái)政局 文件 20xx 年 12 月 28 日南京市建鄴區(qū)財(cái)政局出具“建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政連帶支付保函”，依據(jù)建人發(fā)【 20xx】 19 號文件精神，已將研發(fā)總部項(xiàng)目納入 20xx20xx 年財(cái)政預(yù)算安排，同意為研發(fā)總部項(xiàng)目提供財(cái)政連帶支付擔(dān)保。本項(xiàng)目由 1樓、 2樓、 3樓、 4A 樓、 4B樓、 4連廊、 5A 樓、 5B 樓、 5連廊、創(chuàng)意廊及附屬設(shè)施和室外工程組成，其中， 13樓為 24 層， 45樓為 16 層，全部為寫字樓。具體銀行授信及借款情況如下，由于客戶未允許抽查合同原件，以下數(shù)據(jù)未經(jīng)核實(shí)。近 3 年由于開展投融資建設(shè)項(xiàng)目 仍基本處于投資建設(shè)期，回購和收益確認(rèn)尚需時(shí)日 ， 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出顯著增加，導(dǎo)致銀行貸款大幅上升。 20xx 年?duì)I業(yè)外收入 1382 萬元，主要為核電和軍工工程取得的政府補(bǔ)助；營業(yè)外支出 1505 萬元，主要為美國司法部對公司非法自美國向巴基斯坦恰希瑪核電站二期出口高性能環(huán)氧涂料的行為進(jìn)行的處罰 200 萬美元。 其他應(yīng)付款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，其中向中國核建集團(tuán)拆借資金 億元，向中國核建股份拆借資金 4 億元，借款期限均為 1 年，其余主要為內(nèi)部往來款、代收代付款項(xiàng)、分包工程履約保證金等。 銀行借款： 20xx 年 12 月 31 日短期借款余額為 億元，長期借款余額為 億元 ； 20xx 年 6 月 30 日短期借款余額為 億元，長期借款余額為 億元 ， 全部為信用借款，具體內(nèi)容參見（四 ）融資情況。 長期應(yīng)收款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，全部為南京新城科技園 BT 項(xiàng)目已發(fā)生的投資額。 應(yīng)收賬款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，主要為應(yīng)收的工程款，其中魚嘴公租房配建廉租房項(xiàng)目應(yīng)收重慶兩江新區(qū)公共租賃房投資管理有限公司工程款 億元，天水濱江花園西區(qū)項(xiàng)目應(yīng)收江蘇省機(jī)械施工有限公司工程款 8122 萬元，江寧九龍湖地塊項(xiàng)目應(yīng)收南京銀龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司工程款 7777 萬元，南京金鷹三期項(xiàng)目應(yīng)收南京金鷹國際集團(tuán)有限公司工程款 6603 萬元，南京欣網(wǎng)視訊研發(fā)大樓工程項(xiàng)目應(yīng)收南京欣網(wǎng)視訊文化傳播有限公司工程款 6459 萬元。 截至 20xx 年 12 月底 ， 中核華興 納入其合并報(bào)表的子公司共有 12 家。 中核華興及下屬子公司 20xx 年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 億元，同比增長 %，完成年度預(yù)算 億元的%；實(shí)現(xiàn)利潤總額 億元，同比增長 %，完成年度預(yù)算 億元的 %。 民用工程主要包括房屋建筑工程及液化天然氣 LNG 工程等。 （ 四 ）主營業(yè)務(wù)情況 主營業(yè)務(wù)介紹 中核華興的主營業(yè)務(wù)板塊包括核電工程、民用工程及軍工工程，其中核電工程為傳統(tǒng)板塊，業(yè)務(wù)穩(wěn)定且利潤及現(xiàn)金流貢獻(xiàn)較大；民用工程為目前快速發(fā)展的板塊，收入規(guī)模貢獻(xiàn)較大；軍工工程主要涉及歷史遺留的保密工程，收入及利潤貢獻(xiàn)較小。 員工及主要管理人員情況 公司 20xx 年末共有在職職工 7901 人，其中具有大專及以上學(xué)歷人員 4752人， 具有研究生及以上學(xué)歷人員 129 人，擁 有高級職稱 221 人，中級職稱 677人 。 4 個(gè)事業(yè)部分別為 核電 工程 事業(yè)部、國內(nèi) 工程事業(yè)部、國際 工程 事業(yè)部和投資建設(shè)事業(yè)部 。 中廣核成立于 1994 年 9 月，注冊資本 102 億元，為原核工業(yè)部下屬的另一家市場化運(yùn)營的央企。 中國核建股份 總股本為 185,000 萬元，其中：中國核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司占 %，中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司占 %，航天投資控股有限公司占 %，中國國新控股有限責(zé)任公司占 1%。 股東及關(guān)聯(lián)方介紹 中國核建集團(tuán)、中國核建股份 中國核建集團(tuán) 是在原中國核工業(yè)總公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的中央直屬企業(yè) ， 為國家十大軍工集團(tuán)之一， 成立于 1999 年 6 月 29 日，注冊資本為人民幣 134,148 萬元，投資人為國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 。 根據(jù)擔(dān)保授信及追合同要求中核華興補(bǔ)足差額。在信托存續(xù)期間發(fā)現(xiàn)，及時(shí)通知中核華興及信托。 過程監(jiān)管措施：方案與流程 （ 1）中核華興、南京新城科技園建設(shè)公司、中核華譽(yù)簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議， 明確 將與中核華興 BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給中核華譽(yù)； （ 2）長安信托、 南京新城科技園建設(shè)公司、中核華譽(yù)簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議， 明確 將 BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給長安信托的特定信托計(jì)劃， 在人行系統(tǒng)中時(shí)行登記 ； （ 3）通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定， 應(yīng)收賬款回款時(shí)，款項(xiàng)直接回到指定的信托托管賬戶； （ 4） 中核華興每個(gè)月提供與南京新城科技園確定的施工進(jìn)度及應(yīng)收賬款變化情況。 中核華興的補(bǔ)足款 對于信托到期前 10 個(gè)工作日南京新城應(yīng)支付滿足信托本金及收益在內(nèi)的應(yīng)收賬款，如金額不足，則當(dāng)天要求中核華興在 3 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足。研發(fā)總部項(xiàng)目建設(shè)面積中50%（可以全是地上面積）可用來銷售， 南京新城 目前正在辦理預(yù)售許可證，其中 5B樓凱盛集團(tuán)已有購買意向，具體交易金額尚在商談中。 研發(fā)總部項(xiàng)目投資估算為 億元， 南京新城 與中核華興已結(jié)算金額為 億元，未來結(jié)算金額為 億元，除代付費(fèi)用 億元轉(zhuǎn)由 南京新城自行籌集外，其他以雙方實(shí)際結(jié)算為準(zhǔn)。 主要法律關(guān)系 序號 法律文件名稱 提供方 是否溝通 簽署主體 關(guān)鍵條款內(nèi)容 1 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議 是 中核華興 南京新城 中核華譽(yù) 中核華興將應(yīng)收賬款以賣斷方式轉(zhuǎn)讓給中核華譽(yù) 2 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議 是 長安信托 南京新城 中核華譽(yù) 中核華興將應(yīng)收賬款以賣斷方式轉(zhuǎn)讓給中核華譽(yù) 3 應(yīng)收賬款補(bǔ)足協(xié)議 是 長安信托 中核華興 中核華興承諾在南京新城不能足額支付應(yīng)付款時(shí)進(jìn)行無條件補(bǔ)足 4 保證合同 是 中投保 長安信托 中投何為中核華興的補(bǔ)足義務(wù)提供擔(dān)保 5 擔(dān)保授信及追償合同 中投保 是 中投保 中核華興 明確保費(fèi)支付及追責(zé)任條款 （三）還款來源及計(jì)劃安排 本項(xiàng)目的第一還款來源為南京新城科技園國際研發(fā)總部 BT 項(xiàng)目應(yīng)收賬款回款；其次為中核華興的補(bǔ)足款。南京市建鄴區(qū)財(cái)政局出具“建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政連帶支付保函”，已將研發(fā)總部項(xiàng)目納入 20xx20xx 年財(cái)政預(yù)算安排，同意為研發(fā)總部項(xiàng)目提供財(cái)政連帶支付擔(dān)保。南京 新城 負(fù)責(zé)辦理立項(xiàng)、審批、拆遷、堪查、設(shè)計(jì)、監(jiān)理，并按約定回購本項(xiàng)目，向 中核華興 支付代付費(fèi)、建安投資、資金占用費(fèi)等。為完成將部分應(yīng)收賬款出表的工作，我司與 長安信托 為中核華興設(shè)計(jì)了了本項(xiàng)目方案，應(yīng)收賬款的還款風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上還是由中核華興自行承擔(dān)，只是通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)得到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的認(rèn)可而完成出表。 （四） BT 項(xiàng)目回購資金來源 ............................................................................. 28 六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及對策分析 ......................................................................................... 29 （一）南京新科不能按期支付應(yīng)付賬款的風(fēng)險(xiǎn)： ........................................... 29 （二）中核華 興不能履行補(bǔ)足義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)： ................................................... 29 七、結(jié)論及建議 .......................................................................................................... 30 一、 項(xiàng)目基本情況 項(xiàng)目申請人： 中國核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（以下 簡稱 中核華 興 ） 涉及業(yè)務(wù)品種： 其它履約擔(dān)保 申請金額： 10 億元授信 本期 3 億元 期限： 二年 資金用途： 用于長安信托 購買 中核華 譽(yù) 受讓的 中國核工業(yè)華興建設(shè)有限公司 (以下簡稱中核華興 )對南京新城科技園建設(shè)公司 (以下簡稱 南京新城 )的應(yīng)收賬款資產(chǎn) 涉及行業(yè) 工程建設(shè) 涉及區(qū)域 南京 申請人在本項(xiàng)目方案中的角色： 應(yīng)收賬款債權(quán)持有人，應(yīng)收賬款差額補(bǔ)足人 項(xiàng)目資金使用方： 形式上為 中核華譽(yù) ，實(shí)際為中核華興 其他利益相關(guān)者： 廣發(fā)銀行、 南京新城、長安信托 申請人與我公司的合作情況： 第一次 二、 項(xiàng)目方案 （一）融資合理性 20xx 年 6 月，通過 長安 信托介紹， 我司 與中核華興接觸，計(jì)劃為其 提供履約擔(dān)保 。 （二）新城建設(shè)公司概況 ................................................................................... 28 （三）新城建設(shè)與政府關(guān)系及政府支持力度 ..................... 錯(cuò)誤 !未定義書簽。中國核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司正在運(yùn)作整體上市，對財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量有較高要求。 （二）項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu) （ 1） 基礎(chǔ)交易行為 本項(xiàng)目的基礎(chǔ)交易為 20xx年 2月 18日南京 新城 和中核華興簽訂的 BT 合同 ，項(xiàng)目的建設(shè)方為 南京新城 ，融資方和施工方均為中核華興 ，主要內(nèi)容如下 ： 研發(fā)總部項(xiàng)目采用 BT 模式由 中核華興 進(jìn)行投融資及工程建造，驗(yàn)收合格后交南京新城。項(xiàng)目于 20xx 年 5月經(jīng)南京市發(fā)改委備案同意，同年 12 月獲得南京市建鄴區(qū)人民政府、 建鄴區(qū)人大批復(fù)文件 ——同意南京新城對研發(fā)總部項(xiàng)目采取全額 BT 融資形式進(jìn)行建設(shè)資金的籌措，由 BT 方全額度安排 20 億元建設(shè)資金，在國內(nèi)銀行進(jìn)行專項(xiàng)封閉式管理，采用 3 年建設(shè) 3 年回購的形式完成項(xiàng)目資金運(yùn)作和平衡，同時(shí)將項(xiàng)目 BT 融資建設(shè)列入財(cái)政預(yù)算。 我公司可以 a、根據(jù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求南京新城科技園支付應(yīng)收賬款；b