現代金融學專業培訓資料-全文預覽

　　

【正文】 革的深化，國有商業銀行的內在約束機制也在逐漸發揮作用。3． 居民持幣行為與貨幣供給居民持幣行為受到財富效應、預期報酬率變動的效應、金融危機、非法經濟活動逃避法律監督等因素的作用影響，進而對貨幣供給產生影響。但必須以存在著一個高度發展的證券市場為前提。第二節 貨幣供給的控制機制與控制工具1． 我國計劃體制下對貨幣供給的直接調控以年度綜合信貸計劃制約貨幣供給規模；信貸資金管理體制是“統存統貸”；主要控制方式是分配信貸指標。9． 名義貨幣供給與實際貨幣供給概念。6． 外國的和IMF的M系列一般了解。4． 貨幣供給的多重口徑貨幣供給包括按口徑依次加大的M1，M2，M3，…這種系列所劃分的若干層次。第十四章 貨幣供給第一節 貨幣供給及其口徑1． 貨幣供給問題述要現代信用貨幣創造機制的形成和不斷發展真正突破了金屬貨幣數量供給不足桎梏。2. 貨幣需求分析的宏觀角度從總體上考察貨幣需求是決定貨幣供給的關鍵。經濟體制的根本性差異會致微觀主體貨幣需求行為的不同。5. 貨幣需求是否是一個確定的量現實生活中很難把貨幣需求看成一個極其確定的量值。2. 名義需求與實際需求以通貨膨脹（緊縮）存在為背景的社會經濟生活中，區分貨幣的名義需求和實際需求既必要也必須。第二節 中國對貨幣需求理論的研究1. 對馬克思貨幣必要量公式的理解簡要回顧。8)模型涵義。7）⑵　多樣化的資產選擇對投機性貨幣需求的影響。5)此外，凱恩斯還提出了著名的“流動性陷阱”假說。⑶　上述兩個方程式均是傳統貨幣數量論模型，但它們也存在顯著的差異。⑴ MV＝PT 或 P＝  （134. 探討金融、經濟問題需要了解貨幣創造機制。7. 發行收入與鑄幣稅、美元化和鑄幣稅第四節 對現代貨幣供給形成機制的總體評價1. 現代信用貨幣制度是最節約的貨幣制度與以往的實物和金屬貨幣制度相比，現代信用貨幣制度節約了貨幣材料及相關的貨幣流通費用；而貨幣流通速度的加快，又可以減少貨幣需要量。在市場經濟國度中，基礎貨幣的數額均占中央銀行負債總額的絕大比重。但從客觀經濟過程來說，約束則是強有力的。中央銀行的任何資產業務均會有商業銀行準備存款和通貨發行之和與之對應。已經存在于流通過程中的現金就是過去存款貨幣銀行從中央銀行的準備存款賬戶上陸陸續續提取現金所形成的。存款之區分為活期、定期時：引進現金漏損因素時：引進超額準備金因素時：以上只是就銀行創造派生存款過程中的基本可測量因素對存款派生倍數影響所做的分析。2. 現代金融體制下的存款貨幣創造 ⑴　存款貨幣的創造必須具備兩個緊密聯系的必要前提條件：其一，各個銀行對于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準備金；其二，銀行清算體系的形成。2. 債權債務文書是貨幣的載體信用貨幣之所以成為流通中貨幣的統治形態，是與信用即債權債務這種經濟聯系全面覆蓋經濟生活緊密相關的。央行對政府獨立性強弱的三種模式。5. 中央銀行的地位和作用為經濟發展提供貨幣；承擔穩定貨幣環境的職責；保障支付體系的順暢運作；國家對外聯系的重要紐帶等。3. 銀行的銀行銀行的銀行的含義。中央銀行的基本職能：發行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行。3. 中央銀行制度的類型單一型、復合型、跨國型、以及準中央銀行型制度。6. 深化國有商業銀行改革困擾國有商業銀行發展的因素說到底是個體制問題。應強調商業銀行對資產和負債的綜合管理。世界各國普遍強調對金融業的監管。第十節 存款保險制度1. 存款保險制度產生背景；主要組織形式；籌集保險基金的方式；復合職能。2. 我國銀行的不良債權及其成因原因復雜，既有國有企業改革沒有到位的原因，也有銀行體制自身的問題。6. 金融創新反映經濟發展的客觀要求創新反映了經濟發展的客觀需求，并有力地推動了經濟發展。3. 避免風險與資產業務的證券化資產證券化是解決商業銀行流動性風險所進行的創新，也是金融市場與金融中介的關鍵結合點。突破分業經營界限的趨向。3. 銀行服務電子化的廣泛內容與發展前景（略）第六節 分業經營與混業經營1. 20世紀30年代開始的分業經營與傳統的混業經營并存各國的不同選擇及其理由。我國商業銀行證券投資業務對象主要是政府債券和中央銀行、政策性銀行發行的金融債券。貼現在我國的發展。第四節 存款貨幣銀行的資產業務1. 資產業務是取得收益的主要途徑。存款主要有活期存款、定期存款和儲蓄存款三類。主要采取總分行制的組織形式。第四節 國際金融機構體系國際清算銀行、國際貨幣基金組織、世界銀行、國際開發協會、國際金融公司、亞洲開發銀行、非洲開發銀行的服務宗旨及業務特點或范圍各異。兼并的結果導致少數幾家金融機構壟斷了市場的主要份額。7． 發展中國家金融中介體系的特點既有現代也有傳統非現代金融中介機構；較為普遍的各類金融管制等。2． 聯合國統計署和SNA的分類（略）3． 金融服務業與一般產業的異同金融中介的經濟活動中心產品是金融服務，其特點明顯：高負債率、高風險、金融資產占全部資產的極高比率、政府的嚴厲監管等，但也與一般產業具有共同的特征就是追求利潤。6．最佳資產組合資產組合理論是現代金融理論中的一個重要部分。3. 風險的度量與資產組合風險計算的一般原理。4．市盈率概念。第三節 證券價值評估1．證券價值評估及其思路現金流貼現法計算證券價值的原理與步驟。第七章 金融市場機制理論第一節 證券價格與證券價格指數有價證券概念及其市場價格的一般特點；證券價格指數。6．收益基金、增長基金、收益與增長混合基金7．債券基金、股票基金、混合基金與貨幣市場基金8．養老基金養老基金的涵義及一般特點。目前大多數基金屬于公募基金。2．契約型基金和公司型基金二者的概念。在此過程中期權定價公式的問世期了很大的推動作用。2．長期債券與長期債券市場各類長期債券的基本特點；長期債券市場（交易）特點及我國簡況。6．銀行間拆借市場銀行間拆借市場特點及在我國的情況。2．票據貼現與貼現市場票據貼現與貼現市場的涵義及特點。2．金融資產的特征金融資產也稱為金融工具或者金融產品（及衍生金融產品）；金融資產的兩個重要功能；金融資產的貨幣性和流動性、償還期限、風險性、收益性特征。第六節　人民幣匯率問題1. 人民幣匯率決定的歷史回顧人民幣匯率的形成機制經歷了一個不斷市場化的過程。同時，匯率制度選擇和經濟政策配合也有重要影響。3. 匯率與資本流出入短期資本流動受匯率變動影響較大。將視野擴大到貨幣以外的其他金融資產的供求分析，充分反映了客觀經濟生活的復雜性和矛盾性。2. 現代匯率理論以新的國際經濟形勢為背景，著重從資本流動和貨幣供應角度展開分析。認為各國貨幣購買力之比決定匯率。指金鑄幣本位制時期，各國貨幣之間以鑄幣平價決定兌換基礎，并受外匯供求影響在各國黃金輸出入點之間小幅波動。對外價值則用另一國貨幣與之兌換比率表示。美元標價法是國際外匯市場上通行的匯率標價方法。1994年外匯管理體制改革，在改善宏觀調控的同時逐漸放松了對微觀主體的諸多限制。3. 利率發揮作用的環境和條件　利益約束的機制如何直接關系到利率作用的發揮。5．影響利率期限結構的因素對利率期限結構影響因素的不同解釋，形成了幾種不同的利率期限結構理論，比較經典的有純預期理論、流動性理論、偏好理論和市場隔斷理論。第五節 利率的期限結構1．什么是利率期限結構利率期限結構的概念及意義。3．影響利率的風險因素違約風險、流動性風險、償還期限風險、政策性風險等。15）4.　利率與收益率第四節 利率的決定1．馬克思的利率決定論馬克思的利息決定論是以剩余價值在不同資本家之間的分割作為起點的。10)2．復利反映利息的本質特征如果承認資本只依其所有權就可取得一部分社會產品的分配權利是合理的，那就必須承認復利存在的合理性。7．年率、月率、日率8．長期利率和短期利率第三節 　單利與復利1． 概念和計算公式單利的計算公式：　　　　　 （4我國目前以官定利率為主。基準利率在實際生活中的另一種用法：貨幣當局確定的再貼現率等等。 2．基準利率與無風險利率 基準利率概念。(4這是現代西方經濟學對利息的看法。第三節 金融范疇的界定1．金融范疇的擴展金融范疇向投資、保險、信托與租賃等領域擴展。貨幣與信用，保持著相互獨立的狀態。2．國際信用的形式兩類形式：國外商業性借貸；國外直接投資。3. 銀行信用概念及特點；對商業信用局限性的突破；銀行券的簽發；間接融資與直接融資。② 商業票據和票據流通商業票據的概念；本票、匯票及承兌；票據背書及流通。6. 國際收支中的盈余和赤字國際收支逆差與國際收支順差。可支配貨幣收入及其分割為消費與儲蓄的規律：個人如何分配其可支配的貨幣收入；制約消費（從而也制約儲蓄）的系列因素；又不能簡單化。現代貨幣條件下，任何貨幣的盈余和赤字，都意味著相應金額債權債務關系的存在。信用與貨幣，都以私有為前提，它們產生的經濟前提是同源的。7. 歐洲貨幣同盟與歐元 歐元貨幣制度的建立是區域性貨幣一體化成功的首例。5. 貨幣局制度使本國的貨幣制度直接成為國際貨幣體系的構成部分；特征；實施貨幣局制度，也就意味著失去了獨立實行貨幣政策的主動權。3. 以美元為中心的國際貨幣體系布雷頓森林體系特點：雙掛鉤的以美元為中心的國際貨幣體系。3. 中央集中計劃體制下的貨幣制度對現金與非現金流通領域的嚴格劃分；我國現行貨幣制度仍存這一痕跡。8. 生產關系的體現貨幣是商品經濟關系的表現形式之一。6. 貨幣與法即把法作為貨幣界說、貨幣定義的決定性的要素；把法視為貨幣本質的要素是只看到其表象。3. 貨幣與流動性“流動性”多被當成貨幣的同義語。經濟對貨幣的需求，除上述對于流通手段和支付手段的需求外，還存在著對保存價值的貨幣需求。8. 流通中的貨幣發揮支付手段和流通手段職能的兩類貨幣之總體。5. 交易媒介或流通手段在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為流通手段，或購買手段、交易媒介。價格波動與市場機制。2 .貨幣單位最初的貨幣單位多為各種貨幣商品衡量各自使用價值自然單位。8. 外匯存在的種種形態外幣現鈔、外匯存款、外幣有價證券等。國家紙幣。中國的稱量貨幣。第二節 貨幣的起源（略）第三節 形形色色的貨幣1. 古代的貨幣古代的貨幣多為交換中的商品，諸如貝、牛羊等。機關團體、非營利性公益事業的貨幣收支。公司、企業的貨幣收支。3. 貨幣流通個人、財政、企業、機關團體、銀行等各部門此收彼支連綿不斷的貨幣收支系統——貨幣流通。3. 鑄幣由國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。格萊興法則5. 用紙做的貨幣6. 銀行券與國家發行的紙幣資本主義銀行與銀行券。存款貨幣。貨幣通過價格形態使商品、服務得以相互比較。供求與價格。各國不同的貨幣購買力比較，可得出名稱不同的貨幣單位相互之間的比值。7. 支付手段作為價值的獨立存在形態所進行的單方面轉移。這與貴金屬貨幣不同，從整個社會角度而言，并不意味著有相應數量的真實價值退出流通過程靜止不動。在現代貨幣形勢下，貨幣作為一般等價物，不是某種商品，而是某種等價“形態”。5. 貨幣與財富貨幣就是財富，而且是財富的唯一形態——貨幣即財富界說的典型代表；將二者完全等同或把部分夸大為整體并且變成“唯一的”，是荒謬的。MMM3,……系列。2. 金本位的發展史金銀復本位制與劣幣驅逐良幣規律 ；金幣本位、金塊本位、金匯兌本位；金本位制下的銀行券發行。2. 金匯兌本位下的國際貨幣體系 該體系本身特點及其延伸。美元的中心地位并未由此否定。美元化所帶來的喪失貨幣主權、鑄幣稅收入、最終金融援助等問題。2. 信用是如何產生的私有財產的出現是借貸關系存在的前提條件。 2. 盈余與赤字、債權與債務 貨幣收支中的盈余單位與赤字單位。個人作為整體，是盈余部門，是貨幣的主要貸出者。在盈余或平衡的預算條件下，因支先于收等原因，政府也需不時借入貨幣。2. 商業信用① 商業信用的概念特點：買賣行為與借貸行為的結合。④ 商業信用在中國計劃體制時期被取消；改革后被恢復；“強制商業信用”。第五節 國際信用1．資本輸出與國際資本流動國際資本流動所概括的是資本在國際之間的多邊相互流動。2. 所有權與經營權的分離及其在社會經濟發展中的意義第七節 信用缺失與建立市場經濟的信用秩序（略）第三章 金融第一節 “金融”及其涵蓋的領域（略） 第二節 金融范疇的形成1．古代相互獨立發展的貨幣范疇與信用范疇貨幣在以實物形態和鑄幣形態存在時，其進入流通與信用關系無關。貨幣與信用不可分割地聯系在一起時，便產生了“金融”范疇。4 ．“金融是現代經濟的核心”第四節 金融學科體系（略）第四章 利息和利率第一節 利息1．人類對利息的認識利息是由于資本所有者讓渡資本的使用權而獲得的補償，包括對機會成本的補償和對風險的補償。4．收益的資本化任何有收益的事物，都可以將其所獲收益除以利率算出該事物相當于多大的（資本）金額，習稱“資本化”。經濟著述中談及的利率及利率理論，通常則是綜合而言的一種泛指的概念。3）利率中用于補償機會成本的部分往往是由無風險利率表示。5．市場利率、官定利率、行業利率　概念。貼息貸款。9)　　　  (4　（4　　　實際利率理論、凱恩斯利息理論、可貸資金理論等的內涵。5．我國的利率管理體制了解我國歷史上對利率的管理，以及近年來所采取的改革措施。4．收益率曲線收益率曲線的四種情況。影響程度的大小，用儲蓄的利率彈性與投資的利率彈性來表示。2. 我國的外匯管理和人民幣可兌換問題歷史上我國長期實行嚴格的外匯管理