風險管理工作手冊-全文預覽

　　

【正文】 模型風險管理辦公室組織公司內部力量，或借助于外部專家，采用專家意見法、歷史數據法、蒙特卡若模擬等方法建立公司重大風險與公司目標之間的量化模型。風險評價的結果可通過風險圖譜展示。風險評估風險評估包括風險辨識、風險分析和風險評價三個方面的內容。風險戰略制定與回顧流程由風險管理委員會主導，各職能部門和經營單位參加，主要包括信息收集、風險評估、風險應對策略制定和實施等三個環節。在具體風險層面，風險管理基本流程表現為公司現有業務流程和管理流程中的部分活動，如戰略制定流程中對戰略風險的辨識、評估、應對和監控預警等活動。2. 擔保風險應對擔保風險具體措施包括：? 建立規范的擔保決策程序和管理體系，通過設置清晰的控制節點、責任追索機制，建立完善的擔保評審機制；? 定期跟蹤和監控被擔保對象的信用狀況、經營狀況，根據被擔保對象的信用狀況對每筆擔保業務進行分類管理；? 通過對股權質押擔保、信用擔保、信用反擔保等多種擔保方式的選擇，合理分散擔保風險；? 當擔保風險發生之后，通過與有關金融機構友好協商，妥善解決有關的糾紛爭議，盡可能地減少擔保損失。? 控制負債結構。1. 現金流風險應對現金流風險，長期必須監控外部利率走勢和投資收益的變化趨勢，通過提高投資收益水平，控制公司總體投資規模和負債水平，確保公司未來盈利水平能夠滿足債務利息償付的基本要求；短期則必須關注債務結構和資產結構，通過調整債務結構和資產結構保證能夠及時償還到期債務。2. 健康安全風險公司對健康安全風險主要采取風險控制和風險轉移等策略：風險控制：具體措施包括：? 建立健全安全生產管理的領導和組織機構；? 組織落實安全生產的各項規章制度，定期評價，并根據實際情況修訂完善、動態更新；? 建立健全生產安全事故監控機制；? 加大安全和與安全有關的技術改造項目投入，提高安全生產管理的技術水平。? 對新增股權投資，在同等條件下應優先考慮資產流動性強的投資項目。3. 投資退出風險應對投資退出風險，主要采取風險控制策略。 2. 投資管理風險應對投資管理風險，主要采取風險規避、風險控制的策略。假設其它內外部因素不變，預測未來五年年平均GDP下降幅度超過該指標的一級承受度，處于黃色預警區，則公司可考慮：? 增加對受宏觀經濟波動周期影響較小產業的投資，平抑利潤波動；? 加大對基礎性、資源型產業的整合力度，增強各產業間的協同效應，增強自身抵抗風險的能力；? 與有關企業簽訂風險互換協議，鎖定宏觀經濟風險的影響程度；? 收縮投資規模，減少負債水平。風險規避：當戰略風險發生顯著變化，對公司目標或業務模式產生重大影響時，公司應適時進行產業結構調整，適時退出部分或全部受該類風險影響比較顯著的行業或項目，從根本上規避風險；風險接受：當戰略風險短期變化比較顯著，但長期趨勢沒有發生變化時，公司可采取風險接受的策略，同時采取降低成本、提高效率等措施，彌補戰略風險短期的影響；當戰略風險發生顯著變化，對公司目標產生重大影響時，公司也可適當調整負債規模或負債結構，壓縮投資規模，提高自身對該類風險的承受能力，主動承擔該類風險。風險接受，即當潛在風險的影響程度在可承受范圍內或者其管理成本超過預期收益時，不采取行動而是接受風險帶來的影響，并運用風險準備金等手段彌補風險承擔者的損失。重大風險應對策略對不同重大風險可分別采取風險規避、風險控制、風險轉移和風險接受的不同策略或策略組合。行業風險全國電力年均機組利用小時等政策法規風險XXX年均電力價格等競爭風險投資風險投資決策風險計劃投資規模超過投資能力的概率20%40%項目達到投資回報率基準值的概率90%80%投資管理風險凈資產收益率對應公司實現年度利潤目標所需的最低凈資產收益率對應國資委年度考核基準值分紅比率40%對應滿足母子公司付現費用和利息償付的分紅要求投資退出風險準流動資產規模未來年度流動負債的2倍未來年度流動負債的1倍項目退出實際收益與可能最大收益的偏差程度20%10%運營風險人力資源風險人才適配率關鍵崗位95%，一般崗位80%關鍵崗位90%，一般崗位70%健康安全風險安全事故發生頻率重大安全事故0次/年；一般安全事故3次/年財務風險擔保風險擔保暴露總額占公司凈資產30%占公司凈資產40%單個項目擔保代償風險值擔保風險調整后有90%的概率實現投資回報率基準值擔保風險調整后有80%的概率實現投資回報率基準值上述重大風險的承受度是基于公司當前的戰略、風險偏好和風險環境下所確定的，有待實踐進一步檢驗。超過二級承受度為紅色預警區。如風險達到或超出這一水平，將會影響公司戰略目標的實現和經營業務的正常開展。例如宏觀經濟風險，利用GDP與公司利潤總額之間的函數關系，當GDP單項指標變化使得公司年度利潤與利潤預算值之間的差額擴大，導致戰略目標分解下的年度利潤目標甚至股東的利潤考核要求不能達到時，我們說宏觀經濟風險超過了公司對它的承受范圍，此時的GDP值則為該風險的承受度。風險承受度所謂風險承受度，是指公司為實現戰略目標和其他經營目標所愿意和能夠承擔的風險水平。將風險管理工作從管理后臺向業務前端推進，從公司總部向投資企業推進，逐級落實風險管理的目標、職能以及風險應對措施；防范與利用相結合的原則。全面風險管理體系是公司實現風險管理目標，有效開展風險管理活動所需要的管理要素的集合，包括確定風險戰略、完善風險管理組織職能、應用風險管理有關技術、建立風險管理信息系統等內容。鑒于現金流風險是公司的顛覆性風險，同時又是眾多風險相互作用、共同影響的結果，公司將防止現金流中斷作為風險管理的底線，并從管理現金流風險出發，制定管理其它風險的最低標準。健康安全風險、擔保風險是投資決策風險和投資管理風險所帶來的結果。在宏觀經濟或行業整體環境變化的情況下，將引發連鎖反應，可能造成的經濟損失以及對公司聲譽的影響不可低估。人力資源風險：公司的快速增長對人力資源管理提出了越來越高的要求，雖然公司近年在人力資源管理方面進行了積極的調整和有益的探索，但隨著實業投資和金融服務這兩項對人力資源要求甚高的業務的迅速發展，人才的結構性短缺問題需引起高度重視。投資管理風險：投資管理是投資項目價值增值的過程，公司對投資管理的效率和效果直接影響到公司資產的價值。盡管目前電力、煤炭等行業內部競爭不很充分，但隨著市場化程度的提高，公司在各個行業都將面臨更大的競爭風險。政策法規風險：作為大型國有控股投資企業，且投資領域集中在受國家經濟政策影響較大的行業，與公司核心業務有關的國家及地方產業政策、行業法規、貨幣政策等的變化和調整將嚴重影響公司投資經營活動的效果，公司的合規成本也相應增加。圖二：公司風險圖譜現金流風險：現金流風險是可能導致公司經營失敗或破產的顛覆性風險，應引起特別關注。按照經營管理活動的不同，公司的風險可分為戰略風險、投資風險、財務風險和運營風險等四大類：? 戰略風險是指影響公司戰略制定過程，以及影響戰略目標實現的相關風險的總稱；? 投資風險是指影響公司投資決策、投資管理、投資退出整個投資過程，以及影響投資目標實現的相關風險的總稱；? 財務風險是指影響公司財務活動及財務目標實現的相關風險的總稱；? 運營風險是指由于制度不健全或不完善、人為錯誤或失誤所帶來的風險，以及外部災害性事件等各類風險的總稱。手冊的印發標志公司全面風險管理進入實施階段，全體員工通過學習和應用風險管理方案提出的思路和方法，圍繞企業戰略目標，解決公司發展中出現的問題，實現企業風險的戰略化管理和系統化解決。全面風險管理框架方案結合國有投資控股公司的業務特點、應用國際先進風險管理理論和最佳管理實踐，在對公司目前所處“二次創業”發展階段的重大風險和風險管理現狀進行辨識、評估的基礎上，完成了風險戰略制定、風險管理組織體系設計、風險管理內控流程優化和風險管理信息系統規劃，提出了對控股投資企業開展全面風險管理工作的指導意見。實施全面風險管理對公司實現一流管理手段、創建國際一流的投資控股公司、確保公司持續健康發展具有重要意義。這是公司成立以來第一次對風險管理工作進行系統地診斷、評價和提升，同時在公司全面風險管理設計方案中，較好解決了現有的企業管理模式與新形成的風險管理體制的關系、風險管理專職機構與現有職能部門的關系、消化吸收咨詢成果與不斷改進完善提高的關系。國務院國資委印發的《中央企業全面風險管理指引》，對中央企業的全面風險管理工作提出了明確的要求。公司要實現建設國際一流國有投資控股公司的企業目標，還需要我們積極探索，不斷創新管理理念和管理方法，不斷實現新的跨越和攀升。近一年來，在咨詢機構的協助下，經過全體員工的共同努力，在系統辨識企業面臨的重大風險、確定風險管理戰略、設計全面風險管理體系框架等方面取得了重要成果。我們的國家正處在一個重要的發展時代，我們的企業正處于一個重要的發展階段，變革和創新是歷史進步的主旋律，是公司發展的不竭動力。因此，實施企業全面風險管理是公司在重要發展階段提出的完善管理手段、實現管理創新又一新課題。為便于公司員工了解全面風險管理框架方案內容，掌握風險管理的理念和思路，統一公司風險管理語言，我們在北京第一會達風險管理科技有限公司的管理咨詢成果基礎上，組織編寫了《全面風險管理工作手冊》，主要內容分為六個部分：第一部分介紹公司面臨的風險；第二部分介紹公司風險管理的目標和原則；第三部分介紹公司總體的風險應對策略——風險戰略；第四部分介紹公司主要的風險管理流程和活動；第五部分介紹公司風險管理組織機構和職能定位；第六部分是附件，列示了公司現階段的風險列表、重大風險的分類和定義，以及主要的風險管理流程圖。風險普遍存在于公司所有的經營管理活動之中。圖一：XXX公司風險列表第二部分 公司重大風險按照風險發生的可能性和風險一旦發生對目標的影響程度兩個緯度評價公司的主要風險，可發現現金流風險等11類風險屬于公司現階段的重大風險（如圖二所示），是公司風險管理的重點。雖然近些年來中國