某咨詢公司行業研究基本思路(ppt93)-經營管理-預覽頁

　

【正文】 114 116 11710501002003004001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2020 2020 2020 2020廣西道路客運廣西鐵路客運億人公里1996年廣西客運車改革和 1997年直達快班的開通，逐步拉大了與鐵路客運的差距 1993年以來廣西的鐵路客運發展比較緩慢，一直徘徊不前 ?公路與鐵路客運周轉量之比，由 1990年的 2020年的 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 31 從運距角度來看，公路客運在中短途上有優勢，而鐵路在中長途上有優勢，二者將在中途客運市場上展開激烈競爭 ?從目前的實際情況看，高速公路客運由于發班密度高，服務質量好，以及快捷方便，在與鐵路競爭中占據了明顯優勢 . 數據來源：廣發證券發展研究中心 、光明日報 公路普通客運 鐵路和民航為主 200公里 800公里 公路普通客運以短途乘客為市場目標，運輸距離一般在 200公里之內。 宇通客車：通過聯盟提高車輛的銷售利潤 ?2020年底 ， 揚州亞星客車股份有限公司發布公告 ， 與北京公共交通總公司正式簽署 《 投資合作協議 》 ， 其中亞星客車出資 2020萬元現金 ， 北京公交總公司以下屬北京長途汽車公司的生產經營性資產凈值 ， 雙方總投資 。 揚子客車：利益與風險共擔 ?宇通的做法比較穩健 。 這使得西班牙阿爾薩集團控股北京客運業九年仍沒有贏利 。 占據北美長途客運市場７０ ％ 份額的美國 “ 灰狗 ” 公司 ， 來到中國后發現沒有多大生存空間早已地撤離；韓國的漢拿集團和北京日報曾經合資成立 “ 京漢 ” 運輸 ， 由于漢拿集團沒有熬過亞洲金融危機 ， 而很快合作終結 。 早先已經進來的外資客運企業也受到限制發展 。 股份 西鄉塘站 南百二級公路西鄉塘方向 將由客源較多的北大站的車輛遷入，將于 2020年年底完工，是南寧面積最大的客運站，占地面積 100多畝。 超大 江南站 800臺 南北二級公路、邕蒲公路大沙田方向、機場高速公路、友誼公路吳圩方向 位于 大沙田， 人口密集 ，站場占地面積大，班線也以廣東、北海方向為主，班次密集，競爭力較強。 客運票價實行上限封頂政策 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 23 南寧市對公路客運的審批、核準、備案項目就達 15個之多，連營運客車的更新和承讓都需要審批 數據來源：南寧市行政審批辦證大廳 事項代碼 事項名稱 類型 承諾時限 020200000050000 權限內營業性道路運輸及服務業經營許可、年審、項目變更 審批 1天 020200000070000 核發營業性道路運輸駕駛員 《 從業資格證 》 審批 1天 020200000090000 四、五級道路運輸企業經營資質 審批 25天 020200000140000 權限內客運班線變更、企業內部車輛調整 審批 1天 020200000140000 權限內客運班線變更、企業內部車輛調整 審批 1天 020200000190000 省際、港澳客貨運輸企業的籌建、開業 核準 15天 020200000230000 經營許可證、道路運輸證年審 備案 1天 020200000240000 客運班線續營 備案 1天 020200000250000 企業內部客貨車輛調整 備案 1天 020200000260000 各類從業 《 資格證 》 年審、遺補、轉籍 備案 1天 020200000290000 跨地市、省營運客車購置 核準 15天 020200000300000 客貨運企業資質評定（ 1— 3級） 核準 15天 020200000360000 經營許可證、營運證遺失補辦 備案 1天 020200000370000 營運客車更新、承讓 審批 1天 020200000380000 營運客車進站（含變更站點）發班、?？恳约鞍啻危òl班時間）安排 審批 15天 廣西交通局管理的客運項目 15項 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 24 瑯東站 江南站 金橋站 安吉站 柳州、桂林方向 西鄉塘站 河池、貴州、重慶方向 大新、隆安、天等方向 憑祥、龍州、崇左、欽州、北海方向 梧州、玉林方向 近期，南寧市逐步實施的 “ 場站外遷、客運分流 ” 措施對南寧公路客運的競爭格局產生了很大的影響 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 25 未分流前，運德在道路客運市場處于很大的優勢地位 1999年客運站布局狀況 數據來源：廣西交通規劃勘察設計研究院瑯東站可行性研究報告 站名 位置優勢 發車位（ m2） 設計發送能力 人次 /日 實際發送能力 人次 /日 所屬 公司 公路客運中心 友愛南路 10號 21 12020 11000 運德 南寧客運總站 朝陽路 80號 16 8200 5000 運德 第二客運中心 中華路 111號 18 10000 5499 超大 江南客運站 北大路 27號 8 3000 1589 超大 北大客運中心 五一東路 3號 15 15000 － 現代 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 26 分流后，運德雖然還處于相對優勢地位，但與超大的差距已經不明顯 數據來源：運德訪談 所屬 公司 站名 進站車輛 分流狀況 班線和營運狀況 運德 瑯東站 501臺 桂海高速公路瑯東方向、南寧市仙葫經濟開發區方向 主要經營高速客運、直達快運及跨省運輸。 對客車的要求越來越嚴格 ?經自治區人民政府批準執行的 《 廣西壯族自治區道路旅客運輸經營權質量招投標管理暫行辦法 》 規定，從2020年起開展公路客運實行經營權質量招投標試點工作，為 04年經營權質量招投標工作在全區鋪開作好準備。桂林大宇客車廠為運德提供首付 40％，一年到二年期還款的優惠政策。 廣西的公路客運的凈利潤率約為 9％ 企業間無序競爭是廣西利潤率低的原因 ?南寧運德公司 、 廣西超大公司 、 南寧現代集團 3家公司的經濟規模都不算小 ， 但 2020年客運收入為 ， 實現客運周轉量為 ， 客運運價平均僅為每人每公里 ， 與國家規定的每人每公里 （ 普通客運運費 ）標準相比 ， 少收了 ， 按目前實現客運周轉量計算 ， 相當于少收 4400多萬元 。 ?從獲利能力比較分析：公司的每股收益為 ， 未及行業平均水平 ， 公司的主營業務利潤率為 25%， 與同行基本相當 。 456782020年 2020年 2020年 2020年 2020年億元行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 16 在行業發展概況中要明確四件事情 1) 產業鏈構成 2) 行業發展階段或成長周期 3) 行業規模 4) 行業盈利性 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 17 從贏利性角度來看，廣西客運企業的贏利性較低，遠遠低于同類上市公司，企業間無序競爭是主要原因 盈利能力財務指標 南京中北 北京巴士 巴士股份 大眾交通 平均 江西長運 每股收益 [元 ] 凈資產收益率 [%] 主營收入利潤率 [%] 凈利潤率 [%] 2020年地面運輸類上市公司盈利能力對比 數據來源：上市公司 2020年報、中國工業報、 桂龍新聞網 ?江西長運股份有限公司：公司主營公路客運 、 旅游服務 ， 擁有 7個客運站 ， 運營車輛 616臺 。 廣西全省公路客運的利潤有 75％ 來源于 “ 直達快班 ” 。 ?客車制造和銷售公司貸款銷售 供應商 要價能力 政策和進入者的威脅 客戶 要價能力 替代業務的威脅 ?行業政策對公路客運企業限制過多 ?南寧市 “ 場站外遷和客運分流 ” 政策對當地客運市場格局產生了很大影響 ?外資企業在國內發展受政策限制 ?客車企業開始進入客運市場 ?火車客運是公路客運的最主要替代業務，競爭日益激烈 ?5～ 8年后轎車大規模進入家庭將加劇中短途公路客運市場的競爭 ?低端客戶看重低票價 ?高端客戶看重舒適、快捷和服務 縱向威脅 橫向壓力 1 3 2 縱向威脅較大 橫向壓力不大 ?經過幾年的高速發展，現在客車供遠過于求， 客運企業處于優勢地位 。 客運資質評定規范化 ?2020年，交通部出臺了客運企業資質評定和營運客車類型等級劃分評定，來促進客車總量的增長和中高級客車數量的增長；城市間的高速公路和各省干線客運和旅游客運，要以高一級以上的客車為主；經營城鄉客運和農村客運，要由目前以普通客車為主調整為以中級客車為主經營；短途客運要引導使用中型客車，長途客運引導使用具備普通行李艙的大型客車。 ?目前公路客運企業在客票價格制訂方面只受到國家對運價上限的限制，但對下限沒有限制，從而造成了行業價格競爭日趨激烈。 競爭力很強 超大 安吉站 300臺 南武二級公路武鳴方向 營運線路主要是東蘭、巴馬、鳳山較為貧窮的地區， 競爭力不強 。 股份 金橋站 南梧二級公路五村嶺方向、邕武公路高峰林場方向、邕賓公路金牛方向 將于 2020年年底完工，是唯一擁有鐘樓的客運站， 競爭力不行 。 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 27 由于國內公路客運業開放政策還不明朗，雖然一些外資客運公司早已 進入 中國，但普遍受到政策的限制，效益一直不好，究其原因有三個方面 數據來源： 21世紀經濟報道 ?中國已經簽訂的ＷＴＯ協議中 ， 沒有開放客運行業的承諾 。 ?一些知名的外資公司已經從中國市場撤退 。 政策的變化和隨意很容易使正常的競爭受到干擾 。 收購完成后 ， 揚子接管公交公司經營大權 ， 在原有公交車 300輛的基礎上 ， 投放 200輛新的揚子客車 。 其實宇通始終注重的仍然只有車輛的銷售利潤 。 ?劣勢：客運企業正在把一部分經營風險轉移到客車企業身上 。 ?鐵路客運的優勢： ?盡管火車沒有飛機快捷，沒有汽車面廣量大，但由于鐵路票價低廉、乘坐較為舒適安全，所以選擇火車出行是許多旅客春運的首選交通方式，以湖南衡陽到廣州為例，一張火車票硬座票價僅為 44元（加上春運期間上浮的 15％在內），而公路汽車票價春運期間是 248元，貴了 5倍多 ?在我國交通運輸體系中，鐵路以 1000公里至 1500公里的中長途運輸為主，飛機以 1500公里以上的長途運輸方式為主，公路則以 1000公里以內的中短途運輸為主。 第一次提速： 1997年 4月 1日 ?京滬 、 京廣 、 京哈三大干線實施第二次大規模提速 ， 最高時速達到 140公里至 160公里 ， 廣深線采用擺式列車 ， 最高時速達到 200公里 。 列車等級和車次重新進行了分類和調整 ， 全國鐵路實行聯網售票 ， 400多個較大車站可辦理異地售票業務 。 第四次提速： 2020年 11月 21日 ?鐵路將實施第五次大規模提速 。 提速后 ， 全國將初步建成以北京 、 上海和廣州為中心的 “ 三個提速圈 ” 。 ?柳鐵從 1997年開始 ， 先后推出了旅客月票 、 返城車票 、 通票選乘制并大幅度優惠等 ， 以火車提速提高競爭力 。 班線狀況 運行班線達 320多條 ，覆蓋 廣西，輻射廣東、海南、四川、云南、貴州、福建、湖南、江西、浙江等省。 行業研究基本思路 管理咨詢顧問專業素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 38 另外，最近超大還制定了企業發展戰略和并購吉通公司，對運德的威脅越來越大 數據來源：中國企業報 20202020 ?南寧地區吉通運輸有限責任公司前身為南寧地區交通運輸公司 ， 成立于 1994年 3月 ， 2020年改制為有限責任公司下屬有 14個分公司 ， 有各類大 、 中客車八百多輛 ， 資產達四千多萬 ， 公司經自治區交通廳評審資質定為三級道路旅客運輸企業 。 ?抓住中國 — 東盟自由貿易區建立的機遇，發展跨國運輸和國際貿易。 ?啟示：如何緩解和擺脫運管部門的遏制政策是運德面臨的棘手難題，同時也應在超大的并購策略中吸取一些經驗和教訓。 直達快班 ? 旅客以公務出差 、 旅游 、 探親 、 訪友及季節性的民工流 、 學生流為主 。 這是一個發展短途專線運輸的良好機會 。 抵包車經營 責任經營 將營運線路、班次和車輛交給個人經營，經營風險、安全責任全由承包人承擔，經營人向企業交納效益費，并服從企業