商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理指引-免費(fèi)閱讀

　　

【正文】 在資產(chǎn)組合層面上，銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)RAROC指標(biāo)呈現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)騰出空間。按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，使銀行的收益與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤、有機(jī)結(jié)合，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的統(tǒng)一。風(fēng)險(xiǎn)限額是指對(duì)按照一定的計(jì)量方法所計(jì)量的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定的限額，如對(duì)內(nèi)部模型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額（ValueatRisk Limits）和對(duì)期權(quán)性頭寸設(shè)定的期權(quán)性頭寸限額（Limits on Options Positions）等。限額（Limits）管理商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)確保將所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的合理范圍內(nèi)，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力相匹配，限額管理正是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的一項(xiàng)重要手段。銀行賬戶中的項(xiàng)目則通常按照成本攤銷法、以賬面價(jià)格進(jìn)行計(jì)價(jià)。這些情景或者由監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定，或者由商業(yè)銀行根據(jù)自己的資產(chǎn)組合特點(diǎn)來(lái)設(shè)計(jì)。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)根據(jù)事后檢驗(yàn)的結(jié)果決定是否通過(guò)設(shè)定附加因子（plus factor）來(lái)提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求。但是，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法也存在一定的局限性。巴塞爾委員會(huì)在1996年的《資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99％的單尾置信區(qū)間；持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為一年；至少每三個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR, Value at Risk）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。敏感性分析計(jì)算簡(jiǎn)單且便于理解，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析中得到了廣泛應(yīng)用。銀行還應(yīng)當(dāng)對(duì)交易業(yè)務(wù)和非交易業(yè)務(wù)形成的外匯敞口加以區(qū)分。但是，久期分析仍然存在一定的局限性。具體而言，就是對(duì)各時(shí)段的缺口賦以相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響（用經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)的百分比表示）。第一，缺口分析假定同一時(shí)間段內(nèi)的所有頭寸到期時(shí)間或重新定價(jià)時(shí)間相同，因此忽略了同一時(shí)段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異。在每個(gè)時(shí)間段內(nèi)，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，就得到該時(shí)間段內(nèi)的重新定價(jià)“缺口”。即使用一年期的存款為來(lái)源發(fā)放一年期的貸款，不存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)槠浠鶞?zhǔn)利率的變化可能不完全相關(guān)，變化不同步，就會(huì)使該銀行面臨著因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來(lái)的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（Repricing Risk）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱為成熟期錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式，來(lái)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）所存在的差異。第三十八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于信息披露的有關(guān)規(guī)定，披露其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況的定量和定性信息，披露的信息應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：（一）所承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類別、總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平及不同類別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)頭寸和風(fēng)險(xiǎn)水平；（二）有關(guān)市場(chǎng)價(jià)格的敏感性分析，如利率、匯率變動(dòng)對(duì)銀行的收益、經(jīng)濟(jì)價(jià)值或財(cái)務(wù)狀況的影響；（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序，包括風(fēng)險(xiǎn)管理的總體理念、政策、程序和方法，風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法及其所使用的參數(shù)和假設(shè)前提，事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試情況，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制方法等；（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本狀況；（五）采用內(nèi)部模型的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)披露所計(jì)算的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類別及其范圍，計(jì)算的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平及不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，報(bào)告期內(nèi)最高、最低、平均和期末的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，以及所使用的模型技術(shù)、所使用的參數(shù)和假設(shè)前提、事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試情況及檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜏?zhǔn)確性的內(nèi)部程序等信息。委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、水平及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行審計(jì)的，還應(yīng)當(dāng)提交外部審計(jì)報(bào)告。商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的內(nèi)部審計(jì)應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸和風(fēng)險(xiǎn)水平；（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系文檔的完備性；（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職能的獨(dú)立性，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的充足性、專業(yè)性和履職情況；（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理所涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)類別及其范圍；（五）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的完備性、可靠性，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性，數(shù)據(jù)來(lái)源的一致性、時(shí)效性、可靠性和獨(dú)立性；（六）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)所用參數(shù)和假設(shè)前提的合理性、穩(wěn)定性；（七）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的恰當(dāng)性和計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性；（八）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的遵守情況；（九）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的有效性；（十）事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試系統(tǒng)的有效性；（十一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算和內(nèi)部配置情況；（十二）對(duì)重大超限額交易、未授權(quán)交易和賬目不匹配情況的調(diào)查。第三十條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)避免其薪酬制度和激勵(lì)機(jī)制與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)產(chǎn)生利益沖突。報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括如下全部或部分內(nèi)容：（一）按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)類別分別統(tǒng)計(jì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸；（二）按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)類別分別計(jì)量的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平；（三）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平的結(jié)構(gòu)分析；（四）盈虧情況；（五）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法及程序的變更情況；（六）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的遵守情況；（七）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，包括對(duì)超限額情況的處理；（八）事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試情況；（九）內(nèi)部和外部審計(jì)情況；（十）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配情況；（十一）對(duì)改進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案的建議；（十二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的其他情況。第二十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制建立完備、可靠的管理信息系統(tǒng)，并采取相應(yīng)措施確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、可靠、及時(shí)和安全。商業(yè)銀行總的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額以及限額的種類、結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)批準(zhǔn)。壓力測(cè)試應(yīng)當(dāng)選擇對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有重大影響的情景，包括歷史上發(fā)生過(guò)重大損失的情景和假設(shè)情景。第二十一條 采用內(nèi)部模型的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)規(guī)模和性質(zhì)，參照國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)，合理選擇、定期審查和調(diào)整模型技術(shù)（如方差協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)的假設(shè)前提和參數(shù)定期進(jìn)行評(píng)估，制定修改假設(shè)前提和參數(shù)的內(nèi)部程序。第十七條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對(duì)銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)摹⑵毡榻邮艿挠?jì)量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的工作人員應(yīng)當(dāng)充分了解其與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的權(quán)限和職責(zé)。第十一條 商業(yè)銀行承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)當(dāng)充分了解并在業(yè)務(wù)決策中充分考慮所從事業(yè)務(wù)中包含的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的最大化。商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)本行與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制方法有足夠的了解。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括如下基本要素：（一）董事會(huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)控；（二）完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；（三）完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序；（四）完善的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)；（五）適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制。第四條 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程。商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（征求意見稿） 第一章 總則第一條 為加強(qiáng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》以及其他有關(guān)法律和行政法規(guī)，制定本指引。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過(guò)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的最大化。第七條 商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的波動(dòng)性。商業(yè)銀行的監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)監(jiān)督董事會(huì)和高級(jí)管理層在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)當(dāng)為承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失承擔(dān)責(zé)任。第十三條 商業(yè)銀行在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別和評(píng)估其中包含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，并獲得董事會(huì)或其授權(quán)的專門委員會(huì)/部門的批準(zhǔn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡可能準(zhǔn)確計(jì)算可以量化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估難以量化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。重大的假設(shè)前提和參數(shù)修改應(yīng)當(dāng)由高級(jí)管理層審批。卡洛法）以及模型的假設(shè)前提和參數(shù)，并建立和實(shí)施引進(jìn)新模型、調(diào)整現(xiàn)有模型以及檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜏?zhǔn)確性的內(nèi)部政策和程序。假設(shè)情景包括模型假設(shè)和參數(shù)不再適用的情形、市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈變動(dòng)的情形、市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重不足的情形，以及外部環(huán)境發(fā)生重大變化、可能導(dǎo)致重大損失或風(fēng)險(xiǎn)難以控制的情景。商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：（一）業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度（包括業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率、流動(dòng)性、波動(dòng)性等）； （二）商業(yè)銀行能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平；（三）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的既往業(yè)績(jī)；（四）工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；（五）定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)；（六）壓力測(cè)試結(jié)果；（七）內(nèi)部控制水平；（八）資本實(shí)力；（九）外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況。管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量及其所實(shí)施的事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試，并能監(jiān)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況和提供市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的有