商業銀行風險管理指引(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 、計量、監測、控制的方法和程序。第三十二條 內部審計力量不足的商業銀行，應當將對市場風險性質、水平及市場風險管理體系的審計任務委托社會中介機構進行。中國銀監會鼓勵其他商業銀行委托社會中介機構對其市場風險的性質、水平及市場風險管理體系定期進行審查和評價。第五節 市場風險資本第三十三條 商業銀行應當按照中國銀監會關于商業銀行資本充足率管理的要求，為所承擔的市場風險提取充足的資本。中國銀監會鼓勵業務復雜程度和市場風險水平較高的商業銀行運用經風險調整的收益率進行內部資本配置和業績考核，在全行和業務經營部門等各個層次上達到市場風險水平和贏利水平的適當平衡。第三章 市場風險監管第三十四條 商業銀行應當按照中國銀監會的規定向中國銀監會報送與市場風險有關的財務會計、統計報表和其他報告。委托社會中介機構對其市場風險的性質、水平及市場風險管理體系進行審計的，還應當提交外部審計報告。商業銀行的市場風險管理政策和程序應當報中國銀監會備案。第三十五條 商業銀行應當及時向中國銀監會報告下列事項：（一）出現超過本行內部設定的市場風險限額的嚴重虧損；（二）國內、國際金融市場發生的引起市場較大波動的重大事件將對本行市場風險水平及其管理狀況產生的影響；（三）交易業務中的違法行為；（四）其他重大意外情況。商業銀行應當制定市場風險重大事項報告制度，并報中國銀監會備案。第三十六條 中國銀監會應當定期對商業銀行的市場風險管理狀況進行現場檢查，檢查的主要內容有：（一）董事會和高級管理層在市場風險管理中的履職情況；（二）市場風險管理政策和程序的完善性及其實施情況；（三）市場風險識別、計量、監測和控制的有效性；（四）市場風險管理系統所用假設前提和參數的合理性、穩定性；（五）市場風險管理信息系統的有效性；（六）市場風險限額管理的有效性；（七）市場風險內部控制的有效性；（八）銀行內部市場風險報告的獨立性、準確性、可靠性，以及向中國銀監會報送的與市場風險有關的報表、報告的真實性和準確性；（九）市場風險資本的充足性；（十）負責市場風險管理工作人員的專業知識、技能和履職情況；（十一）市場風險管理的其他情況。第三十七條 對于中國銀監會在監管中發現的有關市場風險管理的問題，商業銀行應當在規定的時限內提交整改方案并采取整改措施。中國銀監會可以對商業銀行的市場風險管理體系提出整改建議，包括調整市場風險計量方法、模型、假設前提和參數等方面的建議。對于在規定的時限內未能有效采取整改措施或者市場風險管理體系存在嚴重缺陷的商業銀行，中國銀監會有權采取下列措施：（一）要求商業銀行增加提交市場風險報告的次數；（二）要求商業銀行提供額外相關資料；（三）要求商業銀行通過調整資產組合等方式適當降低市場風險水平；（四）《中華人民共和國銀行業監督管理法》以及其他法律、行政法規和部門規章規定的有關措施。第三十八條 商業銀行應當按照中國銀監會關于信息披露的有關規定，披露其市場風險狀況的定量和定性信息，披露的信息應當至少包括以下內容：（一）所承擔市場風險的類別、總體市場風險水平及不同類別市場風險的風險頭寸和風險水平；（二）有關市場價格的敏感性分析，如利率、匯率變動對銀行的收益、經濟價值或財務狀況的影響；（三）市場風險管理的政策和程序，包括風險管理的總體理念、政策、程序和方法，風險管理的組織結構，市場風險計量方法及其所使用的參數和假設前提，事后檢驗和壓力測試情況，市場風險的控制方法等；（四）市場風險資本狀況；（五）采用內部模型的商業銀行應當披露所計算的市場風險類別及其范圍，計算的總體市場風險水平及不同類別的市場風險水平，報告期內最高、最低、平均和期末的風險價值，以及所使用的模型技術、所使用的參數和假設前提、事后檢驗和壓力測試情況及檢驗模型準確性的內部程序等信息。第四章 附則第三十九條 政策性銀行、金融資產管理公司、城市信用社、農村信用社、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司、郵政儲蓄機構等其他金融機構參照本指引執行。第四十條 未設立董事會的國有商業銀行，應當由其經營決策機構履行本指引規定的董事會的有關市場風險管理職責。第四十一條 在中華人民共和國境內設立的外國銀行分行應當遵循其總行制定的市場風險管理政策和程序，定期向總行報送市場風險管理報告，并按照中國銀監會的規定向中國銀監會報送市場風險的有關報告。第四十二條 本指引的《附錄》對本指引所涉及的有關名詞進行了說明。第四十一十三條 本指引由中國銀監會負責解釋。第四十二四條 本指引自 年 月 日起施行。附錄對《商業銀行市場風險管理指引》有關名詞的說明、重新定價風險（Repricing Risk）、收益率曲線風險（Yield Curve Risk）、基準風險（Basis Risk）、期權性風險（Optionality） 利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。重新定價風險（Repricing Risk）重新定價風險也稱為成熟期錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式，來源于銀行資產、負債和表外業務到期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內在經濟價值會隨著利率的變動而變化。例如，如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當利率上升時，貸款的利息收入仍然是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少和經濟價值降低。收益率曲線風險（Yield Curve Risk）重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態的變化對銀行的收益或內在經濟價值產生不利影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率期限結構變化風險。例如，若以五年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當收益率曲線變陡的時候，雖然上述安排已經對收益率曲線的平行移動進行了保值，但該10年期債券多頭頭寸的經濟價值還是會下降。基準風險（Basis Risk）基準風險也稱為利率定價基礎風險，是另一種重要的利率風險來源。在利息收入和利息支出所依據的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產、負債和表外業務的重新定價特征相似，但因其現金流和收益的利差發生了變化，也會對銀行的收益或內在經濟價值產生不利影響。例如，一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存款則按照倫敦同業拆借市場利率每月重新定價一次。即使用一年期的存款為來源發放一年期的貸款，不存在重新定價風險，但因為其基準利率的變化可能不完全相關，變化不同步，就會使該銀行面臨著因基準利率的利差發生變化而帶來的基準風險。期權性風險（Optionality）期權性風險是一種越來越重要的利率風險，來源于銀行資產、負債和表外業務中所隱含的期權。一般而言，期權賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現金流量的權利，而非義務。期權可以是單獨的金融工具，如場內（交易所）交易期權和場外期權合同，也可以隱含于其他的標準化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。一般而言，期權和期權性條款都是在對買方有利而對賣方不利時執行，因此，此類期權性工具因具有不對稱的支付特征而會給賣方帶來風險。而且，如今越來越多的期權品種因具有較高的杠桿效應，還會進一步增大期權頭寸可能會對銀行財務狀況產生的不利影響。缺口分析（Gap Analysis）缺口分析是衡量利率變動對銀行當期收益的影響的一種方法。具體而言，就是將銀行的所有生息資產和付息負債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段（如1個月以下，1~3個月，3個月~1年，1~5年，5年以上等）。在每個時間段內，將利率敏感性資產減去利率敏感性負債，再加上表外業務頭寸，就得到該時間段內的重新定價“缺口”。以該缺口乘以假定的利率變動，即得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響。當某一時段內的負債大于資產（包括表外業務頭寸）時，就產生了負缺口，即負債敏感型缺口，此時市場利率上升會導致銀行的凈利息收入下降。相反，當某一時段內的資產（包括表外業務頭寸）大于負債時，就產生了正缺口，即資產敏感型缺口，此時市場利率下降會導致銀行的凈利息收入下降。缺口分析中的假定利率變動可以通過多種方式來確定，如根據歷史經驗確定、根據銀行管理層的判斷確定和模擬潛在的未來利率變動等方式。缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，是銀行業較早采用的利率風險計量方法。因為其計算簡便、清晰易懂，目前仍然被廣泛使用。但是，缺口分析也存在一定的局限性。第一，缺口分析假定同一時間段內的所有頭寸到期時間或重新定價時間相同，因此忽略了同一時段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異。在同一時間段內的加總程度越高，對計量結果精確性的影響就越大。第二，缺口分析只考慮了由重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險。同時，缺口分析也未考慮因利率環境改變而引起的支付時間的變化，即忽略了與期權有關的頭寸在收入敏感性方面的差異。第三，非利息收入和