證券基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)知識(shí)(存儲(chǔ)版)

　　

【正文】 包括（答案一目了然）：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國(guó)證監(jiān)會(huì)。2008年《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》允許收購(gòu)人在收購(gòu)?fù)瓿珊?2個(gè)月每年增持不超過2%（P281）；對(duì)于收購(gòu)人取得上市公司發(fā)行的新股30%的，可以向監(jiān)管部門申請(qǐng)免于履行要約義務(wù)（P281）；《證券發(fā)行與承銷管理辦法》：初步詢價(jià)階段參與報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足20家，發(fā)行4億以上的，參與報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足50家，發(fā)行人不得定價(jià)并應(yīng)中止發(fā)行。證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則： 依法監(jiān)管。這是監(jiān)管部門的主要手段。包括事前處理和事后處理：對(duì)操縱行為處罰和受害者賠償。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處330萬元罰款。 具體表現(xiàn)：對(duì)會(huì)員單位的自律管理；對(duì)從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、從業(yè)人員準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行監(jiān)督管理。同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。股票是要式證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股息紅利。它是一種無期限的法律憑證。優(yōu)先股票。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載：股東的姓名或名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。 無記名股票。③轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便。特點(diǎn)：①可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。中國(guó)不允許發(fā)行這種股票。 賬面價(jià)值。即理論價(jià)值，即股票未來收益的現(xiàn)值（就是現(xiàn)在值多少錢，不要跟期值搞混）。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。③公司的派息政策。⑧主要經(jīng)營(yíng)者更替。每個(gè)周期一般都要經(jīng)過高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段。總之，放松銀根、增加貨幣供應(yīng)，資金寬松，股價(jià)上漲。ⅲ、利率提高，買空者融資成本提高，減少需求。戰(zhàn)爭(zhēng)是最有影響的政治因素。股東享有：公司重大決策參與權(quán)。一般原則是：只能用留存收益支付；股利的支付不能減少其注冊(cè)資本；公司在無力償債時(shí)不能支付紅利。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股票股東享有的按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。前者含權(quán)股，后者除權(quán)股。但在公司盈利豐厚時(shí)，股息可能大大低于普通股。不能參與。在一定時(shí)期按特定贖買價(jià)格由發(fā)行公司收回。包括國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。作為發(fā)起人的法人在認(rèn)購(gòu)股份時(shí)，可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等出資。2001年對(duì)境內(nèi)居民個(gè)人開放。 完成股權(quán)分置改革的公司按流通受限與否，分為有限售條件股。無限售條件股。第三章、債券(難點(diǎn))知識(shí)點(diǎn)301（P59）：債券的定義（判斷、單選）債券是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債權(quán)投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。是債券票面標(biāo)明的貨幣價(jià)值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。考慮因素有：第一，資金使用方向。也稱名義利率，是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率，通常用百分?jǐn)?shù)表示。但是，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)短期債券票面利率高而長(zhǎng)期債券票面利率低的現(xiàn)象。安全性。二是資本損益。金融債券的期限以中期較為多見。按計(jì)息方式不同，細(xì)分為固定利率和浮動(dòng)利率。實(shí)物債券是一般意義上的債券。可以記名、可掛失，安全性高，無紙化，發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，成本低，交易安全。債券屬于公司的負(fù)債，不是資本金。股票股息不固定。舉債主體是國(guó)家。 流通性強(qiáng)。1年或1年以內(nèi)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位，一般是為滿足國(guó)庫(kù)暫時(shí)的入不敷出。常被用作政府投資的資金來源。特種國(guó)債。（與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義）。在60年代和70年代，我國(guó)停止發(fā)行國(guó)債。特點(diǎn)是：①可記名，掛失，無券形式發(fā)行②可上市轉(zhuǎn)讓③期限有長(zhǎng)有短，更適合短期發(fā)行④通過交易所電腦網(wǎng)路發(fā)行，降低成本⑤上市后價(jià)格隨行就市，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。憑證式可持現(xiàn)金直接購(gòu)買；儲(chǔ)蓄國(guó)債須開立個(gè)人國(guó)債托管賬戶并指定對(duì)應(yīng)的資金賬戶后購(gòu)買。第五，發(fā)行對(duì)象不同。記賬式發(fā)行利率由承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定。91年前，行政攤派，92年后承購(gòu)包銷，96開始招標(biāo)發(fā)行。二是，期限趨于多樣化。記賬式機(jī)構(gòu)和個(gè)人都可購(gòu)買。憑證式須投資者前往網(wǎng)點(diǎn)辦理，逾期不加計(jì)利息。特點(diǎn)：①針對(duì)個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行②采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓③采用電子方式記錄債權(quán)④收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅⑤鼓勵(lì)持有到期⑥手續(xù)簡(jiǎn)化⑦付息方式多樣。 目前普通國(guó)債有（重點(diǎn)）： 記賬式國(guó)債。（多選、判斷、單選） 50年代，我國(guó)發(fā)行過兩種國(guó)債。以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主，故稱為儲(chǔ)蓄債券。戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債。 長(zhǎng)期國(guó)債。（多選、判斷） 國(guó)債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場(chǎng)上最主要的投資工具。性質(zhì)（重點(diǎn)）： 安全性高。知識(shí)點(diǎn)306（P67）：政府債券概述。 收益不同。股票是所有權(quán)憑證。沒有實(shí)物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統(tǒng)完成全過程。是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。附息債券。發(fā)行債券的目的主要有：籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。收益性。流動(dòng)性。第三，債券期限長(zhǎng)短。流通市場(chǎng)發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，長(zhǎng)期債券較能被投資者接受；不發(fā)達(dá)，不易變現(xiàn)，長(zhǎng)期債券的銷售就可能不如短期債券。債券的到期期限。知識(shí)點(diǎn)302（P6061）：債券的票面要素。其他規(guī)定：方案實(shí)施起，12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓。④外資持股。紅籌股不屬于外資股。按上市地域可以分為：①境內(nèi)上市外資股（B股）。企業(yè)法人或有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體形成的股份。知識(shí)點(diǎn)213（P5358）：我國(guó)股票類型。不可轉(zhuǎn)。能參與。 無表決權(quán)，避免公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的分散。是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購(gòu)時(shí)間與股權(quán)登記日（多選）。第二，轉(zhuǎn)讓。（屬于重大決策） 公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)。我國(guó)規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。⑧國(guó)際收支狀況。ⅰ、利率提高，凈利減少，股價(jià)下降。ⅱ、采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根；市場(chǎng)利率提高，導(dǎo)致股價(jià)下降，反之亦然。包括：①經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。⑥銷售收入。一般情況下，公司盈利增加，股息增加，股價(jià)上漲。 股票的市場(chǎng)價(jià)格。大多數(shù)公司的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。也稱比例股票或份額股票。這一記載金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。無記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。④便于掛失，相對(duì)安全。我國(guó)公司法規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高。股票是流動(dòng)性很高的證券。是股票最基本的特征。股票不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，獨(dú)立于真實(shí)資本之外，是一種虛擬資本。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。證券登記的結(jié)算制度：（1） 證券實(shí)名制（2） 貨銀對(duì)付的交收制度（3） 分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度（4） 凈額結(jié)算制度（5） 結(jié)算證券和資金的專用性制度（5四章是一個(gè)知識(shí)體系：證券產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高）第二章、股票知識(shí)點(diǎn)201（P34）：股票的定義（判斷）（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“以下關(guān)于股票說法正確的”）：股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。職責(zé)： 教育和組織會(huì)員遵守證券法律法規(guī) 依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益 收益整理證券信息，為會(huì)員提供服務(wù) 指定會(huì)員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓(xùn)和開展交流 對(duì)糾紛進(jìn)行調(diào)解。內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。上市公司應(yīng)當(dāng)自半年結(jié)束之日起兩個(gè)月報(bào)送中期報(bào)告（年報(bào)4個(gè)月）。其中保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目標(biāo)。知識(shí)點(diǎn)802（P288）：證券市場(chǎng)的行政監(jiān)管（重點(diǎn)）。1997年《刑法》，2006年修訂。知識(shí)點(diǎn)704（247254）：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。第四其他條件。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令公司限期改正，5個(gè)工作日?qǐng)?bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過20個(gè)工作日。證券公司持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：（1） 凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和不低于100%。 經(jīng)營(yíng)四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。就是通過一種制度安排來合理的配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利和責(zé)任關(guān)系。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。 設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備： 公司章程（一目了然） 主要股東持續(xù)盈利，3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元 法定注冊(cè)資本人員任職資格和從業(yè)資格完善制度合格場(chǎng)所和設(shè)施其他注冊(cè)資本要求（多選、單選）：證券公司注冊(cè)資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類直接掛鉤：三個(gè)檔位 5000萬，一億，5億經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問三業(yè)務(wù)，最低限額5000萬元。證券公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。但不能盲目認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：1. 政策風(fēng)險(xiǎn)：政府2. 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：行情周期，長(zhǎng)期趨勢(shì)的改變。決定再投資收益的主要因素是償還期限、息票收入、市場(chǎng)利率。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司虧損、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)或轉(zhuǎn)為公司資本，但是資本公積金（發(fā)股溢價(jià)款）不得用于彌補(bǔ)公司虧損。不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。按持股比例進(jìn)行分配。二是小型資本市場(chǎng)。國(guó)際主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。（3）分類指數(shù)：共有上證A、上證B及工業(yè)、商業(yè)等7類。包括三類：樣本指數(shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。原則上每半年進(jìn)行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過10%。我國(guó)主要股價(jià)指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。）知識(shí)點(diǎn)606（P187214）：證券指數(shù)。2其組織方式采取做市商制。理事會(huì)是證交所的決策機(jī)構(gòu)，職權(quán)是：制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；決定專門委員會(huì)設(shè)置（其他內(nèi)容通常有審定、執(zhí)行二字）。證券交易所職能還包括：對(duì)會(huì)員和上市公司監(jiān)管，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等（其他一目了然）。定價(jià)方式以公開招標(biāo)最為典型。知識(shí)點(diǎn)603（P171172）：證券發(fā)行價(jià)格。即將證券銷售業(yè)務(wù)委托給專門的股票承銷機(jī)構(gòu)銷售。 債券發(fā)行方式有（多選）： 定向發(fā)行。公開發(fā)行是指向不特定對(duì)象發(fā)行證券、向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的及其他發(fā)行行為。證券發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)三部分組成。允許設(shè)立合營(yíng)公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33%，3年后，不超過49%。1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。(P18) 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 金融監(jiān)管合作化知識(shí)點(diǎn)117：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史 我國(guó)最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機(jī)構(gòu)也是外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，逐步在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。 個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。我國(guó)社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會(huì)保障基金。目前保險(xiǎn)公司已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機(jī)構(gòu)投資者。第二類是中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。知識(shí)點(diǎn)109（P6）：證券發(fā)行人發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。知識(shí)點(diǎn)108（P5）：證券市場(chǎng)的基本功能。依有價(jià)證券的品種而形成。發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體。知識(shí)點(diǎn)106（P）：證券市場(chǎng)的特征（多選） 是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。知識(shí)點(diǎn)105（P3）：有價(jià)證券特征（單選、判斷）收益性。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場(chǎng)交易。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。獨(dú)立于實(shí)際資本之外。第一章、證券市場(chǎng)概述知識(shí)點(diǎn)101：證券的含義（多選）證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。虛擬資本指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。非上市證券是未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種。股票沒有期限，可以視為無期證券。 證券交易市場(chǎng)又稱為“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。品種結(jié)構(gòu)。目前，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。是通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。（例如美國(guó)），中央銀行股票類似優(yōu)先股。金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、主權(quán)財(cái)富基金及其他金融機(jī)構(gòu)。全國(guó)性基金主要投向國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多。社會(huì)公益基金是將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。知識(shí)點(diǎn)113（P12）：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)。1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所費(fèi)城證券交易所。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)引入期貨交易機(jī)制，稱為中國(guó)期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。