20xx年證券從業考試題庫證券投資基金精選模擬試題答案及解析(存儲版)

　　

【正文】 的技術性要求分析，基金信息披露的原則一般可分為實質性原則和形式性原則。當涉及幣種之間轉換的，應披露匯率數據來源，并保持一致性。⑥流通受限的證券。　　104.【答案】ABD　　【解析】基金業委員會的主要職責是調查、收集、反映業內意見和建議，研究、論證業內相關政策與方案，草擬或審議證券投資基金業務有關規則、執業標準、工作指引和自律公約，協助開展業內教育培訓、國際交流與合作等。　　108.【答案】ABCD　　【解析】資產配置過程是在投資者的風險承受能力與效用函數的基礎上，根據各項資產在持有期間或計劃范圍內的預期風險收益及相關關系，在可承受的風險水平上構造能夠提供最優回報率的資金配置方案的過程。從時問跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等。　　112.【答案】AB　　【解析】如果基金管理人希望復制的投資組合的股票數小于目標股票價格指數的成分股數目，其可以使用市值法和分層法來構造具體的投資組合。除AC兩項外，消極的債券組合管理策略還包括多重負債下的現金流匹配策略和多重負債下的組合免疫策略。②可實際投資的，即可以通過投資基準組合來跟蹤積極管理的組合。內含報酬率。　　115.【答案】BD　　【解析】BD兩項屬于積極的債券組合管理策略。一個良好的基準組合應具有如下五個方面的特征：①明確的組成成分，即構成組合的成分證券的名稱、權重是非常清晰的。基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監督、信息披露等業務的執業人員不少于5人。　　141.【答案】B　　【解析】基金管理人、代銷機構應當按照基金合同的約定和招募說明書的規定向投資人收取銷售費用，并如實核算、記賬。　　146.【答案】A。　　149.【答案】A　　【解析】根據《關于實施合格境內機構技資者境外證券投資管理試行辦法有關問題的通知》中對QDⅡ基金的凈值計算及披露的規定，基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露。對證券投資業績進行預測。二是對證券投資基金在證券市場的投資行為進行監控。②進行證券投資分析。期望收益率與因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數反映。　　169.【答案】B　　【解析】動態資產配置的目標，看上去與效率市場假說的風險與收益匹配的原則互相矛盾，但當區別看待長期收益的改善與投資者的收益提高時可以發現，收益率各不相同的資產管理戰略將使不同類型投資者的效用(或舒適程度)最大化。　　174.【答案】A　　【解析】久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性指標。　　178.【答案】B　　【解析】時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計算將不受分紅多少的影響，可以準確地反映基金經理的真實投資表現，現已成為衡量基金收益率的標準方法。　　 　　 　　，在正常情況下，基金份額持有人大會由( )召集，并選擇確定基金份額持有人大會的開會時間、地點。　　，然后委托管理人管理，托管人托管　　，然后委托管理人管理，托管人托管　　，然后委托管理人管理，托管人托管　　，然后委托管理人管理，托管人托管　　“三權分立”的原則，“三權分立”中的三方當事人一般是指基金的( )。　　177.【答案】B　　【解析】短期衡量通常是對近3年表現的衡量。　　172.【答案】B　　【解析】一般來說，復制的組合包括的股票數越少，跟蹤誤差越大，調整所花費的交易成本越高。　　168.【答案】B　　【解析】影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡或投資周期、資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等因素。　　165.【答案】B　　【解析】套利定價模型表明，在市場均衡狀態下，汪券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險所決定。　　162.【答案】B　　【解析】根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等有關方面的規定，貨幣市場基金投資于同一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的10%。重大事件揭示中，半年度報告只報告期內改聘會計師事務所的情況，無須披露支付給聘任會計師事務所的報酬及事務所已提供審計服務的年限等。　　154.【答案】A　　【解析】當QDⅡ基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負責人變動、出現境外涉及訴訟等重大事件時，應在事件發生后及時披露臨時公告，并在更新的招募書中予以說明。基金風險程度越高，基金管理費率越高。　　144.【答案】B　　【解析】根據2008年1月起施行的《證券投資基金銷售機構內部控制指導意見》的規定，基金銷售機構內部控制應履行健全性、有效性、獨立性和審慎性原則。　　139.【答案】A　　【解析】基金托管人負責保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預留印鑒、實物證券的憑證等重要文件。136.【答案】B　　【解析】《證券投資基金托管資格管理辦法》對托管業務準入有詳細的規定：最近3個會計年度的年末凈資產均不低于20億元人民幣。　　118.【答案】ABCD　　【解析】基金組合表現本身的衡量著重在于反映組合本身的回報情況，并不考慮投資目標、投資范圍、投資約束、組合風險、投資風格的不同對基金組合表現的影響。按股票價格行為分類，股票可分為增長類、周期類、穩定類和能源類等類型。目前國際應用較多的基本分析方法主要有：低市盈率(P/E比率)。　　119.【答案】ABD　　【解析】基準組合是可投資的、未經管理的、與基金具有相同風格的組合。按公司成長性分類，股票可以分為增長類股票和非增長類股票。股利貼現模型。　　109.【答案】ABC　　【解析】資產配置在不同層面有不同含義。②保守性偏差(ConservativeBias)，即投資者不能根據變化了的情況修正增加的預測模型。⑥沒有《公司法》、《證券投資基金法》等法律、行政法規規定的不得擔任公司董事、監事、經理和基金從業人員的情形。④信用等級在AAA級以下的企業債券。其披露內容主要包括：基金基本情況、會計報表的編制基礎，遵循會計準則及其他有關規定的聲明、重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、稅項、或有和承諾事項、資產負債表日后非調整事項的說明、關聯方關系及其交易、重要報表項H的說明、利潤分配情況、期末基金持有的流通受限證券、金融工具風險及管理等。③違規承諾收益或者承擔損失。根據目前的有關規定，以下幾個指標與基金利潤有關：①本期利潤。　　88.【答案】AC　　【解析】我國基金銷售渠道包括商業銀行、證券公司、證券咨詢機構和專業基金銷售公司、基金管理公司直銷中心、網上交易、利用交易所交易系統平臺。(63媒體和宣傳手冊的應用。　　83.【答案】ABCD　　【解析】基金財務報表的復核指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營業績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。⑦從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動。⑤有效性原則。 　　78.【答案】ABC　　【解析】基金財產保管的基本要求包括：①保證基金資產的安全，基金托管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開，不同基金資產的債權債務不得相應抵消。③審慎性原則，即公司內部控制的核心是風險控制，制定內部控制制度要以審慎經營、防范和化解風險為出發點。　　74.【答案】ABCD　　【解析】我國基金管理公司一般的決策程序是：①公司研究發展部提出研究報告。　　70.【答案】BCD　　【解析】申請募集封閉式基金應提交的主要文件包括：基金申請報告、基金合同草案、基金托管協議草案、招募說明書草案等。⑤在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價，而1OF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。ETF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票，而1OF的申購、贖回是基金份額與現金的對價。基金合同約定的其他權利。依據法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。　　62.【答案】ACD　　【解析】證券投資基金是一種集中資金、專業理財、組合投資、分散風險的集合投資方式。而僅依據基金自身的表現進行的績效衡量為絕對衡量。　　55.【答案】B　　【解析】常用的收益率曲線策略包括子彈式策略、兩級策略和梯式策略三種。常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈率效應、被忽略的公司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。　　50.【答案】A　　【解析】市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值，市凈率是股票價格與每股凈資產的比值。46.【答案】B　　【解析】確定資產類別收益預期的主要方法包括歷史數據法和情景綜合分析法兩類。而組合P的總風險水平還取決于組合1和組合Ⅱ的相關程度，故無法判斷組合P的總風險水平與組合I、組合Ⅱ的總風險水平之間的大小關系。　　40.【答案】B　　【解析】　　E(r)=(40%)+(10%)+0+15%+30%+40%+50%=%　　41.【答案】B　　【解析】從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：①確定證券投資政策。④推動基金業的規范發展。根據《證券投資基金法》，當代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集時，代表基金份額10%以上的持有人有權自行召集。具體包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支出和其他費用等。　　14.【答案】D　　【解析】基金產品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產品及其組合。　　13.【答案】A　　【解析】我國相關法規規定，基金管理公司的主要股東(指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東)應當具備下列條件：①從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理。　　10.【答案】A　　【解析】在發售方式上，主要有網七發售與網下發售兩種方式。　　6.【答案】B　　【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。債券反映的是債權債務關系，是種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權人。三是公司總經理及其領導的監察稽核部對各部門和各級業務的監督控制。⑤最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰。　　12.【答案】D　　【解析】現金替代是指申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規定，用于替代組合證券中部分證券的一定數量的現金。　　8.【答案】C　　【解析】除中國證監會另行規定外，QOti不得有除應付贖回、交易清算等臨時用途以外借入基金的行為。　　4.【答案】A　　【解析】基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。以F備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)　　1.【答案】A　　【解析】初創階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。(　　)　　，久期越大，債券的價格波動性就越大。(　　)　　，在市場均衡狀態下，證券或組合的期望收益率與它所承擔的因素風險無關。(　　)　　，半年度報告只須披露支付給聘任會計師事務所的報酬。(　　)　　。(　　)　　。(　　)　　。(　　)　　。(1分)　　　　　　　　三、判斷題(共60題，共30分。　　　　　　　　　　，下列說法正確的有(　　)。(1分)　　　　 　　　　，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高　　，其中證券A標準差為40%，期望收益率為16%，證券B的標準差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，則下列敘述正確的有(　　)。　　　　　　　　　　(　　)。　　、網點和基金銷售人員的管理、考核、行為監控等功能　　、資金處理的功能　　　　　　Ⅱ基金份額凈值的計算和披露，下列說法正確的有(　　)。(1分)　　　　　　　　　　(　　)。　　　　　　　　+認購費率　　，下列敘述正確的有(　　)。　　　　　　　　　　(　　)。2%　　%。　　　　　　　　　　(　　)。　　　　　　　　　　，某公司的股價為15元，每股凈資產3元，其市盈率和市凈率分別為(　　)。　　　　　　　　　　Ⅱ構成，組合Ⅰ的期望收益水平和總風險水平都比Ⅱ的高，并且證券組合Ⅰ和Ⅱ，那么(　　)。　　　　　　　　　　(　　)。%。(　　)　　%.25%　　%，25%　　%，30%　　%，30%(　　)。　　　　，公司治理健全　　　　　　(　　)。　　　　　　　　　　，(　　)以上的基金資產投資于股票的為股票基金。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)　　，英國公布(　　)，使投資基金脫離了原來的契約形態，發展成為股份有限公司式的組織形式。　　%　　%　　%　　%　　，基金份額持有人人數要達到(　　)人以上。　　　　　　　　　　(　　)。　　　　　　　　　　24.(　　)定期評估基金行業的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價的投資品種、不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。　　　　　　　　　　(　　)。　　　　　　　　　　(　　)，旨在進一步明確基金管理公司公平對待不同組合所應遵循的具體原則和方法。　　，依據方差(或標準差)評價證券組合的風險水平　　、風險及證券問的關聯性具有完全相同的預期　　　　　　(　　)不是資產配置的目標。30　　。　　%　　%　　%　　%　　，首先需要確定基金的(　　)。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)　　61.(　　)是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業領域。(1分)　　、贖回的標的不同　　、贖回的場所不同　　 　　、贖回限制不同　　(　　)。(1分)　　、合規性原則