國際現貨黃金投資指南-文庫吧在線文庫

　　

【正文】 易是指在黃金買賣業務中，市場參與者不需對所交易的黃金進行全額資金劃撥，只需按照黃金交易總額支付一定比例的價款，作為黃金實物交收時的履約保證。缺點主要體現在往往會帶來很大的風險，投資者如果將套期保值數量盲目地投機性放大，一旦決策失誤，會招致企業的重大虧損甚至破產。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。對比項股票無做空機制，只可用低買高賣，在上漲行情中獲利，下跌行情中無法在交易獲利,同時還必須搓合成交，t+1交易制度，當日買入次日才能賣出。期貨保證金交易。市場透明度較低，普通投資者難以及時準確獲得信息，投資環境不公平。 止損單(STP) –在交易平臺預先設定當設定止損條件，當設定的止損的價位出現時，系統自動自動平倉以停止虧損。申請單可從本公司網站下載。 ⑧各國央行儲金量。例如2005年四季度，由于卡特里娜颶風的影響，導致國際原油價格大幅上漲，推動國際金價大幅上揚；2009年原油自30美元筑底強勢反彈，也是拉動今年黃金上漲的動力之一。 點評：股市的漲跌與風險偏好情緒成正比；而黃金則反之。目前全球已探明未開采的黃金儲量約7萬噸左右，只可供開采25年，由于金礦產業投資周期長、開采成本高，如果在一個地方勘探出黃金，按照正常的程序需要710年才能生產出黃金來，因為光地質探礦就需要23年，然后再做工程，開采礦石，再冶煉，最快也要45年。 需求因素工業需求 作為五金之王，黃金是少有的化學、物理、電子性能優異的金屬，應用領域非常廣，在電子、通訊、航空航天、化工、醫療等部門及與人們日常生活相關的各類生活日用品當中也有廣泛的應用空間。飾金需求 黃金首飾占黃金需求比例的份額最大，約75%左右，因此對金價的影響也巨大，呈現季節性與周期性，通常第一及第四季度，飾金需求增長明顯。 黃金投資技術分析概述黃金投資的分析方法分為基本面分析和技術面分析，兩者都有各自的優點和缺點。 技術分析研究以往價格和交易量數據，進而預測未來的價格走向。 建議年輕或中年人最穩妥的理財方式； 50%資金保本；日常消費，子女教育，養老保險，銀行存款，國債等。該理論的創始人是美國人道?瓊斯。 (2)市場波動的三種趨勢。 道氏理論對大的形式的判斷有較大的作用，對于每日每時都在發生的小的波動則顯得有些無能為力。或多或少都在留意它，但是從未意識到那是十分簡單技術，那不是根據別的，而是股市本身的行為(通常用指數來表達)，并不是根據基本分析人士所依靠的商業統計材料。但這一事實仍然保持著：大多數股票都傾向于同時波動，不用說他們現在這樣，并且將永遠如此。因為他們反映了無數投資者的綜合市場行為，包括那些有遠見力的以及消息最靈通的人士，平均指數在其每日的波動過程中包容消化了各種已知的可預見的事情，以及各種可能影響公司債[ %]券供給和需求關系的情況。 基本趨勢。他認為，他可以很保險地忽視各種次等的回撤及小幅波動。然而，我們必須注意，這個1/3～2/3并不是牢不可破的，它僅僅是一種可能性，大多數次等趨勢都在這里范圍之間，許多在靠近半途就停止了，即回撤到前面基本趨勢推進幅度的50%。它們是非常簡短的(很少持續三周，一般小于6天)價格波動，從道氏理論的角度來看，其本身并無多大的意義，但它們合起來構成中等趨勢。我們可以把一個牛市比為一個涌來的浪潮，它將水面一步一步地向海岸推動，直到最后達一個水位高點并開始反轉。 浪潮、波浪及漣漪 一位海濱的居住者在有海潮來臨時，也須將采用讓一個來臨的波浪推動在海濱中一只木樁到其最高點的方法來確定海潮的方向。以后我們還將回到這一比喻的某些地方，但現在我們將接著討論道氏理論其余的要點與規則。當它忽略了一個事實，漲勢可能持續了兩年，已經夠長了，現在到了該問賣掉哪種股票的時候了，在這一階段的最后一個時期，交易量驚人地增長，而“賣空”也頻繁地出現；垃圾股也卷入交易(即低價格且不據投資價值的股票)，但越來越多的高質量股票此時拒絕追從。那些在大恐慌階段堅持過來的投資者此時或因信心不足而拋出所持股票，或由于目前價位比前幾個月低而買入。 “交易量跟隨趨勢”。道氏理論術語中，一條直線就是兩種指數或其中的一種作橫向運動，像其在圖表上顯示出的那樣，這一橫向運動兩到三周，有時甚至數月只久，在這一期間，價格波動幅度大約在5%或更低一些。 　(3)在上述八個波浪(五上三落)完畢之后，一個循環即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環； 　(4)時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本型態發展。 第B浪：B浪表現經常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷阱”，許多人士在此期慘遭套牢。 　(3)跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。 　(11)波浪理論主要反映群眾心理。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪里面。 (5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則。簡單來說，可看成出口額與進口額的差。去除食品，能源等波動性較大的消費價格后的核心消費者價格指數，受到市場密切關注。可用于對GDP的變動情況的衡量。13) 財政部國際資本流動報告：TIC：Treasury International Capital顯示每月海外資金對美國股票/債券的凈需求。是國際收支最全面的測量手段。包括2個子指數：商業現況和商業預期。11)零售銷售：消費的衡量指標。是國際收支最全面的測量手段。以50為基準，高于50，經濟前景看好。包括企業和消費者個人的購買。是國際收支最全面的測量手段。9) BRC店面價格指數 ：British Retail Consortium英國零售銷售聯盟，反映零售業的價格變化情況，為購物者提供其所面臨的通脹前景。相對強弱指標RSI是一定時期內市場的漲幅與漲幅加上跌幅的比值。這樣，RSI指標的計算公式具體如下：A=14個數字中正數之和B=14個數字中負數之和乘以(—1)RSI(14)=A247。和其它指標的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，RSI指標也包括日RSI指標、周RSI指標、月RSI指標年RSI指標以及分鐘RSI指標等各種類型。RSI值市場特征投資操作80——100極強賣出50——80強買入20——50弱觀望0——20極弱買入圖(2–1)RSI指標的取值這里的“極強”、“強”、“弱”、“極弱”只是一個相對的分析概念，是一個相對的區域。一般市道中，RSI數值在80以上就可以稱為超買區，20以下就可以稱為超賣區。當RSI曲線在高位(50以上)形成M頭或三重頂等高位反轉形態時，意味著股價的上升動能已經衰竭，股價有可能出現長期反轉行情，投資者應及時地賣出。在實際走勢中，RSI指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中，先創出一個高點，RSI指標也相應在80以上創出新的高點，之后，股價出現一定幅度的回落調整，RSI也隨著股價回落走勢出現調整。三、參數的修改從RSI指標的計算方法可以看出RSI指標是以時間為參數，構成參數的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據上市時間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時間長度，但在大多數股市分析軟件上，各種時間周期的變動范圍又大多數都被限定在1——99內，如1日——99日、1周——99周等。它反映了股價震蕩的劇烈程度。盤整過程中，股價在一定區間內震蕩，此時適合的作方法是高拋低吸。從盤整與突破的觀點出發，可以很自然的引申出布林線的各種用法。所以，當確定高拋低吸的策略后，可以以中間兩條布林線為高拋低吸的目標位，或略微放寬。中間一條就是移動平均線，其支撐壓力作用是明顯的。反之，如果振幅極小，則短線已沒有任何獲利機會，如果有人想在這只股上繼續玩下去，就必然會突破盤整。DIF是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。DIF)與離差值的N日平均線(N日EMA)的交叉信號作為買賣信號的依據，即再度以快慢速移動線的交叉原理來分析買賣信號。為了不與指標原名相混淆，此值又名DEA或DEM。 MACD指標是運用快速(短期)和慢速(長期)移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。(五)布林帶寬布林帶寬是由布林線演化出來的一個指標。股價回到布林線之間的方式有兩種，回調或停下來等待布林線追上來，這對應了突破后整理或回探考驗支撐壓力的過程。所以，當股價由布林線之外穿回布林線之內，表示突破行情結束，將進入盤整。除非莊家高度鎖定籌碼，否則不論是上漲還是下跌，這種迅猛的運動都會使參與者心態不穩，造成巨大的短線震蕩能量，給繼續漲跌造成阻力。用標準差度量股價震蕩就沒有這種缺點，因為它綜合考慮了這一段時間內每天股價的漲跌。下面的章節中就試著通過運用不同的指標參數對應不同的買賣時機的方法來解決這一問題。當K線圖上的股價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。RSI曲線頂部反轉形態對行情判斷的準確性要高于底部形態二、RSI曲線的背離RSI指標的背離是指RSI指標的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。當RSI值超過80時，則表示整個市場力度過強，多方力量遠大于空方力量，雙方力量對比懸殊，多方大勝，市場處于超買狀態，后續行情有可能出現回調或轉勢，此時，投資者可賣出。第二節RSI的一般分析標準RSI的分析主要是圍繞RSI的取值、長期RSI和短期RSI的交叉狀況及RSI的曲線形狀等展開的。以日為計算周期為例，計算RSI值一般是以5日、10日、14日為一周期。（A＋B)100其二：RS(相對強度)=N日內收盤價漲數和之均值247。15) CBI Distributive Trades Survey: CBI 500600家企業參與的商品流通配銷調查，包括批發，零售和汽車銷售。首要信號：如果連續3個階段領先指標出現下滑，可被認為是經濟蕭條的跡象。14) Eco watchers survey: 理發師，出租車司機，服務生等直接接觸消費者的人們的調查。9) 機械工具訂單：作為私有設備投資的領先指標之一。4) 貿易帳：出口和進口的差值，極大程度上會反映經常帳的變動情況。14)服務業采購經理人：對服務業采購經理人的調查，集中調查在成本和需求方面的看法。是衡量德國工業產出和總體增長的最重要的指標之一。5) CPI：消費者價格指數，消費者日常購買的一攬子固定商品和服務的價格變動情況。直接反映了消費者是否愿意花錢。11) 費城聯儲制造業調查：費城儲備銀行轄區內的制造業調查，其中最重要的一個數據是其總體活躍指數。結果大于50，牛市信號；小于50，熊市信號。統計每個月非農部門的新增就業機會，受到匯價和債市的密切關注。 黃金投資技術分析：世界主要經濟體重要經濟指標US TOP 15：1) GDP ：是美國所有終端商品和服務的價值總和，是經濟活動最廣泛的測量方法，是經濟表現的基本指標。 (4)波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。差之毫厘，失之千里。 　(7)黃金分割率奇異數字組合是波浪理論的數據基礎。以此類推。 第3浪：第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發力的上升浪，這段行情持續的時間與幅度，經常是最長的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現傳統圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第3浪漲勢激烈，經常出現“延長波浪”的現象。 黃金投資技術分析：波浪理論細解波浪理論是技術分析大師R?E?艾略特(R?E?Elliot)所發明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規律，可用以分析股市指數、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。從小范圍講，這一原則也適合于次等趨勢，尤其是一輪熊市中的次等趨勢中，當交易行為可能在短暫彈升中顯示上升趨勢，或在短暫回撤中顯示下降趨勢。 相互驗證的原則 兩種指數必須相互驗證：這是道氏原則中最有爭議也是最難以統一的地方，然而他已經受了時間的考驗。第二階段我們稱之為恐慌階段。第二階段是一輪穩定的上漲，交易量隨著公司業務的景氣不斷增加，同時公司的盈利開始受到關注。浪潮、波浪及漣漪的比較在道氏理論最早的時期就已開始了。在落潮過程中，每一個連續的波浪上漲時均比其前浪達到的水位低一點，而在其回撤均比其前浪離開海岸更遠一點。基本趨勢與次等趨勢不能被操縱。盡管這樣，次等趨勢經常令人捉摸不透。它們可以是在一個牛市中發生的中等規模的下跌或“回調”，也可以是在一個熊市中發生的中等規模的上漲或“反彈”。正常情況下(至少理論上是這樣)。它們是大規模地上下運動，通常持續幾年或更多的時間，并導致股價增值或貶值20%以上，基本趨勢在其演進過程中穿插著與其方向相反的次等趨勢。 查理斯?道被認為是第一個試圖通過選擇一些具有代表性的股票的平均價格來反映著整體證券市場趨勢(或更確切地說，水平)而做了徹底努力的人，最終在了1897年1月，形成了道氏在其市場趨勢研究中使用的辦法、我們仍在按其形式所使用的兩個到道瓊斯指數。1902年，在他去世以后，他的繼承者《華爾街日報》的編輯威廉?P?哈密頓繼承了道氏的理論，并在其27年有關股市的評論寫作過程中，加以組織與歸納而成為今天我們所見到的道氏理論。 道氏理論的存在已經上百年了，對今天來說相當部分的內容已經過時，不能照老方法。趨勢的反轉點是確定投資的關鍵。成為我們今天看到的道氏理論。 25%資金強攻；期貨，現貨黃金等。 第二，美國的經濟至今依然是世界經濟的脊柱，作為占世界經濟GDP1/4的國家——美國的經濟當然也反映著世界的經濟，而黃金又跟世界經濟的好壞反比。任何一種分析方法都不可能十全十美。ETFs為近年投資黃金之最新途徑，05年以噸數計增長53%。因此越來越多的電子元件可以使用金作原材