國際現(xiàn)貨黃金投資指南(留存版)

　　

【正文】 以在第一時間獲取其公布結(jié)果。 ④時代戰(zhàn)爭。投資者在判斷黃金價格走勢時，必須密切關(guān)注國際商品市場尤其是有色金屬價格的走勢。因此，40年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數(shù)量上和相對數(shù)量上都有很大的下降，數(shù)量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。ETFs為近年投資黃金之最新途徑，05年以噸數(shù)計增長53%。 第二，美國的經(jīng)濟至今依然是世界經(jīng)濟的脊柱，作為占世界經(jīng)濟GDP1/4的國家——美國的經(jīng)濟當然也反映著世界的經(jīng)濟，而黃金又跟世界經(jīng)濟的好壞反比。成為我們今天看到的道氏理論。 道氏理論的存在已經(jīng)上百年了，對今天來說相當部分的內(nèi)容已經(jīng)過時，不能照老方法。 查理斯?道被認為是第一個試圖通過選擇一些具有代表性的股票的平均價格來反映著整體證券市場趨勢(或更確切地說，水平)而做了徹底努力的人，最終在了1897年1月，形成了道氏在其市場趨勢研究中使用的辦法、我們?nèi)栽诎雌湫问剿褂玫膬蓚€到道瓊斯指數(shù)。正常情況下(至少理論上是這樣)。盡管這樣，次等趨勢經(jīng)常令人捉摸不透。在落潮過程中，每一個連續(xù)的波浪上漲時均比其前浪達到的水位低一點，而在其回撤均比其前浪離開海岸更遠一點。第二階段是一輪穩(wěn)定的上漲，交易量隨著公司業(yè)務的景氣不斷增加，同時公司的盈利開始受到關(guān)注。 相互驗證的原則 兩種指數(shù)必須相互驗證：這是道氏原則中最有爭議也是最難以統(tǒng)一的地方，然而他已經(jīng)受了時間的考驗。 黃金投資技術(shù)分析：波浪理論細解波浪理論是技術(shù)分析大師R?E?艾略特(R?E?Elliot)所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。以此類推。差之毫厘，失之千里。 黃金投資技術(shù)分析：世界主要經(jīng)濟體重要經(jīng)濟指標US TOP 15：1) GDP ：是美國所有終端商品和服務的價值總和，是經(jīng)濟活動最廣泛的測量方法，是經(jīng)濟表現(xiàn)的基本指標。結(jié)果大于50，牛市信號；小于50，熊市信號。直接反映了消費者是否愿意花錢。是衡量德國工業(yè)產(chǎn)出和總體增長的最重要的指標之一。4) 貿(mào)易帳：出口和進口的差值，極大程度上會反映經(jīng)常帳的變動情況。14) Eco watchers survey: 理發(fā)師，出租車司機，服務生等直接接觸消費者的人們的調(diào)查。15) CBI Distributive Trades Survey: CBI 500600家企業(yè)參與的商品流通配銷調(diào)查，包括批發(fā)，零售和汽車銷售。以日為計算周期為例，計算RSI值一般是以5日、10日、14日為一周期。當RSI值超過80時，則表示整個市場力度過強，多方力量遠大于空方力量，雙方力量對比懸殊，多方大勝，市場處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢，此時，投資者可賣出。RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對行情判斷的準確性要高于底部形態(tài)二、RSI曲線的背離RSI指標的背離是指RSI指標的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。下面的章節(jié)中就試著通過運用不同的指標參數(shù)對應不同的買賣時機的方法來解決這一問題。除非莊家高度鎖定籌碼，否則不論是上漲還是下跌，這種迅猛的運動都會使參與者心態(tài)不穩(wěn)，造成巨大的短線震蕩能量，給繼續(xù)漲跌造成阻力。股價回到布林線之間的方式有兩種，回調(diào)或停下來等待布林線追上來，這對應了突破后整理或回探考驗支撐壓力的過程。 MACD指標是運用快速(短期)和慢速(長期)移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。DIF)與離差值的N日平均線(N日EMA)的交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以快慢速移動線的交叉原理來分析買賣信號。反之，如果振幅極小，則短線已沒有任何獲利機會，如果有人想在這只股上繼續(xù)玩下去，就必然會突破盤整。所以，當確定高拋低吸的策略后，可以以中間兩條布林線為高拋低吸的目標位，或略微放寬。盤整過程中，股價在一定區(qū)間內(nèi)震蕩，此時適合的作方法是高拋低吸。三、參數(shù)的修改從RSI指標的計算方法可以看出RSI指標是以時間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據(jù)上市時間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時間長度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時間周期的變動范圍又大多數(shù)都被限定在1——99內(nèi)，如1日——99日、1周——99周等。當RSI曲線在高位(50以上)形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時，意味著股價的上升動能已經(jīng)衰竭，股價有可能出現(xiàn)長期反轉(zhuǎn)行情，投資者應及時地賣出。RSI值市場特征投資操作80——100極強賣出50——80強買入20——50弱觀望0——20極弱買入圖(2–1)RSI指標的取值這里的“極強”、“強”、“弱”、“極弱”只是一個相對的分析概念，是一個相對的區(qū)域。這樣，RSI指標的計算公式具體如下：A=14個數(shù)字中正數(shù)之和B=14個數(shù)字中負數(shù)之和乘以(—1)RSI(14)=A247。9) BRC店面價格指數(shù) ：British Retail Consortium英國零售銷售聯(lián)盟，反映零售業(yè)的價格變化情況，為購物者提供其所面臨的通脹前景。包括企業(yè)和消費者個人的購買。是國際收支最全面的測量手段。包括2個子指數(shù)：商業(yè)現(xiàn)況和商業(yè)預期。13) 財政部國際資本流動報告：TIC：Treasury International Capital顯示每月海外資金對美國股票/債券的凈需求。去除食品，能源等波動性較大的消費價格后的核心消費者價格指數(shù)，受到市場密切關(guān)注。 (5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則。 　(11)波浪理論主要反映群眾心理。 第B浪：B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷阱”，許多人士在此期慘遭套牢。道氏理論術(shù)語中，一條直線就是兩種指數(shù)或其中的一種作橫向運動，像其在圖表上顯示出的那樣，這一橫向運動兩到三周，有時甚至數(shù)月只久，在這一期間，價格波動幅度大約在5%或更低一些。那些在大恐慌階段堅持過來的投資者此時或因信心不足而拋出所持股票，或由于目前價位比前幾個月低而買入。以后我們還將回到這一比喻的某些地方，但現(xiàn)在我們將接著討論道氏理論其余的要點與規(guī)則。我們可以把一個牛市比為一個涌來的浪潮，它將水面一步一步地向海岸推動，直到最后達一個水位高點并開始反轉(zhuǎn)。然而，我們必須注意，這個1/3～2/3并不是牢不可破的，它僅僅是一種可能性，大多數(shù)次等趨勢都在這里范圍之間，許多在靠近半途就停止了，即回撤到前面基本趨勢推進幅度的50%。 基本趨勢。但這一事實仍然保持著：大多數(shù)股票都傾向于同時波動，不用說他們現(xiàn)在這樣，并且將永遠如此。 道氏理論對大的形式的判斷有較大的作用，對于每日每時都在發(fā)生的小的波動則顯得有些無能為力。該理論的創(chuàng)始人是美國人道?瓊斯。 技術(shù)分析研究以往價格和交易量數(shù)據(jù)，進而預測未來的價格走向。飾金需求 黃金首飾占黃金需求比例的份額最大，約75%左右，因此對金價的影響也巨大，呈現(xiàn)季節(jié)性與周期性，通常第一及第四季度，飾金需求增長明顯。目前全球已探明未開采的黃金儲量約7萬噸左右，只可供開采25年，由于金礦產(chǎn)業(yè)投資周期長、開采成本高，如果在一個地方勘探出黃金，按照正常的程序需要710年才能生產(chǎn)出黃金來，因為光地質(zhì)探礦就需要23年，然后再做工程，開采礦石，再冶煉，最快也要45年。例如2005年四季度，由于卡特里娜颶風的影響，導致國際原油價格大幅上漲，推動國際金價大幅上揚；2009年原油自30美元筑底強勢反彈，也是拉動今年黃金上漲的動力之一。申請單可從本公司網(wǎng)站下載。市場透明度較低，普通投資者難以及時準確獲得信息，投資環(huán)境不公平。對比項股票無做空機制，只可用低買高賣，在上漲行情中獲利，下跌行情中無法在交易獲利,同時還必須搓合成交，t+1交易制度，當日買入次日才能賣出。缺點主要體現(xiàn)在往往會帶來很大的風險，投資者如果將套期保值數(shù)量盲目地投機性放大，一旦決策失誤，會招致企業(yè)的重大虧損甚至破產(chǎn)。此外，投資者不會輕易做空黃金，黃金是資金的避難所，具有保值的屬性。⑥黃金投資交易不需要繳納任何稅費，而股票需要繳納印花稅。無莊家控盤：投資的是國際市場，而不是上市公司企業(yè)，市場日交易額大，機構(gòu)無法控盤，因此無法坐莊。因為現(xiàn)貨黃金每天的交易量巨大，日交易量約為20萬億美元。因受國際上各種政治、軍事、經(jīng)濟、供求因素，以及各種突發(fā)事件的影響，金價經(jīng)常處于劇烈的波動之中，可以利用這其波動差價進行黃金買賣。 黃金投資與股票投資的區(qū)別①黃金投資只需要保證金投入交易，可以以小博大。從長期看，具有抵御通貨膨脹的作用；房產(chǎn)從長期看，具有很大的實用性，如果購買時機、價格和地區(qū)比較合理，也有升值力；而儲蓄對應對各種即時需求最為方便；股票贏利性欲風險性共存。目前的世界黃金交易中，既有黃金期貨保證金交易，也有黃金現(xiàn)貨保證金交易。全球各大金市的交易時間，以倫敦時間為準，形成倫敦、紐約(芝加哥)連續(xù)不停的黃金交易：倫敦每天上午10：30的早盤 定價揭開北美金市的序幕。1：10的資金杠桿比例：如：1萬元資金，可交易約10萬元的商品合約。與設訂限價單一樣，所設價位必須與市價相差規(guī)定的點數(shù)。影響國際現(xiàn)貨黃金價格的各大因素詳解(一) 金價與美元的互動關(guān)系 由于國際金價用美元計價，黃金價格與美元走勢的互動關(guān)系非常密切，一般情況下呈現(xiàn)美元漲、黃金跌；美元跌、黃金漲的逆向互動關(guān)系。當全球經(jīng)濟利好時，資金流入股市推動指數(shù)上漲，而黃金則受到冷落；反之當金融危機等非常時刻，資金自股市流出，進入黃金避險，推動金價上揚。日本黃金年消費量在160噸左右，其中工業(yè)用金就達100噸。投資者在進行黃金交易時，除了要有準確的信息來源以外，還要掌握技術(shù)分析這個有利武器。 主要投資一些穩(wěn)定性高，相對收益較小的產(chǎn)品。道氏認為價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三種趨勢，即，主要趨勢(Primary Trend)、次要趨勢(Secondary Trend)和短暫趨勢(Near Term Trend)。 值得一提的是，這一理論的創(chuàng)始者查理斯?道，聲稱其理論并不是用于預測股市，甚至不是用于指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。甚至于那些天災人禍，但其發(fā)生以后就被迅速消化，并包容其可能的后果。對于交易人士來說，他完全有可能關(guān)注次等趨勢。一般的但并非全是如此，一個中等規(guī)模的價格運動，無論是次等趨勢還是一個次等趨勢之間的基本趨勢，由一連串的三個或更多的明顯地小波浪組成。然后，如果下一個波浪推動海水高出其木樁時，他就可以知道潮水是在上漲。 熊市：基本下跌趨勢，通常(也非必定)也以三個階段為特點，第一階段是出倉或分散(實際開始遠前一輪牛市后期)，在這一階段后期，有遠見的投資者感到交易的利潤已達至一個反常的高度，因而在漲勢中拋出所持股票。人們談起這一點，總是以一種莊嚴肅穆的口氣，但圖上去又那么令人難以理解，其實這一口頭表達形式的意思就是主要趨勢中價格上漲，那么交易活動也就隨之活躍。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變。 　(4)5三個推浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。數(shù)浪(WaveCount)完全是隨意主觀。每月公布一次，多集中在對日貿(mào)易上，最近，與中國之間貿(mào)易也開始引起更多重視。9) 耐用品訂單：制造業(yè)耐用品訂單數(shù)量的測量指標(不包括消費耐用品)，其中耐用品的預計使用壽命最低為3年。3) 失業(yè)率：失業(yè)人口占勞動力人數(shù)比率。若消費大于產(chǎn)出，將引起通脹。7) 第三產(chǎn)業(yè)指數(shù)：基于服務業(yè)的商業(yè)信心。3) 失業(yè)人數(shù)變化：統(tǒng)計那些正在尋找工作以及正在申領失業(yè)相關(guān)救濟金的失業(yè)人數(shù)。它是買賣力量在數(shù)量上和圖形上的體現(xiàn)，投資者可根據(jù)其所反映的行情變動情況及軌跡來預測未來股價走勢。經(jīng)常被用于股市分析的是日RSI指標和周RSI指標。但有時在特殊的漲跌行情中，RSI的超賣超買區(qū)的劃分要視具體情況而定。但是，如果股價再度向上并超越前期高點創(chuàng)出新的高點時，而RSI隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落，這就形成RSI指標的頂背離。比如，上布林線在13元，下布林線在10元，平均偏離均價1 .5元。(1)判斷市場狀態(tài)，決定作策略當上下布林線距離開始收縮時，表明股價運動進入盤整狀態(tài)，適合進行高拋低吸。另外也經(jīng)?？梢杂^察到股價在兩條布林線上獲得支撐或遇到壓力。BAR柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來分析行情。以EMA1的參數(shù)為12日，EMA2的參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9日為例來看看MACD的計算過程計算移動平均值(EMA)12日EMA的算式為EMA(12)=前一日EMA(12)11/13＋今日收盤價2/1326日EMA的算式為EMA(26)=前一日EMA(26)25/27＋今日收盤價2/27計算離差值(DIF)DIF=今日EMA(12)今日EMA(26)計算DIF的9日EMA根據(jù)離差值計算其9日的EMA，即離差平均值，是所求的MACD值。布林線的缺點是對短線波動把握較好但對中線突破的方向指示不明，需要結(jié)合其它方法分析。盤整與突破的另一個標志是，在盤整過程中，股價一般是處于布林線兩條軌線之間的，而突破過程中，股價一般是走在布林線兩條軌線之外的。比如，如果在計算的時期內(nèi)，某一天股價波動幅度很大，但其它每天波動的幅度都很小，那么這段時間的市場波動劇烈程度顯然應該比始終按較大振幅波動的時侯小，但如果用最大振幅度量市場的波動就不能反映這種差別。(2)底背離RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。三、長短期RSI線的交叉情況短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握RSI形成的基本原理和計算方法，無須去計算指標的數(shù)值，更為重要的是利用RSI指標去分析、分析行情。二、RSI指標的計算方法相對強弱指標RSI的計算公式有兩種其一：假設A為N日內(nèi)收盤價的正數(shù)之和，B為N日內(nèi)收盤價的負數(shù)之和乘以(—1)這樣，A和B均為正，將A、B代入RSI計算公式，則RSI(N)=A247。5) LEI：各種經(jīng)濟活動的復合指標，預測未來經(jīng)濟(平均12個月)是否出現(xiàn)轉(zhuǎn)折信號。盡管