財務培訓-經管人員財會特訓課程(更新版)

　　

【正文】 留存收益 1000萬 2/10 16% % . 合 計 10000萬 10/10 % . 第九講 資金成本 綜合資金成本率最低的資本結構是合理的資本結構，也是企業價值最大的資本結構。現金流量可分為項目現金流量和營業現金流量，在投資決策中，不作說明的都是指項目現金流量 現金流量與利潤概念的差異？ 第七講 時間價值與資本預算 現金流量的組成 ? 現金流出量：項目原始投資現金流出 項目維護保養現金流出 墊付流動資金現金流出 ? 現金流入量：營業活動現金流入 項目報廢殘值現金流入 收回墊付流動資金現金流入 第十二講 投資決策 第七講 時間價值與資本預算 營業活動現金流入＝銷售收入－付現成本 ＝銷售收入－（銷售成本－折舊） ＝銷售收入－銷售成本＋折舊 ＝利潤＋折舊 如考慮所得稅因素 ＝（銷售收入－銷售成本） （ 1－稅率）＋折舊＝ 凈利＋折舊 ? 現金凈流量＝現金流入量－現金流出量 第十二講 投資決策 第七講 時間價值與資本預算 現金流量特性 ? 必須于決策項目相關 ? 注重機會成本 ? 把握與利潤的關系 ? 相關經濟事項的綜合考慮 ? 對營運資金的影響 ? 增量于差別現金流量 第十二講 投資決策 第七講 時間價值與資本預算 二、長期投資決策方法 靜態評價指標：投資回收期 年平均報酬率 動態評價指標：凈現值 凈現值指數 內含報酬率 投資回收期 第十二講 投資決策 第七講 時間價值與資本預算 投資決策應考慮的相關因素 ? 有無獨立的項目現金流量 ? 項目的使用年限是否相同 ? 稅務成本的影響 ? 舊設備報廢機會成本 ? 殘值收入及抵稅的影響 ? 通貨膨脹的影響 ? 最佳回收期（投資項目的壽命周期） 第十二講 投資決策 第七講 時間價值與資本預算 企業資金籌資的主要渠道 國家資金（國有股本和財政避開） 銀行資金 非銀行金融機構資金 法人資金 個人資金 外商資金 內部留存資金 第八講 長、短期資金籌集分析 第八講 長、短期資金籌集分析 長期資金籌集的方式 吸收直接投資 發行股票籌資 權益資本籌資 留存收益籌資 長期借款籌資 發行債券籌資 負債資本籌資 融資租賃籌資 權益資本籌資的優缺點 優點： A能獲得永久性資本，增強企業實力， 能保證企業長期穩定的發展。 第六講 成本分類和決策 一、資金時間價值 概念 資金的時間價值是指資金隨著時間的延續，由于社會利息率（社會無風險報酬率）的存在，使資金本身所具有的增值能力。 可控成本一般是相對于某成本責任中心而言的，故有時也稱責任成本；可控成本也是企業進行成本考核的基本依據； 第六講 成本分類和決策 第二講 成本分類和決策 可避免成本 可避免成本是相對于不可避免成本而言的。 機會成本的本質不是一種實際的支出，而是一種放棄的收益。 （ 2）金融資產的特性 A 流動性； B 風險性； C 收益性 （ 3） 金融市場的分類 A 資本市場與貨幣市場 B 現貨市場與期貨市場 C 一級市場與二級市場 D 主板市場與二板市場 金融市場概述 E 按具體交易對象分類： 股票市場、債券市場、外匯市場、 黃金市場、保險市場、租賃市場、 期貨市場、基金市場、信托市場、 貸款市場、貼現市場、票據市場 抵押市場、信用市場、拆借市場、 典當市場、產權交易市場、各類衍生市場 金融市場概述 （ 4）金融市場的特點（與商品市場相比） A 交易價格的多樣性和不穩定性 B 市場形式可以是有形或無形的 C 可以直接交易或間接交易 B 除了交易主體和場所外，還必須要有 交易中間商和交易手段 D 流通性強和風險性大 金融市場概述 （ 5）影響金融市場的因素 交易期限、交易時間、交易性質、交易對象 （ 6）金融市場利率決定因素 利率＝無風險利率＋違約風險補貼率 ＋期限風險補貼率 ＋變現風險補貼率 ＋通脹風險補貼率 ＋特殊條款風險補貼率 金融市場概述 （ 7）金融市場的作用 為商業銀行的籌資和投資提供了場所 使企業的資金轉換和靈活運作成為可能 不斷為商業銀行理財提供重要信息 不斷對企業的財務和經營狀況作出評價 金融市場概述 （ 7）金融市場的作用 為商業銀行的籌資和投資提供了場所 使企業的資金轉換和靈活運作成為可能 不斷為商業銀行理財提供重要信息 不斷對企業的財務和經營狀況作出評價 金融市場概述 第六講 成本分類和決策 一、成本習性 成本習性是指成本與業務量的對應關系。 第五講 財務目標和理財環境 財務目標 ? 利潤最大化 ? 現金流量狀況最好 ? 每股收益最大 ? 資金利用水平最高 ? 企業價值最大（股東財富最大、股票市價最高） 第五講 財務目標和理財環境 利潤指標的缺陷 ? 沒有考慮資金的時間價值 ? 沒有反映資金的保持率水平 ? 沒有考慮利潤的風險因素 ? 沒有考慮現金流量狀況 ? 利潤作為考核指標必然造成經營者的短期行為，不利于企業的長期發展。 重要性原則－－對于重要的會計信息應該重點和詳細披露，對于次要的會計信息可以合并和粗略的反映。 第三講 會計循環 第三講 會計循環 穩健原則（業稱審慎原則）－－企業不應確認那些尚未獲得的收入和利潤，但應該確認那些可能發生的支出和損失。由于經濟業務的循環往復，周而復始，所以會計循環也具有這個特征。 費用與一定時期相關，構成期間費用。權益也稱凈資產。 我國的會計分期為自然年度。必須要具有編報要求。 ? 責任和考核會計，建立和健全成本、利潤和投資中心，定期進行考核、評價和分析，為制定新的決策提供依據。 ? 計量－－會計的核心。 ? 計量－－會計的核心。連續和全面地揭示企業當前的各項要素的狀況。連續和全面地揭示企業當前的各項要素的狀況。 第一講 現代企業財會管理體系 第一講 現代企業財會管理體系 一、會計概念和流程 會計是企業經濟活動中能系統全面反映其財務狀況、經營成果和現金流轉構成的一個完備的信息系統。 持續經營是企業會計因素計量地方基礎。 貨幣計量也有明顯的缺陷 貨幣計量并不排斥其他計量方式 第二講 會計核算的基本原理 第二講 會計核算的基本原理 三、會計要素 第一類 ? 資產－－是指企業以往經濟交易或事項所產生的，是企業擁有或控制的，可以用貨幣計量的能在未來為企業創造收益的各項經濟資源。 第一，是企業在銷售商品、提高勞務和讓渡資產使用權等日常經營活動中所形成的各項收入。 利潤是企業一定時期收入與費用和成本配比后的余額，可能是正數也可能是負數。capital 3400 *inventory is only material, no finish productamp。 第三講 會計循環 配比原則－－企業應將一定時期的收入，于其對應的成本、費用相配合，來確認一定時期的利潤。 第三講 會計循環 第三講 會計循環 特殊會計業務處理 應收帳款處理 折舊業務處理 存貨業務處理 投資業務處理 成本業務處理 學生會利潤業務處理 第三講 會計循環 第三講 會計循環 第四講 企業財務管理的基本框架 理財環境 財務策略 財務目標 財務管理制度 財務關系 企業規模 目標利潤 財務預算 籌資渠道 籌資方式 短期投資 營運資金管理 成本控制 股利理論 股利政策 股利方式 總體分析 指標分析 綜合分析 資金預測 時間價值 風險分析 資金籌集 資金成本 資金結構 資金投放 實業投資 證券投資 收益分配 稅務政策 發展規模 財務關系 財務分析 分析方法 分析報告 財務經理的主要職責 預測與計劃職責 ? 預測企業未來財務狀況 ? 確定企業整體和具有的財務目標 ? 編制企業和部門的全面財務預算 決策職責 ? 籌資與投資決策 ? 收益分配決策 ? 合理安排和調度資金，確定實施步驟 第四講 企業財務管理的基本框架 組織職責 ? 建立科學高效的財務組織機構 ? 建立全過程完備的財務管理控制體制 ? 確定職責范圍和建立責任制 ? 建立有效的資金和成本的分級歸口管理模式 控制職責 ? 制定各類完備的控制指標 ? 實施有效的成本控制 ? 實施有效的營運資金和長期資金的控制 ? 實施銷售、收入和現金流量的控制 第一講 現代企業財會管理體系 第四講 企業財務管理的基本框架協調職責 ? 協調好企業經營者與董事會的關系 ? 協調好企業與銀行與外部債權人的關系 ? 協調好企業與客戶及管理部門的關系 ? 協調好企業內部人員的利益關系 分析、考核和預警職責 ? 定期進行財務分析，及時提供相關分析報告 ? 定期對企業的預算完成情況進行考核 ? 及時披露企業經營和財務狀況變動的各項因素 ? 及時提示管理當局應預警的各種狀況 第一講 現代企業財會管理體系 第四講 企業財務管理的基本框架一、財務目標 企業目標： 從宏觀上講， 企業要合理利用有限資源，為這個社會創造最大的財富。 ? 制約企業行為的法規：反不公平競爭法、反壟斷法、反暴利法等 ? 財會類法規：會計法、審計法、會計制度等 第五講 財務目標和理財環境 稅務法規 主要有： ? 成本費用類稅金：印花稅、資源稅、車船使用稅、財產稅等 ? 投資類稅金：投資方向調節稅、土地增值稅等。 企業利潤受到銷售數量、銷售單價和銷售成本的綜合影響 第二講 成本分類和決策 二、成本分類 變動成本－－隨著業務量的變動，其成本總額也隨之正比例變動的成本。如帳面成本、歷史成本、已耗成本和攤銷成本等等。 可避免成本前提是產品的功能不能下降。 第七講 時間價值與資本預算 特點 （ 1）只有投入經營過程中的資金才會有時間價值，貨幣本身是沒有時間價值的。這樣就形成配合、穩健和激進三種籌資策略。 從財務角度講，經營風險是指企業的營業利潤對企業固定成本的彌補能力。 從財務角度講，財務風險是指企業的營業利潤對企業利息費用的彌補能力。 第