風險管理工作手冊(專業版)

　　

【正文】 投資退出風險? 投資項目難以退出；? 投資項目不能適時退出。40銷售風險投資企業產品銷售不能完成既定目標，直接影響收入和效益。24信用風險客戶違約，不能支付應收帳款或不能按期支付貸款本息，給公司帶來直接損失。8價格風險公司投資企業的產品市場價格波動，影響公司的收入和利潤。各經營單位總經理是該單位風險管理的總負責人，負責本單位整體風險管理，并最終就本單位風險管理的有效性向董事會或公司總裁辦公會負責。戰略規劃制定與回顧流程：公司在制定戰略規劃或進行戰略回顧時，應將風險戰略制定階段風險評估結果作為戰略規劃制定與回顧流程的輸入，充分借鑒和利用風險評估的結果。風險戰略經公司風險管理委員會評議通過后，報總裁辦公會審批。一般的，風險戰略制定及回顧工作應在公司戰略規劃制定和回顧之后進行，原則上每三年制定或修正一次，每年進行回顧和調整。財務風險 公司對財務風險主要采取風險控制的策略。公司可采取以下措施控制投資決策風險：? 完善投資決策流程，強化投資決策流程的執行情況，確保投資決策流程的合理性和有效性；? 修正和完善投資決策的標準；? 改進和加強投資決策流程中的風險評估工作；? 加強投資后評估工作。各經營單位在對上述風險指標進行分解，選取各自的風險度量指標和監控指標時，注意遵循三個原則：? 指標易于觀察和測量；? 指標值的走勢變化能直觀地反映出風險的變化；? 能建立度量指標與目標之間的量化關系。對于能夠和目標建立起直接量化關系的風險，可將風險變化導致公司利潤、現金流狀況等觸及公司整體風險承受度時風險度量指標的臨界值作為各類重大風險的承受度。鑒于宏觀經濟風險、政策法規風險是外部其它各種風險的源頭，直接影響行業的走勢和競爭態勢，對公司的投資活動有著重要的影響，同時，鑒于投資決策和投資管理是公司主要的價值活動，投資決策風險和投資管理風險對公司的生存和發展有著直接的影響，這四種風險應引起公司特別關注。鑒于目前公司面臨的決策環境日益復雜，投資決策失誤和決策效率下降的可能性仍然存在，應引起高度關注。風險普遍存在于公司所有的經營管理活動之中。近一年來，在咨詢機構的協助下，經過全體員工的共同努力，在系統辨識企業面臨的重大風險、確定風險管理戰略、設計全面風險管理體系框架等方面取得了重要成果。實施全面風險管理對公司實現一流管理手段、創建國際一流的投資控股公司、確保公司持續健康發展具有重要意義。圖二：公司風險圖譜現金流風險：現金流風險是可能導致公司經營失敗或破產的顛覆性風險，應引起特別關注。人力資源風險：公司的快速增長對人力資源管理提出了越來越高的要求，雖然公司近年在人力資源管理方面進行了積極的調整和有益的探索，但隨著實業投資和金融服務這兩項對人力資源要求甚高的業務的迅速發展，人才的結構性短缺問題需引起高度重視。全面風險管理體系是公司實現風險管理目標，有效開展風險管理活動所需要的管理要素的集合，包括確定風險戰略、完善風險管理組織職能、應用風險管理有關技術、建立風險管理信息系統等內容。如風險達到或超出這一水平，將會影響公司戰略目標的實現和經營業務的正常開展。風險接受，即當潛在風險的影響程度在可承受范圍內或者其管理成本超過預期收益時，不采取行動而是接受風險帶來的影響，并運用風險準備金等手段彌補風險承擔者的損失。3. 投資退出風險應對投資退出風險，主要采取風險控制策略。? 控制負債結構。風險評估風險評估包括風險辨識、風險分析和風險評價三個方面的內容。風險預警的依據是：? 當風險度量指標預期觸及一級承受度但為達到二級承受度時，亮黃色預警；? 當風險度量指標預期觸及二級承受度時，亮紅色預警。另外，盡快建立員工素質測評模型，加強人力資源風險評估工作。財務會計部? 負責公司現金流風險和擔保風險的主導管理，根據公司整體風險戰略，制定風險具體應對方案，并報風險管理職能機構備案；? 與公司風險管理職能機構共同研究確定財務類風險的關鍵風險指標，對其進行持續監控，并將監控結果反饋給風險管理職能機構； ? 負責對資金管理、決算管理、對外擔保等財務管理流程進行優化和完善；? 參與投資決策和投資退出活動，負責從財務角度對投資決策或投資退出風險進行評估和監控，提出獨立的風險評估意見；? 配合風險管理職能機構開展公司的風險評估工作，參與跨職能部門的風險調研和研討等；? 負責對現金流、擔保等財務信息的收集、整理工作，并為公司風險管理職能機構提供必要數據，支持和協助風險管理數據庫中相關信息的更新工作； ? 對協助管理的重大風險，執行該風險主導管理部門制定的風險應對方案，并及時向主導管理部門報告相關風險信息；? 做好本職能部門的風險文化培育工作。13替代品風險公司投資行業其產品面臨替代品的競爭威脅，如煤炭面臨石油、天然氣的競爭，公司投資收益因此受到一定影響。29信息風險公司在投資決策、投資管理和退出等活動中缺乏信息支持，或機密信息泄露。45資產轉入風險資產處置業務中，轉入或購入法律關系、產權關系過于復雜的資產而不能正常確權和處置。附件 3； 風險戰略制定與回顧流程附件風險監控與改進流程風險監控信息報告部門　風險類別　報告時間范圍 風險監控指標當前值 報告期的重大風險事件風險監控指標變化趨勢結論和應對建議報送人　部門負責人　 附件風險監控信息報告模版附件風險監控預警報告模版風險監控預警報告各類風險監控預警狀況風險分析包括風險監控指標的變化情況，原因分析，相關性分析，對公司目標的影響路徑、影響程度等。政策法規風險? 發改委改變還本付息的電價定價模式，統一執行社會平均成本定價；? 國家和地方政府對XXX公司投資企業稅收優惠政策發生變化，如取消增值稅返還和所得稅減免；? 央行采取緊縮銀根的貨幣政策；? 新環保政策出臺，環保標準提高，執法力度加大；? 地方政府出臺帶有濃厚地方保護主義色彩的政策和法規；? 國家引導煤炭企業向規模化發展，煤炭項目可能被劃歸其他央企。35道德風險內外部人員采取欺詐等不道德行為，損害公司的利益。19戰略定位風險公司戰略定位及業務模式不能根據內外部環境變化進行及時調整，影響公司整體發展。3行業風險公司所投資行業的外部環境發生變化導致行業吸引力下降，影響公司未來投資收益。投資后評估的內容應包括：? 對投資決策流程本身的有效性和合規性進行評估；? 對項目是否達到預期目標的評估，如投資收益、對于戰略的作用以及印證當時的風險預測等。風險監控預警報告經審批通過后，由風險管理辦公室通報相關職能部門和經營單位。風險評估結果不僅作為公司制定風險戰略的基礎，還可為公司戰略制定或回顧提供支持。公司各職能部門、經營單位應在各自職責范圍內按照風險管理基本流程進行風險管理活動。1. 人力資源風險公司對人力資源風險主要采取風險控制和風險接受的策略。對于市場風險，公司可根據風險的走勢，選擇與客戶簽訂長期合同、購買期貨和期權等方式，轉移風險。表一：風險度量指標及風險承受度風險類別度量指標一級承受度二級承受度財務風險現金流風險利息保障倍數53速動比率21戰略風險宏觀經濟風險GDP考慮風險對利潤目標的短期影響：對應年度利潤預算與年度利潤目標之間的差異；考慮風險對利潤目標的長期影響：對應未來年平均利潤預測值與現金流風險一級承受度要求的利潤水平之間的差異。第三部分 風險戰略風險戰略是公司風險管理的總體策略，主要內容包括風險度量、風險偏好和承受度、風險應對策略等。財務運營風險現金流風險戰略風險政策法規風險宏觀經濟風險投資退出風險行業風險投資決策風險投資風險擔保風險健康安全風險投資管理風險人力資源風險競爭風險圖三:公司重大風險模型作為國有控股性投資公司，公司的價值鏈區別于一般的產業控股公司，投資決策—投資管理—投資退出構成了公司的核心價值活動，因此，投資決策風險、投資管理風險和投資退出風險成為公司的核心業務風險。競爭風險：公司面臨的競爭風險主要來自于投資企業與行業內其他企業的競爭。方案的特點在于支持公司的發展戰略目標、適應公司的業務特點和運作模式、與公司現有管理體系和管理手段相銜接、符合國務院國資委《中央企業全面風險管理指引》的要求。全面風險管理手冊XXX公司目 錄總裁致辭 序言第一部分 公司面臨的風險公司風險列表公司重大風險重大風險之間的關系第二部分 風險管理總體目標和原則 風險管理目標風險管理原則第三部分 風險戰略風險承受度重大風險應對策略第四部分 風險管理流程風險戰略制定與回顧流程風險監控與改進流程其它流程中的風險管理活動第五部分 風險管理組織機構及職責風險管理決策機構風險管理職能機構職能部門和經營單位第六部分 附件：附件主要風險及定義附件重大風險及典型風險事件附件風險戰略制定與回顧流程圖附件風險監控與改進流程圖附件風險監控信息報告模版附件風險監