ipo審核動態及支持創新企業上市政策概述(專業版)

　　

【正文】 20:57:1620:57:1620:571/31/2023 8:57:16 PM 1越是沒有本領的就越加自命不凡。 20:57:1620:57:1620:57Tuesday, January 31, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。其中深市 369家（中小板 134家、創業板 235家），滬市主板 345家。 ? 公司 及控股股東、實際控制人最近三年不存在重大 違法行為， 不存在未經核準擅自公開發行證券 行為。 深市主板定位亍服務優質藍籌龍頭企業 ， 支持了 一大批 公司在 高度競爭性領域 脫穎而出 ， 發展成為聲譽卓著的行業領袖 。 20232023 通道制 每家承銷商擁有一定數量通道，每條通道推薦一家企業 對上市企業數量、市場容量控制，并以此規范保薦機構執業水平 2023至今 保薦制 保薦企業數量不受發行通道限制 強化和細化保薦機構及保薦人的連帶責任 發行市場化程度大大提高 二、發行上市流程概覽 改制設立股份公司，輔導工作 確定主體 初步規范 申報審核 規范運作，制作申報材料 發行上市 改制輔導階段 審核階段 發行上市階段 證監會 受理 IPO材料 組織 IPO初審 組織發審 會 監管 IPO發行 監管保薦 機構 證 監局 輔導驗收 接受信訪 舉報核查 現場檢查 交易所 組織發行 組織上市 組織 董秘、 獨董培訓 上市 后監管 券商持續督導監管 金融 辦 上市 辦 三、改制輔導的主要流程 確定上市地 確定上市方式 1 2 3 選擇中介 4 盡職調查 5 內部重組 6 8 正式申報 7 上市輔導 股份制改造 ? 境內或境外、創業板或中小板主板 1 4 5 6 7 8 2 3 ? 借殼或 IPO ? 券商、律師與會計師 ? 注意證券資格與品牌 ? 強調團隊穩定 ? 主要 由會計師、律師 與券商開展 ? 核查面極廣，需要企業配合 ? 資產并購 ? 資產剝離 ? 架構重組 ? 人員調整 ? 建立內部控制 ? 具體方案由券商參考法規后提出 ? 股份制改造 ? 完善內部控制架構 ? 輔導授課 ? 輔導考試 ? 輔導驗收 ? 驗收報告傳真至證監會 ? 上報材料 四、發行審核的主要流程 受理 預先披露 反饋會 初審會 反饋意見回復及 預先披露更新 發審會 封卷 核準發行 發審委意見回復（如有） 報會后事項文件（如有） ? 主管部門： 證監會發行監管部 ? 具體處室： 一處二處負責主板、中小板，三處四處負責創業板 ? 審核分工： 一處三處負責法律，二處四處負責財務 舉報核查 現場財務檢查 / 信息披露抽查 四、發行審核的主要流程 獲得證監會 發行批復 發行總結上報 中國證監會 股東大會 工商變更 刊登招股書 詢價推介公告 劃 款 網下詢價或定價 確定發行價格 宣傳策劃 驗 資 刊登發行公告 網上路演 發 行 完 畢 交易所聯系 發行事宜 機構配售 二級市場發行 公布中簽結果 繳款 1 推介發行 2 登記上市 向交易所 上報上市申請 掛牌交易 上市宣傳 登記公司完成 股份登記 刊登上市公告書 上 市 成 功 上市后持續督導 目錄 IPO審核政策與最新動態 2 2.2 IPO最新動態及變化 – 《 公司法 》 – 《 證券法 》 – 《 首次公開發行股票并上市管理辦法 》 – 《 首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法 》 – 《 公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第 1號 —— 招股說明書 》 – 《 公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第 28號 —— 創業板招股說明書 》 – 《 證券發行與承銷管理辦法 》 IPO發行監管主要相關政策 主體資格 1 獨立性 2 持續盈利能力 3 規范運行 4 5 財務會計 5 募集資金運用 6 5 信息披露 7 企業發行上市需滿足的條件 項目 創業板 主板 標準一 (新 ) 標準二 (新 ) 凈利潤 最近兩年連續盈利且凈利潤累計不少于 1000萬元 最近一年盈利 凈利潤最近三年為正且累計超過 3000萬元； 營業收入或現金流 —— 最近一年營業收入不少于 5000萬元 最近三年營業收入累計超過 3億元； 或者 最近三年經營現金流量凈額累計超過 5000萬元 發行后股本 不低于 3000萬股 不低于 5000萬股 最近一期末 無形資產占凈資產比例不高于 20%（土