電子商務行業分析報告(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 為 2020 萬美元，其中第一輪投資機構崇德投資本輪也跟進投資，清科資本是本輪融資的獨家財務顧問。 金沙江創業投資公司目前旗下管理 7億美元的基金，和硅谷的老牌創業投資基金 Mayfield Fund 有長期的戰略合作關系。 夢芭莎是以數據庫營銷為核心的新型電子商務企業，將電子商務、商品手冊、商品體驗店三位一體，配合高效配送體系，深入進行個性化營銷 ，是女性內衣互聯網第一品牌。 資本 4000 萬美元投資四海商舟 年 8 月 23 日， 提供企業外貿整體解決方案的電子商務企業四海商舟正式上線，一向在投資規模上 謹慎的美國國際數據集團（ IDG 資本）作為幕后投資方此次投資四海商舟高達4000 萬美元。四海商舟是全國首家海外電子商務服務平臺，服務項目包括海外市場調查、網站建設、推廣實施、線下物流支持、客服支持以及涉外法律服務等，在得到 IDG 資本 “撐腰 ”后，四海商舟上線之初的發展目標就是 劍指 阿里巴巴。 除了吸引到 IDG，四海商舟 同樣 引起了 互聯網巨頭 谷歌的關注。目前四海商舟和谷歌已8 月 騰訊 賣座網 電子商務 9 月 阿丫團 西安團 電子商務 9 月 摯信資本、經緯創投 趣玩網 電子商務 9 月 中國消費信息傳媒科技有限公司 團購 123 電子商務 100 萬美元 10 月 達晨創投 上海西域機電系統有限公司 電子商務 10 月 英特爾、德豐杰、紅杉中國 好樂買 電子商務 1700 萬美元 10 月 思偉創投、晨興創投 尚品網 B2C 千萬美元 10 月 摯信資本、聯創策源、金沙江創投 蘭亭集勢 B2C 3500 萬美元 11 月 （天使投資） 快樂團 電子商務 1000 萬人民幣 11 月 IDG 資本（天使投資） 嘀嗒團 電子商務 經達成了合作，針對產品種類較少的外貿公司及有意開展海外小額批發零售的公司，根據企業的產品特點及國外市場情況，架設一個符合海外目標客戶的個性化平臺。 3500 萬美元投資蘭亭集勢 年 10 月，在線 B2C 外貿電子商務平臺蘭亭集勢（ ）宣布完成3500 萬美元融資， 投資機構是摯信資本、聯創策源和金沙江創投，華興資本提供咨詢服務。蘭亭集勢 2020 年 2 月曾獲得聯創策源首輪投資，此后獲得由聯創策源和金沙江創投領投的第二輪風險投資，兩輪共融資 1700 萬美元。蘭亭集勢于 2020 年創辦，成長速度極快， 2 年時間飆漲 300 倍。 蘭亭集勢是中國整合 供應鏈服務的在線 B2C 電子商務企業 ， 同時向 海外用戶 提供數萬種商品 采購， 業務 主要集 中在三個領域：以手機、數碼產品為主的消費電子領域 、 服裝定制領域以及體育文化用品領域。年 6 月，蘭亭集勢完成對 3C 電子商務歐酷網的收購。 四、行業政策環境分析 我國電子商務行業自金融危機后，目前正超速發展，在消費市場占據越來越重要的地位，但是行業政策法規卻相當匱乏。為了扶持和規范電子商務產業的健康發展，國家多部門、行業協會等正醞釀、制訂更多的政策，以支持傳統商業企業進軍電子商務、構建網購平臺誠信體系、 擴大網上消費群體。 （一）電子商務行業政策概述 與發達國家和地區相比，我國目前還沒有電子商務行業綜合性法規，這一 方面歸根于我國市場經濟法律制度建設的緩慢，另一方面則由于電子商務作為新興行業在我國發展歷史較短。 而為了加大對電子商務監管和引導網絡購物，規范第三方支付，國家各部門近年來陸續發布一些法規，如 2020 年年底，在國務院辦公廳信息化領導小組第四次會議上，溫家寶總理主持通過了《關于加快電子商務發展的若干意見》； 2020 年 12 月 17 日，商務部公布了《商務部關于促進電子商務規范發展的意見》； 2020 年 04 月 24 日，為規范網上交易行為，促進電子商務持續健康發展，商務部起草了《電子商務模式范》和《網絡購物服務規范》。 今年頒 布的政策法規主要集中在網絡購物（交易）和支付安全上。 年 3 月，商務部透露正在草擬《支持傳統商業企業進軍電子商務》的文件， 以 對傳統商業企業進軍電子商務給予專項資金幫助， 利用 網絡銷售帶動實體門店銷售。 蘇寧易購是傳統商業企業進軍電子商務的典型， B2C 網絡平臺結合蘇寧實體門店、品牌、配送、安裝等傳統優勢，完善渠道整合，彌補區域覆蓋 空白。 5 月，國家工商總局對外發布《網絡商品交易及有關服務行為管理暫行辦法》，規定 C2C 市場中自然人賣家需實名登記，并要求電子商務平臺網站加強監管，建立檢查監控制度，采取必要手段保護注冊商標專 用權、企業名稱權等權利。《辦法》實際上對C2C 網站影響很大，要求網站加強對網店的管理，明確了網站的義務和責任，維護了買家和企業的權益 。 年電子商務行業相關政策法規 發布時間 政策法規名稱 頒布部門 所屬領域 年 10 月 27 日 電子商務示范企業創建規范（試行） 商務部 電子商務 年 3 月 中國電子行業電子商務企業信用資質認證實施辦法 中國電子商會 電子商務 年 6 月 關于促進網絡購物健康發展的指導意見 商務部 網絡購物 年 5 月 30 日 網絡商品交易及有關服務行為管理暫行辦法 國家工商行政管理總局 網絡交易 年 6 月 14 日 非金融機構支付服務管理辦法 中國人民銀行 電子支付 年 10 月 電子商務信用認證規則 商務部中國國際電子商務中心 信用認證 資料來源：中國風險投資研究院 （二）重點政策點評 1.《網絡商品交易及有關服務行為管理暫行辦法》 年 5 月 30 日，國家工商行政管理總局發布第 49號令，正式公布《網絡商品交易及有關服務行為管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），年 7 月 1日起 開始 施行。 從《辦法》的內容來看，焦點集中在網店實名制、維護消費者和企業權益、保障信息安全等方面。 《辦法》第十條規定， “ 通過網絡從事商品交 易及有關服務行為的自然人，應當向提供網絡交易平臺服務的經營者提出申請，提交其姓名和地址等真實身份信息。具備登記注冊條件的，依法辦理工商登記注冊。 ” 。 對自然人開網店采取實名制管理，一方面是為了保障消費者權益，另一方面則可能是針對未來的實名征稅。目前 C2C 市場格局穩定，淘寶網、易趣、拍拍幾乎占據整個市場份額， 實際上很早在這些網站上開網店的賣家就已經開始了 “ 實名制 ” ，因此，除非要求賣家申領營業執照和交稅，否則對賣家影響不大。 《辦法》第十八條規定， “ 網絡商品經營者和網絡服務經營者提供商品或者服務，應當遵守《商標法 》、《反不正當競爭法》、《企業名稱登記管理規定》等法律、法規、規章的規定，不得侵犯他人的注冊商標專用權、企業名稱權等權利。 ” ；第二十四條規定， “ 提供網絡交易平臺服務的經營者應當采取必要手段保護注冊商標專用權、企業名稱權等權利，對權利人有證據證明網絡交易平臺內的經營者實施侵犯其注冊商標專用權、企業名稱權等權利的行為或者實施損害其合法權益的不正當競爭行為的，應當依照《侵權責任法》采取必要措施。 ” 。 從目前 C2C 實際運行來看，有些賣家不經企業授權，私自在網絡上銷售其產品。新規出臺后，提供平臺的網絡服務經營者如淘寶 等就必須采取必要措施制止部分賣家的侵權行為 ，這就明晰了網站的義務和責任，保護了企業的權益 。 《辦法》第十六條規定， “ 網絡商品經營者和網絡服務經營者對收集的消費者信息，負有安全保管、合理使用、限期持有和妥善銷毀義務；不得收集與提供商品和服務無關的信息，不得不正當使用，不得公開、出租、出售。 ” ；第二十五條規定， “ 提供網絡交易平臺服務的經營者應當采取必要措施保護涉及經營者商業秘密或者消費者個人信息的數據資料信息的安全。非經交易當事人同意，不得向任何第三方披露、轉讓、出租或者出售交易當事人名單、交易記錄等涉及經營者 商業秘密或者消費者個人信息的數據。 ” 。 目前消費者信息安全隱患不斷升級，已出現公開售賣消費者身份信息、頻繁的短信騷擾等現象，這些規定對網絡商品經營者和網絡服務經營者都提出了約束，但是處罰措施和罰款額度稍嫌輕。 總體上來說， 該辦法的出臺有利于提高網絡商品經營者和網絡服務提供者的整體素質和市場競爭力，發揮網絡經濟在促進國民經濟和社會發展中的作用。對于規范網絡商品交易、保證消費者和企業權 益等都將起到積極的作用，同時， 這也是我國第一部規范網絡商品交易及有關服務行為的行政規章。 2.《非金融機構支付服務管理辦法》 年 6 月 14 日，中國人民銀行 正式發布《非金融機構支付服務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），年 9 月 1 日起施行。《辦法》的內容集中在 非金融機構支付服務市場準入和明確了支付機構在規范經營、資金安全、系統運行等方面的責任與義務。 《辦法》第九條規定， “ 申請人擬在全國范圍內從事支付業務的，其注冊資本最低限額為 1 億元人民幣；擬在省（自治區、直轄市）范圍內從事支付業務的，其注冊資本最低限額為 3 千萬元人民幣。 ” 。目前除了支付寶、 易寶支付、財付通等少數規模大的支付機構達到門檻以外，市場上更多的是不少達不到門檻的中小支付機構，此條規定 勢必會在短期內將市場重新洗牌，加強市場運行的有序，從長期來看，留在市場上的是一些 具備良好資信水平、較強盈利能力的非金融支付機構，對穩定市場非常有利，實際上也是維護社會公眾的合法權益。 《辦法》第三章主要從規范經營、資金安全、系統運行等方面約束支付機構 。規范經營指 支付機構應 在 核準范圍 內 從事支付業務、報備與披露業務收費情況、制定并披露服務協議、核對客戶身份信息、保守客戶商業秘密、保管業務及會計檔案等資料、規范開具發票等 ；資金安全指 支付機構應在同一商業銀行專戶存放接受的客戶備付金，且只能按照客戶的要求使用 ； 系統運 行主要強調支付機構應具備必要的技術手段及災難恢復處理能力和應急處理能力等。 目前第三方支付涉及到的業務有網絡支付、預付卡發行與辦理、銀行卡收單等，從規定的條款來看，這三類支付企業將會被納入監管。新興支付手段的出現在方便消費者的同時，也積淀了洗錢、非法套現、欺詐等風險，《辦法》中 “支付機構接受的客戶備付金不屬于支付機構的自有財產 ”條款對支付機構非法挪用客戶備付金 做出了實質性的約束。 五、電子商務行業投資價值與投資風險分析 我國電子商務在 13年的發展歷程中，經歷了個人網絡購物、電子營銷、電子商務、全程信息化等階段 ， 實現了網絡應用從低級到高級、從單一到豐富的轉變。金融危機后，電子商務再次王者歸來，促使著眾多中小企業應用電子商務，傳統大型零售企業進軍電子商務等，可以預見的是，未來幾年，電子商務仍將高速發展。 （一）電子商務行業發展趨勢分析 根 據中國電子商務研究中心對企業界的 100 位 CEO 進行 的 問卷調查，發布 的 《中國電子商務 100 位 CEO 調查報告》 中顯示，有近九成的 CEO 認為未來三年中國電子商務將高速發展。隨著我國宏觀經濟的回暖及外貿的逐步復蘇，眾多中小企業利用電子商務意識的提高，傳 統企業進軍網絡市場以增加渠道銷售，加上國家和地方各 政府 部門對電子商務政策扶持力度的加強， 不斷 規范 整頓 市場 ，市場交易規模和企業營業收入不斷增加。 另外隨著移動通信技術的突破以及政策環境的優化，移動電子商務在短短幾年中迅猛發展起來了，基于它的方便和快捷等巨大優勢， 移動電子商務正在廣泛的應用到社會的各個領域，個人用戶可以利用手機通過信息、郵件，手機網站等方式獲取各類信息，這些信息促進用戶開展電子商務交流活動。 由于市場規模和完全競爭兩大因素，電子商務應用中的個性化特征日益突出， 專業化水平與市場規模成正比。小規模市場中 因為規模 不經濟 導致可能出現不成交 交易， 基于零碎數量的市場會導致 大量個性化產品和服務涌現， 一方面 極大地提高專業化分工水平，促進商務模式創新， 另一方面 更充分地滿足不斷增長的個性化需求。同時，近乎完全競爭的網絡市場迫使越來越多的企業和個人擺脫同質化產品和服務的價格競爭，采用產品、服務、客戶或商務模式的差異化戰略，也加劇了電子商務應用的個性化。 已經有越來越多的電子商務網站開始走細分道路。電器、服裝以及母嬰等領域有望成為細分領域中的佼佼者。 2020年中國服裝市場銷售規模達 ，年增長率達 %⑤ 。服裝類電子商務 B2C 網站有望成為增長最快的電子商務細分市場之一，這一細分市場的代表廠商 是凡客誠品 。 而 母嬰電子商務 B2C 網上銷售市場是相對更為細分的市場， 2020 年 該市場 銷售收入約為 億元人民幣。其中， 以 紅孩子 的 領先優勢 最 為明顯 ，其次如親親寶貝、麗家寶貝、樂友商城等 。 未來 將代替 C2C 網購 在網購市場的發展早期，由于信用缺失、支付手段匱乏以及物流配送的困難等原因，B2C 和 C2C 市場一直發展得比較坎坷和緩慢， 2020 年 B2C行業占整個網購市場規模 %，超過 C2C 市場的一半，但 2020 年淘寶網橫空出世后，不僅擊敗易趣奪取 C2C 市場第一把交椅，更是強勢擠占了 B2C 的市場份額 。 20202020 年連續三年 B2C 占網購市場份額低于10%，一時間陷入低谷。從 2020 年開始， B2C 市場在資本的推動和市場的回暖下逐步反彈， 鳳凰網財經。 市場份額有望于年再次突破 10%， 年，占 B2C 市場最大份額的綜合類電子商務平臺網站京東商城前 8