金融結題論文-商業銀行個人理財業務的發展(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 剖析問題提出商業銀行個人理財業務發展的建議，探討已經或者即將出現的風險和管理層面問題，并提出解決方案。本文的不足之處在于提出的對策還停留在理論層面，還需要實踐加以驗證，此外，國外的經驗借鑒尚且需要在中國市場上根據中國特色國情加以改造并通過實踐不斷修改以實用中國市場的發展。 第二章、 商業銀行理財業務發展概述 本章首先界定商業銀行個人理財業務的概念，分析其服務方式，服務范圍等，再通過分析推動個人理財產品發展的因素，包括資金，市場開放程度，人們的投資需求等闡述商業銀行發展個人理財產品的必要性和可行 性。 然后分析商業銀行個人理財業務發展的階段及其特點，可以大致分析出其未來的發展方向。最后探討其業務分類，為商業銀行分門別類發展理8 財產品提供思路。 第一節、商業銀行個人理財業務概念 一、商業銀行個人理財業務的定義 商業銀行個人理財業務是金融創新的產物，不同的經濟學家對它都有不同的定義和說法。 商業銀行個人理財業務是指商業銀行以自然人為服務對象，利用其網點、技術、人才、信息和資金等方面的優勢，運用各種理財工具，以幫助個人客戶達成生活目標或投資目標而提供的綜合理財服務。 1 從狹義上說，個人理財表現為銀行通過其自身的特點和功能為客戶的資金保值增值，更多地體現了銀行服務的差異性、價值性的特質，具有為個人優質客戶提供整體服務和附加服務的功能。 根據中國銀監會 2021 年 9月 24 日頒布的《中國銀行個人理財業務管理暫行辦法》（自2021年 11月 1日起施行）中的概念鑒定，銀行個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問和資產管理等專業化服務活動。 在這些定義中，相對權威的定義來自于國際理財師標準委員會。他們認為商業銀行個人理財業務是指商業銀行在利用客戶各項資源的基礎 上，幫助客戶實現其理財目標的過程。美國理財師資格鑒定委員會認為：“合理利用財務資源達到實現客戶理財目標的過程”就是商業銀行個人理財的定義。 2 二、商業銀行個人理財業務發展的可行性分析 隨著我國居民收入水平的不斷提高，人民理財意識的不斷增強，理財業務有了廣闊的發展空間，同時，銀行業中間業務迅速發展為個人理財業務的發展提供了途徑。 人民私人財產的增加為個人理財業務發展提供了基礎。改革開放以來，隨著社會的進步和經濟的發展，居民的私人財富不斷積累。近 20年來，我國居民的金融資產存量增長了 200倍，年均名義增長率達 到 30％，遠高于同期 GDP的增長速度。 其次，理財業務連通了投資與融資，銀行為了吸納資金，促進銀行發展，積極改善了銀行的業務結構，緩釋了金融風險。金融業務增長是我國商業銀 行發展的必然趨勢。 第三，銀行自身為實現戰略轉型，積極進行金融創新，滿足客戶的個性化投資需求，推動銀行建立以客戶為中心的組織體系，也推動者個人理財業務的發展。 此外，銀行也致力于加強其風險管理能力，為個人理財業務的發展提供了技術支持。 最后，商業銀行成長的環境十分特殊。在世界各國的經濟制度和金融制度中，商業銀行都被設定為特許經營貨幣資金的 經濟組織，是整個經濟體系中資金運轉所不可或缺的心臟。此外，無論是國內市場還是國內的商業銀行都有理財業務需求。 9 第二節我國商業銀行個人理財業務發展階段及特點 一、我國商業銀行個人理財業務發展階段 個人理財業務的發展過程充分體現了商業銀行研究并不斷挖掘市場需求。度身定制理財產品與方案，不斷滿足、引導、培養特定客戶群體的需求，并在此基礎上建立起銀行與客戶之間的相互信賴。 （一）、萌芽與起步階段 1992 年以后，中國確立了市場經濟方向，開始了就業、住房、醫療、教育和社會保障等多項改革，居民財富迅速增長，對各種金融資產的投資偏好逐漸凸顯。在這一階段，金融體系的主體四大國有銀行開始向自主經營、自負盈虧的商業銀行轉變，但理財業務并沒有成為商業銀行的主要業務種類。盡管一些商業銀行嘗試開展個人理財業務，但并沒有大面積開展。反而是由基金產品和保險產品的發展催生了國內理財服務市場的起步。 1997 年南方和國泰兩家基金公司成立，成為國內理財市場的開端。 整體來說，萌芽與起步階段的理財市場一方面是居民對理財產品的需求尚 未形成，另一方面是金融機構自身進行金融創新開發理財產品的動力不足，因此這一階段形成規模的理財產品主要是證券投資基金和投連險，證券公司，信托公司和銀行的理財產品還僅僅處于嘗試時期。加之當時的的金融監管制度改革剛剛起步，理財市場制度平臺的缺失也制約了市場的發展。 （二）、拓展與規范階段 這一階段的起始標志是 2021 年底中國正式加入 WTO，這帶來了制度與市場的一系列變化。金融改革的深化和金融市場的發展以及原有業務的嚴格管制的逐步打破使各類金融機構的產品和業務創新的動力大大增強，為理財市場的發展和壯大提供了基本的推 動力。但是由于缺乏相關的制度規范，是的理財產品市場的發展經常出現違規操作，惡性競爭的現象。 盡管銀行理財產品起步最晚，但發展較快，各家銀行當時紛紛在已有的個人理財業務基礎上推出了自己的外匯和人民幣理財產品。但由于收益率互相攀比，承諾最低收益率、理財產品和存款搭售等問題層出不窮，引發了監管機構的規范措施，很多商業銀行被迫停止了人民幣理財計劃的發行。 2021 年 9 月，光大銀行在國內率先推出人民幣理財產品，從此揭開了我國人民幣理財產品發行的序幕、 2021 年 9 月，銀監會出臺了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和 《商業銀行個人理財業務風險管理指引》。結束了銀行個人理財業務無法可依、無章可循的局面。并于 2021年 11月起施行，由此我國銀行業的個人理財業務進入規范發展階段。 2021年 7月 21日起，人民幣匯率的改革，特別是人民幣升值預期對理財產品市場產生了重要的影響，國內銀行開始積極管理自己的外匯理財產品所面臨的的匯率風險。 10 （三）、創新與加速發展階段 經過萌芽和規范化發展階段的中國理財市場，產品的設計和發行、機構的經營和運作等方面都具備了比較完善的規范制度和比較成熟的經驗。凈額市場的走勢變化對理財市場中不同產品的影響 開始凸顯，整個理財市場的結構在 2021年 A股市場快速復蘇并走強的財富效應沖擊下發生了巨大變化。 在這一階段，居民投資股票和基金的愿望日趨激烈，傳統的儲蓄資產開始出現松動。居民的理財結構出現變化。 此外，在 2021年 5月 10日，銀監會發布的《關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知》，擴大了銀行 QDII 產品的投資范圍。 2021 年 11月 28日，銀監會再次調整銀行個人理財業務的管理規定，取消了原來對商業銀行發行保證收益性質的理財產品須向銀監會申請批準的規定，改為實行報告制，并在其他一些方面也放寬了對銀行開展理財業務的限制。新的規定將為國內商業銀行理財業務的開展打開一個新的更大的空間。 二、我國商業銀行個人理財業務發展的特點 (一 )、市場規模不斷擴大，理財產品種類繁多 據不完全統計，全國商業銀行共 發行理財產品約幾百個。自 2021 年我國商業銀行理財產品問世，其市場規模快色增長。以第一理財網統計出的歷年人民幣理財產品發行數量為例，可看出，近年來，商業銀行人民幣理財產品發行數量呈現強勁增長。 圖 21 20212021 年人民幣理財產品發行數量比較 5 目前各商業銀行開辦的理財產品是由商業銀行自行設計并發行的。根據投資方向的差異，理財產品大致可以分為債券型、信托型、掛鉤型、打新股型和 QDII型；根據獲取收益方式不同，可分為保證收益型和非保證收益型，而非保證收益型又可分為保本浮動收益型和11 非保本浮動收益型；根據幣種不同可分為人民幣理財，外幣理財和雙幣理財；根據理財產品發售對象不同可分為個人理財和公司理財。 （二）、品牌意識不斷增強 理財業務的不斷發展，理財產品的品牌意識不斷增強。目前，在消費者群體中形成一定影響的理財品牌有招商銀行的“金葵花”理財、光大銀行的“ 陽光理財”、中信銀行的“理財寶”、民生銀行的“非凡理財”、浦發銀行的“匯理財”、深證發展銀行的“聚財寶、興業銀行的”萬利寶“等。 （三）、掛鉤型產品成為重要部分 從最初投資于國債、央行票據等低風險金融工具，逐步創新了與利率、匯率、基金指數、債券指數、股票等國際、國內金融市場掛鉤的產品。 （四）、產品期限以短期為主 面對影響未來市場走勢的不確定因素，理財產品的設計者傾向于選擇短期的理財產品。 在短期理財產品中，超短期理財產品更受投資者歡迎。超短期理財產品是指理財產品期限在一個月以下，甚至 7天或周末 2天的理財產 品。這種理財產品一具有極強的流動性，二是可以規避加息后產品收益沒有跟隨上調的風險。 （五）、產品資產分布變化大，利率類產品位居榜首 利率類理財產品由于風險較低，大多設計了保息條款，較為受投資者歡迎，加上商業銀行為了繼續滿足融資需求，也把理財業務的重心放在利率類理財產品上。 5 第三節我國商業銀行個人理財業務的分類 一、以商業銀行管理運作方式不同為標準 在《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》中，商業銀行個人理財業務按照管理運作方式的不同被進一步劃分為理財顧問服務和綜合理財服務。前者是指銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議，個人投資產品推介等專業化服務；后者是指銀行在向客戶提供前者服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業務活動。按照中國銀行業從業資格認證考試辦公室主編的銀行從業考試教材《個人理財》的觀點，綜合理財服務包括私人銀行服務和理財產品兩類服務。 二、以客戶獲取收益方式不同為標準 在《商業銀行個人 理財業務管理暫行辦法》中，按照客戶收益方式不同，理財計劃（即理財產品）又進一步被劃分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。保證收益理財計劃是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照12 合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃。非保證收益理財計劃又可分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。 4 圖 22 商業銀行理財計劃的分類 4 第三章 、 我國商業銀行個人理財業務發展存在的問題 及對策 近年來，商業銀行個人理財業務迅速發展，在給商業銀行帶來巨大利潤的同時，也存在著很多問題。不僅是來自內部經營管理，還有外資銀行的加入也加劇了個人理財業務的競爭。商業銀行急需突破瓶頸，創新發展個人理財業務。 第一節 、 商業銀行內部管理機制不完善 一、 運營管理制度不完善 商業銀行的差異性戰略建立不合理，開門設戶并沒有細分，據業內人士透露，能跨過50 萬門檻進入理財中心的人，在我國目前的國情下，很大程度上并不需要銀行理財，個人具備經營基礎。普通客戶比“富人”更需要個人理財。而當今的門檻金額過高，限制了個人理財業務的發展。我國商業銀行應設立一個合理的門檻。 二、 人員素質低， 缺乏高素質的綜合理財人才 商業銀行個人理財業務的營銷人員素質有待改善。一方面，商業銀行缺乏對理財產品銷售人員進行有效管理，相關人員金融知識的匱乏嚴重制約了商業銀行個人理財業務的發展。商業銀行并沒有建立完善的服務人員上崗考核和繼續培訓機制，這些都導致了商業銀行個人商業銀行理財計劃 保證收益理財計劃 非保證收益理財計劃 保本浮動收益理財計劃 非保本浮動收益理財計劃 13 理財產品銷售 行為的不規范。銀監會對于商業銀行開展個人理財業務的明文規定，譬如：要求商業銀行應配備與開展的個人理財業務相適應的理財業務人員，保證個人理財業務人員每年的培訓時間不應少于 20 小時，商業銀行應詳細記錄理財業務人員的培訓方式，培訓時間及培訓結果等，未達到培訓要求的理財人員應暫停從事個人理財業務活動等，但是商業銀行在實際運作過程中，并未將銀監會的監管法規落實到實處，商業銀行個人理財業務人員的水平仍然參差不齊，嚴重阻礙了個人理財業務市場的發展。 三、信息披露機制不健全，相關運作制度不完善 信息披露不夠充分是理財產品存 在的主要問題之一。 其一是資金投向披露不夠充分。因為消費者是組合投資多個標的物，使得消費者無法把握明確的投資方向。另外一方面是，很多理財產品說明書中只提及股權類或債券類投資比例，其幅度占到 070%，幅度過大。 其二是理財產品尤其是資金池產品信息披露不夠。能夠建立事前、事中、事后信息披露機制的銀行不多，大部分理財產品信息在網站和大廳公布，且信息并不完善。另外，其收益核算不透明，難以讓客戶真正清楚其所承擔的風險和應得的收益。 四、對個人理財業務的信息系統支持不夠 先進的信息系統能夠促進和保證對客戶的細分和管理以及產品的投入。但是，目前多數銀行的運行系統是建立在賬戶基礎上，信息不全面，很難加以有效利用。此外，各銀行間信息資料還不能形成共享，造成了客戶信息資源的分隔和浪費，阻礙了個人理財業務的進一步發展。 五、缺乏以客戶為中心的服務理念，個人理財產品綜合服務水平較低 其一商業銀行出 于發展考慮，為了追求更多的存款，追求更多高質量的客戶，在個人理財產品的規模數量上彼此盲目攀比，忽略了市場分析，并沒有從客戶需求出發，在產品的條款設置上也以自身利益為重。另外，在產品銷售階段不顧理財產品的投資風險，一味向投資者灌輸低風險甚至無風險的思想。這些損害客戶短期利益的行為，實際上卻損害